Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Zoetis Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia general de crecimiento en el NOPAT a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 1,57 mil millones de dólares en 2019, el valor aumentó progresivamente, alcanzando alrededor de 2,41 mil millones en 2023. Aunque en 2022 se produjo una ligera disminución respecto a 2021, en 2023 se registró un repunte significativo, superando los niveles anteriores. Este patrón indica una mejora sostenida en la rentabilidad operacional, con una recuperación después de un descenso en 2022.
- Capital invertido
- El capital invertido refleja un incremento constante desde 2019 hasta 2022, pasando de aproximadamente 9.84 mil millones a 12.54 mil millones de dólares, lo que sugiere una inversión o expansión en activos. En 2023, hay una reducción a 11.55 mil millones, lo cual puede estar asociado a una optimización del uso del capital o a la venta o desinversión de ciertos activos. La variación en el capital invertido puede influir en la capacidad de generación de beneficios de la empresa y en su estrategia de inversión.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra una tendencia alentadora en los últimos años. Después de una caída a 14.94% en 2020 y un incremento a 18.36% en 2021, el ratio disminuye ligeramente en 2022 a 15.61%. Sin embargo, en 2023 se registra una mejora significativa hasta un 20.87%, indicando una utilización más eficiente del capital invertido y una optimización en la generación de beneficios con respecto al capital empleado. Esta evolución sugiere una gestión eficaz del capital y una posible mejora en la rentabilidad operacional hacia el cierre del período analizado.
Descomposición del ROIC
Zoetis Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo muestra una tendencia al alza a lo largo del período analizado, comenzando en un 31.81% en 2019 y alcanzando un 36.25% en 2023. Este incremento constante sugiere una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad antes de considerar los gastos financieros e impuestos.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta fluctuaciones en el período, con un valor de 0.64 en 2019, disminuyendo a 0.58 en 2020, y posteriormente subiendo a 0.67 en 2021. Luego vuelve a decrecer a 0.64 en 2022, pero experimenta un incremento significativo hasta 0.74 en 2023. La tendencia general indica una recuperación y posible optimización en la utilización del capital invertido en los últimos años, destacándose especialmente en 2023.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo muestra cierta volatilidad, con un valor relativamente alto en 2019 y 2020, en torno al 78.83% y 78.63% respectivamente. En 2021, se mantiene estable en 78.58%, pero experimenta una caída significativa en 2022, con un valor de 69.3%. En 2023, vuelve a subir a 77.82%. La tendencia indica fluctuaciones en la carga fiscal efectiva, con una reducción notable en 2022 seguida de una recuperación en 2023.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido presenta una tendencia ascendente en el período, con un valor de 15.96% en 2019, disminuyendo a 14.94% en 2020, pero creciendo sustancialmente en 2021 hasta 18.36%. En 2022, cae a 15.61%, pero en 2023 alcanza un máximo de 20.87%. Esto refleja una mejora en la rentabilidad del capital invertido, especialmente en 2023, apuntando a una mayor eficiencia en el uso de los recursos invertidos.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Zoetis Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2023 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT mostró una tendencia positiva a lo largo de los cinco años analizados. Tras un incremento moderado de 1991 millones de dólares en 2019 a 2196 millones en 2020, la cifra continuó en aumento, alcanzando 2712 millones en 2021 y 2825 millones en 2022. En 2023, el beneficio registró un nuevo crecimiento, alcanzando los 3097 millones de dólares, reflejando una expansión sostenida en la rentabilidad operativa de la empresa en términos antes de impuestos.
- Ingresos
- Los ingresos evidenciaron una tendencia ascendente constante en el período considerado. Desde 6260 millones de dólares en 2019, los ingresos incrementaron gradualmente cada año, llegando a 6675 millones en 2020, 7776 millones en 2021, 8080 millones en 2022 y culminando en 8544 millones en 2023. Este crecimiento sugiere una sólida expansión en las ventas que ha contribuido a fortalecer la posición financiera de la organización.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo mostró una progresión constante, elevándose desde 31.81% en 2019 hasta 36.25% en 2023. La mejora en este ratio indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios operativos en relación con los ingresos, reflejando una gestión eficiente de los costos y gastos operativos a lo largo del período analizado. La tendencia positiva en esta métrica sugiere una optimización en la rentabilidad operacional de la empresa.
Ratio de rotación del capital (TO)
Zoetis Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2023 cálculo
TO = Ingresos ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos
- Se observa una tendencia de crecimiento constante en los ingresos a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 6,260 millones de dólares a finales de 2019, se incrementaron a 8,544 millones en 2023, lo que representa un aumento sostenido y progresivo en la generación de ventas. La tasa de crecimiento anual parece ser positiva, con incrementos anuales que oscilan entre par de puntos porcentuales, indicando una expansión continua en los ingresos operativos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra fluctuaciones, con un crecimiento notable de 9,838 millones en 2019 a su punto máximo en 2022 con 12,542 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se registra una disminución a 11,550 millones, sugiriendo una posible reducción en la inversión de capital o una reestructuración de activos. La tendencia general, considerando los años anteriores, indica fases de expansión seguidas de una ligera contracción en el último año.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta una tendencia de incremento en los últimos años, comenzando en 0.64 en 2019, disminuyendo a 0.58 en 2020, y luego recuperándose a valores superiores a 0.67 en 2021 y manteniéndose en torno a 0.64 en 2022, elevándose a 0.74 en 2023. Este patrón sugiere una mejora en la eficiencia con la cual la empresa utiliza su capital invertido para generar ingresos en el último año, alcanzando niveles que indican una mayor eficiencia en la utilización del capital.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Zoetis Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2023 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia creciente a lo largo del período, con un incremento destacado en 2022, alcanzando los US$ 867 millones, superior a los US$ 581 millones en 2021. A pesar de una disminución en 2023 respecto a 2022, se mantiene en niveles elevados en comparación con años anteriores, lo que indica una mayor carga fiscal efectiva y una posible expansión en las operaciones que genera mayor pago en efectivo por impuestos.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT presenta un crecimiento constante en todos los períodos considerados, desde US$ 1,991 millones en 2019 hasta US$ 3,097 millones en 2023. Este incremento sostenido refleja una mejora en la rentabilidad operativa de la compañía a lo largo de los años, evidenciando eficiencia en las operaciones y una estructura que soporta incrementos en los beneficios antes de impuestos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo se mantiene relativamente estable en torno al 21%, con un ligero aumento en 2022 a 30.7%, lo cual sugiere una posible variación en la carga fiscal efectiva en ese año. Sin embargo, en 2023, el tipo impositivo vuelve a situarse en niveles similares a los años anteriores, en aproximadamente 22.18%, indicando una estabilización en la política fiscal efectiva de la compañía tras un año de incremento significativo.