Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
United Airlines Holdings Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
United Airlines Holdings Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en los ingresos diferidos de viajero frecuente.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto de los intereses capitalizados = Gastos por intereses ajustados, neto de intereses capitalizados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de la utilidad (pérdida) neta
- Se observa una tendencia de recuperación en la resultado neto de la empresa tras un periodo de pérdidas significativas en 2020 y 2021. La pérdida de aproximadamente 7,07 mil millones de dólares en 2020 se redujo a cerca de 1,96 mil millones en 2021. A partir de ese punto, la utilidad neta se vuelve positiva en 2022, alcanzando cerca de 737 millones de dólares, y continúa en aumento hasta aproximadamente 3,15 mil millones en 2024. Esto indica una franca mejora en la rentabilidad, con una tendencia sostenida hacia resultados positivos en los últimos años.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia similar a la de la utilidad neta, mostrando una recuperación significativa tras un valor negativo de aproximadamente 7,14 mil millones en 2020 y 797 millones en 2021. Desde 2022, los valores son positivos, alcanzando alrededor de 2,68 mil millones y creciendo a aproximadamente 5,15 mil millones en 2024. La progresión constante de estos valores en los últimos años sugiere mejoras en la eficiencia operativa y una gestión que logra transformar las pérdidas en beneficios operativos sostenidos y crecientes.
- Patrones generales y conclusiones
- Ambos indicadores reflejan una tendencia de recuperación y crecimiento sostenido en la rentabilidad de la organización, comenzando con una fuerte recuperación en 2022. La notable transformación en los resultados en los últimos tres años sugiere avances en las estrategias operativas y en la gestión financiera que han permitido revertir las pérdidas previas, consolidando resultados positivos en los años más recientes. La continuidad del crecimiento en 2024 apunta a una tendencia favorable y a posibles mejoras en la rentabilidad futura, aunque sería recomendable analizar en detalle los factores subyacentes que impulsan estos cambios para una evaluación completa.
Impuestos operativos en efectivo
United Airlines Holdings Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
- El análisis de los datos revela una tendencia significativa en la variación del gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias durante los años considerados. En 2020, se registró un resultado negativo importante, indicando un gasto considerable por impuestos, con un valor de -1753 millones de dólares. Este valor disminuyó en 2021 a -593 millones, lo que refleja una reducción en la carga impositiva o en la utilidad gravable durante ese año. En 2022, el valor se vuelve positivo, alcanzando 253 millones, señalando un beneficio por impuestos, posiblemente debido a cambios en la utilidad neta o en los aspectos fiscales aplicables. La tendencia positiva continúa en 2023, con un incremento a 769 millones, y se mantiene en 2024, con un valor de 1019 millones. La progresión refleja una recuperación o mejor desempeño financiero que permite registrar beneficios fiscales progresivos durante estos años, culminando en un incremento notable en 2024.
- Impuestos operativos en efectivo
- La serie de datos en impuestos operativos en efectivo muestra una tendencia estable y relativamente poco variable a lo largo de los años analizados. En 2020, los impuestos en efectivo fueron de 246 millones de dólares. Este valor aumentó en 2021 a 374 millones y en 2022 a 352 millones, manteniendo una tendencia de incremento con pequeñas variaciones. En 2023, la cifra decrece ligeramente a 274 millones, pero se recupera en 2024 a 288 millones. La estabilidad y pequeños cambios en esta métrica sugieren que los pagos efectivos de impuestos en efectivo han sido consistentes, reflejando un manejo equilibrado de las obligaciones fiscales operativas durante el período, sin fluctuaciones marcadas que puedan indicar cambios en la política fiscal o en la estructura de pagos fiscales de la empresa.
Capital invertido
United Airlines Holdings Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos de viajero frecuente.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa un incremento en la deuda y arrendamientos reportados desde 2020 hasta 2021, pasando de 33,909 millones de dólares a 41,063 millones. Sin embargo, en 2022, se presenta una disminución a 37,300 millones y en los siguientes años una ligera reducción, llegando a 33,633 millones en 2024. Esto indica una tendencia general de reducción en la carga total de deuda en el período analizado, especialmente notable en 2024, where la deuda alcanza su nivel más bajo en los últimos cinco años. La tendencia puede interpretarse como una estrategia para reducir pasivos a largo plazo.
- Capital contable
- El capital contable muestra una tendencia de recuperación tras un descenso en 2021, cuando bajó de 5,960 millones en 2020 a 5,029 millones. A partir de ese punto, se evidencia un incremento sustancial, alcanzando 6,896 millones en 2022, y continuando en ascenso en 2023 con 9,324 millones, hasta llegar a 12,675 millones en 2024. La tendencia positiva a partir de 2021 sugiere una recuperación financiera, posiblemente debido a mejoras en la rentabilidad o emisiones de acciones para fortalecer el patrimonio.
- Capital invertido
- El capital invertido muestran fluctuaciones a lo largo del período. Desde 2020, en que fue de 46,438 millones, se observa un aumento hasta 52,534 millones en 2021. En 2022, disminuye notablemente a 41,357 millones, posiblemente reflejando una reducción en inversiones o desinversiones selectivas. Posteriormente, en 2023, se recupera ligeramente a 45,532 millones y continúa en ascenso en 2024, llegando a 49,435 millones. La variabilidad del capital invertido puede indicar ajustes en la estructura de inversión, con un enfoque probable en la optimización de activos y pasivos para mejorar la eficiencia del capital empleado.
Costo de capital
United Airlines Holdings Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, arrendamientos financieros y otros pasivos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, arrendamientos financieros y otros pasivos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, arrendamientos financieros y otros pasivos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, arrendamientos financieros y otros pasivos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, arrendamientos financieros y otros pasivos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, arrendamientos financieros y otros pasivos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, arrendamientos financieros y otros pasivos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, arrendamientos financieros y otros pasivos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, arrendamientos financieros y otros pasivos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, arrendamientos financieros y otros pasivos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
United Airlines Holdings Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
United Airlines Holdings Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos de explotación | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos de viajero frecuente | ||||||
| Ingresos operativos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos operativos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.