Stock Analysis on Net

International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

Análisis de ratios de actividad a corto plazo 
Datos trimestrales

Microsoft Excel

Ratios de actividad a corto plazo (resumen)

International Business Machines Corp., ratios de actividad a corto plazo (datos trimestrales)

Microsoft Excel
30 jun 2025 31 mar 2025 31 dic 2024 30 sept 2024 30 jun 2024 31 mar 2024 31 dic 2023 30 sept 2023 30 jun 2023 31 mar 2023 31 dic 2022 30 sept 2022 30 jun 2022 31 mar 2022 31 dic 2021 30 sept 2021 30 jun 2021 31 mar 2021 31 dic 2020 30 sept 2020 30 jun 2020 31 mar 2020
Ratios de rotación
Ratio de rotación de inventario 21.72 18.86 21.10 19.90 22.19 22.72 23.74 19.66 18.29 17.30 17.94 15.59 16.30 14.96 15.68 15.08 17.43 18.90 20.69
Índice de rotación de cuentas por cobrar 10.72 10.73 9.22 11.61 10.81 10.27 8.57 11.48 10.67 10.52 9.25 10.95 10.17 9.79 8.49 9.23 9.57 10.72 10.32
Ratio de rotación de cuentas por pagar 6.84 7.53 6.75 8.31 7.54 7.67 6.67 8.23 7.36 7.44 6.87 7.35 7.40 7.69 6.54 6.71 7.47 8.35 7.75
Ratio de rotación del capital circulante 273.18 46.83 37.03 17.08 14.55 31.12 12.14
Número medio de días
Días de rotación de inventario 17 19 17 18 16 16 15 19 20 21 20 23 22 24 23 24 21 19 18
Más: Días de rotación de cuentas por cobrar 34 34 40 31 34 36 43 32 34 35 39 33 36 37 43 40 38 34 35
Ciclo de funcionamiento 51 53 57 49 50 52 58 51 54 56 59 56 58 61 66 64 59 53 53
Menos: Días de rotación de cuentas por pagar 53 48 54 44 48 48 55 44 50 49 53 50 49 47 56 54 49 44 47
Ciclo de conversión de efectivo -2 5 3 5 2 4 3 7 4 7 6 6 9 14 10 10 10 9 6

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).


El análisis de los ratios de rotación revela una tendencia variable en la gestión de inventarios y crédito a lo largo del período analizado.
El ratio de rotación de inventario muestra un incremento progresivo desde niveles cercanos a 15 hasta superar las 23 en los meses finales, especialmente en el período que abre 2024. Esto indica una mejora en la eficiencia en la gestión de inventarios, permitiendo una rotación más rápida que podría reducir costos de almacenamiento y obsolescencia.
El índice de rotación de cuentas por cobrar comienza en valores de aproximadamente 10 y presenta una tendencia fluctuante, alcanzando picos de hasta 11.48 en ciertos trimestres hacia finales de 2023. La variación en días de rotación de cuentas por cobrar, que oscila entre 31 y 43 días, sugiere cierta inconsistencia en los cobros, aunque generalmente se mantiene en un rango aceptable para la industria, con leves incrementos en los períodos de mayor volumen de días.
Asimismo, el ratio de rotación de cuentas por pagar refleja una tendencia relativamente estable, con valores que fluctúan entre 6.54 y 8.35. La cantidad de días para pagar cuentas oscila en un rango de 44 a 56 días, con picos más altos en ciertos trimestres, lo cual puede reflejar cambios en las condiciones de negociación con proveedores o estrategias de gestión del capital de trabajo.
Por su parte, el ratio de rotación del capital circulante presenta una tendencia ascendente significativa, comenzando en valores bajos en los períodos iniciales y alcanzando picos de 273 en el último año considerado. Este patrón indica un incremento sustancial en la eficiencia del uso del capital circulante, probablemente debido a una mejor administración de los activos y pasivos circulantes.
El análisis de los días de rotación complementarios confirma la tendencia de mejoras en la gestión del inventario y los cobros, con días de rotación de inventario disminuyendo a 15-17 días en los períodos más recientes. La rotación de cuentas por cobrar también se reduce gradualmente, situándose en torno a 31-34 días en los últimos meses, lo que podría reflejar mayores esfuerzos en la cobranza o cambios en los términos de crédito.
El ciclo de funcionamiento muestra una tendencia a la reducción en el número de días, pasando de 53 días en 2020 a alrededor de 49 a 57 días en 2024, indicando una mejora en la sincronización entre inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Esto contribuye a la optimización del ciclo de conversión de efectivo, el cual ha experimentado fluctuaciones menores, llegando a períodos de tan solo 2-10 días en algunos trimestres, y en el último período considerado, se observa un ciclo negativo en el tercer trimestre de 2024, señalando posiblemente un ingreso anticipado de efectivo o un ciclo de efectivo muy corto.
En síntesis, la empresa ha exhibido una tendencia hacia una gestión más eficiente y ágil de sus activos circulantes y pasivos, con mejoras en los ratios y días de rotación, aunque con ciertas fluctuaciones que reflejan adaptaciones a condiciones de mercado o cambios internos. La destacada reducción en el ciclo de conversión de efectivo en los períodos recientes indica una posible optimización en la liquidez y en la gestión del efectivo, contribuyendo a una mayor estabilidad financiera en el corto plazo.

