Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- El análisis de los ratios de rotación revela una tendencia variable en la gestión de inventarios y crédito a lo largo del período analizado.
- El ratio de rotación de inventario muestra un incremento progresivo desde niveles cercanos a 15 hasta superar las 23 en los meses finales, especialmente en el período que abre 2024. Esto indica una mejora en la eficiencia en la gestión de inventarios, permitiendo una rotación más rápida que podría reducir costos de almacenamiento y obsolescencia.
- El índice de rotación de cuentas por cobrar comienza en valores de aproximadamente 10 y presenta una tendencia fluctuante, alcanzando picos de hasta 11.48 en ciertos trimestres hacia finales de 2023. La variación en días de rotación de cuentas por cobrar, que oscila entre 31 y 43 días, sugiere cierta inconsistencia en los cobros, aunque generalmente se mantiene en un rango aceptable para la industria, con leves incrementos en los períodos de mayor volumen de días.
- Asimismo, el ratio de rotación de cuentas por pagar refleja una tendencia relativamente estable, con valores que fluctúan entre 6.54 y 8.35. La cantidad de días para pagar cuentas oscila en un rango de 44 a 56 días, con picos más altos en ciertos trimestres, lo cual puede reflejar cambios en las condiciones de negociación con proveedores o estrategias de gestión del capital de trabajo.
- Por su parte, el ratio de rotación del capital circulante presenta una tendencia ascendente significativa, comenzando en valores bajos en los períodos iniciales y alcanzando picos de 273 en el último año considerado. Este patrón indica un incremento sustancial en la eficiencia del uso del capital circulante, probablemente debido a una mejor administración de los activos y pasivos circulantes.
- El análisis de los días de rotación complementarios confirma la tendencia de mejoras en la gestión del inventario y los cobros, con días de rotación de inventario disminuyendo a 15-17 días en los períodos más recientes. La rotación de cuentas por cobrar también se reduce gradualmente, situándose en torno a 31-34 días en los últimos meses, lo que podría reflejar mayores esfuerzos en la cobranza o cambios en los términos de crédito.
- El ciclo de funcionamiento muestra una tendencia a la reducción en el número de días, pasando de 53 días en 2020 a alrededor de 49 a 57 días en 2024, indicando una mejora en la sincronización entre inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Esto contribuye a la optimización del ciclo de conversión de efectivo, el cual ha experimentado fluctuaciones menores, llegando a períodos de tan solo 2-10 días en algunos trimestres, y en el último período considerado, se observa un ciclo negativo en el tercer trimestre de 2024, señalando posiblemente un ingreso anticipado de efectivo o un ciclo de efectivo muy corto.
- En síntesis, la empresa ha exhibido una tendencia hacia una gestión más eficiente y ágil de sus activos circulantes y pasivos, con mejoras en los ratios y días de rotación, aunque con ciertas fluctuaciones que reflejan adaptaciones a condiciones de mercado o cambios internos. La destacada reducción en el ciclo de conversión de efectivo en los períodos recientes indica una posible optimización en la liquidez y en la gestión del efectivo, contribuyendo a una mayor estabilidad financiera en el corto plazo.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
International Business Machines Corp., índice de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | ||||||||
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Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||||||||
Costar | 7,000) | 6,510) | 7,114) | 6,548) | 6,820) | 6,720) | 7,114) | 6,729) | 6,974) | 6,743) | 7,059) | 6,677) | 7,245) | 6,862) | 7,193) | 6,145) | 6,366) | 6,160) | 9,843) | 9,130) | 9,423) | 9,649) | |||||||
Inventario, a un menor costo promedio o valor neto de realización | 1,251) | 1,431) | 1,289) | 1,367) | 1,234) | 1,212) | 1,161) | 1,399) | 1,501) | 1,603) | 1,552) | 1,794) | 1,684) | 1,776) | 1,649) | 1,891) | 1,807) | 1,828) | 1,839) | 1,949) | 1,869) | 1,786) | |||||||
Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de rotación de inventario1 | 21.72 | 18.86 | 21.10 | 19.90 | 22.19 | 22.72 | 23.74 | 19.66 | 18.29 | 17.30 | 17.94 | 15.59 | 16.30 | 14.96 | 15.68 | 15.08 | 17.43 | 18.90 | 20.69 | — | — | — | |||||||
Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cadence Design Systems Inc. | 3.25 | 3.06 | 2.51 | 1.81 | 2.79 | 2.35 | 2.39 | 2.59 | 2.88 | 3.12 | 2.90 | 3.04 | 3.17 | 2.91 | 2.65 | 3.06 | 3.50 | 4.11 | 4.02 | — | — | — | |||||||
Microsoft Corp. | 88.10 | 47.92 | 59.48 | 54.62 | 42.63 | 22.24 | 26.35 | 22.77 | 21.81 | 15.10 | 16.74 | 18.27 | 19.09 | 16.09 | 19.81 | 22.53 | 25.21 | 17.25 | 24.32 | — | — | — | |||||||
Synopsys Inc. | 3.17 | 2.98 | 3.44 | 3.12 | 3.23 | 3.18 | 3.75 | 4.15 | 4.43 | 4.94 | 5.02 | 4.62 | 4.45 | 4.28 | 3.76 | 3.53 | 3.65 | 3.51 | 4.13 | 4.71 | 4.49 | 5.09 |
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Q2 2025 cálculo
Ratio de rotación de inventario = (CostarQ2 2025
+ CostarQ1 2025
+ CostarQ4 2024
+ CostarQ3 2024)
÷ Inventario, a un menor costo promedio o valor neto de realización
= (7,000 + 6,510 + 7,114 + 6,548)
÷ 1,251 = 21.72
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El análisis de los datos financieros revela varias tendencias relevantes en los aspectos de costos, inventarios y rotación de inventarios a lo largo de los periodos considerados.
- Costos
- Se observa una variabilidad en los costos, con un valor máximo en el primer trimestre de 2020 (9,649 millones de dólares) y una tendencia general hacia la estabilización en torno a los 6,500 - 7,000 millones de dólares en los períodos posteriores. Después del pico inicial, hay una tendencia a la baja en los costos, que alcanza niveles cercanos a los 6,510 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025. Esto puede indicar un control de gastos o una optimización en los recursos utilizados.
- Inventario
- El inventario muestra una tendencia a disminuir, pasando de niveles cercanos a 1,786 millones en el primer trimestre de 2020 a 1,251 millones en el último período analizado (primer trimestre de 2025). Además, se observa una fluctuación en la proporción de inventarios en relación con el valor de costos, alcanzando picos y valles a lo largo del tiempo. La disminución progresiva en el inventario puede ser reflejo de una gestión más eficiente, reducción en la acumulación de inventarios o cambios en la estrategia comercial.
