Ratio de margen de beneficio operativo
desde 2013
Cálculo
RH, ratio de margen de beneficio operativo, tendencias a largo plazocálculo
| Ratio de margen de beneficio operativo | = | 100 | × | Ingresos (pérdidas) de operaciones1 | ÷ | Ingresos netos1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 28 ene 2023 | 20.11% | = | 100 | × | 722,157) | ÷ | 3,590,477) |
| 29 ene 2022 | 24.67% | = | 100 | × | 927,181) | ÷ | 3,758,820) |
| 30 ene 2021 | 16.39% | = | 100 | × | 466,858) | ÷ | 2,848,626) |
| 1 feb 2020 | 13.70% | = | 100 | × | 362,831) | ÷ | 2,647,437) |
| 2 feb 2019 | 11.54% | = | 100 | × | 289,230) | ÷ | 2,505,653) |
| 3 feb 2018 | 5.38% | = | 100 | × | 131,301) | ÷ | 2,440,174) |
| 28 ene 2017 | 2.48% | = | 100 | × | 53,036) | ÷ | 2,134,871) |
| 30 ene 2016 | 8.80% | = | 100 | × | 185,561) | ÷ | 2,109,006) |
| 31 ene 2015 | 8.87% | = | 100 | × | 165,726) | ÷ | 1,867,422) |
| 1 feb 2014 | 3.54% | = | 100 | × | 54,851) | ÷ | 1,550,961) |
| 2 feb 2013 | -5.79% | = | 100 | × | (69,036) | ÷ | 1,193,046) |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2016-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2013-02-02).
1 US$ en miles
- Visión general de la evolución de la rentabilidad operativa
- El resultado de operaciones presenta una transición de negativo en 2013 a positivo desde 2014, con crecimiento sustancial y expansión continua hasta 2022, seguido de una ligera desaceleración en 2023. Los montos registrados son: -69,036 (2013), 54,851 (2014), 165,726 (2015), 185,561 (2016), 53,036 (2017), 131,301 (2018), 289,230 (2019), 362,831 (2020), 466,858 (2021), 927,181 (2022) y 722,157 (2023). La conversión a positivo ocurre ya en 2014, y el nivel máximo se alcanza en 2022, con una caída en 2023, aunque se mantiene en niveles superiores al inicio del periodo.
- Evolución de ingresos netos
- Los ingresos netos, expresados en miles de USD, muestran una trayectoria de crecimiento sostenido desde 2013 hasta 2022, con un incremento notable entre 2020 y 2022 y una ligera disminución en 2023. Los valores son: 1,193,046; 1,550,961; 1,867,422; 2,109,006; 2,134,871; 2,440,174; 2,505,653; 2,647,437; 2,848,626; 3,758,820; 3,590,477. El crecimiento más pronunciado se observa entre 2020 y 2022, seguido de una caída en 2023 respecto al año anterior, lo que sugiere un fortalecimiento significativo de la rentabilidad neta hasta 2022 y un ajuste en 2023.
- Evolución del margen operativo
- El margen de beneficio operativo pasa de -5.79% en 2013 a niveles positivos a partir de 2014, con una trayectoria de mejora que se acelera hacia 2022 y luego se modera en 2023. Valores por año: -5.79% (2013), 3.54% (2014), 8.87% (2015), 8.80% (2016), 2.48% (2017), 5.38% (2018), 11.54% (2019), 13.70% (2020), 16.39% (2021), 24.67% (2022), 20.11% (2023). La etapa de mayor eficiencia se sitúa en 2022 con un máximo de 24.67%, seguido de una ligera contracción en 2023 a 20.11%. En conjunto, la evolución muestra una mejora estructural de la rentabilidad operativa a partir de 2014, alcanzando picos en 2022 y normalizándose en 2023.
- Relación entre los tres conceptos y señales de vigilancia
- La serie de ingresos netos crece de forma sostenida y acompaña la expansión del ingreso por operaciones desde 2018, con el pico de operación en 2022 y una caída menor en 2023. Aunque la trayectoria de ingresos netos es alcista, la desaceleración de 2023 sugiere la presencia de factores no operativos o efectos extraordinarios que afectan la ganancia neta en ese año, no explicitados en la serie. En general, la combinación de mayor actividad operativa y un margen operativo elevado en 2022 indica mejoras de eficiencia y control de costos, mientras que la caída de 2023 en ambos indicadores finales (ingresos netos y margen) requiere verificación de posibles cambios en estructuras de costos, ingresos no operativos o efectos fiscales.
- Conclusiones clave para la revisión interna
- Se observa una consolidación de la rentabilidad operativa desde 2014, con un incremento notable en 2022 y una moderada reducción en 2023. Los ingresos netos exhiben una trayectoria de crecimiento sostenido hasta 2022, con una disminución en 2023. Se recomienda profundizar en los componentes no operativos y en la composición de gastos para explicar la divergencia entre el crecimiento de ingresos netos y el comportamiento de la operación en 2023, así como evaluar la sostenibilidad de la alta eficiencia observada en 2022 y las fuentes de impulso que podrían sostenerla en periodos futuros.
Comparación con la competencia
RH, ratio de margen de beneficio operativo, tendencias a largo plazo, comparación con los competidores
| RH | Amazon.com Inc. | Home Depot Inc. | Lowe’s Cos. Inc. | |
|---|---|---|---|---|
| 28 ene 2023 | 20.11% | 6.41% | 15.27% | 10.47% |
| 29 ene 2022 | 24.67% | 2.38% | 15.24% | 12.56% |
| 30 ene 2021 | 16.39% | 5.30% | 13.84% | 10.77% |
| 1 feb 2020 | 13.70% | 5.93% | 14.37% | 8.75% |
| 2 feb 2019 | 11.54% | 5.18% | 14.35% | 5.63% |
| 3 feb 2018 | 5.38% | 5.33% | 14.55% | 9.60% |
| 28 ene 2017 | 2.48% | 2.31% | 14.19% | 8.99% |
| 30 ene 2016 | 8.80% | 3.08% | 13.30% | 8.41% |
| 31 ene 2015 | 8.87% | 2.09% | 12.59% | 8.52% |
| 1 feb 2014 | 3.54% | 0.20% | 11.63% | 0.00% |
| 2 feb 2013 | -5.79% | 1.00% | 10.39% | 0.00% |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2016-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2013-02-02).