¡Esta empresa ha sido trasladada al archivo! Los datos financieros no se han actualizado desde el 26 de mayo de 2023.
Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
RH, estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en miles
3 meses terminados
29 abr 2023
28 ene 2023
29 oct 2022
30 jul 2022
30 abr 2022
29 ene 2022
30 oct 2021
31 jul 2021
1 may 2021
30 ene 2021
31 oct 2020
1 ago 2020
2 may 2020
1 feb 2020
2 nov 2019
3 ago 2019
4 may 2019
2 feb 2019
3 nov 2018
4 ago 2018
5 may 2018
3 feb 2018
28 oct 2017
29 jul 2017
29 abr 2017
Utilidad (pérdida) neta
41,890)
106,896)
98,760)
122,275)
200,711)
147,045)
184,099)
226,746)
130,656)
130,193)
46,411)
98,423)
(3,212)
68,433)
52,463)
63,757)
35,722)
36,127)
22,411)
64,042)
28,059)
261)
13,151)
(7,862)
(3,370)
Depreciación y amortización
27,770)
28,828)
28,032)
26,970)
24,758)
24,647)
24,819)
22,670)
23,886)
23,352)
26,476)
25,342)
24,870)
24,794)
23,435)
25,321)
27,189)
21,166)
18,377)
17,756)
17,047)
19,043)
18,546)
16,526)
16,020)
Costo de arrendamiento operativo no monetario
19,865)
19,273)
18,722)
18,799)
18,391)
18,395)
18,543)
18,938)
16,603)
17,063)
15,714)
15,448)
15,907)
16,340)
15,628)
16,948)
16,279)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Deterioro del fondo de comercio y del nombre comercial
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
20,459)
—)
—)
—)
—)
32,086)
—)
—)
—)
33,700)
—)
—)
—)
Deterioro del valor de los activos
2,475)
5,106)
10,926)
2,231)
5,923)
2,276)
—)
7,354)
—)
1,701)
—)
—)
4,783)
13,508)
1,660)
—)
—)
1,196)
5,595)
—)
(1,157)
6,481)
—)
—)
—)
(Ganancia) pérdida en la transacción de venta con arrendamiento posterior
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
9,352)
—)
—)
(1,196)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Amortización del descuento de la deuda
—)
—)
—)
—)
—)
4,580)
6,775)
8,791)
8,670)
8,562)
8,432)
12,462)
12,916)
12,717)
10,566)
10,585)
12,377)
12,199)
12,024)
9,764)
7,881)
7,772)
7,667)
7,560)
7,458)
Gastos de compensación basados en acciones
10,180)
9,821)
10,187)
10,736)
12,802)
11,052)
11,995)
10,124)
15,307)
14,232)
118,783)
6,861)
5,828)
5,723)
5,116)
5,298)
5,695)
6,206)
3,685)
6,095)
7,997)
7,780)
6,763)
30,877)
5,289)
Compensaciones no dinerarias relacionadas con entidades de interés variable consolidadas
—)
4,470)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Gastos por intereses de arrendamiento financiero no monetario
8,486)
8,525)
8,564)
7,891)
7,071)
6,944)
6,711)
6,607)
6,150)
6,124)
6,158)
5,948)
5,781)
5,744)
5,678)
5,672)
5,514)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Retiradas de productos
—)
—)
—)
—)
560)
1,100)
340)
—)
500)
1,809)
781)
4,780)
—)
(1)
(1,410)
(320)
(1,786)
6,874)
—)
—)
—)
7,707)
—)
—)
—)
Amortización de las primas de compra y acumulación de descuento de compra, neto
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
99)
—)
—)
—)
Impuestos diferidos sobre la renta
16,527)
(97,615)
134)
—)
5,493)
(6,799)
117)
(239)
—)
(5,037)
117)
—)
—)
(8,376)
667)
—)
—)
263)
—)
—)
—)
6,572)
—)
—)
—)
Pérdida (de ganancia) en la extinción de la deuda
—)
—)
—)
23,462)
146,116)
7,354)
18,513)
3,166)
105)
—)
(152)
—)
—)
569)
6,857)
(954)
—)
—)
—)
917)
—)
—)
1,880)
—)
—)
Ganancia en instrumentos derivados, neta
—)
1,724)
—)
1,453)
(3,177)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Porcentaje de pérdidas en las inversiones por el método de participación
1,602)
(4,063)
1,922)
2,821)
1,375)
1,320)
2,313)
2,486)
2,095)
888)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Otras partidas no monetarias
2,215)