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario presenta una tendencia ascendente, desde valores inferiores a 20 en los primeros períodos (por ejemplo, 15.08 en el cuarto trimestre de 2020) hasta superar los 22 en diferentes períodos (por ejemplo, 23.74 en el primer trimestre de 2023). Adicionalmente, muestra puntos destacados en términos de aumento de la eficiencia en la gestión del inventario, alcanzando picos cercanos a 23.74 en 2023. Esta tendencia indica que la empresa está logrando vender y reemplazar sus inventarios con mayor rapidez a lo largo del tiempo.
En conjunto, los datos sugieren que la empresa ha implementado estrategias para optimizar sus costos y gestionar sus inventarios de manera más eficiente, logrando reducir los niveles de inventario y aumentar la rotación, sin que ello haya afectado negativamente a los costos en el período más reciente. La tendencia al alza en la rotación de inventarios y la estabilización de costos apuntan a una mejora en la eficiencia operativa y a una mayor agilidad en la gestión de inventarios.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
International Business Machines Corp., ratio de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | ||||||||
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Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||||||||
Ingresos | 16,977) | 14,541) | 17,553) | 14,968) | 15,770) | 14,462) | 17,381) | 14,752) | 15,475) | 14,252) | 16,691) | 14,107) | 15,535) | 14,197) | 16,694) | 13,251) | 14,218) | 13,187) | 20,366) | 17,560) | 18,123) | 17,571) | |||||||
Pagarés y cuentas por cobrar, comerciales, netos de provisiones | 5,974) | 5,857) | 6,804) | 5,390) | 5,769) | 6,041) | 7,214) | 5,330) | 5,673) | 5,757) | 6,541) | 5,526) | 5,867) | 5,963) | 6,754) | 6,609) | 6,827) | 6,458) | 7,132) | 6,099) | 6,543) | 6,927) | |||||||
Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||||||
Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 10.72 | 10.73 | 9.22 | 11.61 | 10.81 | 10.27 | 8.57 | 11.48 | 10.67 | 10.52 | 9.25 | 10.95 | 10.17 | 9.79 | 8.49 | 9.23 | 9.57 | 10.72 | 10.32 | — | — | — | |||||||
Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||
Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Adobe Inc. | 13.03 | 11.17 | 10.38 | 11.62 | 12.67 | 9.69 | 8.73 | 10.20 | 10.94 | 9.99 | 8.53 | 9.98 | 10.51 | 9.58 | 8.41 | 9.77 | 9.74 | 9.00 | 9.20 | 9.44 | 8.82 | 8.40 | |||||||
Cadence Design Systems Inc. | 7.59 | 8.39 | 6.82 | 7.76 | 7.37 | 10.46 | 8.36 | 9.19 | 8.62 | 7.54 | 7.32 | 8.78 | 8.38 | 8.72 | 8.85 | 9.09 | 7.41 | 7.21 | 7.93 | — | — | — | |||||||
CrowdStrike Holdings Inc. | 5.32 | 4.67 | 3.58 | 5.07 | 4.90 | 5.30 | 3.58 | 4.19 | 4.38 | 4.43 | 3.94 | 4.54 | 4.27 | 4.73 | 3.66 | 4.41 | 4.38 | 3.91 | 2.92 | — | — | — | |||||||
Datadog Inc. | 4.99 | 5.78 | 4.48 | 5.21 | 4.49 | 5.01 | 4.18 | 5.01 | 5.70 | 4.89 | 4.19 | 4.39 | 4.47 | 4.33 | 3.83 | 3.92 | 4.06 | 4.35 | 3.69 | — | — | — | |||||||
Fair Isaac Corp. | 3.74 | 5.06 | 4.03 | 3.78 | 3.42 | 4.22 | 3.90 | 3.83 | 4.21 | 4.54 | 4.27 | 4.76 | 4.95 | 5.10 | 4.22 | 4.83 | 5.03 | 4.21 | 3.87 | 4.04 | 3.99 | 4.25 | |||||||
Intuit Inc. | 16.88 | 38.94 | 35.63 | 20.02 | 16.27 | 39.65 | 35.48 | 19.62 | 15.15 | 34.68 | 28.53 | 17.44 | 12.84 | 25.10 | 24.64 | 16.04 | 16.60 | 79.16 | 51.54 | 31.31 | 11.82 | 66.66 | |||||||
Microsoft Corp. | 5.43 | 5.76 | 4.31 | 5.37 | 5.31 | 5.91 | 4.35 | 5.55 | 5.70 | 6.49 | 4.48 | 5.90 | 5.52 | 6.44 | 4.42 | 6.08 | 5.61 | 6.44 | 4.47 | — | — | — | |||||||
Oracle Corp. | 6.72 | 6.71 | 6.73 | 7.20 | 7.59 | 7.82 | 7.22 | 7.72 | 7.43 | 7.44 | 7.13 | 9.12 | 9.28 | 9.11 | 7.48 | 8.56 | 8.91 | 8.57 | 7.04 | — | — | — | |||||||
Palantir Technologies Inc. | 4.60 | 4.30 | 4.98 | 3.96 | 3.76 | 4.79 | 6.10 | 4.94 | 5.44 | 7.81 | 7.38 | 5.33 | 6.56 | 6.42 | 8.08 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Palo Alto Networks Inc. | 5.73 | 7.32 | 3.07 | 4.54 | 3.97 | 5.10 | 2.80 | 4.50 | 4.82 | 4.70 | 2.57 | 4.17 | 5.10 | 5.61 | 3.43 | 5.20 | 5.65 | 5.30 | 3.29 | 4.88 | 5.78 | 6.04 | |||||||
Salesforce Inc. | 6.76 | 8.36 | 3.05 | 7.00 | 6.12 | 6.95 | 2.92 | 7.09 | 6.18 | 7.07 | 2.72 | 6.22 | 5.78 | 7.04 | 2.73 | 6.12 | 5.63 | 5.93 | 2.77 | — | — | — | |||||||
ServiceNow Inc. | 7.11 | 8.44 | 4.90 | 8.00 | 6.56 | 7.26 | 4.41 | 7.26 | 7.33 | 6.87 | 4.20 | 7.71 | 7.74 | 7.59 | 4.24 | 7.13 | 6.62 | 7.49 | 4.48 | — | — | — | |||||||
Synopsys Inc. | 6.21 | 6.80 | 6.56 | 7.56 | 7.25 | 5.63 | 6.17 | 8.29 | 6.78 | 5.00 | 6.38 | 7.25 | 6.58 | 4.34 | 7.40 | 7.06 | 6.51 | 4.84 | 4.72 | 5.50 | 5.36 | 4.22 | |||||||
Workday Inc. | 6.09 | 6.68 | 4.43 | 5.70 | 5.28 | 5.94 | 3.96 | 5.71 | 5.13 | 6.94 | 4.14 | 5.66 | 5.35 | 6.91 | 4.18 | 5.60 | 5.75 | 6.54 | 4.13 | — | — | — |
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Q2 2025 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = (IngresosQ2 2025
+ IngresosQ1 2025
+ IngresosQ4 2024
+ IngresosQ3 2024)
÷ Pagarés y cuentas por cobrar, comerciales, netos de provisiones
= (16,977 + 14,541 + 17,553 + 14,968)
÷ 5,974 = 10.72
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- Resumen de ingresos
- Durante el período analizado, los ingresos muestran fluctuaciones notables. En el trimestre final de 2020, los ingresos alcanzaron aproximadamente 16,694 millones de dólares, si bien presentaron variaciones en los períodos siguientes. La tendencia indica un incremento a partir de los primeros meses de 2021, alcanzando picos cercanos a 17,381 millones en el primer trimestre de 2023 y el segundo de 2024. Sin embargo, también se observan períodos de declive, como en el tercer trimestre de 2023 y el segundo de 2025, donde los valores bajan significativamente. En general, la tendencia muestra una recuperación y crecimiento moderado tras ciertos picos y caídas, sugiriendo una dinámica de mercado que presenta altibajos pero con una tendencia general al alza en los ingresos a largo plazo.
