Valor añadido de mercado (MVA)
El valor agregado de mercado (MVA) es la diferencia entre un valor razonable firme y su capital invertido. MVA es una medida del valor que una empresa ha creado en exceso de los recursos ya comprometidos con la empresa.
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MVA
United Airlines Holdings Inc., MVAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Valor razonable de la deuda. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
- Valor (justo) de mercado de UAL
- El valor de mercado presenta una tendencia general al alza a lo largo del período, partiendo de 51,167 millones de dólares en 2020 y alcanzando los 57,868 millones en 2024. Se observa una subida significativa de 2020 a 2021, seguido de una disminución en 2022, que puede reflejar variaciones en la percepción del mercado o en factores externos. La caída en 2022 contrasta con el incremento en 2023, alcanzando casi iguales los valores de 2021 y 2024, sugiriendo cierta volatilidad en la valoración.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra fluctuaciones similares a las del valor de mercado, aunque en una escala diferente. Empieza en 46,438 millones en 2020, aumenta a 52,534 millones en 2021, y en 2022 se reduce a 41,357 millones, llegando a un mínimo. Posteriormente, en los años siguientes, se observa un aumento progresivo, culminando en 49,435 millones en 2024. La tendencia sugiere una recuperación tras la caída de 2022, indicando posibles inversiones o ajuste en la estructura de capital.
- Valor añadido de mercado (MVA)
- El MVA tiene un comportamiento variable durante el período. Comienza en 4,729 millones en 2020, crece ligeramente en 2021, y en 2022 experimenta un incremento notable, alcanzando 896 millones. Sin embargo, en 2023, se produce una caída marcada a -2,974 millones, indicando que en ese año la creación de valor por encima del capital invertido fue negativa. En 2024, el MVA recupera y alcanza los 8,433 millones, demostrando una significativa recuperación en la creación de valor.
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado
United Airlines Holdings Inc., ratio de diferencial de valor añadido de mercadocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor añadido de mercado (MVA)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial de valor añadido de mercado3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial de valor añadido de mercadoCompetidores4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 MVA. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Valor añadido de mercado (MVA)
- El valor añadido de mercado mostró un crecimiento sostenido desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con un valor cercano a 896 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se observó una caída significativa, llegando a un valor negativo de -2,974 millones, lo que indica una pérdida de valor de mercado en ese periodo. En 2024, el MVA se recuperó de manera considerable, superando ampliamente los niveles anteriores, alcanzando los 8,433 millones de dólares, reflejando una notable reversión en la percepción del valor de mercado de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido presentó un aumento progresivo en los primeros años, desde 46,438 millones en 2020 hasta 52,534 millones en 2021. Luego, experimentó una disminución en 2022, bajando a 41,357 millones, pero en los años siguientes mostró una recuperación, llegando a 49,435 millones en 2024. Esto sugiere una variabilidad en la inversión de la empresa, posiblemente reflejando cambios en la estrategia de inversión o en la asignación de recursos a diferentes proyectos o áreas.
- Ratio de diferencial de valor añadido de mercado
- Este ratio, que indica la diferencia porcentual en el valor añadido de mercado respecto a algún referencia, presentó una tendencia decreciente desde 2020 hasta 2022, pasando de 10.18% en 2020 a 2.17% en 2022. En 2023, el ratio se volvió negativo (-6.53%), lo que implica que el valor añadido de mercado fue menor que la referencia en ese año. Sin embargo, en 2024 se observó un fuerte repunte, alcanzando un 17.06%, evidenciando una significativa mejora en el diferencial y una posible percepción positiva sobre el valor añadido de mercado en ese período.
Ratio de margen de valor añadido de mercado
United Airlines Holdings Inc., ratio de margen de valor añadido de mercadocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor añadido de mercado (MVA)1 | ||||||
| Ingresos de explotación | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos de viajero frecuente | ||||||
| Ingresos operativos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de valor añadido de mercado2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de valor añadido de mercadoCompetidores3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 MVA. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Ingresos operativos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Valor añadido de mercado (MVA)
- El valor añadido de mercado muestra una tendencia volátil a lo largo de los períodos analizados. En 2020 y 2021, se observa un incremento progresivo, alcanzando los 4.990 millones de dólares en 2021 desde 4.729 millones en 2020. Sin embargo, en 2022, se registra una disminución significativa, situándose en -2.974 millones, lo que indica una pérdida de valor de mercado o un deterioro en la percepción del valor de la empresa. La recuperación comienza en 2023, con un valor positivo de 8.433 millones en 2024, señalando una posible recuperación de la percepción de valor en el mercado en ese período.
- Ingresos operativos ajustados
- Los ingresos operativos ajustados muestran un crecimiento sostenido en todos los períodos considerados. Comenzando en 16.054 millones en 2020, aumentan considerablemente en 2021 a 24.941 millones y continúan su tendencia al alza en 2022, alcanzando 45.348 millones. La expansión continúa en 2023 con 54.185 millones y en 2024 llega a 57.361 millones, reflejando un crecimiento consistente en la generación de ingresos a lo largo de los años, lo que puede estar asociado a una recuperación en las operaciones o una expansión en la demanda de servicios.
- Ratio de margen de valor añadido de mercado
- El ratio de margen de valor añadido de mercado presenta una tendencia fluctuante y significativa. En 2020, se sitúa en 29.46%, indicando una sólida rentabilidad relativa en ese año. Sin embargo, en 2021, disminuye a 20.01%, y en 2022, cae drasticamente a 1.98%, acercándose a niveles muy bajos, sugiriendo una reducción en la eficiencia o en la rentabilidad respecto al valor añadido de mercado. En 2023, el ratio entra en territorio negativo con -5.49%, indicando que la relación entre el valor añadido de mercado y los ingresos puede estar siendo afectada por factores adversos o un deterioro en la rentabilidad. En 2024, el ratio mejora a 14.7%, aunque no alcanza los niveles de 2020, reflejando una posible recuperación en la rentabilidad relativa.