Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
FedEx Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
FedEx Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Ventas o ingresos
- No se proporcionan datos específicos en los conceptos financieros presentados, por lo que no es posible analizar la tendencia de ingresos de la empresa. La información disponible se centra en la utilidad neta y el beneficio neto de explotación después de impuestos.
- Utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia general de aumento desde 2020 hasta 2024, con un pico en 2021 cuando alcanza los 5,231 millones de dólares. Posteriormente, se observa una disminución en 2022 a 3,826 millones y un leve descenso en 2023 a 3,972 millones, aunque en 2024 vuelve a incrementarse hasta los 4,331 millones. La utilidad neta en 2025 se espera que disminuya ligeramente a 4,092 millones. Esto indica que, tras un crecimiento significativo en 2021, la empresa ha experimentado alguna variabilidad en sus resultados netos en los años siguientes, aunque en línea general mantiene valores superiores a los de 2020.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia similar a la de la utilidad neta, con un aumento notable en 2021 cuando alcanza 7,163 millones, respecto a 2,531 millones en 2020. Después, se observa una caída en 2022 a 5,014 millones, pero se mantiene relativamente estable en torno a los 5,400 millones en 2023 y 2024. Para 2025, se pronostica una ligera disminución a 4,913 millones. La similitud en las tendencias de ambos indicadores sugiere que los cambios en la utilidad neta están alineados con las variaciones en el NOPAT, aunque el NOPAT en 2021 muestra un incremento más acentuado, indicando posiblemente un impacto positivo en la eficiencia operativa tras impuestos en ese año.
- Análisis general
- Ambos indicadores reflejan un impacto significativo en 2021, con picos importantes en comparación con años anteriores, seguido de una recuperación frágil o estabilización en los años posteriores. Las variaciones en los resultados sugieren que la empresa pudo haber experimentado un periodo de fuerte crecimiento en 2021, con una afiliación a mejoras en la rentabilidad operativa y neta, pero también muestra signos de estabilización o leves deterioros en los años siguientes, en línea con posibles cambios en el entorno macroeconómico o en la gestión interna. La tendencia general indica una recuperación y estabilización después de un descenso en la utilidad neta en 2022, manteniéndose en niveles relativamente altos en 2023 y proyectándose menores en 2025, lo cual debe considerarse en análisis futuros para determinar los factores subyacentes que influyen en estas variaciones.
Impuestos operativos en efectivo
FedEx Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta presenta una tendencia general de incremento desde 2020 hasta 2024, alcanzando su punto más alto en 2024. Es importante notar que en 2021 se experimenta un aumento significativo en comparación con el año anterior, probablemente reflejando cambios en la carga tributaria o en las provisiones por impuestos estimados. Sin embargo, en 2025 se observa una ligera disminución respecto a 2024, aunque aún mantiene niveles superiores a los registrados en 2020 y 2022. Esta variación puede estar relacionada con cambios en la rentabilidad o en la política fiscal de la empresa.
- Impuestos operativos en efectivo
- El flujo de efectivo asociado a los impuestos operativos muestra una tendencia ascendente sostenida desde 2020 hasta 2024, alcanzando un pico en ese último año. La escalada significativa en 2021 indica un aumento en la carga fiscal efectiva o en las obligaciones fiscales pagadas en efectivo, en línea con posibles aumentos en la utilidad antes de impuestos o cambios en la estructura fiscal. En 2025, se observa un descenso en comparación con 2024, aunque los valores permanecen elevados respecto a 2020 y 2022, lo que sugiere que la carga fiscal en efectivo se mantiene en niveles relativamente altos. La correlación entre ambos conceptos resulta coherente, dado que una mayor provisión suele estar relacionada con mayores pagos en efectivo en años posteriores.
Capital invertido
FedEx Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital a la inversión de los accionistas ordinarios.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Patrón de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos reportados muestra una tendencia general de aumento desde 2020 hasta 2023, alcanzando un pico en 2023. Sin embargo, en 2024 se observa una ligera disminución en el monto, sugiriendo una posible estrategia de reducción de pasivos o una gestión más eficiente en el manejo de obligaciones financieras. La cifra se mantiene relativamente estable en 2024 y 2025, indicando una estabilidad en la estructura de financiamiento a corto plazo.
- Inversión de los accionistas comunes
- La inversión de los accionistas comunes presenta un crecimiento constante a lo largo de todo el período analizado. Desde alrededor de 18,3 mil millones de dólares en 2020, se incrementa hasta aproximadamente 28 mil millones en 2025. Esto refleja una tendencia positiva en la aportación de capital por parte de los accionistas, posiblemente vinculada a la confianza en la compañía o a la emisión de nuevas acciones para financiar sus estrategias de expansión o mejora operativa.
- Capital invertido
- El capital invertido en la empresa también muestra una tendencia de crecimiento sostenido, pasando de aproximadamente 57,6 mil millones en 2020 a cerca de 70,4 mil millones en 2025. La expansión del capital invertido acompaña al incremento en la inversión de los accionistas y a la evolución del pasivo total, evidenciando una estrategia de incremento de recursos destinados a la operación y expansión del negocio. La tasa de crecimiento del capital invertido sugiere una participación activa en el financiamiento de actividades y proyectos internos.
- Resumen general
- En conjunto, los datos reflejan una compañía que ha experimentado una tendencia de incremento en inversión propia y ajena en los últimos cinco años. Aunque la deuda y arrendamientos muestran un crecimiento, en 2024 se evidencia una leve reducción, lo cual puede ser interpretado como un esfuerzo por mantener una estructura financiera equilibrada. El aumento sostenido en la inversión de los accionistas y en el capital invertido indica una percepción positiva del valor y las perspectivas futuras de la entidad, además de un compromiso continuo para fortalecer su base de recursos.
Costo de capital
FedEx Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
FedEx Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 may 2025 | 31 may 2024 | 31 may 2023 | 31 may 2022 | 31 may 2021 | 31 may 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
FedEx Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 may 2025 | 31 may 2024 | 31 may 2023 | 31 may 2022 | 31 may 2021 | 31 may 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.