Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Zoetis Inc., ratios de actividad a corto plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Ratio de rotación de inventario
- Se observa una tendencia decreciente en el ratio de rotación de inventario desde 1.41 en 2019 hasta 1 en 2023, indicando una disminución en la velocidad con la que la empresa vende y reemplaza su inventario. Paralelamente, los días de rotación de inventario aumentan progresivamente desde 258 hasta 365 días, reflejando una gestión de inventarios más lenta y una mayor acumulación de inventario en stock.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar incrementó de 5.76 en 2019 a un máximo de 6.86 en 2021 y posteriormente mostró una ligera disminución a 6.55 en 2023. Los días de rotación de cuentas por cobrar se mantienen relativamente estables en torno a 55-63 días, lo que indica una gestión consistente en la cobranza, con tendencias ligeramente más favorables en los primeros años, pero con estabilidad en los últimos períodos.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Este ratio ha fluctuado en un rango entre 4.5 y 6.62, mostrando un aumento notable en 2020 y 2022. En 2023, permanece en 6.23, cercanos a los niveles de 2019, sugiriendo una política relativamente estable en el pago a proveedores. Los días de cuentas por pagar oscilan entre 55 y 81 días, alcanzando su punto máximo en 2020, lo cual puede reflejar una extensión de los periodos de pago en ciertos años.
- Ratio de rotación del capital circulante
- Este ratio disminuyó de 2.13 en 2019 a 1.5 en 2020, pero posteriormente mostró una tendencia de recuperación progresiva hasta 1.92 en 2023. Esto indica una mejor utilización del capital circulante en los últimos años, aunque sigue en niveles moderados, lo que puede reflejar una gestión más eficiente de los recursos a corto plazo.
- Días de rotación de inventario
- El aumento progresivo de días de inventario desde 258 hasta 365 en 2023 confirma una ralentización en la rotación de inventarios, lo cual podría indicar acumulación de inventario o una menor rotatividad en las ventas de productos.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación permanecen relativamente constantes, en torno a 55-63 días, sugiriendo una estabilidad en los plazos de cobro, con pequeñas variaciones en los años analizados.
- Ciclo de funcionamiento
- Este ciclo ha aumentado de 321 días en 2019 a 421 días en 2023, evidenciando una extensión en el tiempo total desde la adquisición del inventario, la venta y la cobranza de las cuentas, lo que puede afectar la liquidez y la gestión del ciclo operativo.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El período ha fluctuado, alcanzando un máximo de 81 días en 2020 y estabilizándose en torno a 59-60 días en los años posteriores, lo cual sugiere un aumento en la gestión del apalancamiento con proveedores en algunos períodos y una gestión más moderada en otros.
- Ciclo de conversión de efectivo
- Este ciclo ha aumentado considerablemente de 266 días en 2019 a 362 en 2023, reflejando una prolongación en el tiempo que tarda en la empresa en convertir sus recursos en efectivo, posiblemente debido a la menor rotación de inventarios y a cambios en los plazos de cobranza y pagos.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
Zoetis Inc., índice de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Costo de ventas | 2,561) | 2,454) | 2,303) | 2,057) | 1,992) | |
| Inventarios | 2,564) | 2,345) | 1,923) | 1,628) | 1,410) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | 1.00 | 1.05 | 1.20 | 1.26 | 1.41 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 4.98 | 4.87 | 5.58 | 4.65 | — | |
| Amgen Inc. | 0.89 | 1.30 | 1.58 | 1.58 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.02 | 4.33 | 4.74 | 5.68 | — | |
| Danaher Corp. | 3.80 | 4.03 | 4.16 | 4.28 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 1.23 | 1.54 | 1.88 | 1.38 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 3.64 | 3.75 | 4.08 | 2.72 | — | |
| Johnson & Johnson | 2.37 | 2.49 | 2.87 | 3.04 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 2.54 | 2.95 | 2.29 | 2.45 | — | |
| Pfizer Inc. | 2.45 | 3.82 | 3.40 | 1.08 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.70 | 0.65 | 1.25 | 0.58 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.06 | 4.60 | 3.88 | 4.02 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.71 | 2.35 | 2.56 | 2.62 | — | |
| Ratio de rotación de inventariosector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 2.55 | 3.06 | 3.11 | 2.63 | — | |
| Ratio de rotación de inventarioindustria | ||||||
| Atención médica | 7.36 | 7.85 | 7.90 | 6.97 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de rotación de inventario = Costo de ventas ÷ Inventarios
= 2,561 ÷ 2,564 = 1.00
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- Observación general del costo de ventas
- El costo de ventas muestra una tendencia constante al alza durante el período analizado, incrementándose en términos absolutos de 1992 millones de dólares en 2019 a 2561 millones en 2023. Este incremento refleja posiblemente un aumento en la producción o ventas, aunque también podría indicar mayores costos asociados a la operación. La variación anual sugiere un crecimiento sostenido en la línea de costos operativos relacionados con las ventas.
