Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Desagregación de ROE en dos componentes
Zoetis Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
El análisis de los datos revela tendencias notables en los indicadores financieros considerados. El Ratio de Rentabilidad sobre Activos (ROA) muestra una trayectoria ascendente general a lo largo del período analizado. Se observa una fluctuación inicial entre el primer y segundo trimestre de 2020, seguida de una estabilización y posterior incremento constante a partir del primer trimestre de 2021. Esta tendencia positiva se mantiene, con un ligero descenso en el segundo trimestre de 2022, para luego retomar el crecimiento y alcanzar valores máximos en el último trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024.
En cuanto al Ratio de Apalancamiento Financiero, se aprecia una disminución gradual a lo largo del tiempo. Desde valores superiores a 4 en el primer trimestre de 2020, el ratio experimenta una reducción constante, estabilizándose en torno a 3 durante la mayor parte del período. Se observa un ligero repunte en el segundo trimestre de 2022, seguido de una nueva tendencia a la baja, alcanzando valores mínimos en el último trimestre de 2023. El último dato disponible muestra una ligera variación al alza.
El Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE) presenta una dinámica más variable. Tras un valor inicial elevado en el primer trimestre de 2020, el ratio experimenta una disminución significativa en los trimestres siguientes, alcanzando su punto más bajo en el tercer trimestre de 2020. A partir de ese momento, se observa una recuperación gradual, con fluctuaciones trimestrales. El ratio supera los niveles iniciales en el segundo trimestre de 2022 y continúa mostrando variabilidad, con un ligero descenso en el último trimestre de 2023.
- ROA (Ratio de Rentabilidad sobre Activos)
- Presenta una tendencia general al alza, indicando una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- Muestra una disminución constante, lo que sugiere una reducción en la dependencia de la financiación externa y una mejora en la estructura de capital.
- ROE (Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable)
- Presenta una mayor volatilidad, pero en general, se mantiene en niveles relativamente altos, indicando una buena rentabilidad para los accionistas.
Desagregación de ROE en tres componentes
Zoetis Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
El análisis de los datos revela tendencias notables en varios indicadores financieros clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Se observa una relativa estabilidad en este ratio, fluctuando alrededor del 25% durante el primer año. Posteriormente, se aprecia una tendencia ascendente, alcanzando máximos cercanos al 27.5% en los últimos trimestres analizados. Esta evolución sugiere una mejora en la rentabilidad de las operaciones.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra una ligera tendencia al alza a lo largo del período. Inicialmente, se sitúa en torno a 0.5, incrementándose gradualmente hasta superar los 0.6 en los últimos trimestres. Este aumento indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Se identifica una disminución general en este ratio a lo largo del tiempo. Partiendo de valores superiores a 4, se observa una reducción constante, situándose en torno a 2.8 - 3.0 en los últimos trimestres. Esta tendencia sugiere una menor dependencia de la financiación mediante deuda.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE experimenta una disminución significativa durante el primer año, pasando de valores superiores al 58% a niveles cercanos al 43%. A partir de ese momento, se observa una recuperación gradual, con fluctuaciones y un ligero incremento en los últimos trimestres, superando nuevamente el 47%. Esta evolución refleja cambios en la eficiencia con la que se utilizan los fondos propios para generar beneficios.
En resumen, los datos indican una mejora en la rentabilidad y la eficiencia en la utilización de los activos, acompañada de una reducción en el apalancamiento financiero. El ROE, aunque inicialmente disminuyó, muestra signos de recuperación en los períodos más recientes.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Zoetis Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una disminución gradual en el ratio de carga tributaria, pasando de 0.84 en el primer trimestre de 2020 a 0.78 en el segundo trimestre de 2023, para luego experimentar un ligero repunte a 0.8 en el primer trimestre de 2024. Esta tendencia sugiere una optimización en la gestión fiscal o cambios en la legislación tributaria.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses se mantuvo relativamente estable en torno a 0.9 durante la mayor parte del período, con un incremento gradual hasta alcanzar 0.93 en el primer trimestre de 2024. Este aumento podría indicar un mayor endeudamiento o cambios en las tasas de interés.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT muestra una tendencia general al alza. Después de fluctuaciones iniciales, se observa un incremento notable a partir del tercer trimestre de 2022, alcanzando un máximo de 37.31% en el primer y segundo trimestre de 2023, para luego disminuir ligeramente a 36.9% en el último trimestre de 2023 y 36.9% en el primer trimestre de 2024. Este comportamiento indica una mejora en la rentabilidad operativa.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos presenta una tendencia ascendente, aunque con fluctuaciones. Se observa un aumento constante desde 0.55 en el primer trimestre de 2020 hasta 0.61 en el primer trimestre de 2024, lo que sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución general a lo largo del período, pasando de 4.19 en el primer trimestre de 2020 a 2.84 en el primer trimestre de 2024. Esta reducción indica una disminución en el nivel de endeudamiento en relación con el capital propio.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE experimentó una disminución significativa desde 58.52% en el primer trimestre de 2020 hasta 43.46% en el cuarto trimestre de 2020. Posteriormente, se observa una recuperación y una tendencia al alza, alcanzando un máximo de 47.99% en el segundo trimestre de 2022, con fluctuaciones posteriores y un valor de 47.27% en el primer trimestre de 2024. Este comportamiento sugiere una mejora en la rentabilidad del capital invertido por los accionistas.
En resumen, los datos indican una mejora en la rentabilidad operativa y la eficiencia en la utilización de los activos, junto con una disminución en el nivel de endeudamiento. La gestión fiscal parece haber sido optimizada, mientras que la carga de intereses ha experimentado un ligero aumento reciente.
