Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Zoetis Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa una tendencia general al alza en la buena voluntad, con un incremento constante desde 2019 hasta 2023, aunque el crecimiento se ha moderado en los últimos dos años. El valor final es ligeramente superior al inicial.
- Derechos de tecnología desarrollada
- Los derechos de tecnología desarrollada muestran una fluctuación modesta durante el período, con un ligero aumento en 2023 que revierte una tendencia a la baja observada en los años anteriores. El valor final es similar al de 2019.
- Marcas y nombres comerciales
- Existe una disminución constante en el valor de las marcas y nombres comerciales a lo largo de los cinco años, lo que sugiere una posible depreciación o reevaluación de estos activos.
- Otro
- El concepto "Otro" presenta una disminución notable y constante en su valor, indicando una reducción en la importancia de esta categoría de activos intangibles.
En relación con los activos intangibles de vida finita, se aprecia lo siguiente:
- Activos intangibles de vida finita, importe en libros bruto
- El importe en libros bruto de los activos intangibles de vida finita muestra una ligera disminución general, aunque con fluctuaciones anuales.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada aumenta consistentemente a lo largo del período, lo que es esperado dado el paso del tiempo y la naturaleza de los activos de vida finita. El incremento es constante.
- Activos intangibles de vida finita, menos amortización acumulada
- Como resultado del aumento de la amortización acumulada y la ligera disminución del importe en libros bruto, el valor neto de los activos intangibles de vida finita disminuye de manera constante y significativa.
- Activos intangibles de vida indefinida
- Los activos intangibles de vida indefinida muestran una tendencia a la baja en los primeros años, seguida de un aumento en 2023, revirtiendo parcialmente la tendencia anterior.
- Activos intangibles identificables, menos amortización acumulada
- El valor de los activos intangibles identificables, menos amortización acumulada, disminuye de forma constante a lo largo del período, reflejando la amortización de estos activos.
- Fondo de comercio y otros activos intangibles
- El fondo de comercio y otros activos intangibles muestran una ligera disminución general, aunque relativamente estable en comparación con otras categorías. El valor final es similar al de 2020.
En resumen, se observa una disminución general en el valor neto de los activos intangibles de vida finita, mientras que la buena voluntad se mantiene relativamente estable o con un ligero incremento. La disminución en las marcas y nombres comerciales y el concepto "Otro" también son tendencias notables.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Zoetis Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2019 hasta 2022, pasando de 11545 millones de dólares a 14925 millones de dólares. No obstante, en 2023 se registra una ligera disminución, situándose en 14286 millones de dólares. Este comportamiento sugiere un crecimiento general de la empresa, con una estabilización o ajuste en el último año.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados, mostrando un crecimiento continuo de 2019 a 2022, desde 8953 millones de dólares hasta 12179 millones de dólares. Al igual que con los activos totales, se aprecia una reducción en 2023, alcanzando los 11527 millones de dólares. La consistencia entre ambas líneas indica que los ajustes no alteran significativamente la tendencia general.
- Patrimonio Total
- El patrimonio total de la empresa experimenta un crecimiento notable entre 2019 y 2021, aumentando de 2708 millones de dólares a 4543 millones de dólares. En 2022 se observa una ligera disminución a 4405 millones de dólares, seguida de un nuevo incremento en 2023, alcanzando los 4997 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una gestión activa del capital propio.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta un crecimiento más pronunciado que el patrimonio total no ajustado. Se pasa de 116 millones de dólares en 2019 a 2238 millones de dólares en 2023, con un crecimiento especialmente significativo entre 2020 y 2021. La diferencia entre el patrimonio total y el ajustado sugiere la existencia de elementos que se consideran ajustes en la valoración del patrimonio neto.
En resumen, los datos indican una tendencia general de crecimiento en los activos y el patrimonio, con una estabilización o ligera disminución en 2023. El patrimonio neto ajustado muestra un crecimiento más dinámico que el patrimonio total, lo que podría indicar cambios en la estructura del capital o en la valoración de ciertos activos.
Zoetis Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Zoetis Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de rotación total de activos
- Este ratio presenta una disminución de 0.54 en 2019 a 0.49 en 2020, seguido de una recuperación a 0.56 en 2021, una ligera disminución a 0.54 en 2022 y un aumento a 0.6 en 2023. Esto sugiere variaciones en la capacidad de generar ventas a partir de los activos totales.