- Comportamiento de los inventarios
- Los inventarios también presentan una tendencia al alza, pasando de 1410 millones en 2019 a 2564 millones en 2023. El incremento en los inventarios es progresivo y más marcado a partir de 2020, lo cual podría estar asociado a una estrategia de acumulación para atender una mayor demanda o a cambios en las políticas de gestión de inventarios. El aumento en los inventarios en línea con el incremento del costo de ventas puede sugerir una expansión en la capacidad de almacenamiento o una acumulación de stock en respuesta a la previsión de una mayor demanda futura.
- Ratios de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia decreciente, pasando de 1.41 en 2019 a 1 en 2023. La disminución en este ratio indica que el inventario se está vendiendo o utilizando más lentamente en relación con su nivel de stock. Esto puede reflejar una acumulación de inventarios o una reducción en la eficiencia en la gestión de inventarios, o bien, un cambio en la estrategia de inventario en respuesta a condiciones de mercado o producción. La tendencia sostenida a la baja en este ratio puede ser indicativa de menores niveles de rotación o ciclos de inventario más largos.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Zoetis Inc., ratio de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | 8,544) | 8,080) | 7,776) | 6,675) | 6,260) | |
| Cuentas por cobrar, menos la provisión para cuentas de cobro dudoso | 1,304) | 1,215) | 1,133) | 1,013) | 1,086) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 6.55 | 6.65 | 6.86 | 6.59 | 5.76 | |
| Referencia | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 4.87 | 5.16 | 5.63 | 5.19 | — | |
| Amgen Inc. | 3.70 | 4.46 | 4.96 | 5.36 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.93 | 5.48 | 5.65 | 5.72 | — | |
| Danaher Corp. | 6.09 | 6.40 | 6.36 | 5.51 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 3.75 | 4.14 | 4.24 | 4.18 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 5.78 | 5.65 | 6.01 | 4.98 | — | |
| Johnson & Johnson | 5.73 | 5.88 | 6.14 | 6.08 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.81 | 6.27 | 5.28 | 6.11 | — | |
| Pfizer Inc. | 5.33 | 9.24 | 7.16 | 5.38 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.31 | 2.28 | 2.66 | 2.07 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.21 | 5.53 | 4.92 | 5.61 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 6.31 | 6.19 | 6.66 | 7.01 | — | |
| Índice de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 4.96 | 5.76 | 5.54 | 5.34 | — | |
| Índice de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Atención médica | 7.66 | 8.22 | 8.00 | 7.88 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ingresos ÷ Cuentas por cobrar, menos la provisión para cuentas de cobro dudoso
= 8,544 ÷ 1,304 = 6.55
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- Resumen de la evolución de los ingresos
- Los ingresos muestran una tendencia constante de crecimiento a lo largo del período analizado, comenzando en 6,260 millones de US$ en 2019 y alcanzando 8,544 millones en 2023. Este incremento indica una expansión sostenida en las ventas o en los servicios proporcionados, con un ritmo de crecimiento anual promedio que sugiere una consolidación del mercado y potencialmente una mayor participación en segmentos relevantes del sector en que opera la empresa.