Desagregación de ROA en dos componentes
Zoetis Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias notables en varios indicadores clave de rendimiento. El ratio de margen de beneficio neto muestra una fluctuación general al alza a lo largo del período analizado. Inicialmente, se observa una estabilidad relativa alrededor del 25% en los primeros trimestres de 2020, seguido de una ligera disminución a finales de ese año. A partir de 2021, se aprecia una tendencia ascendente constante, alcanzando máximos en el último trimestre de 2023 y manteniéndose en niveles elevados en el primer trimestre de 2024.
En cuanto al ratio de rotación de activos, se identifica una mejora gradual a lo largo del tiempo. Los valores iniciales en 2020 se sitúan alrededor de 0.50, experimentando un incremento progresivo hasta superar los 0.60 en el último trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024. Esta evolución sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
El ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) exhibe una trayectoria similar a la del margen de beneficio neto, con una tendencia general al alza. Se observa un incremento constante desde los niveles iniciales de alrededor del 12% en 2020 hasta superar el 16.5% en el último trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024. Este aumento indica una mejora en la capacidad de generar beneficios a partir de los activos disponibles.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Presenta una tendencia general al alza, con fluctuaciones menores y un rendimiento consistentemente alto.
- Ratio de rotación de activos
- Muestra una mejora gradual y constante, indicando una mayor eficiencia en la utilización de los activos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- Refleja una tendencia ascendente clara, lo que sugiere una mejora en la rentabilidad general de la empresa.
En resumen, los datos indican una mejora continua en la rentabilidad y la eficiencia operativa a lo largo del período analizado. Los tres ratios analizados muestran tendencias positivas, lo que sugiere una gestión eficaz de los recursos y una capacidad creciente para generar beneficios.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Zoetis Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios indicadores financieros clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una disminución gradual en el ratio de carga tributaria, pasando de 0.84 en el primer trimestre de 2020 a 0.78 en el segundo trimestre de 2023, para luego experimentar un ligero repunte a 0.8 en el primer trimestre de 2024. Esta fluctuación sugiere una posible optimización de la planificación fiscal o cambios en la legislación tributaria.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses se mantiene relativamente estable durante la mayor parte del período, fluctuando alrededor de 0.9. Se aprecia un incremento marginal hacia 0.93 en el primer trimestre de 2024, lo que podría indicar un aumento en los gastos financieros relacionados con la deuda.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT muestra una tendencia general al alza. Inicialmente, se sitúa en torno al 33-34%, pero experimenta un crecimiento constante, alcanzando aproximadamente el 37% en el segundo y tercer trimestre de 2023, para luego retroceder ligeramente a 36.9% en el último trimestre de 2023 y 36.9% en el primer trimestre de 2024. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las operaciones principales.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos presenta fluctuaciones a lo largo del tiempo. Se observa un valor inicial de 0.55 en el primer trimestre de 2020, seguido de una disminución hasta 0.48 en el tercer trimestre de 2020. Posteriormente, se registra un aumento gradual hasta alcanzar 0.61 en el primer trimestre de 2024. Esta tendencia indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una tendencia ascendente más pronunciada. A partir de un valor inicial de 13.97% en el primer trimestre de 2020, el ROA aumenta de manera constante, superando el 16% en el último trimestre de 2023 y alcanzando el 16.66% en el primer trimestre de 2024. Este incremento significativo indica una mejora sustancial en la rentabilidad de los activos de la entidad.
En resumen, los datos sugieren una mejora continua en la rentabilidad y la eficiencia operativa, evidenciada por el aumento del margen EBIT y el ROA, así como por una mayor rotación de activos. La carga tributaria ha disminuido ligeramente, mientras que la carga de intereses se ha mantenido relativamente estable.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Zoetis Inc., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
El análisis de los datos revela tendencias consistentes en varios indicadores financieros clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una ligera disminución en el ratio de carga tributaria desde 0.84 en el primer trimestre de 2020 hasta 0.78 en el segundo trimestre de 2023. Posteriormente, se aprecia una recuperación parcial, situándose en 0.8 al cierre de 2023 y manteniendo ese valor en el primer trimestre de 2024. Esta fluctuación sugiere variaciones en la efectividad de la planificación fiscal o cambios en las tasas impositivas aplicables.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses se mantiene relativamente estable y alto durante la mayor parte del período, oscilando entre 0.9 y 0.93. No se identifican cambios significativos en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones financieras relacionadas con los intereses.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT muestra una tendencia general al alza. Después de fluctuaciones iniciales entre 33.71% y 34.77% entre el primer trimestre de 2020 y el segundo trimestre de 2021, se observa un incremento constante, alcanzando un máximo de 37.31% en el tercer y cuarto trimestre de 2023. En el primer trimestre de 2024, se registra un ligero descenso a 36.9%, aunque el margen se mantiene en niveles elevados. Este comportamiento indica una mejora en la rentabilidad operativa.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto sigue una trayectoria similar al margen EBIT, con una tendencia ascendente a lo largo del tiempo. Comenzando en 25.41% en el primer trimestre de 2020, el margen experimenta un crecimiento gradual, alcanzando 27.43% en el tercer trimestre de 2023. El primer trimestre de 2024 muestra una ligera disminución a 27.38%, pero el margen se mantiene significativamente por encima de los niveles iniciales. Este incremento sugiere una mejora en la rentabilidad general de la entidad, impulsada posiblemente por una mayor eficiencia operativa o una gestión más efectiva de los costos.
En resumen, los datos indican una mejora continua en la rentabilidad operativa y neta, mientras que la capacidad para cubrir los gastos por intereses se mantiene sólida. El ratio de carga tributaria muestra una ligera variabilidad, pero se mantiene dentro de un rango relativamente estrecho.