Análisis de ratios de rentabilidad
Los ratios de rentabilidad miden la capacidad de la empresa para generar ventas rentables a partir de sus recursos (activos).
Ratios de rentabilidad (resumen)
United Airlines Holdings Inc., ratios de rentabilidad
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y el rendimiento de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Margen de Beneficio Operativo
- Se observa una marcada mejora en el margen de beneficio operativo. En 2021, este ratio era negativo (-4.15%), indicando pérdidas operativas. A partir de 2022, se registra un crecimiento constante, alcanzando un máximo de 8.93% en 2024, seguido de una ligera disminución a 7.98% en 2025. Esta evolución sugiere una mejora en la eficiencia operativa y el control de costos.
- Margen de Beneficio Neto
- El margen de beneficio neto sigue una trayectoria similar al margen operativo. Inicialmente negativo (-7.97% en 2021), experimenta un aumento progresivo hasta alcanzar 5.68% en 2025. Este incremento indica una mayor capacidad para generar beneficios después de considerar todos los gastos, incluyendo impuestos e intereses.
- Retorno sobre el Capital Contable (ROE)
- El ROE muestra una recuperación sustancial. Partiendo de un valor negativo considerable (-39.05% en 2021), el ratio se vuelve positivo y aumenta significativamente, alcanzando un pico de 28.08% en 2023. Posteriormente, se observa una moderación, situándose en 21.94% en 2025. Esta tendencia refleja una mayor eficiencia en la utilización del capital propio para generar beneficios.
- Retorno sobre los Activos (ROA)
- El ROA también presenta una mejora constante. Evolucionando desde un valor negativo (-2.88% en 2021), el ratio se vuelve positivo y aumenta gradualmente hasta 4.39% en 2025. Este incremento indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos totales para generar beneficios.
En resumen, los datos indican una recuperación y mejora significativa en la rentabilidad y el rendimiento de la entidad a lo largo del período analizado. Los ratios de margen, ROE y ROA muestran tendencias positivas, aunque se observa una cierta estabilización o ligera disminución en los últimos períodos.
Ratios de retorno de las ventas
Índices de retorno de la inversión
Ratio de margen de beneficio operativo
United Airlines Holdings Inc., ratio de margen de beneficio operativocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Resultado (pérdida) de explotación | 4,713) | 5,096) | 4,211) | 2,337) | (1,022) | |
| Ingresos de explotación | 59,070) | 57,063) | 53,717) | 44,955) | 24,634) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativo1 | 7.98% | 8.93% | 7.84% | 5.20% | -4.15% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativoCompetidores2 | ||||||
| FedEx Corp. | 5.93% | 6.34% | 5.45% | 6.68% | 6.98% | |
| Uber Technologies Inc. | 10.70% | 6.36% | 2.98% | -5.75% | -21.97% | |
| Union Pacific Corp. | 40.17% | 40.05% | 37.65% | 39.87% | 42.83% | |
| United Parcel Service Inc. | 8.87% | 9.30% | 10.05% | 13.05% | 13.17% | |
| Ratio de margen de beneficio operativosector | ||||||
| Transporte | 10.64% | 10.40% | 9.61% | 10.07% | 9.44% | |
| Ratio de margen de beneficio operativoindustria | ||||||
| Industriales | 11.88% | 9.94% | 9.90% | 9.06% | 9.24% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio operativo = 100 × Resultado (pérdida) de explotación ÷ Ingresos de explotación
= 100 × 4,713 ÷ 59,070 = 7.98%
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El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño operativo a lo largo del período examinado.
- Resultado de Explotación
- Se observa una marcada transición desde una pérdida de explotación considerable en el primer año, de -1022 millones de dólares, hacia una rentabilidad creciente en los años subsiguientes. El resultado de explotación alcanza un máximo de 5096 millones de dólares, para luego experimentar una ligera disminución en el último año analizado, situándose en 4713 millones de dólares. Esta tendencia sugiere una recuperación y fortalecimiento de la capacidad de generar beneficios a partir de las operaciones principales.
- Ingresos de Explotación
- Los ingresos de explotación muestran un crecimiento constante y robusto a lo largo de todo el período. Se pasa de 24634 millones de dólares en el primer año a 59070 millones de dólares en el último, lo que indica una expansión significativa de la actividad comercial. El ritmo de crecimiento se modera ligeramente en los últimos dos años, pero la tendencia general sigue siendo positiva.