- Deuda comercial y cuentas por cobrar
- Este indicador evidencia una cierta estabilidad en el comportamiento de las cuentas por cobrar, con valores fluctuantes en torno a los 5,300 y 7,200 millones de dólares. Se observa una tendencia a disminuir en el período de 2020 a mediados de 2021, llegando a valores mínimos cercanos a 5,330 millones en marzo de 2023. Posteriormente, los valores aumentan, alcanzando picos superiores a 6,800 millones, en línea con el incremento en los ingresos en ciertos períodos, lo que podría reflejar una expansión en las operaciones comerciales o en las condiciones de crédito concedidas.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Este ratio, que indica la eficiencia en la gestión de cobranzas, tiene algunas fluctuaciones pero en general mantiene una tendencia estable, oscilando entre aproximadamente 8.57 y 11.61. Los períodos donde el índice es más alto, indican una gestión eficiente del cobro, mientras que los valores bajos reflejan periodos en los que la rotación fue más lenta. La tendencia a lo largo del tiempo sugiere que la gestión de cuentas por cobrar ha sido relativamente eficiente, con picos periódicos que podrían estar asociados a cambios en los términos de crédito o en las estrategias comerciales.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
International Business Machines Corp., ratio de rotación de cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | ||||||||
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Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||||||||
Costar | 7,000) | 6,510) | 7,114) | 6,548) | 6,820) | 6,720) | 7,114) | 6,729) | 6,974) | 6,743) | 7,059) | 6,677) | 7,245) | 6,862) | 7,193) | 6,145) | 6,366) | 6,160) | 9,843) | 9,130) | 9,423) | 9,649) | |||||||
Cuentas a pagar | 3,974) | 3,585) | 4,032) | 3,274) | 3,631) | 3,588) | 4,132) | 3,342) | 3,732) | 3,728) | 4,051) | 3,806) | 3,707) | 3,453) | 3,955) | 4,248) | 4,214) | 4,140) | 4,908) | 3,985) | 4,719) | 4,172) | |||||||
Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | 6.84 | 7.53 | 6.75 | 8.31 | 7.54 | 7.67 | 6.67 | 8.23 | 7.36 | 7.44 | 6.87 | 7.35 | 7.40 | 7.69 | 6.54 | 6.71 | 7.47 | 8.35 | 7.75 | — | — | — | |||||||
Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Accenture PLC | 17.43 | 17.38 | 15.94 | 19.31 | 19.54 | 16.93 | 17.41 | 18.03 | 17.35 | 17.54 | 16.37 | 16.93 | 17.22 | 16.45 | 15.03 | 16.92 | 17.94 | 20.16 | 22.48 | 21.75 | 20.11 | 19.17 | |||||||
Adobe Inc. | 6.75 | 7.33 | 6.53 | 7.47 | 6.73 | 7.92 | 7.50 | 7.29 | 6.51 | 7.21 | 5.71 | 6.66 | 5.53 | 6.54 | 5.98 | 5.40 | 5.60 | 6.76 | 5.63 | 7.62 | 6.00 | 6.52 | |||||||
CrowdStrike Holdings Inc. | 41.11 | 38.10 | 26.82 | 12.69 | 18.50 | 38.08 | 13.25 | 6.03 | 8.95 | 39.15 | 8.05 | 47.07 | 15.13 | 75.30 | 19.03 | 27.52 | 17.99 | 24.39 | 105.30 | — | — | — | |||||||
Datadog Inc. | 3.05 | 5.72 | 4.79 | 5.18 | 3.81 | 6.53 | 4.67 | 4.71 | 8.16 | 8.95 | 14.77 | 11.48 | 6.02 | 14.07 | 9.27 | 6.00 | 6.10 | 12.46 | 6.10 | — | — | — | |||||||
Fair Isaac Corp. | 14.66 | 15.18 | 15.49 | 15.18 | 17.26 | 17.11 | 16.36 | 18.51 | 22.82 | 18.38 | 17.49 | 16.79 | 17.57 | 15.28 | 16.02 | 18.01 | 18.22 | 16.55 | 15.68 | 17.94 | 13.99 | 10.83 | |||||||
Intuit Inc. | 3.48 | 5.41 | 4.81 | 3.83 | 4.19 | 5.12 | 4.93 | 3.29 | 3.54 | 3.98 | 3.26 | 2.52 | 2.31 | 3.47 | 2.70 | 2.56 | 2.82 | 5.25 | 4.52 | 3.48 | 2.78 | 4.45 | |||||||
Microsoft Corp. | 3.54 | 3.42 | 3.37 | 3.94 | 3.89 | 3.46 | 3.64 | 4.28 | 4.23 | 3.88 | 3.30 | 3.74 | 3.76 | 3.70 | 3.44 | 3.77 | 3.80 | 3.73 | 3.68 | — | — | — | |||||||
Oracle Corp. | 5.89 | 7.00 | 6.42 | 9.02 | 13.12 | 13.67 | 11.27 | 7.60 | 6.68 | 6.72 | 6.74 | 7.65 | 8.03 | 10.79 | 10.54 | 9.49 | 10.71 | 14.72 | 12.46 | — | — | — | |||||||
Palantir Technologies Inc. | 63.77 | 267.25 | 5,495.05 | 18.51 | 6.85 | 12.34 | 35.56 | 45.04 | 92.45 | 93.11 | 9.12 | 6.58 | 6.53 | 13.10 | 4.53 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Palo Alto Networks Inc. | 15.01 | 10.12 | 17.71 | 18.29 | 10.93 | 14.57 | 14.43 | 20.69 | 14.50 | 14.30 | 13.43 | 14.68 | 12.25 | 14.46 | 22.41 | 16.80 | 25.37 | 21.85 | 15.72 | 17.72 | 15.76 | 11.28 | |||||||
ServiceNow Inc. | 12.27 | 7.83 | 33.63 | 13.16 | 7.04 | 8.98 | 15.25 | 26.38 | 10.08 | 7.20 | 5.74 | 7.86 | 5.60 | 8.57 | 15.20 | 19.64 | 11.82 | 9.75 | 28.83 | — | — | — | |||||||
Workday Inc. | 21.90 | 24.24 | 22.71 | 22.24 | 19.76 | 15.27 | 11.16 | 21.79 | 25.95 | 12.14 | 25.74 | 28.20 | 24.24 | 25.48 | 15.85 | 21.29 | 19.83 | 31.83 | 18.51 | — | — | — |
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Q2 2025 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = (CostarQ2 2025
+ CostarQ1 2025
+ CostarQ4 2024
+ CostarQ3 2024)
÷ Cuentas a pagar
= (7,000 + 6,510 + 7,114 + 6,548)
÷ 3,974 = 6.84
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A continuación se presenta un análisis de las tendencias observadas en los datos financieros trimestrales, enfocado en los conceptos de costos, cuentas por pagar y su rotación.