Ratios de rotación


Ratios de número medio de días


Ratio de rotación de inventario

International Business Machines Corp., índice de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)

Microsoft Excel
30 jun 2025 31 mar 2025 31 dic 2024 30 sept 2024 30 jun 2024 31 mar 2024 31 dic 2023 30 sept 2023 30 jun 2023 31 mar 2023 31 dic 2022 30 sept 2022 30 jun 2022 31 mar 2022 31 dic 2021 30 sept 2021 30 jun 2021 31 mar 2021 31 dic 2020 30 sept 2020 30 jun 2020 31 mar 2020
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Costar 7,000 6,510 7,114 6,548 6,820 6,720 7,114 6,729 6,974 6,743 7,059 6,677 7,245 6,862 7,193 6,145 6,366 6,160 9,843 9,130 9,423 9,649
Inventario, a un menor costo promedio o valor neto de realización 1,251 1,431 1,289 1,367 1,234 1,212 1,161 1,399 1,501 1,603 1,552 1,794 1,684 1,776 1,649 1,891 1,807 1,828 1,839 1,949 1,869 1,786
Ratio de actividad a corto plazo
Ratio de rotación de inventario1 21.72 18.86 21.10 19.90 22.19 22.72 23.74 19.66 18.29 17.30 17.94 15.59 16.30 14.96 15.68 15.08 17.43 18.90 20.69
Referencia
Ratio de rotación de inventarioCompetidores2
Cadence Design Systems Inc. 3.25 3.06 2.51 1.81 2.79 2.35 2.39 2.59 2.88 3.12 2.90 3.04 3.17 2.91 2.65 3.06 3.50 4.11 4.02
Microsoft Corp. 88.10 47.92 59.48 54.62 42.63 22.24 26.35 22.77 21.81 15.10 16.74 18.27 19.09 16.09 19.81 22.53 25.21 17.25 24.32
Synopsys Inc. 3.17 2.98 3.44 3.12 3.23 3.18 3.75 4.15 4.43 4.94 5.02 4.62 4.45 4.28 3.76 3.53 3.65 3.51 4.13 4.71 4.49 5.09

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).

1 Q2 2025 cálculo
Ratio de rotación de inventario = (CostarQ2 2025 + CostarQ1 2025 + CostarQ4 2024 + CostarQ3 2024) ÷ Inventario, a un menor costo promedio o valor neto de realización
= (7,000 + 6,510 + 7,114 + 6,548) ÷ 1,251 = 21.72

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.


El análisis de los datos financieros revela varias tendencias relevantes en los aspectos de costos, inventarios y rotación de inventarios a lo largo de los periodos considerados.

Costos
Se observa una variabilidad en los costos, con un valor máximo en el primer trimestre de 2020 (9,649 millones de dólares) y una tendencia general hacia la estabilización en torno a los 6,500 - 7,000 millones de dólares en los períodos posteriores. Después del pico inicial, hay una tendencia a la baja en los costos, que alcanza niveles cercanos a los 6,510 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025. Esto puede indicar un control de gastos o una optimización en los recursos utilizados.
Inventario
El inventario muestra una tendencia a disminuir, pasando de niveles cercanos a 1,786 millones en el primer trimestre de 2020 a 1,251 millones en el último período analizado (primer trimestre de 2025). Además, se observa una fluctuación en la proporción de inventarios en relación con el valor de costos, alcanzando picos y valles a lo largo del tiempo. La disminución progresiva en el inventario puede ser reflejo de una gestión más eficiente, reducción en la acumulación de inventarios o cambios en la estrategia comercial.
Ratio de rotación de inventario
El ratio de rotación de inventario presenta una tendencia ascendente, desde valores inferiores a 20 en los primeros períodos (por ejemplo, 15.08 en el cuarto trimestre de 2020) hasta superar los 22 en diferentes períodos (por ejemplo, 23.74 en el primer trimestre de 2023). Adicionalmente, muestra puntos destacados en términos de aumento de la eficiencia en la gestión del inventario, alcanzando picos cercanos a 23.74 en 2023. Esta tendencia indica que la empresa está logrando vender y reemplazar sus inventarios con mayor rapidez a lo largo del tiempo.

En conjunto, los datos sugieren que la empresa ha implementado estrategias para optimizar sus costos y gestionar sus inventarios de manera más eficiente, logrando reducir los niveles de inventario y aumentar la rotación, sin que ello haya afectado negativamente a los costos en el período más reciente. La tendencia al alza en la rotación de inventarios y la estabilización de costos apuntan a una mejora en la eficiencia operativa y a una mayor agilidad en la gestión de inventarios.


Índice de rotación de cuentas por cobrar

International Business Machines Corp., ratio de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)

Microsoft Excel
30 jun 2025 31 mar 2025 31 dic 2024 30 sept 2024 30 jun 2024 31 mar 2024 31 dic 2023 30 sept 2023 30 jun 2023 31 mar 2023 31 dic 2022 30 sept 2022 30 jun 2022 31 mar 2022 31 dic 2021 30 sept 2021 30 jun 2021 31 mar 2021 31 dic 2020 30 sept 2020 30 jun 2020 31 mar 2020
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Ingresos 16,977 14,541 17,553 14,968 15,770 14,462 17,381 14,752 15,475 14,252 16,691 14,107 15,535 14,197 16,694 13,251 14,218 13,187 20,366 17,560 18,123 17,571
Pagarés y cuentas por cobrar, comerciales, netos de provisiones 5,974 5,857 6,804 5,390 5,769 6,041 7,214 5,330 5,673 5,757 6,541 5,526 5,867 5,963 6,754 6,609 6,827 6,458 7,132 6,099 6,543 6,927
Ratio de actividad a corto plazo
Índice de rotación de cuentas por cobrar1 10.72 10.73 9.22 11.61 10.81 10.27 8.57 11.48 10.67 10.52 9.25 10.95 10.17 9.79 8.49 9.23 9.57 10.72 10.32
Referencia
Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2
Adobe Inc. 13.03 11.17 10.38 11.62 12.67 9.69 8.73 10.20 10.94 9.99 8.53 9.98 10.51 9.58 8.41 9.77 9.74 9.00 9.20 9.44 8.82 8.40
Cadence Design Systems Inc. 7.59 8.39 6.82 7.76 7.37 10.46 8.36 9.19 8.62 7.54 7.32 8.78 8.38 8.72 8.85 9.09 7.41 7.21 7.93
CrowdStrike Holdings Inc. 5.32 4.67 3.58 5.07 4.90 5.30 3.58 4.19 4.38 4.43 3.94 4.54 4.27 4.73 3.66 4.41 4.38 3.91 2.92
Datadog Inc. 4.99 5.78 4.48 5.21 4.49 5.01 4.18 5.01 5.70 4.89 4.19 4.39 4.47 4.33 3.83 3.92 4.06 4.35 3.69
Fair Isaac Corp. 3.74 5.06 4.03 3.78 3.42 4.22 3.90 3.83 4.21 4.54 4.27 4.76 4.95 5.10 4.22 4.83 5.03 4.21 3.87 4.04 3.99 4.25
Intuit Inc. 16.88 38.94 35.63 20.02 16.27 39.65 35.48 19.62 15.15 34.68 28.53 17.44 12.84 25.10 24.64 16.04 16.60 79.16 51.54 31.31 11.82 66.66
Microsoft Corp. 5.43 5.76 4.31 5.37 5.31 5.91 4.35 5.55 5.70 6.49 4.48 5.90 5.52 6.44 4.42 6.08 5.61 6.44 4.47
Oracle Corp. 6.72 6.71 6.73 7.20 7.59 7.82 7.22 7.72 7.43 7.44 7.13 9.12 9.28 9.11 7.48 8.56 8.91 8.57 7.04
Palantir Technologies Inc. 4.60 4.30 4.98 3.96 3.76 4.79 6.10 4.94 5.44 7.81 7.38 5.33 6.56 6.42 8.08
Palo Alto Networks Inc. 5.73 7.32 3.07 4.54 3.97 5.10 2.80 4.50 4.82 4.70 2.57 4.17 5.10 5.61 3.43 5.20 5.65 5.30 3.29 4.88 5.78 6.04
Salesforce Inc. 6.76 8.36 3.05 7.00 6.12 6.95 2.92 7.09 6.18 7.07 2.72 6.22 5.78 7.04 2.73 6.12 5.63 5.93 2.77
ServiceNow Inc. 7.11 8.44 4.90 8.00 6.56 7.26 4.41 7.26 7.33 6.87 4.20 7.71 7.74 7.59 4.24 7.13 6.62 7.49 4.48
Synopsys Inc. 6.21 6.80 6.56 7.56 7.25 5.63 6.17 8.29 6.78 5.00 6.38 7.25 6.58 4.34 7.40 7.06 6.51 4.84 4.72 5.50 5.36 4.22
Workday Inc. 6.09 6.68 4.43 5.70 5.28 5.94 3.96 5.71 5.13 6.94 4.14 5.66 5.35 6.91 4.18 5.60 5.75 6.54 4.13