- Cambios en las cuentas por cobrar
- El valor de las cuentas por cobrar, menos la provisión para cuentas de cobro dudoso, se incrementó de 1,086 millones en 2019 a 1,304 millones en 2023. Aunque en algunos años se observan ajustes menores, la tendencia general es de aumento en el saldo pendiente de cobro, lo cual puede reflejar un incremento en las ventas a crédito o en la política de extensión de crédito. Sin embargo, el aumento en los saldos no ha resultado en una reducción significativa en el índice de rotación de cuentas por cobrar, lo que sugiere una gestión relativamente estable en el ciclo de cobro.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Este ratio, que mide cuántas veces se cobran las cuentas por cobrar en un período, presenta ligeras fluctuaciones pero se mantiene en niveles cercanos a 6.55 en 2023. Desde 2019, el índice ha oscilado en un rango desde 5.76 hasta 6.86, sin cambios drásticos. La estabilidad de este indicador indica que la gestión del ciclo de cobro ha sido relativamente eficiente, permitiendo cobrar las cuentas en un período razonable y constante a lo largo de los años, a pesar del aumento en los saldos pendientes.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
Zoetis Inc., ratio de rotación de cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Costo de ventas | 2,561) | 2,454) | 2,303) | 2,057) | 1,992) | |
| Cuentas a pagar | 411) | 405) | 436) | 457) | 301) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | 6.23 | 6.06 | 5.28 | 4.50 | 6.62 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 5.54 | 5.94 | 6.05 | 6.76 | — | |
| Amgen Inc. | 5.32 | 4.08 | 4.72 | 4.33 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 3.28 | 3.33 | 3.37 | 4.34 | — | |
| Danaher Corp. | 5.58 | 5.45 | 4.48 | 4.79 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 2.73 | 3.43 | 4.38 | 3.41 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 11.81 | 6.25 | 9.36 | 5.42 | — | |
| Johnson & Johnson | 2.76 | 2.66 | 2.70 | 2.99 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 4.11 | 4.08 | 2.96 | 3.37 | — | |
| Pfizer Inc. | 3.72 | 5.04 | 5.53 | 2.02 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.99 | 2.65 | 4.32 | 2.36 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 8.97 | 7.67 | 6.83 | 7.45 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 3.46 | 3.55 | 4.64 | 4.75 | — | |
| Ratio de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 4.25 | 4.28 | 4.23 | 3.86 | — | |
| Ratio de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Atención médica | 5.97 | 5.79 | 5.84 | 5.57 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = Costo de ventas ÷ Cuentas a pagar
= 2,561 ÷ 411 = 6.23
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Costo de ventas
- Se observa una tendencia constante de incremento en el costo de ventas a lo largo del período analizado. El aumento mensual en valores en millones de dólares refleja un crecimiento en la producción o en las compras que soportan las operaciones. La tasa de crecimiento anual muestra un incremento promedio, consolidando la percepción de una expansión en las actividades comerciales o en los volúmenes vendidos.
- Cuentas a pagar
- El saldo de cuentas a pagar muestra cierta fluctuación. Desde 2019 con 301 millones, los saldos aumentaron en 2020 a 457 millones, antes de disminuir a 436 millones en 2021 y experimentar ligeros cambios en 2022 y 2023, cerrando en 411 y 405 millones respectivamente. La tendencia indica un aumento en las cuentas a pagar en 2020, seguido de una contracción posterior, lo cual puede reflejar cambios en las políticas de pago o en las condiciones de negociación con proveedores.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia positiva a partir de 2020, alcanzando un valor de 4.5, y subiendo hasta 6.23 en 2023. Este incremento señala que, en promedio, la empresa está pagando sus cuentas en un menor período de tiempo en relación con sus compras, lo cual puede reflejar una gestión más eficiente de los pagos o cambios en los términos crediticios.
