Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
RH, beneficio económicocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2023 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
RH, NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias esperadas.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2023 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2023 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2023 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Análisis de tendencias en la utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia general de crecimiento significativo a lo largo del período analizado. En 2018, la utilidad neta era de 2,18 millones de dólares, experimentando un aumento sustancial hasta 150,64 millones en 2019. Posteriormente, en 2020, la utilidad subió modestamente a 220,38 millones, seguido de un incremento notable en 2021, alcanzando 271,82 millones. La tendencia de aumento se intensifica en 2022, con una utilidad neta de 688,55 millones, constituyendo un incremento importante en comparación con años anteriores. Sin embargo, en 2023, se observa una disminución a 528,64 millones, aunque la utilidad aún mantiene un nivel muy superior al de los años iniciales del período analizado. En conjunto, la utilidad neta evidencia un crecimiento sostenido con una oscilación en 2023, sugiriendo que la empresa ha logrado expandir sustancialmente sus beneficios en los últimos años, aunque con una ligera caída en el último período.
- Análisis de tendencias en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El beneficio neto de explotación después de impuestos presenta una tendencia claramente ascendente a lo largo del período. En 2018, el valor fue de 78.790 dólares, aumentando de manera consistente en los años siguientes, alcanzando 242.188 dólares en 2019 y 295.307 dólares en 2020. La tendencia de crecimiento continúa en 2021, con un valor de 339.002 dólares, y se intensifica en 2022, cuando alcanza 752.355 dólares, más que duplicando el valor del año anterior. En 2023, aunque se registra una disminución a 544.162 dólares, este valor sigue siendo considerablemente mayor que los registrado en los años iniciales del período y que en 2021. La evolución del NOPAT refleja una mejora en la eficiencia operativa de la empresa y en la generación de beneficios antes de impuestos y otros conceptos financieros, acumulando incrementos sustanciales a lo largo de los años, aunque con un retroceso en el último período.
Impuestos operativos en efectivo
RH, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
- Análisis de la tendencia en el gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
-
El valor del gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias muestra una tendencia al alza significativa durante el período comprendido entre 2018 y 2022. Específicamente, se observa que en 2018 y 2019, los valores se mantienen en niveles relativamente estables, con un incremento moderado desde 2018 (27,971 miles de US$) hasta 2019 (30,514 miles de US$). Sin embargo, a partir de 2020, se detecta un aumento sustancial, alcanzando los 48,807 miles de US$ en 2020, seguido por un crecimiento aún mayor en 2021 con un valor de 104,598 miles de US$. En 2022, se registra un incremento aún mayor, llegando a 133,558 miles de US$.
En 2023, el resultado es negativo, con un valor de -91,358 miles de US$, lo que indica una reversión respecto a los años anteriores. Este cambio puede reflejar una variación en la ganancia fiscal, una pérdida fiscal significativa o cambios en la política fiscal, aunque se requiere información adicional para confirmar la causa exacta.
- Variaciones en los impuestos operativos en efectivo
-
Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general de incremento a lo largo del período, con excepciones en el último año. En 2018, el valor es de 58,643 miles de US$, y en 2019 disminuye ligeramente a 56,143 miles de US$, lo cual puede indicar una ligera mejora en la gestión de los impuestos operativos o cambios en la base imponible. Sin embargo, en 2020 y 2021, estos valores aumentan considerablemente, alcanzando 79,262 miles de US$ y 128,393 miles de US$, respectivamente.
El año 2022 continúa con una tendencia de crecimiento, alcanzando 159,201 miles de US$, reflejando posiblemente un incremento en las operaciones o en la carga fiscal de la empresa. Sin embargo, en 2023, se registra una caída significativa, con un valor de 30,049 miles de US$, que puede deberse a múltiples causas, como cambios en la política fiscal, un menor volumen de operaciones o pérdidas fiscales.
Capital invertido
RH, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable (déficit).
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Resumen de la deuda y arrendamientos reportados
- Los valores de la deuda y arrendamientos reportados evidencian una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado. En 2018, el monto se ubicó en aproximadamente 1,255 millones de dólares, alcanzando casi 3,75 millones en 2023. Este crecimiento sostenido indica una ampliación en las obligaciones financieras de la empresa, con un aumento significativo en los últimos años, especialmente entre 2022 y 2023, donde se observa una subida pronunciada.
- Capital contable (déficit o superávit)
- El capital contable muestra una evolución variada, comenzando con un déficit en 2018 y 2019, con valores negativos de aproximadamente 7 millones y 23 millones de dólares, respectivamente. A partir de 2020, el capital se vuelve positivo, con un notable incremento en 2021, alcanzando cerca de 447 millones, y posteriormente alcanzando aproximadamente 1,17 mil millones en 2022. Sin embargo, en 2023, el valor se reduce a aproximadamente 785 millones. La tendencia indica que la empresa ha logrado revertir su déficit en los primeros años, consolidando una posición de superávit que ha fluctuado en los últimos períodos.
- Capital invertido
- El capital invertido refleja una tendencia de crecimiento constante en el período analizado. Se inicia en aproximadamente 1,23 millones de dólares en 2018 y alcanza un pico cercano a 4,55 millones en 2022. En 2023, se mantiene relativamente estable, con un valor de aproximadamente 4,38 millones. La evolución indica una importante inversión en activos o proyectos de la empresa, con un incremento notable en los años intermedios, particularmente en 2022, consolidando una estructura de capital invertido elevada.
Costo de capital
RH, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 33.70%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 33.70%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
RH, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
RH, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos netos | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.