Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Zoetis Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2023 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento general en el NOPAT a lo largo del período. Inicialmente, el NOPAT aumenta de 1570 millones de dólares en 2019 a 1727 millones en 2020. Continúa su crecimiento hasta alcanzar un máximo de 2131 millones en 2021, experimentando una ligera disminución en 2022 (1958 millones) antes de recuperarse y superar los niveles anteriores en 2023, llegando a 2410 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una capacidad creciente para generar beneficios a partir de las operaciones principales, con una fluctuación menor en un año específico.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una estabilidad relativa durante el período analizado. Se mantiene en un rango estrecho, fluctuando entre el 12.72% y el 12.97%. La tendencia general es ligeramente ascendente, aunque los cambios son mínimos. Esta constancia indica una relativa estabilidad en las condiciones de financiación y en la percepción del riesgo asociado a la entidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un patrón de crecimiento entre 2019 y 2022. Aumenta de 9838 millones de dólares en 2019 a 11557 millones en 2020, seguido de un incremento modesto en 2021 (11612 millones) y un aumento más significativo en 2022 (12542 millones). Sin embargo, en 2023 se observa una disminución a 11550 millones de dólares. Este comportamiento podría indicar inversiones estratégicas en activos y operaciones, seguido de una posible reestructuración o desinversión en el último año.
- Beneficio económico
- El beneficio económico exhibe un crecimiento notable a lo largo del período. Pasa de 313 millones de dólares en 2019 a 256 millones en 2020. Posteriormente, experimenta un aumento sustancial en 2021, alcanzando los 633 millones, y se mantiene en un nivel similar en 2022 (334 millones). Finalmente, en 2023, se registra un nuevo máximo de 912 millones de dólares. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia en la asignación de capital y una mayor rentabilidad de las inversiones realizadas.
En resumen, los datos indican una tendencia positiva en la generación de beneficios y en la rentabilidad del capital invertido, a pesar de una ligera fluctuación en el NOPAT en 2022 y una disminución del capital invertido en 2023. El costo de capital se mantiene relativamente estable, lo que sugiere una gestión prudente de las finanzas.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Zoetis Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición de incremento (disminución) en los periodificaciones de reestructuración.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a Zoetis Inc..
5 2023 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2023 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto de los intereses capitalizados = Gastos por intereses ajustados, netos de intereses capitalizados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Zoetis Inc..
8 2023 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta atribuible a Zoetis Inc.
- Se observa una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta atribuible a la empresa a lo largo del período analizado. Desde los 1,500 millones de dólares en 2019, la utilidad aumentó a 1,638 millones en 2020, mostrando un crecimiento moderado. En 2021, hubo un incremento sustancial hasta 2,037 millones, y en 2022 continuó la tendencia positiva alcanzando 2,114 millones. En 2023, la utilidad neta alcanzó 2,344 millones, reflejando una expansión constante y significativa en utilidades a lo largo de cinco años.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta también una tendencia de crecimiento a lo largo del período considerado. Comenzando en 1,570 millones de dólares en 2019, experimentó un incremento a 1,727 millones en 2020, seguido de un aumento sustancial en 2021 con 2,131 millones. En 2022, el NOPAT disminuyó ligeramente a 1,958 millones, pero en 2023 mostró una recuperación significativa, alcanzando 2,410 millones. Este patrón indica una tendencia positiva en la generación de beneficios operativos tras impuestos, con una ligera caída en 2022 que se recuperó en 2023, posiblemente por cambios en operaciones o en gastos e ingresos relacionados con la explotación.
Impuestos operativos en efectivo
Zoetis Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una tendencia de aumento progresivo en la provisión para impuestos sobre la renta a lo largo del período analizado, incrementándose de 301 millones de dólares en diciembre de 2019 a 596 millones en diciembre de 2023. Este incremento constante indica un crecimiento en la carga fiscal estimada, posiblemente derivado de un aumento en los utilidades sujetas a impuesto o en la tasa impositiva aplicada.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia ascendente significativa, pasando de 422 millones de dólares en diciembre de 2019 a 687 millones en diciembre de 2023. Este patrón refleja un incremento en los flujos de efectivo derivados de impuestos operativos, alineado con un crecimiento en las operaciones o en la base imponible de la empresa. La diferencia en el ritmo de incremento entre las provisiones y los impuestos en efectivo podría sugerir cambios en las políticas de pago de impuestos, en beneficios fiscales, o en la aplicación de pagos diferidos.