Ratio de rotación del capital circulante
Zoetis Inc., ratio de rotación del capital circulantecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activo circulante | 6,343) | 7,506) | 6,930) | 6,611) | 4,748) | |
| Menos: Pasivo corriente | 1,889) | 3,167) | 1,797) | 2,170) | 1,806) | |
| Capital de explotación | 4,454) | 4,339) | 5,133) | 4,441) | 2,942) | |
| Ingresos | 8,544) | 8,080) | 7,776) | 6,675) | 6,260) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | 1.92 | 1.86 | 1.51 | 1.50 | 2.13 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 2.25 | 3.82 | 3.37 | 2.55 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.60 | 8.30 | 3.95 | 3.72 | — | |
| Danaher Corp. | 4.22 | 4.20 | 8.40 | 3.48 | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | 31.84 | 8.33 | 4.93 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 5.61 | 8.42 | 8.54 | 5.30 | — | |
| Johnson & Johnson | 11.81 | — | 5.95 | 9.44 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 9.29 | 5.16 | 7.62 | 109.83 | — | |
| Pfizer Inc. | — | 11.09 | 4.83 | 4.67 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.82 | 0.96 | 1.59 | 1.20 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.05 | 5.46 | 5.87 | 2.76 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.93 | 0.85 | 1.02 | 0.99 | — | |
| Ratio de rotación del capital circulantesector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 6.68 | 7.25 | 5.87 | 5.34 | — | |
| Ratio de rotación del capital circulanteindustria | ||||||
| Atención médica | 10.99 | 11.30 | 8.57 | 8.40 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = Ingresos ÷ Capital de explotación
= 8,544 ÷ 4,454 = 1.92
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Capitál de explotación
- El capital de explotación muestra una tendencia general de incremento durante el período analizado, aumentando de 2,942 millones de dólares en 2019 a 4,454 millones de dólares en 2023. Aunque experimenta un ligero descenso en 2022 respecto a 2021, dicho valor se recupera en 2023, alcanzando niveles superiores a los de 2019 y 2020. Esto indica una expansión en los recursos utilizados para las operaciones, aunque con algunas fluctuaciones en los años intermedios.
- Ingresos
- Los ingresos presentan un crecimiento sostenido a lo largo de los años, pasando de 6,260 millones de dólares en 2019 a 8,544 millones en 2023. La tendencia refleja una capacidad constante de crecimiento en ventas, con aumentos relativamente consistentes año con año, sugiriendo una expansión en la línea de productos, mercado o aceptación de la compañía en su sector.
- Ratio de rotación del capital circulante
- Este ratio muestra un comportamiento variable, comenzando en 2.13 en 2019, disminuyendo a 1.5 en 2020, y recuperándose a niveles similares en 2021 (1.51). Posteriormente, presenta un aumento progresivo en 2022 (1.86) y 2023 (1.92), alcanzando los niveles más altos del período analizado. Este patrón indica que la eficiencia en la utilización del capital circulante para generar ventas ha mejorado hacia el final del período, reflejando posiblemente mejoras en la gestión del inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
Días de rotación de inventario
Zoetis Inc., días de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Ratio de rotación de inventario | 1.00 | 1.05 | 1.20 | 1.26 | 1.41 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de inventario1 | 365 | 349 | 305 | 289 | 258 | |
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 73 | 75 | 65 | 79 | — | |
| Amgen Inc. | 411 | 281 | 231 | 231 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 91 | 84 | 77 | 64 | — | |
| Danaher Corp. | 96 | 91 | 88 | 85 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 298 | 237 | 194 | 265 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 100 | 97 | 89 | 134 | — | |
| Johnson & Johnson | 154 | 147 | 127 | 120 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 144 | 124 | 159 | 149 | — | |
| Pfizer Inc. | 149 | 95 | 107 | 338 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 519 | 562 | 292 | 625 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 72 | 79 | 94 | 91 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 214 | 156 | 143 | 139 | — | |
| Días de rotación de inventariosector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 143 | 119 | 117 | 139 | — | |
| Días de rotación de inventarioindustria | ||||||
| Atención médica | 50 | 46 | 46 | 52 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 1.00 = 365
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. En 2019, el ratio se situaba en 1.41, indicando que la empresa vendía y renovaba su inventario aproximadamente 1.41 veces en ese año. Posteriormente, este valor fue disminuyendo gradualmente, alcanzando 1.26 en 2020, 1.2 en 2021, 1.05 en 2022 y llegando a 1 en 2023. La caída sostenida en este ratio sugiere una menor eficiencia en la gestión de inventarios, ya que se requiere más tiempo para vender el inventario disponible.