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).

1 Q2 2025 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = (IngresosQ2 2025 + IngresosQ1 2025 + IngresosQ4 2024 + IngresosQ3 2024) ÷ Pagarés y cuentas por cobrar, comerciales, netos de provisiones
= (16,977 + 14,541 + 17,553 + 14,968) ÷ 5,974 = 10.72

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.


Resumen de ingresos
Durante el período analizado, los ingresos muestran fluctuaciones notables. En el trimestre final de 2020, los ingresos alcanzaron aproximadamente 16,694 millones de dólares, si bien presentaron variaciones en los períodos siguientes. La tendencia indica un incremento a partir de los primeros meses de 2021, alcanzando picos cercanos a 17,381 millones en el primer trimestre de 2023 y el segundo de 2024. Sin embargo, también se observan períodos de declive, como en el tercer trimestre de 2023 y el segundo de 2025, donde los valores bajan significativamente. En general, la tendencia muestra una recuperación y crecimiento moderado tras ciertos picos y caídas, sugiriendo una dinámica de mercado que presenta altibajos pero con una tendencia general al alza en los ingresos a largo plazo.
Deuda comercial y cuentas por cobrar
Este indicador evidencia una cierta estabilidad en el comportamiento de las cuentas por cobrar, con valores fluctuantes en torno a los 5,300 y 7,200 millones de dólares. Se observa una tendencia a disminuir en el período de 2020 a mediados de 2021, llegando a valores mínimos cercanos a 5,330 millones en marzo de 2023. Posteriormente, los valores aumentan, alcanzando picos superiores a 6,800 millones, en línea con el incremento en los ingresos en ciertos períodos, lo que podría reflejar una expansión en las operaciones comerciales o en las condiciones de crédito concedidas.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Este ratio, que indica la eficiencia en la gestión de cobranzas, tiene algunas fluctuaciones pero en general mantiene una tendencia estable, oscilando entre aproximadamente 8.57 y 11.61. Los períodos donde el índice es más alto, indican una gestión eficiente del cobro, mientras que los valores bajos reflejan periodos en los que la rotación fue más lenta. La tendencia a lo largo del tiempo sugiere que la gestión de cuentas por cobrar ha sido relativamente eficiente, con picos periódicos que podrían estar asociados a cambios en los términos de crédito o en las estrategias comerciales.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

International Business Machines Corp., ratio de rotación de cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)

