Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Zoetis Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2023 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento general en el NOPAT a lo largo del período. Inicialmente, se registra un aumento de 1570 a 1727 millones de dólares entre 2019 y 2020. Este crecimiento continúa hasta alcanzar un máximo de 2131 millones de dólares en 2021. En 2022, se presenta una ligera disminución a 1958 millones de dólares, seguida de un repunte considerable a 2410 millones de dólares en 2023. Esta trayectoria sugiere una capacidad creciente para generar beneficios operativos netos de impuestos, con una fluctuación puntual en 2022.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una estabilidad relativa durante el período analizado. Se mantiene en un rango estrecho, fluctuando entre el 14.69% y el 14.97%. La tendencia general es ligeramente ascendente, aunque las variaciones son mínimas. Esta constancia indica una relativa estabilidad en las condiciones de financiación de la entidad.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un crecimiento constante entre 2019 y 2022, pasando de 9838 millones de dólares a 12542 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se observa una disminución a 11550 millones de dólares. Este descenso podría indicar una optimización en la gestión de activos o una reducción estratégica en las inversiones. El crecimiento previo sugiere una expansión en las operaciones y/o adquisiciones de activos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una volatilidad considerable. Se inicia con un valor de 120 millones de dólares en 2019, seguido de una disminución a 30 millones de dólares en 2020. Posteriormente, se registra un aumento significativo a 400 millones de dólares en 2021, una ligera reducción a 83 millones de dólares en 2022, y un fuerte incremento a 681 millones de dólares en 2023. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la eficiencia de la asignación de capital.
En resumen, la entidad ha demostrado una tendencia general de crecimiento en la rentabilidad operativa, aunque con algunas fluctuaciones. El costo de capital se ha mantenido relativamente estable, mientras que el capital invertido ha experimentado un crecimiento inicial seguido de una disminución reciente. El beneficio económico ha sido el indicador más volátil, mostrando cambios significativos a lo largo del período.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Zoetis Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición de incremento (disminución) en los periodificaciones de reestructuración.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a Zoetis Inc..
5 2023 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2023 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto de los intereses capitalizados = Gastos por intereses ajustados, netos de intereses capitalizados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Zoetis Inc..
8 2023 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta atribuible a Zoetis Inc.
- Se observa una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta atribuible a la empresa a lo largo del período analizado. Desde los 1,500 millones de dólares en 2019, la utilidad aumentó a 1,638 millones en 2020, mostrando un crecimiento moderado. En 2021, hubo un incremento sustancial hasta 2,037 millones, y en 2022 continuó la tendencia positiva alcanzando 2,114 millones. En 2023, la utilidad neta alcanzó 2,344 millones, reflejando una expansión constante y significativa en utilidades a lo largo de cinco años.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta también una tendencia de crecimiento a lo largo del período considerado. Comenzando en 1,570 millones de dólares en 2019, experimentó un incremento a 1,727 millones en 2020, seguido de un aumento sustancial en 2021 con 2,131 millones. En 2022, el NOPAT disminuyó ligeramente a 1,958 millones, pero en 2023 mostró una recuperación significativa, alcanzando 2,410 millones. Este patrón indica una tendencia positiva en la generación de beneficios operativos tras impuestos, con una ligera caída en 2022 que se recuperó en 2023, posiblemente por cambios en operaciones o en gastos e ingresos relacionados con la explotación.
Impuestos operativos en efectivo
Zoetis Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una tendencia de aumento progresivo en la provisión para impuestos sobre la renta a lo largo del período analizado, incrementándose de 301 millones de dólares en diciembre de 2019 a 596 millones en diciembre de 2023. Este incremento constante indica un crecimiento en la carga fiscal estimada, posiblemente derivado de un aumento en los utilidades sujetas a impuesto o en la tasa impositiva aplicada.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia ascendente significativa, pasando de 422 millones de dólares en diciembre de 2019 a 687 millones en diciembre de 2023. Este patrón refleja un incremento en los flujos de efectivo derivados de impuestos operativos, alineado con un crecimiento en las operaciones o en la base imponible de la empresa. La diferencia en el ritmo de incremento entre las provisiones y los impuestos en efectivo podría sugerir cambios en las políticas de pago de impuestos, en beneficios fiscales, o en la aplicación de pagos diferidos.
Capital invertido
Zoetis Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de periodificaciones de reestructuración.
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de Zoetis Inc..
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de la construcción en curso.