- Días de rotación de inventario
- El número de días de rotación de inventario presenta un incremento constante en el mismo período. En 2019, estos días eran 258, reflejando un ciclo de inventario relativamente más corto. En 2020, aumentaron a 289 días, seguido por 305 días en 2021, 349 días en 2022, y finalmente alcanzando 365 días en 2023, equivalente a un ciclo de rotación de un año completo. Este patrón indica una ralentización en el proceso de inventario, con la empresa tardando cada vez más tiempo en vender sus existencias, lo cual puede reflejar cambios en la demanda, en la gestión de inventarios o en las condiciones del mercado.
Días de rotación de cuentas por cobrar
Zoetis Inc., días de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | 6.55 | 6.65 | 6.86 | 6.59 | 5.76 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 56 | 55 | 53 | 55 | 63 | |
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 75 | 71 | 65 | 70 | — | |
| Amgen Inc. | 99 | 82 | 74 | 68 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 74 | 67 | 65 | 64 | — | |
| Danaher Corp. | 60 | 57 | 57 | 66 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 97 | 88 | 86 | 87 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 63 | 65 | 61 | 73 | — | |
| Johnson & Johnson | 64 | 62 | 59 | 60 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 63 | 58 | 69 | 60 | — | |
| Pfizer Inc. | 69 | 40 | 51 | 68 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 158 | 160 | 137 | 177 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 70 | 66 | 74 | 65 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 58 | 59 | 55 | 52 | — | |
| Días de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 74 | 63 | 66 | 68 | — | |
| Días de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Atención médica | 48 | 44 | 46 | 46 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 6.55 = 56
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- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice muestra una tendencia general de incremento en los primeros años, pasando de 5.76 en 2019 a 6.86 en 2021, lo que indica una mayor eficiencia en la gestión de cobros, ya que las cuentas se rotan con mayor rapidez. Sin embargo, posteriormente experimenta una ligera disminución en 2022 y 2023, situándose en 6.65 y 6.55 respectivamente, reflejando una leve reducción en la eficiencia en la cobranza o posibles cambios en las condiciones de crédito otorgadas.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación muestran una tendencia de reducción de 63 días en 2019 a 53 en 2021, alcanzando su punto más eficiente en ese año. Posteriormente, en 2022 y 2023, se observa un ligero aumento a 55 y 56 días, respectivamente. Esto puede interpretarse como una menor eficiencia en la cobranza, o cambios en la política crediticia, que incrementan ligeramente el período promedio para cobrar las cuentas pendientes.
