Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ:CDNS)

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia general a la baja desde 2020 hasta 2024, pasando de 4.02 a 2.51. Esto indica que la eficiencia en la gestión de inventarios ha disminuido, ya que la empresa realiza menos rotaciones anuales de su inventario, resultando en un aumento en el período de inventario en días, que pasa de 91 a 145 días.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Este índice refleja variaciones durante el período analizado. Tras un aumento en 2021 a 8.85, se observa una disminución en 2022 a 7.32, seguido de un repunte en 2023 a 8.36 y una disminución en 2024 a 6.82. La tendencia indica fluctuaciones en la gestión de cuentas por cobrar, con un incremento en los días de cobro en 2024 a 54 días, respecto a 41 días en 2021, sugiriendo una mayor demora en la recuperación de las cuentas por cobrar.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El dato de 2022 no está disponible, pero en los siguientes años se observa un incremento sustancial en 2024, con un valor de 116.56, en comparación con 7.89 en 2023. Esto señala una rotación mucho más rápida de las cuentas por pagar en 2024, con un ciclo de pago de solo 3 días, en contraste con 77 días en 2023. El cambio puede reflejar una estrategia para reducir pasivos o una modificación en las condiciones de pago con proveedores.

Ratio de rotación del capital circulante

Desde 2020 hasta 2024, este ratio muestra una tendencia de aumento significativa, de 3.94 a 10.61 en 2023, con una notable caída a 1.75 en 2024. La variable de días en rotación del capital circulante aumenta en general hasta 2023, pero en 2024 se reduce drásticamente, indicando una notable alteración en la gestión del capital de trabajo.

Días de rotación de inventario

En consonancia con el ratio correspondiente, los días de inventario aumentan de 91 en 2020 a 152 en 2023, y disminuyen a 145 en 2024. La tendencia refleja una mayor permanencia del inventario en stock, afectando potencialmente la liquidez y eficiencia operativa en los últimos años.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de cobro fluctúan ligeramente, alcanzando su punto máximo en 2024 con 54 días desde 41 en 2021, evidenciando una tendencia a demorar más en la recuperación de las cuentas por cobrar en los últimos años, lo cual puede impactar en la liquidez de la empresa.

Ciclo de funcionamiento

Este ciclo, que combina los días de inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar, muestra aumento sostenido desde 137 días en 2020 hasta casi 200 días en 2024. La prolongación del ciclo indica que la operación total de conversión de inventario en efectivo se ha retrasado, afectando potencialmente la rotación de efectivo y la gestión del capital de trabajo.

Días de rotación de cuentas por pagar

El ciclo de pago muestra una tendencia decreciente en 2024 hasta solo 3 días, en comparación con 77 días en 2023. La reducción drástica en los días de pago puede reflejar una estrategia para reducir pasivos o una modificación en las condiciones de pago a proveedores.

Ciclo de conversión de efectivo

Este ciclo ha aumentado de forma notable en los años recientes, alcanzando 196 días en 2024, en comparación con 130 días en 2023. El incremento indica que la cantidad de días que tarda la empresa en convertir su inventario y cuentas por cobrar en efectivo ha aumentado, lo que puede afectar la liquidez y la disponibilidad de fondos para operaciones.

Coste de los ingresos

Se observa una tendencia de crecimiento sostenido en el coste de los ingresos en los cinco períodos analizados. El incremento más pronunciado ocurre entre 2023 y 2024, reflejando un aumento de aproximadamente un 49% en ese período. Este incremento puede indicar una expansión de la operación, incremento en los costos de producción o cambios en la estructura de gastos.

Inventarios

Los inventarios muestran una tendencia general al alza, creciendo de manera constante a lo largo de los períodos. Desde 75,956 mil dólares en 2020, se incrementaron a 257,711 mil dólares en 2024, lo que representa un aumento de más del 240%. La evolución de los inventarios podría estar relacionada con la expansión de la producción o estrategias para mantener niveles de inventario que soporten el crecimiento de la demanda o de la cartera de productos.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario presenta una tendencia descendente desde 4.02 en 2020 a valores cercanos a 2.39 en 2023, con una ligera recuperación a 2.51 en 2024. La caída en la rotación indica que la empresa está tardando más en vender y reponer inventarios, lo que puede reflejar un aumento en los niveles de inventarios o cambios en la estrategia de inventario, como una acumulación con miras a la expansión o dificultades en la rotación de productos.

Ingresos

Se observa una tendencia de crecimiento constante en los ingresos anuales, incrementándose desde aproximadamente 2,68 millones de dólares en 2020 hasta más de 4,64 millones en 2024. Este aumento progresivo indica una expansión sostenida en las ventas o en la generación de ingresos a lo largo de los cinco años analizados.