446)
1,419)
2,079)
1,269)
(619)
(1,961)
(2,125)
(1,944)
724)
870)
1,259)
1,145)
1,028)
722)
1,162)
1,089)
165)
1,343)
2,154)
1,128)
830)
2,848)
1,910)
2,264)
Efectivo pagado atribuible a la acumulación de descuento de la deuda en el momento de la liquidación de la deuda
—)
—)
—)
—)
—)
(16,165)
(34,008)
(4,751)
(319)
—)
—)
(84,003)
—)
—)
—)
(70,482)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Cuentas por cobrar
(462)
(1,171)
(3,007)
10,047)
(7,715)
2,695)
(825)
416)
(722)
(4,415)
361)
(7,985)
1,554)
(4,500)
(2,305)
6,714)
(7,218)
2,515)
(2,048)
(2,107)
(7,243)
3,077)
298)
(625)
8)
Inventarios de mercancías
35,915)
19,405)
28,360)
(41,843)
(83,115)
(100,849)
12,416)
(52,101)
(49,540)
(46,840)
(8,797)
6,853)
(55,837)
(9,522)
51,599)
49,536)
1,653)
32,416)
(14,820)
(20,963)
(4,032)
30,147)
50,289)
74,264)
66,067)
Gastos pagados por adelantado y otros activos
(4,311)
50,371)
579)
6,645)
(160,116)
(10,387)
18,751)
(45,344)
(12,575)
(20,061)
(36,981)
(1,983)
(8,324)
(13,774)
45,060)
14,964)
(17,846)
(26,160)
(9,120)
(16,993)
(26,181)
7,118)
1,090)
28,675)
8,654)
Activos del arrendador en construcción, netos de las deducciones del inquilino
(9,583)
(7,989)
(10,920)
(20,312)
(12,148)
(18,103)
(6,999)
(29,774)
(13,578)
(24,587)
(21,987)
(15,334)
(7,600)
(14,913)
(21,832)
(23,013)
(4,542)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Cuentas por pagar y gastos devengados
(54,354)
(11,265)
18,821)
(49,042)
(14,778)
61,415)
(24,910)
39,180)
(32,250)
52,739)
23,971)
39,862)
(52,989)
48,919)
(1,401)
(1,478)
(38,595)
23,149)
19,116)
14,498)
(57,215)
53,969)
(19,383)
28,655)
1,219)
Ingresos diferidos y depósitos de clientes
19,160)
(35,482)
(29,515)
(45,998)
48,909)
2,887)
(12,073)
33,748)
82,744)
4,769)
43,789)
40,968)
26,679)
(4,607)
1,419)
(8,654)
21,641)
(12,480)
93)
(7,359)
28,159)
(17,251)
(9,732)
8,117)
22,232)
Otros pasivos corrientes
(556)
(1,057)
(11,694)
5,155)
(30,057)
18,328)
23,555)
(93,642)
41,981)
14,703)
20,376)
4,081)
4,696)
7,249)
(56,195)
(12,052)
15,231)
39,545)
1,775)
(3,943)
13,838)
232)
(1,821)
3,355)
(1,086)
Pasivos por arrendamiento operativo corriente y no corriente
(21,543)
(20,032)
(18,607)
(18,950)
(19,379)
(18,058)
(20,261)
(19,554)
(19,379)
(22,110)
(18,422)
(11,323)
(7,065)
(15,117)
(17,374)
(17,382)
(27,131)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Incentivos de alquiler y arrendamiento diferidos
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(758)
(272)
(125)
44)
213)
(320)
440)
726)
Otras obligaciones no corrientes
(8,538)
(8,525)
(9,178)
(7,852)
(6,944)
(10,626)
(10,946)
(6,853)
(7,515)
(302)
(6,912)
(5,868)
(6,459)
(6,023)
(5,293)
(7,313)
(6,448)
(1,545)
(796)
(1,263)
(569)
590)
(912)
(549)
(426)
Variación de activos y pasivos
(44,272)
(15,745)
(35,161)
(162,150)
(285,343)
(72,698)
(21,292)
(173,924)
(10,834)
(46,104)
(4,602)
49,271)
(105,345)
(12,288)
(6,322)
1,322)
(63,255)
56,682)
(6,072)
(38,255)
(53,199)
78,095)
19,509)
142,332)
97,394)
Ajustes para conciliar los ingresos (pérdidas) netos con el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas
44,848)
(39,230)
44,745)
(65,708)
(64,762)
(18,613)
32,865)
(100,903)
60,219)
23,314)
172,577)
46,720)
(13,656)
59,758)
61,401)
(5,448)
3,102)
136,837)
34,952)
(1,569)
(20,303)
168,079)
57,213)
199,205)
128,425)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas
86,738)
67,666)
143,505)
56,567)
135,949)
128,432)
216,964)
125,843)
190,875)
153,507)
218,988)
145,143)
(16,868)
128,191)
113,864)
58,309)
38,824)
172,964)
57,363)
62,473)
7,756)
168,340)
70,364)
191,343)
125,055)
Gastos de capital