Ciclo de funcionamiento
Zoetis Inc., ciclo de funcionamientocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Días de rotación de inventario | 365 | 349 | 305 | 289 | 258 | |
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 56 | 55 | 53 | 55 | 63 | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | 421 | 404 | 358 | 344 | 321 | |
| Referencia | ||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 148 | 146 | 130 | 149 | — | |
| Amgen Inc. | 510 | 363 | 305 | 299 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 165 | 151 | 142 | 128 | — | |
| Danaher Corp. | 156 | 148 | 145 | 151 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 395 | 325 | 280 | 352 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 163 | 162 | 150 | 207 | — | |
| Johnson & Johnson | 218 | 209 | 186 | 180 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 207 | 182 | 228 | 209 | — | |
| Pfizer Inc. | 218 | 135 | 158 | 406 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 677 | 722 | 429 | 802 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 142 | 145 | 168 | 156 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 272 | 215 | 198 | 191 | — | |
| Ciclo de funcionamientosector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 217 | 182 | 183 | 207 | — | |
| Ciclo de funcionamientoindustria | ||||||
| Atención médica | 98 | 90 | 92 | 98 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 365 + 56 = 421
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- Días de rotación de inventario
- Se observa una tendencia creciente en los días de rotación de inventario, pasando de 258 días en 2019 a 365 días en 2023. Este incremento sugiere una prolongación en el período que la empresa tarda en vender y reemplazar su inventario, lo cual podría indicar acumulación de inventario no vendido o una estrategia de inventario más prolongada. La tendencia lineal hacia el aumento es constante, alcanzando el ciclo completo de un año en 2023.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El período para la cobranza muestra una ligera tendencia a la estabilización después de una reducción inicial. Desde 2019, donde las cuentas por cobrar se cobraban en 63 días, se reduce a 55 días en 2020 y 2021, manteniéndose casi igual en 2022 con 55 días, y ligeramente aumentando a 56 días en 2023. Esto indica una gestión de cobranza relativamente estable en los últimos años, con un leve incremento en el intervalo de cobro en 2023.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo total, derivado de la suma de los días de rotación de inventario y de cuentas por cobrar, presenta una tendencia de aumento sostenido. Comenzando en 321 días en 2019, incrementa a 344 días en 2020, 358 días en 2021, 404 días en 2022, y alcanza 421 días en 2023. Esto refleja que cada ciclo operativo, desde la adquisición de inventario hasta la cobranza, ha prolongado progresivamente, evidenciando una mayor duración en la ciclo operativo total de la empresa durante el período analizado. La tendencia indica una posible acumulación de inventarios y una gestión de cobranza que no logra reducir significativamente los días totales de operación.
Días de rotación de cuentas por pagar
Zoetis Inc., días de rotación de las cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | 6.23 | 6.06 | 5.28 | 4.50 | 6.62 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | 59 | 60 | 69 | 81 | 55 | |
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 66 | 61 | 60 | 54 | — | |
| Amgen Inc. | 69 | 90 | 77 | 84 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 111 | 109 | 108 | 84 | — | |
| Danaher Corp. | 65 | 67 | 82 | 76 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 134 | 106 | 83 | 107 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 31 | 58 | 39 | 67 | — | |
| Johnson & Johnson | 132 | 137 | 135 | 122 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 89 | 89 | 123 | 108 | — | |
| Pfizer Inc. | 98 | 72 | 66 | 181 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 122 | 138 | 84 | 155 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 41 | 48 | 53 | 49 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 106 | 103 | 79 | 77 | — | |
| Días de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 86 | 85 | 86 | 95 | — | |
| Días de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Atención médica | 61 | 63 | 63 | 66 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ 6.23 = 59
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- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia variable en los últimos cinco años. Desde 2019, en que fue de 6.62, se experimentó un descenso en 2020 hasta 4.5, lo que indica una menor eficiencia en el uso de las cuentas por pagar o una mayor duración en su pago. Posteriormente, en los años siguientes, el ratio revertió la tendencia, incrementándose a 5.28 en 2021 y alcanzando 6.06 en 2022, y finalmente 6.23 en 2023, superando incluso los niveles de 2019. Esto sugiere una mejora en la gestión de cuentas por pagar o una disminución en su rotación en 2020, seguida de una recuperación y posible optimización en los años posteriores, acercándose a los niveles iniciales o incluso mejorando ligeramente en 2023.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Los días de rotación de cuentas por pagar reflejan una tendencia inversa al ratio correspondiente. En 2019, se registraron 55 días, indicando que, en promedio, la empresa tomaba esa cantidad de días para pagar a sus proveedores. En 2020, este período se extendió notablemente a 81 días, lo que puede interpretarse como una extensión en el tiempo de pago, probablemente para mejorar la liquidez o por cambios en la política de pagos. En 2021, el número de días disminuyó a 69, evidenciando una recuperación en los plazos de pago. Posteriormente, en 2022 y 2023, los días de rotación se redujeron a 60 y 59 días respectivamente, lo que indica una tendencia constante hacia pagos más rápidos en comparación con los picos observados en 2020. Este patrón podría señalar una gestión más eficiente del ciclo de pagos o una respuesta a las condiciones del mercado y de proveedores.