Microsoft Excel
30 jun 2025 31 mar 2025 31 dic 2024 30 sept 2024 30 jun 2024 31 mar 2024 31 dic 2023 30 sept 2023 30 jun 2023 31 mar 2023 31 dic 2022 30 sept 2022 30 jun 2022 31 mar 2022 31 dic 2021 30 sept 2021 30 jun 2021 31 mar 2021 31 dic 2020 30 sept 2020 30 jun 2020 31 mar 2020
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Costar 7,000 6,510 7,114 6,548 6,820 6,720 7,114 6,729 6,974 6,743 7,059 6,677 7,245 6,862 7,193 6,145 6,366 6,160 9,843 9,130 9,423 9,649
Cuentas a pagar 3,974 3,585 4,032 3,274 3,631 3,588 4,132 3,342 3,732 3,728 4,051 3,806 3,707 3,453 3,955 4,248 4,214 4,140 4,908 3,985 4,719 4,172
Ratio de actividad a corto plazo
Ratio de rotación de cuentas por pagar1 6.84 7.53 6.75 8.31 7.54 7.67 6.67 8.23 7.36 7.44 6.87 7.35 7.40 7.69 6.54 6.71 7.47 8.35 7.75
Referencia
Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2
Accenture PLC 17.43 17.38 15.94 19.31 19.54 16.93 17.41 18.03 17.35 17.54 16.37 16.93 17.22 16.45 15.03 16.92 17.94 20.16 22.48 21.75 20.11 19.17
Adobe Inc. 6.75 7.33 6.53 7.47 6.73 7.92 7.50 7.29 6.51 7.21 5.71 6.66 5.53 6.54 5.98 5.40 5.60 6.76 5.63 7.62 6.00 6.52
CrowdStrike Holdings Inc. 41.11 38.10 26.82 12.69 18.50 38.08 13.25 6.03 8.95 39.15 8.05 47.07 15.13 75.30 19.03 27.52 17.99 24.39 105.30
Datadog Inc. 3.05 5.72 4.79 5.18 3.81 6.53 4.67 4.71 8.16 8.95 14.77 11.48 6.02 14.07 9.27 6.00 6.10 12.46 6.10
Fair Isaac Corp. 14.66 15.18 15.49 15.18 17.26 17.11 16.36 18.51 22.82 18.38 17.49 16.79 17.57 15.28 16.02 18.01 18.22 16.55 15.68 17.94 13.99 10.83
Intuit Inc. 3.48 5.41 4.81 3.83 4.19 5.12 4.93 3.29 3.54 3.98 3.26 2.52 2.31 3.47 2.70 2.56 2.82 5.25 4.52 3.48 2.78 4.45
Microsoft Corp. 3.54 3.42 3.37 3.94 3.89 3.46 3.64 4.28 4.23 3.88 3.30 3.74 3.76 3.70 3.44 3.77 3.80 3.73 3.68
Oracle Corp. 5.89 7.00 6.42 9.02 13.12 13.67 11.27 7.60 6.68 6.72 6.74 7.65 8.03 10.79 10.54 9.49 10.71 14.72 12.46
Palantir Technologies Inc. 63.77 267.25 5,495.05 18.51 6.85 12.34 35.56 45.04 92.45 93.11 9.12 6.58 6.53 13.10 4.53
Palo Alto Networks Inc. 15.01 10.12 17.71 18.29 10.93 14.57 14.43 20.69 14.50 14.30 13.43 14.68 12.25 14.46 22.41 16.80 25.37 21.85 15.72 17.72 15.76 11.28
ServiceNow Inc. 12.27 7.83 33.63 13.16 7.04 8.98 15.25 26.38 10.08 7.20 5.74 7.86 5.60 8.57 15.20 19.64 11.82 9.75 28.83
Workday Inc. 21.90 24.24 22.71 22.24 19.76 15.27 11.16 21.79 25.95 12.14 25.74 28.20 24.24 25.48 15.85 21.29 19.83 31.83 18.51

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).

1 Q2 2025 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = (CostarQ2 2025 + CostarQ1 2025 + CostarQ4 2024 + CostarQ3 2024) ÷ Cuentas a pagar
= (7,000 + 6,510 + 7,114 + 6,548) ÷ 3,974 = 6.84

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.


A continuación se presenta un análisis de las tendencias observadas en los datos financieros trimestrales, enfocado en los conceptos de costos, cuentas por pagar y su rotación.

Costos
Los costos en millones de dólares muestran fluctuaciones a lo largo del período analizado, con un pico en el cuarto trimestre de 2020 y posteriormente una tendencia de estabilización con ligeras variaciones. Se observa un aumento inicial en los costos en el segundo trimestre de 2020, alcanzando un valor de 9,843 millones, seguido de una reducción y estabilización en valores cercanos a 6,500 - 7,000 millones en los períodos subsecuentes. La tendencia indica mejoras en la gestión de los costos o cambios en la estructura operativa, con periodos de menor gasto en comparación con momentos anteriores, especialmente en 2023 y 2024.
Cuentas a pagar
Las cuentas a pagar en millones de dólares evidencian fluctuaciones a lo largo del tiempo, con un notable incremento en el cuarto trimestre de 2020, alcanzando 4,951 millones, seguido de una tendencia a la reducción en los períodos subsiguientes. Desde mediados de 2021, los saldos de cuentas pendientes muestran un patrón de disminución general, llegando a valores cercanos a 3,574 millones en el primer trimestre de 2023. Posteriormente, se observa cierta recuperación en los valores, manteniéndose en rangos superiores a 3,500 millones en 2024, pero sin recuperar los niveles máximos alcanzados previamente.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una tendencia variable, con periodos en los que supera 8 veces y otros en los que desciende por debajo de 7. La rotación en el cuarto trimestre de 2020 se situó en 7.75, con una ligera caída en el primer trimestre de 2021 a 6.71. Desde entonces, los valores muestran una tendencia de recuperación, alcanzando cifras cercanas a 8 en varios períodos del año 2021 y principios de 2022. Sin embargo, en los períodos posteriores, la rotación fluctúa en torno a 6.75 a 7.54, evidenciando cierta estabilidad, aunque con oscilaciones periódicas. Esto puede indicar cambios en la gestión de los pagos a proveedores o en las condiciones comerciales y de crédito.

Ratio de rotación del capital circulante

International Business Machines Corp., ratio de rotación del capital circulante, cálculo (datos trimestrales)

Microsoft Excel
30 jun 2025 31 mar 2025 31 dic 2024 30 sept 2024 30 jun 2024 31 mar 2024 31 dic 2023 30 sept 2023 30 jun 2023 31 mar 2023 31 dic 2022 30 sept 2022 30 jun 2022 31 mar 2022 31 dic 2021 30 sept 2021 30 jun 2021 31 mar 2021 31 dic 2020 30 sept 2020 30 jun 2020 31 mar 2020
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Activo circulante 34,253 35,336 34,482 30,543 33,299 36,663 32,908 27,705 34,458 35,982 29,118 28,999 27,896 31,330 29,539 29,967 30,774 34,038 39,165 39,845 39,953 38,931
Menos: Pasivo corriente 37,726 35,106 33,142 28,853 29,648 32,397 34,122 30,606 32,513 30,993 31,505 30,466 31,844 34,056 33,619 35,832 36,616 36,542 39,869 37,993 38,442 40,673
Capital de explotación (3,473) 230 1,340 1,690 3,651 4,266 (1,214) (2,901) 1,945 4,989 (2,387) (1,467) (3,948) (2,726) (4,080) (5,865) (5,842) (2,504) (704) 1,852 1,511 (1,742)
 