(34,190)
(63,967)
(47,117)
(33,194)
(29,364)
(31,609)
(71,636)
(31,887)
(50,251)
(39,371)
(24,224)
(30,899)
(16,632)
(29,009)
(39,331)
(17,367)
(7,916)
(32,333)
(43,191)
(34,091)
(27,121)
(35,666)
(37,427)
(25,906)
(13,456)
Ingresos por la venta del activo
—)
—)
5,287)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
25,006)
—)
—)
24,078)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
10,223)
4,900)
Inversiones por el método de la participación
(33,131)
(400)
(793)
(405)
(1,115)
(4,154)
(2,877)
(767)
(1,172)
(73,223)
(4,450)
(3,050)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Adquisición de negocios y activos
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(4,848)
(13,052)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(39)
—)
Depósitos sobre activos en construcción
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(12,857)
—)
—)
—)
(23,000)
(30,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1,615)
(7,487)
(5,285)
—)
Compra de inversiones
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(16,109)
Vencimientos de las inversiones
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
46,890)
Venta de inversiones
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
145,020)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión
(67,321)
(64,367)
(42,623)
(33,599)
(30,479)
(35,763)
(74,513)
(32,654)
(51,423)
(130,299)
(41,726)
(8,943)
(16,632)
(52,009)
(45,253)
(17,367)
(7,916)
(32,333)
(43,191)
(34,091)
(27,121)
(37,281)
(44,914)
(21,007)
167,245)
Empréstitos en el marco de una línea de crédito basada en activos
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1)
76,200)
212,100)
71,100)
—)
20,500)
208,000)
94,000)
210,500)
146,000)
176,000)
334,000)
154,000)
123,000)
323,000)
—)
Reembolsos en el marco de una línea de crédito basada en activos
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1)
(167,800)
(130,500)
(61,100)
—)
(165,500)
(63,000)
(151,500)
(260,500)
(38,500)
(395,000)
(314,970)
(295,030)
(65,000)
(40,000)
—)
Empréstitos en el marco de préstamos a plazo
—)
—)
—)
500,000)
—)
—)
2,000,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
320,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
180,000)
—)
Amortizaciones de préstamos a plazo
(6,250)
(6,250)
(5,000)
(5,000)
(5,000)
(5,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(90,000)
(234,000)
—)
—)
—)
—)
(80,000)
—)
—)
(100,000)
—)
—)
Empréstitos en el marco de préstamos inmobiliarios
—)
—)
16,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Amortizaciones de préstamos inmobiliarios
(6)
(6)
(4)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Empréstitos en virtud de pagarés y pagarés de equipo
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
12,857)
—)
—)
—)
23,000)
30,000)
9,000)
60,000)
—)
—)
—)
—)
—)
20,000)
14,000)
—)
Reembolsos en virtud de pagarés y pagarés de equipo
(1,160)
(706)
(350)
(1,897)
(10,910)
(5,785)
(5,718)
(5,654)
(5,792)
(23,584)
(5,464)
(242)
(5,166)
(6,240)
(5,287)
(4,010)
(983)
—)
—)
(30,483)
(1,491)
(1,478)
(724)
(117)
—)
Ingresos procedentes de la emisión de bonos senior convertibles
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
350,000)
—)
—)
—)
—)
335,000)
—)
—)
—)
—)
—)
Ingresos procedentes de la emisión de warrants
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
50,225)
—)
—)
—)
—)
51,021)
—)
—)
—)
—)
—)
Compra de coberturas de bonos convertibles
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(91,350)
—)
—)
—)
—)
(91,857)
—)
—)
—)
—)
—)
Costes de emisión de deuda relacionados con bonos senior convertibles