- Costos
- Los costos en millones de dólares muestran fluctuaciones a lo largo del período analizado, con un pico en el cuarto trimestre de 2020 y posteriormente una tendencia de estabilización con ligeras variaciones. Se observa un aumento inicial en los costos en el segundo trimestre de 2020, alcanzando un valor de 9,843 millones, seguido de una reducción y estabilización en valores cercanos a 6,500 - 7,000 millones en los períodos subsecuentes. La tendencia indica mejoras en la gestión de los costos o cambios en la estructura operativa, con periodos de menor gasto en comparación con momentos anteriores, especialmente en 2023 y 2024.
- Cuentas a pagar
- Las cuentas a pagar en millones de dólares evidencian fluctuaciones a lo largo del tiempo, con un notable incremento en el cuarto trimestre de 2020, alcanzando 4,951 millones, seguido de una tendencia a la reducción en los períodos subsiguientes. Desde mediados de 2021, los saldos de cuentas pendientes muestran un patrón de disminución general, llegando a valores cercanos a 3,574 millones en el primer trimestre de 2023. Posteriormente, se observa cierta recuperación en los valores, manteniéndose en rangos superiores a 3,500 millones en 2024, pero sin recuperar los niveles máximos alcanzados previamente.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una tendencia variable, con periodos en los que supera 8 veces y otros en los que desciende por debajo de 7. La rotación en el cuarto trimestre de 2020 se situó en 7.75, con una ligera caída en el primer trimestre de 2021 a 6.71. Desde entonces, los valores muestran una tendencia de recuperación, alcanzando cifras cercanas a 8 en varios períodos del año 2021 y principios de 2022. Sin embargo, en los períodos posteriores, la rotación fluctúa en torno a 6.75 a 7.54, evidenciando cierta estabilidad, aunque con oscilaciones periódicas. Esto puede indicar cambios en la gestión de los pagos a proveedores o en las condiciones comerciales y de crédito.
Ratio de rotación del capital circulante
International Business Machines Corp., ratio de rotación del capital circulante, cálculo (datos trimestrales)
30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | ||||||||
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Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||||||||
Activo circulante | 34,253) | 35,336) | 34,482) | 30,543) | 33,299) | 36,663) | 32,908) | 27,705) | 34,458) | 35,982) | 29,118) | 28,999) | 27,896) | 31,330) | 29,539) | 29,967) | 30,774) | 34,038) | 39,165) | 39,845) | 39,953) | 38,931) | |||||||
Menos: Pasivo corriente | 37,726) | 35,106) | 33,142) | 28,853) | 29,648) | 32,397) | 34,122) | 30,606) | 32,513) | 30,993) | 31,505) | 30,466) | 31,844) | 34,056) | 33,619) | 35,832) | 36,616) | 36,542) | 39,869) | 37,993) | 38,442) | 40,673) | |||||||
Capital de explotación | (3,473) | 230) | 1,340) | 1,690) | 3,651) | 4,266) | (1,214) | (2,901) | 1,945) | 4,989) | (2,387) | (1,467) | (3,948) | (2,726) | (4,080) | (5,865) | (5,842) | (2,504) | (704) | 1,852) | 1,511) | (1,742) | |||||||
Ingresos | 16,977) | 14,541) | 17,553) | 14,968) | 15,770) | 14,462) | 17,381) | 14,752) | 15,475) | 14,252) | 16,691) | 14,107) | 15,535) | 14,197) | 16,694) | 13,251) | 14,218) | 13,187) | 20,366) | 17,560) | 18,123) | 17,571) | |||||||
Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de rotación del capital circulante1 | — | 273.18 | 46.83 | 37.03 | 17.08 | 14.55 | — | — | 31.12 | 12.14 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Accenture PLC | 8.22 | 8.28 | 34.49 | 22.48 | 15.40 | 11.18 | 11.93 | 10.11 | 13.40 | 14.81 | 15.07 | 13.41 | 15.55 | 15.85 | 12.77 | 7.71 | 8.35 | 7.70 | 8.71 | 10.32 | 10.56 | 9.98 | |||||||
Adobe Inc. | — | 13.02 | 30.25 | 19.54 | 13.19 | 42.33 | 6.85 | 9.10 | 14.68 | 19.89 | 20.28 | 16.36 | 31.92 | 57.86 | 9.09 | 6.22 | 7.44 | 8.67 | 4.89 | 5.51 | 8.11 | 9.50 | |||||||
Cadence Design Systems Inc. | 1.87 | 1.81 | 1.75 | 1.80 | 6.28 | 8.78 | 10.61 | 7.00 | 8.51 | 7.12 | 9.92 | 8.31 | 5.34 | 4.07 | 4.01 | 4.68 | 5.45 | 5.03 | 3.94 | — | — | — | |||||||
CrowdStrike Holdings Inc. | 1.43 | 1.52 | 1.48 | 1.65 | 1.45 | 1.50 | 1.46 | 1.47 | 1.38 | 1.32 | 1.25 | 1.15 | 1.02 | 0.95 | 0.61 | 1.19 | 0.92 | 0.81 | 0.71 | — | — | — | |||||||
Datadog Inc. | 0.92 | 0.88 | 0.88 | 1.26 | 1.33 | 0.96 | 0.98 | 1.02 | 1.03 | 1.06 | 1.06 | 1.02 | 0.95 | 0.85 | 0.77 | 0.68 | 0.61 | 0.47 | 0.42 | — | — | — | |||||||
Fair Isaac Corp. | 4.82 | 6.71 | 7.24 | 5.63 | 4.92 | 11.73 | 8.02 | 8.09 | 9.61 | 10.86 | 8.99 | 15.25 | 13.60 | 9.46 | — | 111.99 | 25.98 | 11.15 | 10.83 | 53.70 | 318.71 | 63.09 | |||||||
Intuit Inc. | 8.78 | 7.87 | 7.45 | 5.15 | 13.92 | 11.94 | 8.13 | 6.30 | 15.31 | 10.83 | 8.98 | 5.68 | 21.87 | 4.39 | 3.85 | 3.40 | 5.45 | 1.74 | 1.73 | 3.19 | 4.80 | 4.93 | |||||||
Microsoft Corp. | 6.85 | 7.32 | 7.12 | 8.26 | 8.63 | 2.64 | 2.65 | 2.65 | 2.68 | 2.77 | 2.66 | 2.52 | 1.91 | 1.88 | 1.76 | 1.71 | 1.44 | 1.37 | 1.30 | — | — | — | |||||||
Oracle Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 3.50 | 3.86 | 3.39 | 1.70 | 1.29 | 1.69 | 1.58 | 1.26 | 1.12 | — | — | — | |||||||
Palantir Technologies Inc. | 0.59 | 0.59 | 0.58 | 0.60 | 0.62 | 0.63 | 0.66 | 0.68 | 0.71 | 0.75 | 0.78 | 0.81 | 0.78 | 0.73 | 0.70 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Palo Alto Networks Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 3.52 | — | 2.15 | 1.40 | 4.81 | 1.80 | 1.89 | |||||||
Salesforce Inc. | 42.35 | 14.56 | 14.27 | 42.02 | 99.31 | 90.67 | 62.21 | 30.85 | 25.15 | 54.57 | 24.95 | 27.10 | — | 4.36 | 5.11 | 7.48 | 10.29 | 9.75 | 15.29 | — | — | — | |||||||