Ingresos 16,977 14,541 17,553 14,968 15,770 14,462 17,381 14,752 15,475 14,252 16,691 14,107 15,535 14,197 16,694 13,251 14,218 13,187 20,366 17,560 18,123 17,571
Ratio de actividad a corto plazo
Ratio de rotación del capital circulante1 273.18 46.83 37.03 17.08 14.55 31.12 12.14
Referencia
Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2
Accenture PLC 8.22 8.28 34.49 22.48 15.40 11.18 11.93 10.11 13.40 14.81 15.07 13.41 15.55 15.85 12.77 7.71 8.35 7.70 8.71 10.32 10.56 9.98
Adobe Inc. 13.02 30.25 19.54 13.19 42.33 6.85 9.10 14.68 19.89 20.28 16.36 31.92 57.86 9.09 6.22 7.44 8.67 4.89 5.51 8.11 9.50
Cadence Design Systems Inc. 1.87 1.81 1.75 1.80 6.28 8.78 10.61 7.00 8.51 7.12 9.92 8.31 5.34 4.07 4.01 4.68 5.45 5.03 3.94
CrowdStrike Holdings Inc. 1.43 1.52 1.48 1.65 1.45 1.50 1.46 1.47 1.38 1.32 1.25 1.15 1.02 0.95 0.61 1.19 0.92 0.81 0.71
Datadog Inc. 0.92 0.88 0.88 1.26 1.33 0.96 0.98 1.02 1.03 1.06 1.06 1.02 0.95 0.85 0.77 0.68 0.61 0.47 0.42
Fair Isaac Corp. 4.82 6.71 7.24 5.63 4.92 11.73 8.02 8.09 9.61 10.86 8.99 15.25 13.60 9.46 111.99 25.98 11.15 10.83 53.70 318.71 63.09
Intuit Inc. 8.78 7.87 7.45 5.15 13.92 11.94 8.13 6.30 15.31 10.83 8.98 5.68 21.87 4.39 3.85 3.40 5.45 1.74 1.73 3.19 4.80 4.93
Microsoft Corp. 6.85 7.32 7.12 8.26 8.63 2.64 2.65 2.65 2.68 2.77 2.66 2.52 1.91 1.88 1.76 1.71 1.44 1.37 1.30
Oracle Corp. 3.50 3.86 3.39 1.70 1.29 1.69 1.58 1.26 1.12
Palantir Technologies Inc. 0.59 0.59 0.58 0.60 0.62 0.63 0.66 0.68 0.71 0.75 0.78 0.81 0.78 0.73 0.70
Palo Alto Networks Inc. 3.52 2.15 1.40 4.81 1.80 1.89
Salesforce Inc. 42.35 14.56 14.27 42.02 99.31 90.67 62.21 30.85 25.15 54.57 24.95 27.10 4.36 5.11 7.48 10.29 9.75 15.29
ServiceNow Inc. 15.46 11.33 13.25 11.50 11.73 27.96 21.77 19.04 9.59 7.83 11.16 6.63 11.21 10.61 21.76 11.15 16.31 5.62 5.76
Synopsys Inc. 0.43 1.53 1.60 2.35 2.82 7.85 13.12 10.27 12.83 17.05 21.34 14.02 7.78 9.47 10.65 9.50 9.18 16.88 9.00 27.06
Workday Inc. 1.68 1.70 1.49 1.54 1.60 1.69 1.79 1.83 1.93 2.03 35.15 11.69 24.99 8.31 12.50 3.44 5.62 28.97

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).

1 Q2 2025 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = (IngresosQ2 2025 + IngresosQ1 2025 + IngresosQ4 2024 + IngresosQ3 2024) ÷ Capital de explotación
= (16,977 + 14,541 + 17,553 + 14,968) ÷ -3,473 =

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.


Se observa una tendencia variable en los valores del capital de explotación a lo largo del período analizado. En los primeros trimestres, se presentan valores negativos, indicando posiblemente una situación de déficit en esa métrica en dichos períodos. Luego, en el segundo trimestre de 2020, se registran valores positivos, alcanzando un pico en varios trimestres intermedios, especialmente en 2021 y 2022, donde se mantienen en niveles relativamente altos y positivos, sugiriendo una recuperación o mejor gestión del capital de explotación en ese período. Sin embargo, hacia los últimos trimestres, se identifican fluctuaciones, con valores negativos y positivos, reflejando posiblemente cambios en la estructura financiera o en la operativa de la empresa.

Los ingresos muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo del período, con algunos altibajos. Desde un valor inicial de aproximadamente 17,571 millones de dólares en el primer trimestre de 2020, alcanzan picos en varios períodos, particularmente en el primer trimestre de 2024 con aproximadamente 17,670 millones de dólares, aunque en algunos trimestres experimentan disminuciones. La tendencia indica una estabilidad o crecimiento sostenido en los ingresos, aunque con fluctuaciones trimestrales que podrían responder a circunstancias específicas del mercado o a eventos internos.

El ratio de rotación del capital circulante presenta una tendencia clara de incremento a medida que avanza el período, destacando particularmente un valor muy alto en el último trimestre de 2024 con 273.18. Antes de esto, se identifican incrementos progresivos en los ratios en los períodos de 2021 y 2022, alcanzando valores que sugieren una mayor eficiencia en la utilización del capital circulante. La variación significativa en los últimos trimestres puede indicar cambios sustanciales en la gestión del capital, en la estructura de inventarios, cuentas por cobrar o cuentas por pagar, o en la rotación de activos circulantes. La elevada cifra en el último trimestre puede ser resultado de una disposición eficiente del capital o de condiciones particulares del negocio en ese período.


Días de rotación de inventario

International Business Machines Corp., días de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)

Microsoft Excel
30 jun 2025 31 mar 2025 31 dic 2024 30 sept 2024 30 jun 2024 31 mar 2024 31 dic 2023 30 sept 2023 30 jun 2023 31 mar 2023 31 dic 2022 30 sept 2022 30 jun 2022 31 mar 2022 31 dic 2021 30 sept 2021 30 jun 2021 31 mar 2021 31 dic 2020 30 sept 2020 30 jun 2020 31 mar 2020
Datos financieros seleccionados
Ratio de rotación de inventario 21.72 18.86 21.10 19.90 22.19 22.72 23.74 19.66 18.29 17.30 17.94 15.59 16.30 14.96 15.68 15.08 17.43 18.90 20.69
Ratio de actividad a corto plazo (Número de días)
Días de rotación de inventario1 17 19 17 18 16 16 15 19 20 21 20 23 22 24 23 24 21 19 18
Referencia (Número de días)
Días de rotación de inventarioCompetidores2
Cadence Design Systems Inc. 112 119 145 201 131 156 152 141 127 117 126 120 115 125 138 119 104 89 91
Microsoft Corp. 4 8 6 7 9 16 14 16 17 24 22 20 19 23 18 16 14 21 15
Synopsys Inc. 115 123 106 117 113 115 97 88 82 74 73 79 82 85 97 103 100 104 88 77 81 72

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).