Ciclo de conversión de efectivo
Zoetis Inc., ciclo de conversión de efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Días de rotación de inventario | 365 | 349 | 305 | 289 | 258 | |
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 56 | 55 | 53 | 55 | 63 | |
| Días de rotación de cuentas por pagar | 59 | 60 | 69 | 81 | 55 | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivo1 | 362 | 344 | 289 | 263 | 266 | |
| Referencia | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 82 | 85 | 70 | 95 | — | |
| Amgen Inc. | 441 | 273 | 228 | 215 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 54 | 42 | 34 | 44 | — | |
| Danaher Corp. | 91 | 81 | 63 | 75 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 261 | 219 | 197 | 245 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 132 | 104 | 111 | 140 | — | |
| Johnson & Johnson | 86 | 72 | 51 | 58 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 118 | 93 | 105 | 101 | — | |
| Pfizer Inc. | 120 | 63 | 92 | 225 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 555 | 584 | 345 | 647 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 101 | 97 | 115 | 107 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 166 | 112 | 119 | 114 | — | |
| Ciclo de conversión de efectivosector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 131 | 97 | 97 | 112 | — | |
| Ciclo de conversión de efectivoindustria | ||||||
| Atención médica | 37 | 27 | 29 | 32 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= 365 + 56 – 59 = 362
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- Duración del ciclo de conversión de inventario
- Se observa un aumento progresivo en los días de rotación de inventario desde 258 días en 2019 hasta 365 días en 2023, lo que indica una tendencia a mantener los inventarios por períodos más largos. Este patrón podría reflejar cambios en la política de inventarios, en la gestión de suministro o en la demanda del mercado.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una reducción significativa desde 63 días en 2019 hasta 53 días en 2021, manteniéndose relativamente estable en torno a los 55 días en 2022 y 2023. Esto sugiere una mejora en la gestión de cobros durante los primeros años, aunque en los últimos períodos la variabilidad es mínima, indicando una estabilización en los plazos de cobro.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El número de días en que la empresa tarda en pagar a sus proveedores fluctúa, iniciando en 55 días en 2019, alcanzando un pico de 81 días en 2020, y luego disminuyendo a 69 en 2021, 60 en 2022 y 59 en 2023. La tendencia indica una estrategia que inicialmente extendía los pagos, pero posteriormente aceleró los pagos a proveedores, posiblemente para mejorar relaciones comerciales o gestionar mejor los flujos de efectivo.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo completo de conversión de efectivo aumenta de 266 días en 2019 a 362 días en 2023, mostrando una tendencia a un ciclo más largo y, por ende, a una menor eficiencia en la gestión del capital de trabajo. La escalada en los días del ciclo puede ser atribuible a los incrementos en los días de inventario y en el ciclo de cobro, aun cuando la rotación de cuentas por pagar ha mejorado, lo que indica que los períodos en los que la empresa mantiene activos y pasivos en proceso han aumentado globalmente.