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- El ratio ajustado muestra una trayectoria similar, comenzando en 0.7 en 2019, disminuyendo a 0.61 en 2020, aumentando a 0.69 en 2021, descendiendo a 0.66 en 2022 y finalmente alcanzando 0.74 en 2023. La versión ajustada consistentemente supera a la no ajustada, indicando que los ajustes realizados tienen un impacto notable en la evaluación de la eficiencia de los activos.
En cuanto al apalancamiento financiero, se identifica una tendencia general a la reducción de la deuda en relación con el capital.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio disminuye de 4.26 en 2019 a 2.86 en 2023, con fluctuaciones intermedias (3.61 en 2020, 3.06 en 2021 y 3.39 en 2022). Esta reducción indica una menor dependencia del financiamiento a través de deuda.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- El ratio ajustado experimenta una disminución drástica desde 77.18 en 2019 hasta 5.15 en 2023, con reducciones significativas en cada período. Esta caída sustancial sugiere que los ajustes realizados al cálculo del apalancamiento tienen un impacto considerable en la percepción del riesgo financiero.
La rentabilidad sobre el capital contable muestra una relativa estabilidad, con algunas variaciones.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Este ratio fluctúa entre 43.46% y 55.39% durante el período analizado, mostrando una ligera tendencia al alza en los últimos años (46.91% en 2023). Esto indica una capacidad constante para generar beneficios a partir de la inversión de los accionistas.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio ajustado presenta una volatilidad mucho mayor, comenzando en 1293.1 en 2019 y disminuyendo a 104.74 en 2023, con fluctuaciones significativas en los años intermedios. La magnitud de este ratio sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la evaluación de la rentabilidad del capital contable.
Finalmente, la rentabilidad sobre los activos muestra una tendencia positiva.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Este ratio aumenta de 12.99% en 2019 a 16.41% en 2023, con un crecimiento constante a lo largo del período. Esto indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio ajustado sigue una tendencia similar, aumentando de 16.75% en 2019 a 20.33% en 2023. La versión ajustada consistentemente supera a la no ajustada, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto positivo en la evaluación de la rentabilidad de los activos.
Zoetis Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2023 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2019 hasta 2022, pasando de 11545 millones de dólares a 14925 millones de dólares. No obstante, en 2023 se registra una ligera disminución, situándose en 14286 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una fase de expansión seguida de una estabilización o ajuste.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento sostenido de 8953 millones de dólares en 2019 a 12179 millones de dólares en 2022. Al igual que con los activos totales, se aprecia una reducción en 2023, alcanzando los 11527 millones de dólares. La convergencia de esta tendencia con la de los activos totales indica que los ajustes realizados no alteran significativamente el patrón general.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta fluctuaciones. Inicialmente, disminuye de 0.54 en 2019 a 0.49 en 2020, para luego recuperarse a 0.56 en 2021 y mantenerse relativamente estable en 0.54 en 2022. En 2023, se observa un aumento a 0.6, lo que indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado muestra una tendencia más positiva y consistente. Aumenta de 0.7 en 2019 a 0.74 en 2023, con fluctuaciones intermedias de 0.61 en 2020 y 0.69 en 2021, y 0.66 en 2022. Este incremento sugiere que, al considerar los ajustes realizados a los activos, la eficiencia en la generación de ingresos a partir de estos es mayor y se ha ido incrementando a lo largo del tiempo.
En resumen, la empresa experimentó un crecimiento en sus activos hasta 2022, seguido de un ligero retroceso en 2023. La rotación de activos, especialmente la ajustada, muestra una mejora en la eficiencia de la utilización de los activos para generar ingresos, lo que podría indicar una optimización en la gestión de los mismos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2023 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio total de Zoetis Inc.
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto total ajustado de Zoetis Inc.
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2019 hasta 2022, pasando de 11545 millones de dólares a 14925 millones de dólares. No obstante, en 2023 se registra una ligera disminución, situándose en 14286 millones de dólares. Este comportamiento sugiere un crecimiento constante, con una estabilización o ajuste en el último año.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un aumento progresivo desde 8953 millones de dólares en 2019 hasta 12179 millones de dólares en 2022. Al igual que con los activos totales, se aprecia una reducción en 2023, alcanzando los 11527 millones de dólares. La convergencia entre los activos totales y los ajustados en los últimos años indica una posible disminución de los ajustes realizados.