- Ratio de Margen de Beneficio Operativo
- El ratio de margen de beneficio operativo refleja la mejora en la eficiencia operativa. Inicialmente negativo (-4.15%), el ratio experimenta un aumento constante, alcanzando un máximo de 8.93% antes de retroceder ligeramente a 7.98%. Este incremento indica que la empresa está logrando convertir una mayor proporción de sus ingresos en beneficios operativos, a pesar de la ligera disminución observada en el último período.
En resumen, los datos indican una fuerte recuperación y crecimiento en el desempeño operativo. El aumento de los ingresos de explotación, combinado con la mejora del margen de beneficio operativo, sugiere una mayor eficiencia y rentabilidad. La ligera disminución en el resultado de explotación y el margen de beneficio en el último año analizado podría requerir un análisis más profundo para determinar sus causas subyacentes.
Ratio de margen de beneficio neto
United Airlines Holdings Inc., ratio de margen de beneficio netocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad (pérdida) neta | 3,353) | 3,149) | 2,618) | 737) | (1,964) | |
| Ingresos de explotación | 59,070) | 57,063) | 53,717) | 44,955) | 24,634) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio neto1 | 5.68% | 5.52% | 4.87% | 1.64% | -7.97% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio netoCompetidores2 | ||||||
| FedEx Corp. | 4.65% | 4.94% | 4.41% | 4.09% | 6.23% | |
| Uber Technologies Inc. | 19.33% | 22.41% | 5.06% | -28.68% | -2.84% | |
| Union Pacific Corp. | 29.12% | 27.82% | 26.45% | 28.13% | 29.92% | |
| United Parcel Service Inc. | 6.28% | 6.35% | 7.37% | 11.51% | 13.25% | |
| Ratio de margen de beneficio netosector | ||||||
| Transporte | 9.68% | 9.82% | 7.28% | 4.73% | 9.05% | |
| Ratio de margen de beneficio netoindustria | ||||||
| Industriales | 9.59% | 8.06% | 8.32% | 5.04% | 5.85% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Ingresos de explotación
= 100 × 3,353 ÷ 59,070 = 5.68%
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El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad (pérdida) neta
- En 2021, la entidad reportó una pérdida neta considerable. Sin embargo, se observa una marcada recuperación en 2022, pasando a una utilidad neta positiva. Esta tendencia positiva se mantiene y se intensifica en los años siguientes, con un crecimiento constante de la utilidad neta en 2023, 2024 y 2025. El incremento en la utilidad neta sugiere una mejora en la rentabilidad general de la entidad.
- Ingresos de explotación
- Los ingresos de explotación muestran un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Se registra un aumento significativo entre 2021 y 2022, y este crecimiento continúa, aunque a un ritmo más moderado, en los años subsiguientes. El incremento sostenido en los ingresos de explotación indica una expansión en las operaciones principales de la entidad.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto experimenta una transformación notable. En 2021, el margen es negativo, reflejando la pérdida neta reportada. A partir de 2022, el margen se vuelve positivo y muestra una tendencia ascendente constante. El aumento del margen de beneficio neto indica una mejora en la eficiencia operativa y una mayor capacidad para convertir los ingresos en beneficios. El ratio se estabiliza ligeramente entre 2024 y 2025, sugiriendo que la mejora en la rentabilidad podría estar alcanzando un punto de saturación.
En resumen, los datos indican una recuperación y un crecimiento sostenido en el desempeño financiero de la entidad. La transición de una pérdida neta a una utilidad neta significativa, junto con el aumento constante de los ingresos de explotación y el margen de beneficio neto, sugieren una mejora en la salud financiera y la rentabilidad de la entidad.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
United Airlines Holdings Inc., ROEcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad (pérdida) neta | 3,353) | 3,149) | 2,618) | 737) | (1,964) | |
| Capital contable | 15,282) | 12,675) | 9,324) | 6,896) | 5,029) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| ROE1 | 21.94% | 24.84% | 28.08% | 10.69% | -39.05% | |
| Referencia | ||||||
| ROECompetidores2 | ||||||
| FedEx Corp. | 14.58% | 15.70% | 15.23% | 15.34% | 21.64% | |
| Uber Technologies Inc. | 37.18% | 45.72% | 16.77% | -124.54% | -3.43% | |
| Union Pacific Corp. | 38.65% | 39.95% | 43.14% | 57.54% | 46.06% | |
| United Parcel Service Inc. | 34.34% | 34.59% | 38.76% | 58.36% | 90.44% | |
| ROEsector | ||||||
| Transporte | 28.74% | 31.30% | 27.38% | 19.64% | 30.78% | |
| ROEindustria | ||||||
| Industriales | 27.59% | 23.51% | 27.70% | 15.38% | 15.38% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Capital contable
= 100 × 3,353 ÷ 15,282 = 21.94%
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El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad (pérdida) neta
- En 2021, la entidad reportó una pérdida neta considerable. No obstante, se observa una marcada recuperación en 2022, con una utilidad neta positiva que continuó incrementándose de manera consistente en los años subsiguientes. El crecimiento de la utilidad neta se desacelera ligeramente entre 2023 y 2025, aunque se mantiene en niveles elevados.
