Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
FedEx Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Los datos muestran una tendencia general al alza en el NOPAT entre 2020 y 2022, alcanzando un pico en 2021 con 7,163 millones de dólares. Sin embargo, en 2023, el valor se mantiene relativamente estable respecto a 2022, en 5,421 millones, y en 2024 y 2025 se observa una ligera tendencia a la disminución, situándose en 4,954 y 4,913 millones, respectivamente. Esto indica que, tras un crecimiento significativo en 2021, la rentabilidad operativa ha experimentado una ligera contracción en los últimos años, aunque mantiene niveles elevados en comparación con 2020.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia ascendente desde 2020, pasando de un 10.24% a un 12.3% en 2024, con una ligera reducción a 11.32% en 2025. Este incremento puede indicar una percepción de mayor riesgo o un aumento en los costos de financiación, que podría influir en la evaluación de la rentabilidad de las inversiones.
- Capital invertido
- El capital invertido ha mostrado un crecimiento constante durante el período analizado, pasando de 57,553 millones de dólares en 2020 a 70,379 millones en 2025. Este incremento refleja una expansión en la inversión de la empresa, posiblemente en infraestructura, activos o integraciones estratégicas, en línea con su crecimiento y expansión operativa.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, que refleja el valor añadido neto tras considerar los costos de capital, presenta valores negativos en todos los años, con una tendencia a la disminución en la pérdida en 2021 y 2022 en comparación con 2020. Sin embargo, desde 2023 en adelante, la magnitud de las pérdidas aumenta, alcanzando un máximo en 2024 con -3,686 millones. Aunque los valores muestran cierta fluctuación, la persistencia de resultados negativos indica que, en términos económicos, la empresa no logra generar valor adicional después de cubrir su costo de capital, lo que puede representar desafíos en la creación de valor a largo plazo.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
FedEx Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Ventas o ingresos
- No se proporcionan datos específicos en los conceptos financieros presentados, por lo que no es posible analizar la tendencia de ingresos de la empresa. La información disponible se centra en la utilidad neta y el beneficio neto de explotación después de impuestos.
- Utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia general de aumento desde 2020 hasta 2024, con un pico en 2021 cuando alcanza los 5,231 millones de dólares. Posteriormente, se observa una disminución en 2022 a 3,826 millones y un leve descenso en 2023 a 3,972 millones, aunque en 2024 vuelve a incrementarse hasta los 4,331 millones. La utilidad neta en 2025 se espera que disminuya ligeramente a 4,092 millones. Esto indica que, tras un crecimiento significativo en 2021, la empresa ha experimentado alguna variabilidad en sus resultados netos en los años siguientes, aunque en línea general mantiene valores superiores a los de 2020.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia similar a la de la utilidad neta, con un aumento notable en 2021 cuando alcanza 7,163 millones, respecto a 2,531 millones en 2020. Después, se observa una caída en 2022 a 5,014 millones, pero se mantiene relativamente estable en torno a los 5,400 millones en 2023 y 2024. Para 2025, se pronostica una ligera disminución a 4,913 millones. La similitud en las tendencias de ambos indicadores sugiere que los cambios en la utilidad neta están alineados con las variaciones en el NOPAT, aunque el NOPAT en 2021 muestra un incremento más acentuado, indicando posiblemente un impacto positivo en la eficiencia operativa tras impuestos en ese año.
- Análisis general
- Ambos indicadores reflejan un impacto significativo en 2021, con picos importantes en comparación con años anteriores, seguido de una recuperación frágil o estabilización en los años posteriores. Las variaciones en los resultados sugieren que la empresa pudo haber experimentado un periodo de fuerte crecimiento en 2021, con una afiliación a mejoras en la rentabilidad operativa y neta, pero también muestra signos de estabilización o leves deterioros en los años siguientes, en línea con posibles cambios en el entorno macroeconómico o en la gestión interna. La tendencia general indica una recuperación y estabilización después de un descenso en la utilidad neta en 2022, manteniéndose en niveles relativamente altos en 2023 y proyectándose menores en 2025, lo cual debe considerarse en análisis futuros para determinar los factores subyacentes que influyen en estas variaciones.
