Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
United Airlines Holdings Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias consistentes en varios conceptos de activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- La buena voluntad se mantuvo constante en 4527 millones de dólares estadounidenses durante los años 2020, 2021, 2022 y 2023, mostrando una ligera disminución a 4527 millones de dólares estadounidenses en 2024. Esta estabilidad sugiere que no ha habido cambios significativos en las adquisiciones o valoraciones que afecten a este concepto.
- Autoridad de ruta de China
- La autoridad de ruta de China también se mantuvo constante en 1020 millones de dólares estadounidenses durante todo el período, indicando una valoración estable de este activo.
- Franjas horarias del aeropuerto
- Las franjas horarias del aeropuerto mostraron un ligero incremento de 560 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 574 millones de dólares estadounidenses en 2021, manteniéndose en este nivel hasta 2023. En 2024, se observó una ligera disminución a 564 millones de dólares estadounidenses.
- Nombres comerciales y logotipos, Alianzas, Centros
- Estos activos intangibles permanecieron constantes en sus respectivos valores a lo largo de todo el período analizado, lo que sugiere una valoración estable y sin cambios significativos.
- Activos intangibles de vida indefinida
- Los activos intangibles de vida indefinida experimentaron un ligero aumento de 2577 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 2591 millones de dólares estadounidenses en 2021, manteniéndose en este nivel hasta 2023. En 2024, se observó una ligera disminución a 2581 millones de dólares estadounidenses.
- Base de datos de viajeros frecuentes
- La base de datos de viajeros frecuentes se mantuvo constante en 1177 millones de dólares estadounidenses durante todo el período.
- Contratos
- El valor de los contratos disminuyó de 120 millones de dólares estadounidenses en 2020 y 2021 a un valor no especificado en 2022, y continuó disminuyendo en los años siguientes.
- Otro
- El concepto "Otro" mostró una disminución constante de 314 millones de dólares estadounidenses en 2020 y 2021 a 143 millones de dólares estadounidenses en 2024.
- Activos intangibles de vida finita
- Los activos intangibles de vida finita, tanto en bruto como netos, mostraron una tendencia decreciente a lo largo del período. El importe en libros bruto disminuyó de 1756 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 1465 millones de dólares estadounidenses en 2024. La amortización acumulada aumentó de -1495 millones de dólares estadounidenses en 2020 a -1363 millones de dólares estadounidenses en 2024, lo que contribuyó a la disminución de los activos intangibles netos, que pasaron de 261 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 102 millones de dólares estadounidenses en 2024.
- Intangibles, netos
- Los intangibles netos en general siguieron una tendencia a la baja, disminuyendo de 2838 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 2683 millones de dólares estadounidenses en 2024.
- Fondo de comercio y otros activos intangibles
- El fondo de comercio y otros activos intangibles también mostraron una disminución gradual, pasando de 7365 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 7210 millones de dólares estadounidenses en 2024.
En resumen, la mayoría de los activos intangibles se mantuvieron relativamente estables, mientras que los activos intangibles de vida finita y el concepto "Otro" experimentaron disminuciones notables a lo largo del período analizado.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
United Airlines Holdings Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y los activos de la entidad. Se observa una fluctuación en los activos totales durante el período analizado.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron un incremento notable de 59.548 millones de dólares en 2020 a 68.175 millones en 2021. Posteriormente, se produjo una ligera disminución a 67.358 millones en 2022, seguida de un nuevo aumento a 71.104 millones en 2023 y a 74.083 millones en 2024. Esta trayectoria sugiere una expansión general de la empresa, con variaciones anuales.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran un patrón similar, aunque con magnitudes diferentes. Se incrementaron de 55.021 millones en 2020 a 63.648 millones en 2021, disminuyeron a 62.831 millones en 2022, y luego aumentaron consistentemente a 66.577 millones en 2023 y 69.556 millones en 2024. La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la presencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Capital Contable
- El capital contable experimentó una disminución significativa de 5.960 millones en 2020 a 5.029 millones en 2021. Sin embargo, a partir de 2021, se observa una tendencia al alza, alcanzando 6.896 millones en 2022, 9.324 millones en 2023 y un aumento considerable a 12.675 millones en 2024. Este crecimiento sugiere una mejora en la solvencia y la capacidad de financiación propia.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta un crecimiento más pronunciado que el capital contable no ajustado. Se incrementó de 1.433 millones en 2020 a 5.02 millones en 2021, y continuó su ascenso a 2.369 millones en 2022, 4.797 millones en 2023 y 8.148 millones en 2024. La diferencia entre el capital contable total y el ajustado indica la existencia de ajustes contables que impactan en el valor del patrimonio neto.