- Capital contable
- El capital contable experimentó un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Se aprecia un incremento más pronunciado entre 2021 y 2023, seguido de un crecimiento más moderado en 2024 y 2025. Este aumento sugiere una mejora en la solidez financiera de la entidad.
- ROE (Retorno sobre el Capital Contable)
- El ROE exhibió una tendencia fuertemente positiva. Partiendo de un valor negativo en 2021, el ROE se volvió positivo en 2022 y experimentó un aumento considerable hasta alcanzar su máximo en 2023. Posteriormente, el ROE muestra una ligera disminución en 2024 y 2025, aunque se mantiene en niveles que indican una rentabilidad atractiva sobre el capital invertido. La correlación entre el aumento de la utilidad neta y el ROE es evidente.
En resumen, los datos sugieren una transformación significativa en la situación financiera de la entidad, pasando de pérdidas sustanciales en 2021 a una rentabilidad sólida y un crecimiento constante del capital contable en los años siguientes. La disminución marginal del ROE en los últimos dos años, aunque no alarmante, podría requerir un análisis más profundo para identificar sus causas subyacentes.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
United Airlines Holdings Inc., ROAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad (pérdida) neta | 3,353) | 3,149) | 2,618) | 737) | (1,964) | |
| Activos totales | 76,448) | 74,083) | 71,104) | 67,358) | 68,175) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| ROA1 | 4.39% | 4.25% | 3.68% | 1.09% | -2.88% | |
| Referencia | ||||||
| ROACompetidores2 | ||||||
| FedEx Corp. | 4.67% | 4.98% | 4.56% | 4.45% | 6.32% | |
| Uber Technologies Inc. | 16.27% | 19.23% | 4.88% | -28.47% | -1.28% | |
| Union Pacific Corp. | 10.24% | 9.96% | 9.50% | 10.69% | 10.27% | |
| United Parcel Service Inc. | 7.62% | 8.25% | 9.47% | 16.24% | 18.57% | |
| ROAsector | ||||||
| Transporte | 8.19% | 8.53% | 6.44% | 4.34% | 6.88% | |
| ROAindustria | ||||||
| Industriales | 6.35% | 5.24% | 5.61% | 3.31% | 3.40% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Activos totales
= 100 × 3,353 ÷ 76,448 = 4.39%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Rentabilidad
- Se observa una marcada transición en la utilidad neta. En 2021, la entidad reportó una pérdida considerable. No obstante, en 2022 se registra una utilidad positiva, que experimenta un crecimiento constante y sustancial en los años subsiguientes, alcanzando su punto más alto en 2025. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia operativa y/o un aumento en los ingresos.
- Activos
- Los activos totales muestran una tendencia ascendente a lo largo del período analizado. Si bien el crecimiento no es lineal, se evidencia una expansión constante de la base de activos de la entidad. El incremento más pronunciado se observa entre 2023 y 2024, seguido de un crecimiento más moderado en 2025.
- Retorno sobre Activos (ROA)
- El ROA refleja una mejora progresiva en la rentabilidad de los activos. Partiendo de un valor negativo en 2021, el ROA se vuelve positivo en 2022 y continúa aumentando de manera constante hasta 2025. Esta tendencia indica que la entidad está generando mayores beneficios por cada unidad de activo que posee. La estabilización del ROA entre 2024 y 2025 podría indicar que se ha alcanzado un nivel óptimo de eficiencia en la utilización de los activos.
En resumen, los datos sugieren una recuperación y un crecimiento sostenido en el desempeño financiero de la entidad, caracterizado por una mejora en la rentabilidad y una expansión de la base de activos.