Impuestos operativos en efectivo
FedEx Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta presenta una tendencia general de incremento desde 2020 hasta 2024, alcanzando su punto más alto en 2024. Es importante notar que en 2021 se experimenta un aumento significativo en comparación con el año anterior, probablemente reflejando cambios en la carga tributaria o en las provisiones por impuestos estimados. Sin embargo, en 2025 se observa una ligera disminución respecto a 2024, aunque aún mantiene niveles superiores a los registrados en 2020 y 2022. Esta variación puede estar relacionada con cambios en la rentabilidad o en la política fiscal de la empresa.
- Impuestos operativos en efectivo
- El flujo de efectivo asociado a los impuestos operativos muestra una tendencia ascendente sostenida desde 2020 hasta 2024, alcanzando un pico en ese último año. La escalada significativa en 2021 indica un aumento en la carga fiscal efectiva o en las obligaciones fiscales pagadas en efectivo, en línea con posibles aumentos en la utilidad antes de impuestos o cambios en la estructura fiscal. En 2025, se observa un descenso en comparación con 2024, aunque los valores permanecen elevados respecto a 2020 y 2022, lo que sugiere que la carga fiscal en efectivo se mantiene en niveles relativamente altos. La correlación entre ambos conceptos resulta coherente, dado que una mayor provisión suele estar relacionada con mayores pagos en efectivo en años posteriores.
Capital invertido
FedEx Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital a la inversión de los accionistas ordinarios.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Patrón de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos reportados muestra una tendencia general de aumento desde 2020 hasta 2023, alcanzando un pico en 2023. Sin embargo, en 2024 se observa una ligera disminución en el monto, sugiriendo una posible estrategia de reducción de pasivos o una gestión más eficiente en el manejo de obligaciones financieras. La cifra se mantiene relativamente estable en 2024 y 2025, indicando una estabilidad en la estructura de financiamiento a corto plazo.
- Inversión de los accionistas comunes
- La inversión de los accionistas comunes presenta un crecimiento constante a lo largo de todo el período analizado. Desde alrededor de 18,3 mil millones de dólares en 2020, se incrementa hasta aproximadamente 28 mil millones en 2025. Esto refleja una tendencia positiva en la aportación de capital por parte de los accionistas, posiblemente vinculada a la confianza en la compañía o a la emisión de nuevas acciones para financiar sus estrategias de expansión o mejora operativa.
- Capital invertido
- El capital invertido en la empresa también muestra una tendencia de crecimiento sostenido, pasando de aproximadamente 57,6 mil millones en 2020 a cerca de 70,4 mil millones en 2025. La expansión del capital invertido acompaña al incremento en la inversión de los accionistas y a la evolución del pasivo total, evidenciando una estrategia de incremento de recursos destinados a la operación y expansión del negocio. La tasa de crecimiento del capital invertido sugiere una participación activa en el financiamiento de actividades y proyectos internos.
- Resumen general
- En conjunto, los datos reflejan una compañía que ha experimentado una tendencia de incremento en inversión propia y ajena en los últimos cinco años. Aunque la deuda y arrendamientos muestran un crecimiento, en 2024 se evidencia una leve reducción, lo cual puede ser interpretado como un esfuerzo por mantener una estructura financiera equilibrada. El aumento sostenido en la inversión de los accionistas y en el capital invertido indica una percepción positiva del valor y las perspectivas futuras de la entidad, además de un compromiso continuo para fortalecer su base de recursos.
Costo de capital
FedEx Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
FedEx Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 may 2025 | 31 may 2024 | 31 may 2023 | 31 may 2022 | 31 may 2021 | 31 may 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El análisis de los beneficios económicos muestra una tendencia general de deterioro a lo largo del período estudiado. En 2020, el resultado fue de -3,361 millones de dólares, aumentando en pérdida en 2021 con -575 millones, aunque en ese año hubo cierta mejora respecto a 2020. Sin embargo, en 2022 y posteriormente en 2023, las pérdidas aumentaron nuevamente, alcanzando -2,443 y -2,726 millones, respectivamente. La situación empeoró en 2024 con una pérdida de -3,686 millones, la más alta en el período analizado, aunque en 2025 se observa cierta recuperación con una disminución de la pérdida a -3,053 millones. En conjunto, estas cifras indican que la empresa ha enfrentado resultados económicos negativos persistentes, con fluctuaciones en la magnitud de las pérdidas, pero sin un patrón de recuperación sostenida hasta el momento.