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(4,818)
—)
—)
—)
—)
(6,349)
—)
—)
—)
—)
—)
Amortizaciones de bonos senior convertibles
(2)
(11)
(5)
—)
(13,048)
(100,603)
(207,015)
(26,076)
(2,035)
—)
—)
(215,846)
—)
—)
—)
(278,560)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Reembolso en virtud de la obligación de recompra de bonos senior convertibles
—)
—)
—)
(395,372)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Costos de extinción de deudas
—)
—)
(8,059)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Costes de emisión de deuda
—)
(336)
(87)
(27,646)
—)
—)
(22,777)
(3,634)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(137)
(4,499)
—)
—)
—)
—)
—)
(359)
(7,939)
—)
Pagos de principal en virtud de contratos de arrendamiento financiero, netos de las deducciones de los inquilinos
(3,877)
(3,348)
(3,666)
427)
(3,559)
(3,647)
(3,403)
(3,437)
(3,671)
(3,697)
(4,160)
(2,573)
(2,068)
(2,546)
(2,737)
(2,270)
(2,129)
(225)
(204)
(178)
(112)
(119)
(100)
(82)
(76)
Ingresos procedentes de la terminación de las coberturas de bonos senior convertibles
—)
—)
—)
—)
231,796)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Pagos por terminación de warrants de acciones ordinarias
—)
—)
—)
—)
(390,934)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Recompras de acciones ordinarias, incluidas las comisiones
—)
(713,559)
(31,710)
(254,731)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(250,032)
(104,818)
(145,182)
—)
—)
—)
—)
(700,186)
(300,140)
Ingresos procedentes del ejercicio de opciones sobre acciones
456)
77,729)
1,527)
2,471)
149,570)
1,965)
4,101)
24,586)
1,393)
2,256)
3,996)
7,328)
797)
8,629)
11,286)
5,997)
1,226)
8,197)
6,618)
26,286)
2,923)
9,527)
4,199)
8,603)
2,567)
Retenciones fiscales relacionadas con la emisión de premios basados en acciones
(96)
(309)
(171)
(57)
(266)
(1,317)
(706)
(17,721)
(927)
(920)
(610)
(6,437)
(381)
(531)
(304)
(5,984)
(250)
(555)
(1,084)
(7,512)
(351)
(878)
(1,775)
(2,957)
(149)
Pagos en virtud de pagarés relacionados con recompras de acciones
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
892)
—)
(892)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Endeudamiento en operaciones de arrendamiento a medida
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
3,538)
3,539)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Pagos en transacciones de arrendamiento construidas a medida
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
281)
(1,543)
(2,983)
(3,207)
(1,466)
(4,133)
(3,312)
(1,289)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación
(10,935)
(646,796)
(31,525)
(181,805)
(42,351)
(114,387)
1,764,482)
(31,936)
(11,032)
(13,088)
(97,838)
(136,170)
3,182)
(66,796)
(41,985)
(131,856)
65,833)
(143,582)
(30,356)
(26,055)
16,792)
(135,444)
(24,892)
(228,990)
(299,087)
Efectos de la conversión del tipo de cambio de moneda extranjera
(18)
912)
(715)
(162)
(278)
(129)
(58)
56)
36)
167)
(27)
149)
(132)
19)
72)
(81)
6)
6)
(12)
(62)
(62)
130)
(33)
141)
(86)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo, efectivo restringido y equivalentes de efectivo restringidos
Se observa una tendencia variable en la utilidad neta, comenzando en pérdidas significativas en los primeros períodos, alcanzando picos positivos en octubre de 2017 y agosto de 2019, y fluctuando posteriormente. Un patrón de recuperación y deterioro alternan a lo largo del tiempo, evidenciando que la compañía presenta altos niveles de ganancias en algunos trimestres, seguido de reversiones a pérdidas en otros, sin una tendencia clara de mejoría sostenida.