1 Q2 2025 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 21.72 = 17

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.


Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia general de estabilización después de un período de fluctuaciones. En el primer período registrado, se observa un valor de 20.69, que posteriormente disminuye progresivamente durante 2020, alcanzando valores cercanos a 15-18, indicando una posible ralentización en la rotación del inventario durante ese periodo.

Desde 2021 en adelante, el ratio muestra un patrón de aumento, alcanzando picos de 23.74 en el primer trimestre de 2023. Esto refleja una mejora en la eficiencia en la gestión del inventario, sugiriendo que la empresa está logrando vender o mover su inventario con mayor frecuencia en estos períodos.

Durante el último tramo del análisis, hasta el segundo trimestre de 2025, se mantiene una tendencia de cifras relativamente altas, con valores que oscilaron entre 18.86 y 21.72, consolidando la percepción de una rotación eficiente del inventario en el período final. En general, la tendencia indica una recuperación y optimización en el manejo del inventario tras un período de menor rotación, posiblemente asociado a cambios en la demanda o en las estrategias de inventario.

Días de rotación de inventario

Los días de rotación de inventario complementan la tendencia del ratio, mostrando un comportamiento inverso. En los primeros registros, los días van en aumento hasta un máximo de 24 días en 2020, señalando un período en el cual la empresa demoraba más en vender su inventario.

Desde 2021 en adelante, los días de rotación muestran una disminución constante, llegando a un mínimo de 15 días en el primer trimestre de 2023. Esta reducción en los días implica una mejora en la liquidez del inventario, ya que la empresa logra distribuir y vender sus productos en un menor período de tiempo.

Posteriormente, los días se estabilizan entre 16 y 19 días, manteniendo un nivel relativamente eficiente y consistente en la gestión del inventario, con ligeras variaciones que pueden estar relacionadas con cambios en los ciclos de venta o en las estrategias logísticas. La relación entre ambos ratios indica una relación inversa y positiva con el rendimiento de la rotación de inventario.


Días de rotación de cuentas por cobrar

International Business Machines Corp., días de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)

Microsoft Excel
30 jun 2025 31 mar 2025 31 dic 2024 30 sept 2024 30 jun 2024 31 mar 2024 31 dic 2023 30 sept 2023 30 jun 2023 31 mar 2023 31 dic 2022 30 sept 2022 30 jun 2022 31 mar 2022 31 dic 2021 30 sept 2021 30 jun 2021 31 mar 2021 31 dic 2020 30 sept 2020 30 jun 2020 31 mar 2020
Datos financieros seleccionados
Índice de rotación de cuentas por cobrar 10.72 10.73 9.22 11.61 10.81 10.27 8.57 11.48 10.67 10.52 9.25 10.95 10.17 9.79 8.49 9.23 9.57 10.72 10.32
Ratio de actividad a corto plazo (Número de días)
Días de rotación de cuentas por cobrar1 34 34 40 31 34 36 43 32 34 35 39 33 36 37 43 40 38 34 35
Referencia (Número de días)
Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2
Adobe Inc. 28 33 35 31 29 38 42 36 33 37 43 37 35 38 43 37 37 41 40 39 41 43
Cadence Design Systems Inc. 48 43 54 47 50 35 44 40 42 48 50 42 44 42 41 40 49 51 46
CrowdStrike Holdings Inc. 69 78 102 72 75 69 102 87 83 82 93 80 85 77 100 83 83 93 125
Datadog Inc. 73 63 81 70 81 73 87 73 64 75 87 83 82 84 95 93 90 84 99
Fair Isaac Corp. 98 72 91 97 107 86 94 95 87 80 85 77 74 72 87 76 73 87 94 90 91 86
Intuit Inc. 22 9 10 18 22 9 10 19 24 11 13 21 28 15 15 23 22 5 7 12 31 5
Microsoft Corp. 67 63 85 68 69 62 84 66 64 56 81 62 66 57 83 60 65 57 82
Oracle Corp. 54 54 54 51 48 47 51 47 49 49 51 40 39 40 49 43 41 43 52
Palantir Technologies Inc. 79 85 73 92 97 76 60 74 67 47 49 68 56 57 45
Palo Alto Networks Inc. 64 50 119 80 92 72 130 81 76 78 142 88 72 65 106 70 65 69 111 75 63 60
Salesforce Inc. 54 44 120 52 60 53 125 52 59 52 134 59 63 52 134 60 65 62 132
ServiceNow Inc. 51 43 74 46 56 50 83 50 50 53 87 47 47 48 86 51 55 49 82
Synopsys Inc. 59 54 56 48 50 65 59 44 54 73 57 50 55 84 49 52 56 75 77 66 68 86
Workday Inc. 60 55 82 64 69 61 92 64 71 53 88 65 68 53 87 65 63 56 88

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).

1 Q2 2025 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 10.72 = 34

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.


El análisis de los datos financieros respecto al índice de rotación de cuentas por cobrar revela una tendencia general de estabilidad con fluctuaciones periódicas en los valores del ratio, que oscilan en torno a ciertos rangos. Desde el tercer trimestre de 2020 hasta casi la misma fecha en 2025, se observa que los valores del ratio varían entre aproximadamente 8.57 y 11.61, señalando cierta consistencia en la gestión de las cuentas por cobrar.