ServiceNow Inc. | 15.46 | 11.33 | 13.25 | 11.50 | 11.73 | 27.96 | 21.77 | 19.04 | 9.59 | 7.83 | 11.16 | 6.63 | 11.21 | 10.61 | 21.76 | 11.15 | 16.31 | 5.62 | 5.76 | — | — | — | |||||||
Synopsys Inc. | 0.43 | 1.53 | 1.60 | 2.35 | 2.82 | 7.85 | 13.12 | 10.27 | 12.83 | 17.05 | 21.34 | 14.02 | 7.78 | 9.47 | 10.65 | 9.50 | 9.18 | 16.88 | 9.00 | 27.06 | — | — | |||||||
Workday Inc. | 1.68 | 1.70 | 1.49 | 1.54 | 1.60 | 1.69 | 1.79 | 1.83 | 1.93 | 2.03 | 35.15 | 11.69 | 24.99 | — | 8.31 | 12.50 | 3.44 | 5.62 | 28.97 | — | — | — |
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Q2 2025 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = (IngresosQ2 2025
+ IngresosQ1 2025
+ IngresosQ4 2024
+ IngresosQ3 2024)
÷ Capital de explotación
= (16,977 + 14,541 + 17,553 + 14,968)
÷ -3,473 = —
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Se observa una tendencia variable en los valores del capital de explotación a lo largo del período analizado. En los primeros trimestres, se presentan valores negativos, indicando posiblemente una situación de déficit en esa métrica en dichos períodos. Luego, en el segundo trimestre de 2020, se registran valores positivos, alcanzando un pico en varios trimestres intermedios, especialmente en 2021 y 2022, donde se mantienen en niveles relativamente altos y positivos, sugiriendo una recuperación o mejor gestión del capital de explotación en ese período. Sin embargo, hacia los últimos trimestres, se identifican fluctuaciones, con valores negativos y positivos, reflejando posiblemente cambios en la estructura financiera o en la operativa de la empresa.
Los ingresos muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo del período, con algunos altibajos. Desde un valor inicial de aproximadamente 17,571 millones de dólares en el primer trimestre de 2020, alcanzan picos en varios períodos, particularmente en el primer trimestre de 2024 con aproximadamente 17,670 millones de dólares, aunque en algunos trimestres experimentan disminuciones. La tendencia indica una estabilidad o crecimiento sostenido en los ingresos, aunque con fluctuaciones trimestrales que podrían responder a circunstancias específicas del mercado o a eventos internos.
El ratio de rotación del capital circulante presenta una tendencia clara de incremento a medida que avanza el período, destacando particularmente un valor muy alto en el último trimestre de 2024 con 273.18. Antes de esto, se identifican incrementos progresivos en los ratios en los períodos de 2021 y 2022, alcanzando valores que sugieren una mayor eficiencia en la utilización del capital circulante. La variación significativa en los últimos trimestres puede indicar cambios sustanciales en la gestión del capital, en la estructura de inventarios, cuentas por cobrar o cuentas por pagar, o en la rotación de activos circulantes. La elevada cifra en el último trimestre puede ser resultado de una disposición eficiente del capital o de condiciones particulares del negocio en ese período.
Días de rotación de inventario
30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | ||||||||
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Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de rotación de inventario | 21.72 | 18.86 | 21.10 | 19.90 | 22.19 | 22.72 | 23.74 | 19.66 | 18.29 | 17.30 | 17.94 | 15.59 | 16.30 | 14.96 | 15.68 | 15.08 | 17.43 | 18.90 | 20.69 | — | — | — | |||||||
Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||||||
Días de rotación de inventario1 | 17 | 19 | 17 | 18 | 16 | 16 | 15 | 19 | 20 | 21 | 20 | 23 | 22 | 24 | 23 | 24 | 21 | 19 | 18 | — | — | — | |||||||
Referencia (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||||||
Días de rotación de inventarioCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cadence Design Systems Inc. | 112 | 119 | 145 | 201 | 131 | 156 | 152 | 141 | 127 | 117 | 126 | 120 | 115 | 125 | 138 | 119 | 104 | 89 | 91 | — | — | — | |||||||
Microsoft Corp. | 4 | 8 | 6 | 7 | 9 | 16 | 14 | 16 | 17 | 24 | 22 | 20 | 19 | 23 | 18 | 16 | 14 | 21 | 15 | — | — | — | |||||||
Synopsys Inc. | 115 | 123 | 106 | 117 | 113 | 115 | 97 | 88 | 82 | 74 | 73 | 79 | 82 | 85 | 97 | 103 | 100 | 104 | 88 | 77 | 81 | 72 |
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Q2 2025 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 21.72 = 17
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- Ratio de rotación de inventario
-
El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia general de estabilización después de un período de fluctuaciones. En el primer período registrado, se observa un valor de 20.69, que posteriormente disminuye progresivamente durante 2020, alcanzando valores cercanos a 15-18, indicando una posible ralentización en la rotación del inventario durante ese periodo.
Desde 2021 en adelante, el ratio muestra un patrón de aumento, alcanzando picos de 23.74 en el primer trimestre de 2023. Esto refleja una mejora en la eficiencia en la gestión del inventario, sugiriendo que la empresa está logrando vender o mover su inventario con mayor frecuencia en estos períodos.
Durante el último tramo del análisis, hasta el segundo trimestre de 2025, se mantiene una tendencia de cifras relativamente altas, con valores que oscilaron entre 18.86 y 21.72, consolidando la percepción de una rotación eficiente del inventario en el período final. En general, la tendencia indica una recuperación y optimización en el manejo del inventario tras un período de menor rotación, posiblemente asociado a cambios en la demanda o en las estrategias de inventario.