Depreciación y amortización
El gasto en depreciación y amortización muestra un incremento gradual en los períodos recientes, alcanzando los valores más altos en el último trimestre analizado. La tendencia ascendente sugiere una mayor inversión en activos fijos y amortización de intangibles en los últimos años.
Deterioro del fondo de comercio y del nombre comercial
Este concepto presenta registros en ciertos períodos, principalmente en 2017 y 2018, con cifras elevadas que indican deterioro significativo, pero con ausencia de datos en otros posteriores. Esto refleja que en algunos trimestres se identificaron deterioros sustanciales en activos intangibles, aunque no de forma constante.
Variación de activos y pasivos
Se evidencia una serie de fluctuaciones importantes, con períodos de aumentos y disminuciones marcadas, particularmente en 2020 y 2021, donde las variaciones alcanzan picos negativos, reflejando cambios sustanciales en la posición de activos y pasivos, posiblemente por reestructuraciones o movimientos en inversiones y financiamiento.
Ingresos y gastos de actividades operativas y de inversión
El efectivo generado por actividades operativas presenta una tendencia a la alza en los últimos períodos, con picos en 2021, indicando una mayor generación de efectivo durante estos trimestres. El gasto de capital (capex) muestra una tendencia de incremento en los últimos años, sugiriendo inversiones continuas en activos fijos o proyectos. La inversión en activos y adquisición de negocios resulta muy volátil, con picos significativos y períodos de salida de inversión. La venta de inversiones, en particular, muestra valores elevados, contribuyendo a un flujo positivo en algunos períodos, aunque otras actividades de inversión generan balances negativos sustanciales.
Operaciones de financiamiento
La compañía ha realizado emisiones importantes de bonos y warrants, con picos en el último trimestre de 2022 y primeros meses de 2023, además de reembolsos y amortizaciones en períodos anteriores. La entrada de fondos por emisión de bonos y acciones es relevante en ciertos períodos, con énfasis en la emisión de bonos en 2022, aunque también se observan reembolsos significativos en otros momentos, indicando una gestión activa del apalancamiento financiero.
Recompras de acciones y pagos relacionados con instrumentos financieros
Se ha registrado un volumen considerable en recompra de acciones, especialmente en los períodos intermedios y finales del análisis, acompañadas de pagos por ejercicios de opciones sobre acciones y otros instrumentos. Estos movimientos sugieren estrategias de gestión del capital propio y posibles esfuerzos por optimizar el valor para los accionistas en determinados períodos.
Pasivos relacionados con deuda y arrendamientos
Los pasivos por arrendamiento operativo y financiero muestran incremento progresivo, alcanzando picos en 2022, reflejando un aumento en la utilización de contratos de arrendamiento y financiamiento a largo plazo. Los reembolsos y amortizaciones en estos pasivos también evidencian una estrategia de reducción del apalancamiento en algunos períodos, aunque en otros casos, la incorporación de nuevos pasivos compensa estos reembolsos.
Costes de emisión y extinción de deuda
Los costos relacionados con la emisión y extinción de deuda reflejan gastos asociados a la reestructuración o financiamiento, con registros puntuales en diferentes períodos, y en general, muestran aumentos en los costos de emisión en años recientes, probablemente vinculados a la emisión de bonos y créditos importantes.
Ingresos y pagos relacionados con derivados y financiamiento complejo
El análisis revela entradas significativas desde instrumentos derivados en algunos períodos y también reembolsos por emisión de bonos convertibles, con cifras elevadas y puntuales, lo que indica una gestión activa de instrumentos financieros complejos para cubrir riesgos o captar recursos en condiciones favorables.
Variación neta de efectivo
El flujo neto del efectivo presenta una gran volatilidad, con ganancias sustanciales en algunos períodos y decrementos pronunciados en otros. Destaca un período de incremento marcado en el primer trimestre de 2021, seguido de una fuerte caída hacia el último trimestre del mismo año, que refleja movimientos imperativos en las actividades de inversión y financiamiento, además de variaciones relevantes en otros componentes del efectivo.