En resumen, la entidad ha mostrado una expansión en sus activos totales y un fortalecimiento de su capital contable, especialmente en los últimos años del período analizado. La evolución de los valores ajustados sugiere la importancia de considerar los ajustes contables al evaluar la salud financiera de la empresa.
United Airlines Holdings Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
United Airlines Holdings Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una mejora constante en la rotación total de activos, pasando de 0.26 en el primer período a 0.77 en el último. El ratio ajustado muestra una trayectoria similar, incrementándose de 0.28 a 0.82. Este aumento sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una disminución general, reduciéndose de 9.99 a 5.84. Sin embargo, el ratio ajustado exhibe una volatilidad considerable, con un pico notable en el segundo período (126.79) seguido de una disminución progresiva a 8.54. Esta diferencia entre los ratios sugiere cambios en la estructura de capital y la utilización de financiamiento.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- La rentabilidad sobre el capital contable experimenta una transformación drástica. Inicialmente negativa y considerablemente baja (-118.61%), se vuelve positiva y aumenta de manera constante, alcanzando el 24.84% en el último período. El ratio ajustado sigue una tendencia similar, pasando de valores negativos muy altos a un 38.65%. Este cambio indica una mejora sustancial en la capacidad de generar beneficios a partir del capital propio.
- Rentabilidad sobre Activos
- La rentabilidad sobre activos también muestra una mejora progresiva, pasando de -11.87% a 4.25%. El ratio ajustado presenta una trayectoria similar, incrementándose de -12.85% a 4.53%. Este aumento refleja una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos totales.
En resumen, los datos indican una evolución positiva en la eficiencia operativa y la rentabilidad, acompañada de una reducción en el apalancamiento financiero, aunque con fluctuaciones significativas en el ratio ajustado. La mejora en los ratios de rentabilidad, tanto sobre el capital contable como sobre los activos, sugiere una mayor capacidad para generar beneficios y un mejor rendimiento general.
United Airlines Holdings Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos de explotación ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos de explotación ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento en los activos totales desde 59.548 millones de dólares en 2020 hasta 74.083 millones de dólares en 2024. No obstante, este crecimiento no es lineal, presentando una disminución de 68.175 a 67.358 millones de dólares entre 2021 y 2022.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, aumentando de 55.021 millones de dólares en 2020 a 69.556 millones de dólares en 2024. La disminución observada entre 2021 y 2022 es también presente en esta métrica, pasando de 63.648 a 62.831 millones de dólares.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta un aumento considerable a lo largo del período. Se inicia en 0.26 en 2020 y alcanza 0.77 en 2024. Este incremento indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos. El crecimiento más pronunciado se da entre 2020 y 2022.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, comenzando en 0.28 en 2020 y llegando a 0.82 en 2024. Este ratio consistentemente superior sugiere que la exclusión de ciertos activos en el cálculo ajustado resulta en una valoración más alta de la eficiencia operativa. El incremento entre 2020 y 2022 es notable, y el crecimiento se estabiliza en los años posteriores.
En resumen, se aprecia una mejora progresiva en la eficiencia de la utilización de los activos, evidenciada por el aumento constante de los ratios de rotación. El crecimiento de los activos totales y ajustados, aunque no constante, sugiere una expansión de la escala de las operaciones. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados indica que la composición de los activos influye en la percepción de la eficiencia operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2020 hasta 2024. Tras una disminución inicial en 2021, los activos totales muestran una recuperación y un crecimiento constante en los años siguientes, alcanzando su valor más alto en 2024. Este patrón sugiere una expansión de las operaciones o inversiones.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta una dinámica similar a la de los activos totales, con una reducción en 2021 seguida de un crecimiento sostenido hasta 2024. La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la presencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, y su variación a lo largo del tiempo podría ser objeto de un análisis más profundo.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta fluctuaciones considerables. Se registra una disminución en 2021, seguida de un aumento significativo en 2022 y 2023, culminando en un incremento sustancial en 2024. Este comportamiento podría estar relacionado con la rentabilidad de la empresa, la emisión de nuevas acciones o la recompra de acciones propias.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado muestra un crecimiento constante a lo largo del período, aunque a una escala menor que el capital contable total. La diferencia entre ambos valores sugiere la existencia de partidas que se ajustan en el cálculo del capital contable ajustado, y su evolución podría indicar cambios en la valoración de activos o pasivos.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye de manera constante desde 2020 hasta 2024. Esta tendencia indica una reducción en la proporción de deuda en relación con los activos totales, lo que sugiere una mejora en la estructura de capital y una menor dependencia del financiamiento externo.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una evolución más volátil que el ratio no ajustado. Se observa un pico significativo en 2021, seguido de una disminución constante hasta 2024. La magnitud de este ratio, especialmente en 2021, sugiere un alto nivel de apalancamiento cuando se consideran los ajustes realizados. La reducción posterior indica una mejora en la solvencia y una menor exposición al riesgo financiero.
