Relación precio/ FCFE (P/FCFE)

Flujo de caja libre a capital (FCFE)
Relación precio/ FCFE , corriente
Relación precio/ FCFE , histórica

Flujo de caja libre a capital (FCFE)

RH, FCFEcálculo

US$ en miles

12 meses terminados	28 ene 2023	29 ene 2022	30 ene 2021	1 feb 2020	2 feb 2019	3 feb 2018
Utilidad neta	528,642)	688,546)	271,815)	220,375)	150,639)	2,180)
Cargos netos no monetarios	373,444)	252,316)	335,735)	199,356)	190,761)	215,592)
Variación de activos y pasivos	(498,399)	(278,748)	(106,780)	(80,543)	(40,844)	337,330)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	403,687)	662,114)	500,770)	339,188)	300,556)	555,102)
Gastos de capital	(173,642)	(185,383)	(111,126)	(93,623)	(136,736)	(112,455)
Empréstitos en el marco de una línea de crédito basada en activos	—)	—)	359,401)	322,500)	866,500)	600,000)
Reembolsos en el marco de una línea de crédito basada en activos	—)	—)	(359,401)	(380,000)	(1,008,970)	(400,030)
Empréstitos en el marco de préstamos a plazo	500,000)	2,000,000)	—)	320,000)	—)	180,000)
Amortizaciones de préstamos a plazo	(21,250)	(5,000)	—)	(324,000)	(80,000)	(100,000)
Empréstitos en el marco de préstamos inmobiliarios	16,000)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortizaciones de préstamos inmobiliarios	(10)	—)	—)	—)	—)	—)
Empréstitos en virtud de pagarés y pagarés de equipo	—)	—)	12,857)	122,000)	—)	34,000)
Reembolsos en virtud de pagarés y pagarés de equipo	(13,863)	(22,949)	(34,456)	(16,520)	(31,974)	(2,319)
Ingresos procedentes de la emisión de bonos senior convertibles	—)	—)	—)	350,000)	335,000)	—)
Compra de coberturas de bonos convertibles	—)	—)	—)	(91,350)	(91,857)	—)
Costes de emisión de deuda relacionados con bonos senior convertibles	—)	—)	—)	(4,818)	(6,349)	—)
Amortizaciones de bonos senior convertibles	(13,064)	(335,729)	(215,846)	(278,560)	—)	—)
Reembolso en virtud de la obligación de recompra de bonos senior convertibles	(395,372)	—)	—)	—)	—)	—)
Costos de extinción de deudas	(8,059)	—)	—)	—)	—)	—)
Costes de emisión de deuda	(28,069)	(26,411)	—)	(4,636)	—)	(8,298)
Pagos de principal en virtud de contratos de arrendamiento financiero, netos de las deducciones de los inquilinos	(10,146)	(14,158)	(12,498)	(9,682)	—)	(377)
Ingresos procedentes de la terminación de las coberturas de bonos senior convertibles	231,796)	—)	—)	—)	—)	—)
Flujo de caja libre a capital (FCFE)	488,008)	2,072,484)	139,701)	250,499)	146,170)	745,623)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).

Ingresos y efectivo neto proporcionado por actividades operativas: Se observa una tendencia variable en los valores de efectivo neto generado por las actividades operativas, con un descenso significativo en 2019 en comparación con 2018, seguido de un incremento en 2020 y 2021. En 2019, la caída puede atribuirse a posibles cambios en la eficiencia operacional o en la gestión del capital de trabajo; sin embargo, en 2020 se recuperan parcialmente los niveles, manteniéndose en cifras similares a las de 2018. La tendencia en 2021 muestra un aumento notable, alcanzando el máximo registrado durante el período considerado, lo que sugiere una mejora en la generación de efectivo operativo. Sin embargo, en 2023 se registra una caída considerable, lo que podría reflejar desafíos en las operaciones o cambios en la estructura de costos. En general, la tendencia refleja una recuperación y crecimiento en la generación de efectivo en el ciclo 2020-2021, seguida de una disminución en 2023.
Flujo de caja libre a capital (FCFE): El flujo de caja libre a capital muestra una tendencia marcada por variaciones significativas y una tendencia al alza en los valores máximos alcanzados en 2022. En 2018, el FCFE fue moderado, con una fuerte disminución en 2019, posiblemente afectada por menores entradas de efectivo o incrementos en las inversiones de capital. En 2020, el FCFE se incrementó en comparación con 2019, alcanzando niveles elevados, lo que puede indicar una reducción en las inversiones o aumento en los flujos de ingreso disponibles para los accionistas. La tendencia en 2021 refleja un incremento sustancial, situándose en cifras muy superiores a las de años anteriores, sugiriendo una notable mejora en la generación de efectivo después de las inversiones. En 2022, se mantiene en niveles elevados, alcanzando el pico de la serie, lo cual evidencia una fuerte capacidad de generación de efectivo libre. No obstante, en 2023, se observa una reducción significativa, que podría estar relacionada con mayores inversiones, desembolsos o cambios en la estructura financiera. En conjunto, la serie refleja una tendencia general de crecimiento sostenido en la capacidad de generación de efectivo para distribuir o reinvertir, con fluctuaciones que podrían estar relacionadas con decisiones estratégicas o condiciones del mercado.