Cuentas por cobrar, netas

Las cuentas por cobrar mostraron un incremento significativo en 2022, alcanzando cerca de 486.710 miles de dólares, en contraste con los valores relativamente estables en 2020 y 2021. Desde ese pico, en 2023 hay un ligero incremento, llegando a aproximadamente 489.224 miles, y en 2024 se evidencia un aumento sustancial, culminando en más de 680.460 miles de dólares. Este patrón sugiere una acumulación progresiva de créditos por ventas pendientes de cobro en los últimos años, especialmente en 2024.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta fluctuaciones, iniciando en 7.93 en 2020 y alcanzando un máximo de 8.85 en 2021. Posteriormente, se observa una caída a 7.32 en 2022, con una recuperación a 8.36 en 2023, seguida en 2024 por una disminución a 6.82. La variación en este ratio refleja cambios en la eficiencia para convertir las cuentas por cobrar en efectivo, donde valores más bajos en 2022 y 2024 indican una menor rotación o una mayor duración del ciclo de cobro en esos años.

Coste de los ingresos

Se observa una tendencia de incremento progresivo en el coste de los ingresos a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 305,5 millones de dólares en 2020, el costo aumenta cada año, alcanzando cerca de 647,5 millones en 2024. Este crecimiento sugiere una expansión en la escala de operaciones o cambios en la estructura de costos, lo que podría impactar en la rentabilidad de la empresa si no se acompaña de un aumento equivalente en los ingresos.

Cuentas por pagar comerciales

Los datos indican que en 2021 no se reportaron cifras para cuentas por pagar, pero a partir de ese año se evidencia un incremento notable en 2022, llegando a aproximadamente 47,1 millones de dólares. Posteriormente, en 2023, estas cuentas se duplican a cerca de 91,1 millones, para luego reducirse significativamente a 5,6 millones en 2024. La disminución en 2024 puede reflejar salidas de pagos masivas, cambios en las políticas de crédito con proveedores, o una gestión más eficiente de las cuentas por pagar.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio muestra una disminución notable en 2022 y 2023, pasando de valores no reportados a 7.89 en 2022 y 4.77 en 2023. Esto indica que la empresa tardaba más en pagar a sus proveedores en ese período, reflejando posiblemente un aumento en el plazo de pago o una gestión crediticia más relajada. Sin embargo, en 2024, el ratio se dispara a 116.56, lo que implica que la rotación de cuentas por pagar volvió a acelerarse significativamente, quizás por un pago masivo o cambios en las condiciones de pago con los proveedores. La variabilidad en este ratio sugiere cambios sustanciales en la política de gestión de pagos o en las relaciones con proveedores.,

Capital de explotación

El capital de explotación muestra una tendencia general de incremento a lo largo del período, alcanzando un pico en 2024 con un valor significativamente elevado de 2,645,974 miles de dólares. Este aumento puede reflejar una expansión en los activos operativos destinados a soportar la actividad principal, o una acumulación de recursos destinados a la generación de ingresos. Sin embargo, tras un descenso en 2022 respecto a 2021, se observa una recuperación en 2023 y un incremento sustancial en 2024.

Ingresos

Los ingresos presentan un crecimiento sostenido en los cinco años analizados. Desde 2,682,891 miles de dólares en 2020 hasta 4,641,264 miles en 2024, la tendencia indica una expansión consistente en la generación de ventas o servicios. La tasa de aumento anual parece mantenerse positiva en la mayoría de los períodos, lo que sugiere un desempeño financiero favorable y una estrategia de crecimiento continúa.

Ratio de rotación del capital circulante

Este ratio muestra una notable fluctuación a lo largo del período. De un valor de 3.94 en 2020, se eleva a 4.01 en 2021 y experimenta un pico en 2022 con 9.92, indicativo de una alta eficiencia en el uso del capital circulante para generar ingresos. Sin embargo, en 2023, el ratio disminuye a 10.61, manteniéndose en un nivel alto, lo que refleja una gestión eficiente del capital circulante. Pero en 2024, el ratio cae bruscamente a 1.75, evidenciando una disminución significativa en la eficiencia del uso del capital circulante, posiblemente debido a cambios en la estructura operativa, incremento en inventarios o cuentas por cobrar, o una estrategia diferente en la gestión del capital.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia general a la baja desde 2020 hasta 2024, con una reducción significativa en 2021 y una recuperación parcial en los años siguientes. En 2020, el ratio fue de 4.02, alcanzando su punto más bajo en 2024 con un valor de 2.51. Esta tendencia indica que la eficiencia en la gestión del inventario ha disminuido en términos de frecuencia de rotación, lo cual podría reflejar una acumulación de inventario o una disminución en la velocidad de ventas de los productos.