- Días de rotación de inventario
-
Los días de rotación de inventario complementan la tendencia del ratio, mostrando un comportamiento inverso. En los primeros registros, los días van en aumento hasta un máximo de 24 días en 2020, señalando un período en el cual la empresa demoraba más en vender su inventario.
Desde 2021 en adelante, los días de rotación muestran una disminución constante, llegando a un mínimo de 15 días en el primer trimestre de 2023. Esta reducción en los días implica una mejora en la liquidez del inventario, ya que la empresa logra distribuir y vender sus productos en un menor período de tiempo.
Posteriormente, los días se estabilizan entre 16 y 19 días, manteniendo un nivel relativamente eficiente y consistente en la gestión del inventario, con ligeras variaciones que pueden estar relacionadas con cambios en los ciclos de venta o en las estrategias logísticas. La relación entre ambos ratios indica una relación inversa y positiva con el rendimiento de la rotación de inventario.
Días de rotación de cuentas por cobrar
International Business Machines Corp., días de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | ||||||||
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Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||||||
Índice de rotación de cuentas por cobrar | 10.72 | 10.73 | 9.22 | 11.61 | 10.81 | 10.27 | 8.57 | 11.48 | 10.67 | 10.52 | 9.25 | 10.95 | 10.17 | 9.79 | 8.49 | 9.23 | 9.57 | 10.72 | 10.32 | — | — | — | |||||||
Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||||||
Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 34 | 34 | 40 | 31 | 34 | 36 | 43 | 32 | 34 | 35 | 39 | 33 | 36 | 37 | 43 | 40 | 38 | 34 | 35 | — | — | — | |||||||
Referencia (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||||||
Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Adobe Inc. | 28 | 33 | 35 | 31 | 29 | 38 | 42 | 36 | 33 | 37 | 43 | 37 | 35 | 38 | 43 | 37 | 37 | 41 | 40 | 39 | 41 | 43 | |||||||
Cadence Design Systems Inc. | 48 | 43 | 54 | 47 | 50 | 35 | 44 | 40 | 42 | 48 | 50 | 42 | 44 | 42 | 41 | 40 | 49 | 51 | 46 | — | — | — | |||||||
CrowdStrike Holdings Inc. | 69 | 78 | 102 | 72 | 75 | 69 | 102 | 87 | 83 | 82 | 93 | 80 | 85 | 77 | 100 | 83 | 83 | 93 | 125 | — | — | — | |||||||
Datadog Inc. | 73 | 63 | 81 | 70 | 81 | 73 | 87 | 73 | 64 | 75 | 87 | 83 | 82 | 84 | 95 | 93 | 90 | 84 | 99 | — | — | — | |||||||
Fair Isaac Corp. | 98 | 72 | 91 | 97 | 107 | 86 | 94 | 95 | 87 | 80 | 85 | 77 | 74 | 72 | 87 | 76 | 73 | 87 | 94 | 90 | 91 | 86 | |||||||
Intuit Inc. | 22 | 9 | 10 | 18 | 22 | 9 | 10 | 19 | 24 | 11 | 13 | 21 | 28 | 15 | 15 | 23 | 22 | 5 | 7 | 12 | 31 | 5 | |||||||
Microsoft Corp. | 67 | 63 | 85 | 68 | 69 | 62 | 84 | 66 | 64 | 56 | 81 | 62 | 66 | 57 | 83 | 60 | 65 | 57 | 82 | — | — | — | |||||||
Oracle Corp. | 54 | 54 | 54 | 51 | 48 | 47 | 51 | 47 | 49 | 49 | 51 | 40 | 39 | 40 | 49 | 43 | 41 | 43 | 52 | — | — | — | |||||||
Palantir Technologies Inc. | 79 | 85 | 73 | 92 | 97 | 76 | 60 | 74 | 67 | 47 | 49 | 68 | 56 | 57 | 45 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Palo Alto Networks Inc. | 64 | 50 | 119 | 80 | 92 | 72 | 130 | 81 | 76 | 78 | 142 | 88 | 72 | 65 | 106 | 70 | 65 | 69 | 111 | 75 | 63 | 60 | |||||||
Salesforce Inc. | 54 | 44 | 120 | 52 | 60 | 53 | 125 | 52 | 59 | 52 | 134 | 59 | 63 | 52 | 134 | 60 | 65 | 62 | 132 | — | — | — | |||||||
ServiceNow Inc. | 51 | 43 | 74 | 46 | 56 | 50 | 83 | 50 | 50 | 53 | 87 | 47 | 47 | 48 | 86 | 51 | 55 | 49 | 82 | — | — | — | |||||||
Synopsys Inc. | 59 | 54 | 56 | 48 | 50 | 65 | 59 | 44 | 54 | 73 | 57 | 50 | 55 | 84 | 49 | 52 | 56 | 75 | 77 | 66 | 68 | 86 | |||||||
Workday Inc. | 60 | 55 | 82 | 64 | 69 | 61 | 92 | 64 | 71 | 53 | 88 | 65 | 68 | 53 | 87 | 65 | 63 | 56 | 88 | — | — | — |
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Q2 2025 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 10.72 = 34
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El análisis de los datos financieros respecto al índice de rotación de cuentas por cobrar revela una tendencia general de estabilidad con fluctuaciones periódicas en los valores del ratio, que oscilan en torno a ciertos rangos. Desde el tercer trimestre de 2020 hasta casi la misma fecha en 2025, se observa que los valores del ratio varían entre aproximadamente 8.57 y 11.61, señalando cierta consistencia en la gestión de las cuentas por cobrar.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Durante el período analizado, el índice experimentó picos y valles, sin una tendencia claramente ascendente o descendente a largo plazo. Se identifican valores relativamente altos en algunos trimestres, como en diciembre de 2021, con un valor de 11.48, y en marzo de 2024, con 11.61, lo que indica una mayor eficiencia en la recuperación de cuentas por cobrar en dichos momentos. Sin embargo, también se registraron valores más bajos, como 8.57 en diciembre de 2021, sugiriendo periodos en los que la gestión de cobros fue menos eficiente.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación, que complementan la interpretación del ratio, oscilan en torno a 31 a 43 días. En general, muestran cierta estabilidad con periodos de reducción y aumentos leves. Destacan valores cercanos a 34 días en múltiples trimestres, reflejando un patrón consistente en los plazos de cobranza. La menor cantidad de días, observada en varios trimestres, indica períodos en los que la recuperación de las cuentas fue más rápida, mientras que en otros momentos, la recuperación fue más lenta.
En conjunto, estos datos sugieren que la gestión de cuentas por cobrar ha mantenido cierta eficiencia y estabilidad, aunque con variaciones que podrían estar relacionadas con estacionalidades, cambios en las políticas crediticias o condiciones económicas del entorno. La correlación entre el índice de rotación y los días de rotación muestra la coherencia entre ambos indicadores, confirmando la relativa estabilidad en la gestión del ciclo de cobro durante el período analizado.