Relación precio-FCFEactual

RH, P/FCFE cálculo, comparación con los índices de referencia

Número de acciones ordinarias en circulación	22,052,211
Datos financieros seleccionados (US$)
Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en miles)	488,008)
FCFE por acción	22.13
Precio actual de la acción (P)	246.82
Ratio de valoración
P/FCFE	11.15
Referencia
P/FCFECompetidores¹
Amazon.com Inc.	87.92
Home Depot Inc.	15.16
Lowe’s Cos. Inc.	21.56
TJX Cos. Inc.	41.11
P/FCFEsector
Distribución discrecional de consumo y venta al por menor	56.35
P/FCFEindustria
Consumo discrecional	43.95

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28).

¹ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el P/FCFE de la empresa es inferior al P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el P/FCFE de la empresa es más alto que el P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.

Relación precio-FCFEhistórico

RH, P/FCFEcálculo, comparación con los índices de referencia

	28 ene 2023	29 ene 2022	30 ene 2021	1 feb 2020	2 feb 2019	3 feb 2018
Número de acciones ordinarias en circulación¹	22,045,437	21,708,771	20,996,817	19,238,681	20,478,213	21,518,618
Datos financieros seleccionados (US$)
Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en miles)²	488,008)	2,072,484)	139,701)	250,499)	146,170)	745,623)
FCFE por acción⁴	22.14	95.47	6.65	13.02	7.14	34.65
Precio de la acción^1, 3	245.71	334.28	600.00	118.00	102.95	95.28
Ratio de valoración
P/FCFE⁵	11.10	3.50	90.18	9.06	14.42	2.75
Referencia
P/FCFECompetidores⁶
Amazon.com Inc.	84.16	240.95	—	55.66	—	—
Home Depot Inc.	19.60	19.87	15.41	14.99	—	—
Lowe’s Cos. Inc.	7.08	13.55	12.28	8.69	—	—
TJX Cos. Inc.	33.59	—	10.55	19.71	—	—
P/FCFEsector
Distribución discrecional de consumo y venta al por menor	41.58	51.89	59.10	—	—	—
P/FCFEindustria
Consumo discrecional	30.88	36.44	83.50	—	—	—

¹ Datos ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

² Ver detalles »

³ Precio de cierre a la fecha de presentación del informe anual de RH

⁴ 2023 cálculo
FCFE por acción = FCFE ÷ Número de acciones ordinarias en circulación
= 488,008,000 ÷ 22,045,437 = 22.14

⁵ 2023 cálculo
P/FCFE = Precio de la acción ÷ FCFE por acción
= 245.71 ÷ 22.14 = 11.10

⁶ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Precio de la acción: El precio de la acción presenta un crecimiento sostenido desde principios de 2018 hasta 2020, alcanzando un pico en ese año con 118 US dólares. Posteriormente, experimenta una caída significativa hasta 2021, llegando a un valor notablemente bajo. En 2022, se observa una recuperación considerable, alcanzando los 334.28 US dólares, aunque en 2023 desciende a 245.71 US dólares. Este patrón indica una tendencia de aumento en los primeros años, seguida por una caída abrupta y una posterior recuperación.
FCFE por acción: El flujo de efectivo libre para los accionistas (FCFE) por acción muestra una elevada variabilidad. Después de un valor alto en 2018 de 34.65 US dólares, se presenta una caída abrupta en 2019 a 7.14 US dólares, con una recuperación parcial en 2020 a 13.02 US dólares. La tendencia en 2021 registra una reducción a 6.65 US dólares, pero en 2022 se observa una fuerte recuperación alcanzando 95.47 US dólares. En 2023, el FCFE vuelve a disminuir a 22.14 US dólares. Estos movimientos reflejan fluctuaciones significativas en la generación de efectivo, posiblemente influenciadas por factores operativos o estratégicos internos.
P/FCFE: El ratio P/FCFE evidencia una alta volatilidad a lo largo del período. En 2018, el ratio es relativamente bajo en 2.75, pero en 2019 se incrementa considerablemente a 14.42, alcanzando un valor alto en 2021 (90.18), lo que sugiere una fuerte sobrevaloración respecto al flujo de efectivo en ese año. Posteriormente, en 2022, baja a 3.5, indicando una posible intención de mantener una valoración más alineada con el flujo real de efectivo, antes de volver a aumentar a 11.1 en 2023. La tendencia revela cambios en la percepción del mercado sobre el valor de la compañía en relación con su generación de efectivo libre, mostrando picos de sobrevaloración y correcciones posteriores.

RH (NYSE:RH)

Relación precio/ FCFE (P/FCFE)

Flujo de caja libre a capital (FCFE)

Relación precio-FCFEactual

Relación precio-FCFEhistórico