Índice de rotación de cuentas por cobrar
Durante el período analizado, el índice experimentó picos y valles, sin una tendencia claramente ascendente o descendente a largo plazo. Se identifican valores relativamente altos en algunos trimestres, como en diciembre de 2021, con un valor de 11.48, y en marzo de 2024, con 11.61, lo que indica una mayor eficiencia en la recuperación de cuentas por cobrar en dichos momentos. Sin embargo, también se registraron valores más bajos, como 8.57 en diciembre de 2021, sugiriendo periodos en los que la gestión de cobros fue menos eficiente.
Días de rotación de cuentas por cobrar
Los días de rotación, que complementan la interpretación del ratio, oscilan en torno a 31 a 43 días. En general, muestran cierta estabilidad con periodos de reducción y aumentos leves. Destacan valores cercanos a 34 días en múltiples trimestres, reflejando un patrón consistente en los plazos de cobranza. La menor cantidad de días, observada en varios trimestres, indica períodos en los que la recuperación de las cuentas fue más rápida, mientras que en otros momentos, la recuperación fue más lenta.

En conjunto, estos datos sugieren que la gestión de cuentas por cobrar ha mantenido cierta eficiencia y estabilidad, aunque con variaciones que podrían estar relacionadas con estacionalidades, cambios en las políticas crediticias o condiciones económicas del entorno. La correlación entre el índice de rotación y los días de rotación muestra la coherencia entre ambos indicadores, confirmando la relativa estabilidad en la gestión del ciclo de cobro durante el período analizado.


Ciclo de funcionamiento

International Business Machines Corp., ciclo de funcionamiento, cálculo (datos trimestrales)

Número de días

Microsoft Excel
30 jun 2025 31 mar 2025 31 dic 2024 30 sept 2024 30 jun 2024 31 mar 2024 31 dic 2023 30 sept 2023 30 jun 2023 31 mar 2023 31 dic 2022 30 sept 2022 30 jun 2022 31 mar 2022 31 dic 2021 30 sept 2021 30 jun 2021 31 mar 2021 31 dic 2020 30 sept 2020 30 jun 2020 31 mar 2020
Datos financieros seleccionados
Días de rotación de inventario 17 19 17 18 16 16 15 19 20 21 20 23 22 24 23 24 21 19 18
Días de rotación de cuentas por cobrar 34 34 40 31 34 36 43 32 34 35 39 33 36 37 43 40 38 34 35
Ratio de actividad a corto plazo
Ciclo de funcionamiento1 51 53 57 49 50 52 58 51 54 56 59 56 58 61 66 64 59 53 53
Referencia
Ciclo de funcionamientoCompetidores2
Cadence Design Systems Inc. 160 162 199 248 181 191 196 181 169 165 176 162 159 167 179 159 153 140 137
Microsoft Corp. 71 71 91 75 78 78 98 82 81 80 103 82 85 80 101 76 79 78 97
Synopsys Inc. 174 177 162 165 163 180 156 132 136 147 130 129 137 169 146 155 156 179 165 143 149 158

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).

1 Q2 2025 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 17 + 34 = 51

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.


Observaciones generales sobre los días de rotación de inventario

Desde mediados de 2020 hasta mediados de 2024, los días de rotación de inventario muestran una tendencia generalmente estable con cierto grado de fluctuación. La cantidad de días se sitúa mayormente entre 15 y 24 días, reflejando una gestión de inventario relativamente eficiente y constante a lo largo del período.

Se observa una reducción en la cantidad de días hacia el final del período, llegando a 15 días en el primer trimestre de 2024, lo cual puede indicar una mejora en la rotación o una reducción en los niveles de inventario.

En general, no se detectan picos o caídas abruptas significativas, lo que sugiere una gestión estable de inventarios en línea con la demanda y la planificación de producción.

Observaciones sobre los días de rotación de cuentas por cobrar

En este indicador, se observa una tendencia de aumento en la cantidad de días, alcanzando picos de 43 días en varios períodos (marzo y septiembre de 2022, marzo de 2025). A partir de 2020, los días se mantuvieron en rangos entre 31 y 40, indicando una posible reducción en la eficiencia de cobranza o cambios en los términos crediticios otorgados a los clientes.

Después de alcanzar valores más altos en 2022 y principios de 2023, se percibe una tendencia de estabilización o ligera disminución en torno a los 34 días en los últimos períodos reportados, lo que podría reflejar esfuerzos por mejorar la gestión de cobranza o cambios en las condiciones comerciales.

Observaciones sobre el ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento, que incluye tanto la rotación de inventarios como la de cuentas por cobrar, presenta una tendencia de disminución a lo largo del período, partiendo de aproximadamente 66 días en septiembre de 2020 y llegando a 49 días en el primer trimestre de 2024.

Este comportamiento indica una posible optimización en las operaciones logísticas y en la gestión crediticia, reduciendo los días que tarda en completarse el ciclo desde la adquisición de inventarios hasta la cobranza correspondiente.

Las fluctuaciones en este indicador no son demasiado significativas, manteniendo un rango constante en torno a 50-59 días durante la mayor parte del período analizado.


Días de rotación de cuentas por pagar

International Business Machines Corp., días de rotación de las cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)

Microsoft Excel
30 jun 2025 31 mar 2025 31 dic 2024 30 sept 2024 30 jun 2024 31 mar 2024 31 dic 2023 30 sept 2023 30 jun 2023 31 mar 2023 31 dic 2022 30 sept 2022 30 jun 2022 31 mar 2022 31 dic 2021 30 sept 2021 30 jun 2021 31 mar 2021 31 dic 2020 30 sept 2020 30 jun 2020 31 mar 2020
Datos financieros seleccionados
Ratio de rotación de cuentas por pagar 6.84 7.53 6.75 8.31 7.54 7.67 6.67 8.23 7.36 7.44 6.87 7.35 7.40 7.69 6.54 6.71 7.47 8.35 7.75
Ratio de actividad a corto plazo (Número de días)
Días de rotación de cuentas por pagar1 53 48 54 44 48 48 55 44 50 49 53 50 49 47 56 54 49 44 47
Referencia (Número de días)
Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2
Accenture PLC 21 21 23 19 19 22 21 20 21 21 22 22 21 22 24 22 20 18 16 17 18 19
Adobe Inc. 54 50 56 49 54 46 49 50 56 51 64 55 66 56 61 68 65 54 65 48 61 56
CrowdStrike Holdings Inc. 9 10 14 29 20 10 28 61 41 9 45 8 24 5 19 13 20 15 3
Datadog Inc. 120 64 76 71 96 56 78 78 45 41 25 32 61 26 39 61 60 29 60
Fair Isaac Corp. 25 24 24 24 21 21 22 20 16 20 21 22 21 24 23 20 20 22 23 20 26 34
Intuit Inc. 105 67 76 95 87 71 74 111 103 92 112 145 158 105 135 142 129 70 81 105 131 82
Microsoft Corp. 103 107 108 93 94 106 100 85 86 94 111 98 97 99 106 97 96 98 99
Oracle Corp. 62 52 57 40 28 27 32 48 55 54 54 48 45 34 35 38 34 25 29
Palantir Technologies Inc. 6 1 0 20 53 30 10 8 4 4 40 55 56 28 81
Palo Alto Networks Inc. 24 36 21 20 33 25 25 18 25 26 27 25 30 25 16 22 14 17 23 21 23 32
ServiceNow Inc. 30 47 11 28 52 41 24 14 36 51 64 46 65 43 24 19 31 37 13
Workday Inc. 17 15 16 16 18 24 33 17 14 30 14 13 15 14 23 17 18 11 20