Días de rotación de inventario

Los días de rotación de inventario se comportan en una dirección opuesta al ratio de rotación, aumentando de 91 días en 2020 a 138 días en 2021, y alcanzando un pico de 152 días en 2023. Aunque en 2024 se observa una ligera reducción a 145 días, este valor todavía indica un período de inventario significativamente mayor respecto a 2020. El incremento en los días de rotación sugiere que los inventarios permanecen más tiempo en almacén antes de ser vendidos, fortaleciendo la interpretación de una disminución en la eficiencia de rotación de inventarios durante el período analizado.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El ratio de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia fluctuante a lo largo de los años. Se observa un incremento en 2021, alcanzando un valor de 8.85, lo que indica una mayor eficiencia en la gestión de cobros en comparación con 2020. Sin embargo, en 2022, se registra una disminución a 7.32, sugiriendo una reducción en la velocidad de cobranza. En 2023, el ratio vuelve a aumentar ligeramente a 8.36, pero en 2024 presenta una caída notable a 6.82, lo cual puede reflejar una disminución en la eficiencia para convertir las cuentas por cobrar en efectivo.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El número de días necesarios para la cobranza muestra un comportamiento que contrasta con el ratio de rotación. En 2020, fue de 46 días, disminuyendo a 41 en 2021, lo cual indica una mejora en la gestión de cobranza. Sin embargo, en 2022, los días aumentan considerablemente a 50, sugiriendo una demora en la cobro de cuentas por cobrar. Luego, en 2023, se reduce a 44 días, mostrando una recuperación, pero en 2024 los días se incrementan a 54, alcanzando un período más largo para la recuperación de las cuentas pendientes. Este patrón refleja variaciones en la eficiencia de cobro en períodos consecutivos, con una tendencia a prolongar el ciclo de cobranza hacia el final del período analizado.

Estacionalidad y tendencias en los días de rotación de inventario

Se observa un incremento en los días de rotación de inventario a lo largo del período analizado, pasando de 91 días en 2020 a 152 días en 2023, con una ligera bajada a 145 días en 2024. Este patrón indica una tendencia a una mayor cantidad de tiempo en inventario, lo que podría señalar una acumulación de inventario o una ralentización en el ciclo de ventas y rotación de stock.

Comportamiento de los días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación en cuentas por cobrar muestran una tendencia relativamente estable en torno a 40-50 días durante los primeros años, con una disminución a 41 días en 2021, seguido por un aumento a 50 días en 2022, y posteriormente una recuperación a 44 días en 2023 y un incremento a 54 días en 2024. Aunque la variabilidad no es sustancial, el incremento general en los últimos años puede reflejar una extensión en los plazos de cobro o una relajación en los términos crediticios.

Incremento en el ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento, que combina los días de rotación de inventario y cuentas por cobrar, muestra un incremento significativo de 137 días en 2020 a 196 días en 2023. En 2024, se mantiene cercano a esa cifra con 199 días. Este aumento sustancial en el ciclo de operación indica un período creciente entre la adquisición de inventarios y la recuperación del efectivo por las ventas, sugiriendo una prolongación en la gestión del inventario y las recepciones de pagos, lo cual podría afectar la liquidez y la eficiencia operativa.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia decreciente en los primeros años analizados, disminuyendo de valores no especificados en 2020 y 2021 a 7.89 en 2022. Sin embargo, en 2023 se produce un notable decremento a 4.77, seguido por un incremento muy significativo en 2024 a 116.56, indicando una posible alteración en la política de pagos o en la gestión de cuentas por pagar en ese año.

Días de rotación de cuentas por pagar

Los días de rotación de cuentas por pagar también reflejan una tendencia variable. Se observan valores de 46 y 77 días en 2022 y 2023, respectivamente, sugiriendo que la empresa tardaba en promedio entre casi 1.5 y más de 2 meses en pagar sus obligaciones. La caída drástica a 3 días en 2024 indica una aceleración significativa en los pagos, lo cual puede responder a cambios en la política de pago, presiones del mercado o condiciones financieras que requirieron liquidaciones rápidas en ese año específico.

La tendencia en los días de rotación de inventario muestra una variabilidad significativa, comenzando en 91 días en 2020 y alcanzando un punto alto de 138 días en 2021. Posteriormente, la rotación disminuye a 126 días en 2022, pero vuelve a aumentar a 152 días en 2023, y luego se reduce ligeramente a 145 días en 2024. Este patrón indica fluctuaciones en la eficiencia en la gestión del inventario, con periodos de mayor retención de inventario en 2021 y 2023.

En relación con los días de rotación de cuentas por cobrar, se observa una tendencia relativamente estable en torno a 41-50 días, con una ligera disminución en 2021 y 2022, y un incremento a 54 días en 2024. Esto podría reflejar una mayor extensión en los plazos de cobro o una ralentización en la recuperación de las cuentas por cobrar, especialmente en 2024.

Los días de rotación de cuentas por pagar no están disponibles en 2020 y 2021, pero en 2022 se establece en 46 días, aumentando a 77 días en 2023 y disminuyendo significativamente a 3 días en 2024. La caída abrupta en 2024 puede indicar un cambio en las políticas de pago o en las condiciones de negociación con los proveedores, permitiendo demorar los pagos en mayor medida, o presentar un error de registro.

El ciclo de conversión de efectivo muestra un incremento considerable en 2022, alcanzando los 130 días, y luego disminuye ligeramente en 2023 a 119 días. Sin embargo, en 2024, la cifra se dispara a 196 días, señalando un período de retención más largo del ciclo de efectivo, lo que puede implicar una menor eficiencia en la gestión del capital de trabajo o cambios en las condiciones operativas que retrasan la disponibilidad de efectivo.