- Capital invertido
- El capital invertido ha experimentado un incremento constante desde 2020, partiendo de 57,553 millones de dólares y llegando a 70,379 millones en 2025. Este crecimiento sugiere una expansión significativa en la inversión de la empresa a lo largo del tiempo, lo que podría estar vinculado a esfuerzos de crecimiento, adquisición de activos o incremento en la base de operaciones. La tendencia es de incremento progresivo con una ligera estabilización en los últimos años, indicando una estrategia de inversión sostenida.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que refleja la rentabilidad relativa del capital invertido, mantiene valores negativos durante todo el período analizado. Este ratio oscila entre -5.84% en 2020 y -0.89% en 2021, mostrando una mejora en ese año, pero posteriormente vuelve a empeorar en 2022 y 2023, con valores alrededor de -3.7% a -3.92%. En los años siguientes, la tendencia de deterioro continúa, alcanzando -5.25% en 2024 y descendiendo a -4.34% en 2025. La persistencia de valores negativos indica que la rentabilidad del capital invertido no ha logrado mantenerse a niveles positivos y que la empresa continúa generando pérdidas en relación a su inversión, reflejando posibles desafíos en la generación de valor sobre los recursos invertidos.
Ratio de margen de beneficio económico
FedEx Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 may 2025 | 31 may 2024 | 31 may 2023 | 31 may 2022 | 31 may 2021 | 31 may 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Tendencia general de beneficios económicos
- Los beneficios económicos de la empresa presentan una tendencia negativa a lo largo del período analizado, con valores negativos en todos los años considerados. Aunque se observa cierta fluctuación, en general, el resultado ha sido consistentemente deficiente, alcanzando picos negativos en 2024 con -3.686 millones de dólares. La variación en los beneficios económicos indica dificultades en la generación de beneficios positivos y una persistente pérdida de valor económico en la operación de la compañía.
- Variaciones en los ingresos
- Los ingresos evidencian una tendencia al alza en los primeros años, incrementándose de 69.217 millones de dólares en 2020 a un máximo de 93.512 millones en 2022. Sin embargo, en 2023, los ingresos disminuyen a 90.155 millones, y en 2024 se mantienen relativamente estables en torno a los 87.693 millones. En 2025, los ingresos aumentan ligeramente a 87.926 millones. La estabilización en torno a los 87.000 millones en los últimos años refleja una recuperación relativa tras un incremento en el período anterior, aunque no se logra mantener el pico de 2022.
- Ratios de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico es negativo en todos los períodos, indicando que la empresa no está generando beneficios económicos positivos en relación con sus ingresos. El porcentaje fluctuó desde -4.86 % en 2020, alcanzando un mínimo de -0.68 % en 2021, lo cual señala una mejora relativa en la rentabilidad económica en ese año. Sin embargo, posteriormente nuevamente se profundiza en valores negativos, llegando a -4.2 % en 2024. La tendencia refleja una persistente incapacidad para convertir los ingresos en beneficios económicos positivos, con ocasionales mejoras temporales.
- Resumen general
- El análisis de los datos revela que, pese a un crecimiento en los ingresos en los primeros años, la rentabilidad económica de la compañía se mantiene en niveles negativos, señalando que las operaciones no cubren los costos económicos asociados. La variabilidad en los márgenes y la persistencia de pérdidas sugieren dificultades en mantener una rentabilidad sostenida. La recuperación en los ingresos no se traduce en mejoras proporcionales en la rentabilidad económica, lo cual podría indicar una estructura de costos elevada o ineficiencias operativas que impactan la generación de beneficios económicos en la compañía.