En resumen, los datos sugieren una mejora gradual en la posición financiera y la estructura de capital a lo largo del período analizado, caracterizada por un crecimiento de los activos, un aumento del capital contable y una disminución del apalancamiento financiero.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el capital contable y sus ratios de rentabilidad asociados a lo largo de un período de cinco años.
- Capital Contable
- Se observa una disminución en el capital contable durante 2021, seguido de un aumento constante en los años posteriores. El valor experimentó un descenso de 5960 a 5029 entre 2020 y 2021, para luego recuperarse y alcanzar los 6896 en 2022, 9324 en 2023 y finalmente 12675 en 2024. Esta trayectoria sugiere una mejora progresiva en la posición financiera de la entidad.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado muestra un patrón similar al capital contable total, aunque con valores considerablemente menores. Se aprecia una recuperación notable desde los 502 en 2021 hasta los 8148 en 2024, pasando por 2369 en 2022 y 4797 en 2023. El crecimiento del capital contable ajustado es más pronunciado en los últimos dos años del período analizado.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta una evolución drástica. Inicialmente negativo y muy alto en valor absoluto (-118.61% en 2020 y -39.05% en 2021), se vuelve positivo en 2022 (10.69%) y continúa aumentando hasta alcanzar 28.08% en 2023, para luego moderarse ligeramente a 24.84% en 2024. Esta mejora indica una creciente capacidad para generar beneficios en relación con el capital contable invertido.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una tendencia similar a la del ratio no ajustado, aunque con valores aún más extremos. Comienza con valores negativos muy altos (-493.3% en 2020 y -391.24% en 2021), para luego experimentar un crecimiento significativo hasta alcanzar 31.11% en 2022, 54.58% en 2023 y 38.65% en 2024. La volatilidad de este ratio sugiere una mayor sensibilidad a los ajustes realizados al capital contable.
En resumen, los datos indican una recuperación y mejora en la rentabilidad de la entidad a lo largo del período analizado, evidenciada tanto en el crecimiento del capital contable como en la evolución positiva de sus ratios de rentabilidad. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes al capital contable tienen un impacto significativo en la medición de la rentabilidad.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Activos Totales
- Se observa una disminución en los activos totales en 2021, seguida de una estabilización y posterior incremento gradual en los años 2022, 2023 y 2024. El valor inicial en 2020 era de 59548 millones de dólares, alcanzando los 74083 millones de dólares en 2024. Este crecimiento sugiere una expansión de la capacidad operativa o adquisiciones.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales, aunque con valores consistentemente menores. Se aprecia una reducción en 2021, seguida de un aumento progresivo hasta 2024, donde se registran 69556 millones de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados podría indicar la presencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos intangibles o ajustes contables.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimentó una mejora notable a lo largo del período analizado. En 2020, se registró un valor negativo de -11.87%, indicando pérdidas en relación con los activos. En 2021, la rentabilidad continuó siendo negativa, aunque mejoró a -2.88%. A partir de 2022, el ratio se volvió positivo, alcanzando 1.09%, 3.68% en 2023 y 4.25% en 2024. Esta tendencia positiva sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios a partir de los activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados sigue una trayectoria similar al ratio no ajustado, aunque con valores ligeramente superiores. En 2020 y 2021, los valores negativos fueron -12.85% y -3.09% respectivamente. A partir de 2022, el ratio se vuelve positivo, con un incremento constante hasta alcanzar 4.53% en 2024. La consistencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la rentabilidad general.
En resumen, los datos indican una recuperación y mejora progresiva en la rentabilidad, acompañada de un crecimiento constante en los activos totales y ajustados. La transición de ratios de rentabilidad negativos a positivos entre 2021 y 2022 es particularmente destacable, señalando un cambio fundamental en el desempeño financiero.