Ciclo de funcionamiento
International Business Machines Corp., ciclo de funcionamiento, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | ||||||||
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Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||||||
Días de rotación de inventario | 17 | 19 | 17 | 18 | 16 | 16 | 15 | 19 | 20 | 21 | 20 | 23 | 22 | 24 | 23 | 24 | 21 | 19 | 18 | — | — | — | |||||||
Días de rotación de cuentas por cobrar | 34 | 34 | 40 | 31 | 34 | 36 | 43 | 32 | 34 | 35 | 39 | 33 | 36 | 37 | 43 | 40 | 38 | 34 | 35 | — | — | — | |||||||
Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||||||
Ciclo de funcionamiento1 | 51 | 53 | 57 | 49 | 50 | 52 | 58 | 51 | 54 | 56 | 59 | 56 | 58 | 61 | 66 | 64 | 59 | 53 | 53 | — | — | — | |||||||
Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||
Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cadence Design Systems Inc. | 160 | 162 | 199 | 248 | 181 | 191 | 196 | 181 | 169 | 165 | 176 | 162 | 159 | 167 | 179 | 159 | 153 | 140 | 137 | — | — | — | |||||||
Microsoft Corp. | 71 | 71 | 91 | 75 | 78 | 78 | 98 | 82 | 81 | 80 | 103 | 82 | 85 | 80 | 101 | 76 | 79 | 78 | 97 | — | — | — | |||||||
Synopsys Inc. | 174 | 177 | 162 | 165 | 163 | 180 | 156 | 132 | 136 | 147 | 130 | 129 | 137 | 169 | 146 | 155 | 156 | 179 | 165 | 143 | 149 | 158 |
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Q2 2025 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 17 + 34 = 51
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- Observaciones generales sobre los días de rotación de inventario
-
Desde mediados de 2020 hasta mediados de 2024, los días de rotación de inventario muestran una tendencia generalmente estable con cierto grado de fluctuación. La cantidad de días se sitúa mayormente entre 15 y 24 días, reflejando una gestión de inventario relativamente eficiente y constante a lo largo del período.
Se observa una reducción en la cantidad de días hacia el final del período, llegando a 15 días en el primer trimestre de 2024, lo cual puede indicar una mejora en la rotación o una reducción en los niveles de inventario.
En general, no se detectan picos o caídas abruptas significativas, lo que sugiere una gestión estable de inventarios en línea con la demanda y la planificación de producción.
- Observaciones sobre los días de rotación de cuentas por cobrar
-
En este indicador, se observa una tendencia de aumento en la cantidad de días, alcanzando picos de 43 días en varios períodos (marzo y septiembre de 2022, marzo de 2025). A partir de 2020, los días se mantuvieron en rangos entre 31 y 40, indicando una posible reducción en la eficiencia de cobranza o cambios en los términos crediticios otorgados a los clientes.
Después de alcanzar valores más altos en 2022 y principios de 2023, se percibe una tendencia de estabilización o ligera disminución en torno a los 34 días en los últimos períodos reportados, lo que podría reflejar esfuerzos por mejorar la gestión de cobranza o cambios en las condiciones comerciales.
- Observaciones sobre el ciclo de funcionamiento
-
El ciclo de funcionamiento, que incluye tanto la rotación de inventarios como la de cuentas por cobrar, presenta una tendencia de disminución a lo largo del período, partiendo de aproximadamente 66 días en septiembre de 2020 y llegando a 49 días en el primer trimestre de 2024.
Este comportamiento indica una posible optimización en las operaciones logísticas y en la gestión crediticia, reduciendo los días que tarda en completarse el ciclo desde la adquisición de inventarios hasta la cobranza correspondiente.
Las fluctuaciones en este indicador no son demasiado significativas, manteniendo un rango constante en torno a 50-59 días durante la mayor parte del período analizado.
Días de rotación de cuentas por pagar
International Business Machines Corp., días de rotación de las cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | ||||||||
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Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de rotación de cuentas por pagar | 6.84 | 7.53 | 6.75 | 8.31 | 7.54 | 7.67 | 6.67 | 8.23 | 7.36 | 7.44 | 6.87 | 7.35 | 7.40 | 7.69 | 6.54 | 6.71 | 7.47 | 8.35 | 7.75 | — | — | — | |||||||
Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||||||
Días de rotación de cuentas por pagar1 | 53 | 48 | 54 | 44 | 48 | 48 | 55 | 44 | 50 | 49 | 53 | 50 | 49 | 47 | 56 | 54 | 49 | 44 | 47 | — | — | — | |||||||
Referencia (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||||||
Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Accenture PLC | 21 | 21 | 23 | 19 | 19 | 22 | 21 | 20 | 21 | 21 | 22 | 22 | 21 | 22 | 24 | 22 | 20 | 18 | 16 | 17 | 18 | 19 | |||||||
Adobe Inc. | 54 | 50 | 56 | 49 | 54 | 46 | 49 | 50 | 56 | 51 | 64 | 55 | 66 | 56 | 61 | 68 | 65 | 54 | 65 | 48 | 61 | 56 | |||||||
CrowdStrike Holdings Inc. | 9 | 10 | 14 | 29 | 20 | 10 | 28 | 61 | 41 | 9 | 45 | 8 | 24 | 5 | 19 | 13 | 20 | 15 | 3 | — | — | — | |||||||
Datadog Inc. | 120 | 64 | 76 | 71 | 96 | 56 | 78 | 78 | 45 | 41 | 25 | 32 | 61 | 26 | 39 | 61 | 60 | 29 | 60 | — | — | — | |||||||
Fair Isaac Corp. | 25 | 24 | 24 | 24 | 21 | 21 | 22 | 20 | 16 | 20 | 21 | 22 | 21 | 24 | 23 | 20 | 20 | 22 | 23 | 20 | 26 | 34 | |||||||
Intuit Inc. | 105 | 67 | 76 | 95 | 87 | 71 | 74 | 111 | 103 | 92 | 112 | 145 | 158 | 105 | 135 | 142 | 129 | 70 | 81 | 105 | 131 | 82 | |||||||
Microsoft Corp. | 103 | 107 | 108 | 93 | 94 | 106 | 100 | 85 | 86 | 94 | 111 | 98 | 97 | 99 | 106 | 97 | 96 | 98 | 99 | — | — | — | |||||||
Oracle Corp. | 62 | 52 | 57 | 40 | 28 | 27 | 32 | 48 | 55 | 54 | 54 | 48 | 45 | 34 | 35 | 38 | 34 | 25 | 29 | — | — | — | |||||||
Palantir Technologies Inc. | 6 | 1 | 0 | 20 | 53 | 30 | 10 | 8 | 4 | 4 | 40 | 55 | 56 | 28 | 81 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Palo Alto Networks Inc. | 24 | 36 | 21 | 20 | 33 | 25 | 25 | 18 | 25 | 26 | 27 | 25 | 30 | 25 | 16 | 22 | 14 | 17 | 23 | 21 | 23 | 32 | |||||||
ServiceNow Inc. | 30 | 47 | 11 | 28 | 52 | 41 | 24 | 14 | 36 | 51 | 64 | 46 | 65 | 43 | 24 | 19 | 31 | 37 | 13 | — | — | — | |||||||
Workday Inc. | 17 | 15 | 16 | 16 | 18 | 24 | 33 | 17 | 14 | 30 | 14 | 13 | 15 | 14 | 23 | 17 | 18 | 11 | 20 | — | — | — |
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
1 Q2 2025 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ 6.84 = 53
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El análisis de los datos de rotación de cuentas por pagar revela una tendencia de estabilidad en los niveles de liquidez operativa relacionados con las obligaciones a corto plazo. La ratio de rotación de cuentas por pagar fluctúa de manera moderada, alcanzando puntualmente picos y valles, pero manteniendo un rango relativamente constante entre aproximadamente 6.54 y 8.35 durante el período analizado.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
-
Durante los primeros trimestres del período, la ratio presenta niveles moderados, pero a partir del tercer trimestre de 2020 se observa un aumento sostenido, alcanzando valores máximos en torno a 8.23 en el cuarto trimestre de 2021 y valores mínimos cercanos a 6.54 en el cuarto trimestre de 2020. La tendencia muestra cierta estabilización y ligera fluctuación en torno a 7.0 a 8.3 en los últimos años, indicando una gestión relativamente constante del período de pago a proveedores.