8 Sustracción de títulos de deuda disponibles para la venta.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa un aumento en el total de deuda y arrendamientos desde 2019 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 8,133 millones de dólares. Sin embargo, en 2023, se presenta una disminución a 6,812 millones. Esto indica una posible estrategia de reducción de pasivos o una reestructuración de obligaciones a lo largo del período. La tendencia refleja un incremento general en la deuda hasta 2022, seguido de una disminución en 2023.
- Patrimonio total de Zoetis Inc.
- El patrimonio presenta un crecimiento sostenido desde 2019 hasta 2021, pasando de 2,708 a 4,543 millones de dólares. En 2022, se mantiene en un nivel similar con 4,405 millones, y en 2023 continúa en aumento alcanzando 4,997 millones. Esto sugiere una tendencia positiva en la acumulación de valor para los accionistas, con crecimiento constante en el patrimonio neto en los últimos años.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento desde 2019 (9,838 millones) hasta 2022, alcanzando un máximo en ese año con 12,542 millones. En 2023, se observa una caída significativa a 11,550 millones, que puede reflejar una reducción en las inversiones de largo plazo o una estrategia de optimización de activos. La tendencia indica un crecimiento previo, con una posterior disminución en el último período analizado.
Costo de capital
Zoetis Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Zoetis Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. Tras un valor de 120 US$ millones en 2019, experimentó una disminución drástica a 30 US$ millones en 2020. Posteriormente, se produjo un aumento sustancial a 400 US$ millones en 2021, seguido de una reducción a 83 US$ millones en 2022. Finalmente, en 2023, el beneficio económico alcanzó los 681 US$ millones, representando el valor más alto del período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza, aunque con fluctuaciones. Aumentó de 9838 US$ millones en 2019 a 11557 US$ millones en 2020. Continuó creciendo hasta 11612 US$ millones en 2021 y 12542 US$ millones en 2022. En 2023, se registró una ligera disminución a 11550 US$ millones, aunque permaneciendo por encima de los niveles de 2019 y 2020.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico presenta una marcada variabilidad. En 2019, se situó en 1.22%. Disminuyó significativamente a 0.26% en 2020, coincidiendo con la reducción del beneficio económico. En 2021, experimentó un fuerte incremento a 3.45%, impulsado por el aumento sustancial del beneficio económico. En 2022, este ratio se redujo a 0.66%. Finalmente, en 2023, el ratio de diferencial económico alcanzó el valor más alto del período, situándose en 5.89%, reflejando el considerable incremento del beneficio económico en relación con el capital invertido.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones significativas en su beneficio económico, mientras que el capital invertido ha mostrado una tendencia más estable al alza. El ratio de diferencial económico, sensible a las variaciones en el beneficio, ha seguido un patrón similar, con un aumento notable en 2023.
Ratio de margen de beneficio económico
Zoetis Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. Tras un valor de 120 US$ millones en 2019, experimentó una disminución drástica a 30 US$ millones en 2020. Posteriormente, se produjo un aumento sustancial a 400 US$ millones en 2021, seguido de una reducción a 83 US$ millones en 2022 y un incremento significativo a 681 US$ millones en 2023. Esta trayectoria sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios estratégicos internos.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Partiendo de 6260 US$ millones en 2019, se incrementaron a 6675 US$ millones en 2020, 7776 US$ millones en 2021, 8080 US$ millones en 2022 y alcanzaron los 8544 US$ millones en 2023. El crecimiento, aunque constante, no es lineal, presentando una desaceleración entre 2021 y 2022.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico exhibe fluctuaciones importantes. En 2019, se situó en 1.91%. Disminuyó notablemente a 0.44% en 2020, coincidiendo con la reducción del beneficio económico. En 2021, experimentó un aumento significativo a 5.15%, reflejando el fuerte crecimiento del beneficio económico en relación con los ingresos. En 2022, el ratio se redujo a 1.03%, y en 2023 se elevó considerablemente a 7.97%, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad en relación con los ingresos.
La correlación entre el beneficio económico y el ratio de margen de beneficio económico es evidente. El incremento sustancial del beneficio económico en 2021 y 2023 se tradujo en un aumento correspondiente del ratio de margen, mientras que la disminución en 2020 y 2022 tuvo el efecto contrario. El crecimiento constante de los ingresos, aunque con una ligera desaceleración en 2022, contribuye a la estabilidad general del desempeño financiero.