- Patrimonio Total
- El patrimonio total muestra un crecimiento considerable desde 2019 hasta 2023, pasando de 2708 millones de dólares a 4997 millones de dólares. Este incremento sugiere una acumulación de capital y una mejora en la solvencia de la entidad.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado también experimenta un aumento significativo, aunque con mayor volatilidad que el patrimonio total. Se observa un incremento notable desde 2019 hasta 2021, seguido de una disminución en 2022 y un nuevo aumento en 2023. Este comportamiento podría indicar ajustes contables o cambios en la valoración de activos y pasivos.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye de manera constante desde 4.26 en 2019 hasta 2.86 en 2023. Esta reducción indica una menor dependencia del financiamiento externo y una mejora en la estructura de capital. La entidad se vuelve menos apalancada con el tiempo.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una disminución drástica desde 77.18 en 2019 hasta 5.15 en 2023. Esta reducción sustancial sugiere una mejora significativa en la gestión del apalancamiento, especialmente considerando los ajustes realizados. La entidad ha reducido considerablemente su nivel de endeudamiento ajustado.
En resumen, los datos indican una tendencia general de crecimiento en los activos y el patrimonio, acompañada de una disminución en los ratios de apalancamiento financiero, tanto en su forma original como ajustada. Esto sugiere una mejora en la solidez financiera y una reducción del riesgo asociado al endeudamiento.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2023 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a Zoetis Inc. ÷ Patrimonio total de Zoetis Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Zoetis Inc. ÷ Patrimonio neto total ajustado de Zoetis Inc.
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Patrimonio total
- Se observa un incremento general en el patrimonio total, pasando de 2708 millones de dólares en 2019 a 4997 millones de dólares en 2023. Aunque el crecimiento fue constante hasta 2021, se aprecia una ligera disminución en 2022, seguida de una recuperación en el último año analizado.
- Patrimonio neto total ajustado
- El patrimonio neto total ajustado muestra una trayectoria ascendente similar, con un aumento de 116 millones de dólares en 2019 a 2238 millones de dólares en 2023. La evolución es consistente, aunque con fluctuaciones anuales, reflejando posiblemente cambios en la estructura de capital o en las reservas.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta una volatilidad considerable. Comenzó en 55.39% en 2019, disminuyó a 43.46% en 2020, y luego experimentó fluctuaciones, alcanzando 47.99% en 2022 y 46.91% en 2023. Esta variabilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado exhibe valores significativamente más altos y también una considerable volatilidad. Se observa una disminución pronunciada desde 1293.1 en 2019 a 104.74 en 2023, con picos y valles intermedios. Esta fluctuación podría indicar una sensibilidad considerable a los ajustes realizados en el cálculo del patrimonio neto, o cambios importantes en la rentabilidad en relación con el capital ajustado.
En resumen, se identifica una tendencia general de crecimiento en el patrimonio total y neto ajustado. Sin embargo, los ratios de rentabilidad muestran una mayor inestabilidad, lo que sugiere que la eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital contable varía considerablemente a lo largo del tiempo.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2023 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a Zoetis Inc. ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Zoetis Inc. ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2019 y 2023.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2019 hasta 2022, pasando de 11545 millones de dólares a 14925 millones de dólares. No obstante, en 2023 se registra una ligera disminución, situándose en 14286 millones de dólares. Este comportamiento sugiere un crecimiento general, con una estabilización o ajuste en el último año analizado.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un aumento progresivo de 8953 millones de dólares en 2019 a 12179 millones de dólares en 2022. Al igual que con los activos totales, se aprecia una reducción en 2023, alcanzando los 11527 millones de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del período.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una fluctuación a lo largo del período. Inicialmente, se observa una ligera disminución de 12.99% en 2019 a 12.04% en 2020. Posteriormente, experimenta un aumento significativo hasta alcanzar 14.65% en 2021 y 14.16% en 2022. En 2023, se registra un incremento notable, llegando al 16.41%. Esta tendencia indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados muestra una tendencia similar a la del ratio no ajustado, pero con valores consistentemente más altos. Se observa una disminución inicial de 16.75% en 2019 a 15.01% en 2020, seguida de un aumento constante hasta alcanzar 18.16% en 2021 y 17.36% en 2022. En 2023, este ratio experimenta un incremento considerable, situándose en 20.33%. La mayor rentabilidad ajustada sugiere que la exclusión de ciertos activos mejora significativamente la evaluación del rendimiento.
En resumen, los datos indican un crecimiento general en los activos, con una ligera contracción en el último año. La rentabilidad sobre los activos, tanto totales como ajustados, ha mejorado significativamente a lo largo del período, especialmente en 2023, lo que sugiere una mayor eficiencia en la generación de beneficios.