El incremento en la ratio en algunos períodos sugiere una posible extensión en los plazos de pago, mientras que las caídas indican una tendencia a reducir estos períodos. La variabilidad en la ratio refleja cambios en la política de pago o en las condiciones de negociación con proveedores, pero sin alcanzar cambios drásticos que puedan afectar la liquidez general.
- Días de rotación de cuentas por pagar
-
El análisis de los días de rotación complementa la percepción del nivel de liquidez en la gestión de cuentas por pagar. El número de días fluctúa entre 44 y 56 días, señalando una relativa estabilidad en el período de tiempo medio para liquidar las obligaciones a proveedores. Los picos, como los 56 días en el tercer trimestre de 2020 y los 55 días en el tercer trimestre de 2021, muestran momentos en los cuales la gestión de pagos extendió ligeramente los plazos, mientras que los valores cercanos a 44 días indican una estrategia más conservadora en el pago.
Las variaciones en los días sugieren una estrategia de gestión del ciclo operativo en línea con las condiciones del mercado y las políticas internas, sin evidencias de cambios abruptos que puedan impactar negativamente la estructura de caja o la relación con los proveedores a largo plazo.
Ciclo de conversión de efectivo
International Business Machines Corp., ciclo de conversión de efectivo, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | ||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||||||
Días de rotación de inventario | 17 | 19 | 17 | 18 | 16 | 16 | 15 | 19 | 20 | 21 | 20 | 23 | 22 | 24 | 23 | 24 | 21 | 19 | 18 | — | — | — | |||||||
Días de rotación de cuentas por cobrar | 34 | 34 | 40 | 31 | 34 | 36 | 43 | 32 | 34 | 35 | 39 | 33 | 36 | 37 | 43 | 40 | 38 | 34 | 35 | — | — | — | |||||||
Días de rotación de cuentas por pagar | 53 | 48 | 54 | 44 | 48 | 48 | 55 | 44 | 50 | 49 | 53 | 50 | 49 | 47 | 56 | 54 | 49 | 44 | 47 | — | — | — | |||||||
Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||||||
Ciclo de conversión de efectivo1 | -2 | 5 | 3 | 5 | 2 | 4 | 3 | 7 | 4 | 7 | 6 | 6 | 9 | 14 | 10 | 10 | 10 | 9 | 6 | — | — | — | |||||||
Referencia | |||||||||||||||||||||||||||||
Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Microsoft Corp. | -32 | -36 | -17 | -18 | -16 | -28 | -2 | -3 | -5 | -14 | -8 | -16 | -12 | -19 | -5 | -21 | -17 | -20 | -2 | — | — | — |
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
1
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= 17 + 34 – 53 = -2
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El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en los indicadores de rotación y gestión del efectivo.
- Rotación de inventario:
- Se observa una disminución progresiva en los días de rotación, pasando de aproximadamente 24-25 días en los períodos de 2020 a valores más bajos en 2023 y 2024, llegando a 15-17 días. Esto sugiere una mejora en la eficiencia en la gestión de inventarios, con una mayor rapidez en la renovación de inventarios. La tendencia indica una estrategia de gestión de inventarios más ajustada y eficiente en los últimos períodos.
- Rotación de cuentas por cobrar:
- Los días de rotación muestran fluctuaciones, pero en general mantienen una tendencia a estabilizarse en torno a 30-40 días en los períodos más recientes. Se observa un incremento en algunos trimestres de 2021, alcanzando hasta 43 días, seguido de una leve disminución y estabilización en valores cercanos a 34 días. Esto refleja una gestión consistente de las cuentas por cobrar, aunque con cierta variabilidad en los tiempos de cobro que podrían responder a cambios en la política de crédito o en las condiciones de mercado.
- Rotación de cuentas por pagar:
- Se aprecia una tendencia a incrementar los días de cuentas por pagar en varios períodos, pasando de valores cercanos a 44-47 días en 2020 a picos de hasta 56 días en algunos trimestres de 2021. Posteriormente, se mantienen en torno a 48-50 días, indicando una estrategia de extensión de los plazos de pago. Este patrón puede reflejar una gestión de pagos más relajada, buscando optimizar el ciclo de liquidez, aunque con niveles que mantienen cierta estabilidad en los períodos recientes.
- Ciclo de conversión de efectivo:
- Este indicador muestra una tendencia variable, en algunos períodos alcanzando valores altos (hasta 14 días en 2021), pero en general se mantiene en rangos bajos, entre 2 y 10 días. La presencia de valores negativos en algún período (por ejemplo, -2 días en marzo de 2024) indica posiblemente una mejora significativa en la gestión del efectivo, logrando convertir rápidamente los recursos en caja o tener pagos anticipados. La fluctuación en el ciclo de conversión refleja cambios en los tiempos de cobro, inventario y pago, pero en términos generales, la tendencia apunta hacia una gestión del efectivo eficiente.
En conjunto, los datos sugieren una estrategia de gestión financiera que busca optimizar los ciclos operativos, reducir los días de inventario y mantener una gestión equilibrada de cuentas por cobrar y pagar. La tendencia indica un esfuerzo por mejorar la eficiencia y la liquidez, con cambios en los patrones de rotación que podrían responder a ajustes en las políticas internas, condiciones del mercado o cambios en la estrategia general de la empresa.