Capital invertido
Zoetis Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de periodificaciones de reestructuración.
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de Zoetis Inc..
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de la construcción en curso.
8 Sustracción de títulos de deuda disponibles para la venta.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa un aumento en el total de deuda y arrendamientos desde 2019 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 8,133 millones de dólares. Sin embargo, en 2023, se presenta una disminución a 6,812 millones. Esto indica una posible estrategia de reducción de pasivos o una reestructuración de obligaciones a lo largo del período. La tendencia refleja un incremento general en la deuda hasta 2022, seguido de una disminución en 2023.
- Patrimonio total de Zoetis Inc.
- El patrimonio presenta un crecimiento sostenido desde 2019 hasta 2021, pasando de 2,708 a 4,543 millones de dólares. En 2022, se mantiene en un nivel similar con 4,405 millones, y en 2023 continúa en aumento alcanzando 4,997 millones. Esto sugiere una tendencia positiva en la acumulación de valor para los accionistas, con crecimiento constante en el patrimonio neto en los últimos años.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento desde 2019 (9,838 millones) hasta 2022, alcanzando un máximo en ese año con 12,542 millones. En 2023, se observa una caída significativa a 11,550 millones, que puede reflejar una reducción en las inversiones de largo plazo o una estrategia de optimización de activos. La tendencia indica un crecimiento previo, con una posterior disminución en el último período analizado.
Costo de capital
Zoetis Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Zoetis Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio económico
- Se observa un crecimiento notable en el beneficio económico a lo largo del período analizado. Tras una disminución en 2020, el beneficio experimentó un aumento considerable en 2021, seguido de un ligero retroceso en 2022. No obstante, en 2023 se registra el valor más alto del período, indicando una recuperación y un fortalecimiento de la rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza, con incrementos constantes entre 2019 y 2022. Sin embargo, en 2023 se aprecia una disminución en el capital invertido, revirtiendo la tendencia anterior. Este descenso podría indicar una optimización en la gestión de activos o una reestructuración de la inversión.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico presenta fluctuaciones considerables. Tras una disminución en 2020, el ratio experimentó un aumento significativo en 2021, reflejando una mejora en la eficiencia de la inversión. En 2022, el ratio disminuyó, pero en 2023 se observa un incremento sustancial, alcanzando el valor más alto del período. Este comportamiento sugiere una creciente capacidad para generar beneficios a partir del capital invertido, especialmente en los años 2021 y 2023.
En resumen, la entidad ha demostrado una capacidad de recuperación y crecimiento en términos de beneficio económico, aunque con variaciones en la gestión del capital invertido. El ratio de diferencial económico indica una mejora en la eficiencia de la inversión, particularmente en los últimos años del período analizado.
Ratio de margen de beneficio económico
Zoetis Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una trayectoria fluctuante. Se observa un descenso desde 313 US$ millones en 2019 a 256 US$ millones en 2020. Posteriormente, experimenta un crecimiento considerable, alcanzando los 633 US$ millones en 2021, seguido de una ligera disminución a 334 US$ millones en 2022. Finalmente, en 2023, se registra un aumento sustancial, llegando a 912 US$ millones.
- Ingresos
- Los ingresos presentan un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Se incrementan de 6260 US$ millones en 2019 a 6675 US$ millones en 2020. Esta tendencia positiva continúa en los años siguientes, alcanzando los 7776 US$ millones en 2021, 8080 US$ millones en 2022 y, finalmente, 8544 US$ millones en 2023.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico exhibe variaciones notables. Disminuye de 5.01% en 2019 a 3.84% en 2020. En 2021, se produce un aumento significativo a 8.14%, seguido de una reducción a 4.14% en 2022. El año 2023 registra un incremento considerable, alcanzando el 10.68%, el valor más alto del período analizado. Esta evolución sugiere una mayor eficiencia en la conversión de ingresos en beneficios en los años 2021 y, especialmente, 2023.
En resumen, aunque los ingresos muestran un crecimiento constante, el beneficio económico presenta una mayor volatilidad. El ratio de margen de beneficio económico, aunque variable, indica una mejora en la rentabilidad en los últimos dos años del período analizado, particularmente en 2023.