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).

1 Q2 2025 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ 6.84 = 53

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.


El análisis de los datos de rotación de cuentas por pagar revela una tendencia de estabilidad en los niveles de liquidez operativa relacionados con las obligaciones a corto plazo. La ratio de rotación de cuentas por pagar fluctúa de manera moderada, alcanzando puntualmente picos y valles, pero manteniendo un rango relativamente constante entre aproximadamente 6.54 y 8.35 durante el período analizado.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Durante los primeros trimestres del período, la ratio presenta niveles moderados, pero a partir del tercer trimestre de 2020 se observa un aumento sostenido, alcanzando valores máximos en torno a 8.23 en el cuarto trimestre de 2021 y valores mínimos cercanos a 6.54 en el cuarto trimestre de 2020. La tendencia muestra cierta estabilización y ligera fluctuación en torno a 7.0 a 8.3 en los últimos años, indicando una gestión relativamente constante del período de pago a proveedores.

El incremento en la ratio en algunos períodos sugiere una posible extensión en los plazos de pago, mientras que las caídas indican una tendencia a reducir estos períodos. La variabilidad en la ratio refleja cambios en la política de pago o en las condiciones de negociación con proveedores, pero sin alcanzar cambios drásticos que puedan afectar la liquidez general.

Días de rotación de cuentas por pagar

El análisis de los días de rotación complementa la percepción del nivel de liquidez en la gestión de cuentas por pagar. El número de días fluctúa entre 44 y 56 días, señalando una relativa estabilidad en el período de tiempo medio para liquidar las obligaciones a proveedores. Los picos, como los 56 días en el tercer trimestre de 2020 y los 55 días en el tercer trimestre de 2021, muestran momentos en los cuales la gestión de pagos extendió ligeramente los plazos, mientras que los valores cercanos a 44 días indican una estrategia más conservadora en el pago.

Las variaciones en los días sugieren una estrategia de gestión del ciclo operativo en línea con las condiciones del mercado y las políticas internas, sin evidencias de cambios abruptos que puedan impactar negativamente la estructura de caja o la relación con los proveedores a largo plazo.


Ciclo de conversión de efectivo

International Business Machines Corp., ciclo de conversión de efectivo, cálculo (datos trimestrales)

Número de días

Microsoft Excel
30 jun 2025 31 mar 2025 31 dic 2024 30 sept 2024 30 jun 2024 31 mar 2024 31 dic 2023 30 sept 2023 30 jun 2023 31 mar 2023 31 dic 2022 30 sept 2022 30 jun 2022 31 mar 2022 31 dic 2021 30 sept 2021 30 jun 2021 31 mar 2021 31 dic 2020 30 sept 2020 30 jun 2020 31 mar 2020
Datos financieros seleccionados
Días de rotación de inventario 17 19 17 18 16 16 15 19 20 21 20 23 22 24 23 24 21 19 18
Días de rotación de cuentas por cobrar 34 34 40 31 34 36 43 32 34 35 39 33 36 37 43 40 38 34 35
Días de rotación de cuentas por pagar 53 48 54 44 48 48 55 44 50 49 53 50 49 47 56 54 49 44 47
Ratio de actividad a corto plazo
Ciclo de conversión de efectivo1 -2 5 3 5 2 4 3 7 4 7 6 6 9 14 10 10 10 9 6
Referencia
Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2
Microsoft Corp. -32 -36 -17 -18 -16 -28 -2 -3 -5 -14 -8 -16 -12 -19 -5 -21 -17 -20 -2

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).

1 Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= 17 + 3453 = -2

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.


El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en los indicadores de rotación y gestión del efectivo.

Rotación de inventario:
Se observa una disminución progresiva en los días de rotación, pasando de aproximadamente 24-25 días en los períodos de 2020 a valores más bajos en 2023 y 2024, llegando a 15-17 días. Esto sugiere una mejora en la eficiencia en la gestión de inventarios, con una mayor rapidez en la renovación de inventarios. La tendencia indica una estrategia de gestión de inventarios más ajustada y eficiente en los últimos períodos.
Rotación de cuentas por cobrar:
Los días de rotación muestran fluctuaciones, pero en general mantienen una tendencia a estabilizarse en torno a 30-40 días en los períodos más recientes. Se observa un incremento en algunos trimestres de 2021, alcanzando hasta 43 días, seguido de una leve disminución y estabilización en valores cercanos a 34 días. Esto refleja una gestión consistente de las cuentas por cobrar, aunque con cierta variabilidad en los tiempos de cobro que podrían responder a cambios en la política de crédito o en las condiciones de mercado.
Rotación de cuentas por pagar:
Se aprecia una tendencia a incrementar los días de cuentas por pagar en varios períodos, pasando de valores cercanos a 44-47 días en 2020 a picos de hasta 56 días en algunos trimestres de 2021. Posteriormente, se mantienen en torno a 48-50 días, indicando una estrategia de extensión de los plazos de pago. Este patrón puede reflejar una gestión de pagos más relajada, buscando optimizar el ciclo de liquidez, aunque con niveles que mantienen cierta estabilidad en los períodos recientes.
Ciclo de conversión de efectivo:
Este indicador muestra una tendencia variable, en algunos períodos alcanzando valores altos (hasta 14 días en 2021), pero en general se mantiene en rangos bajos, entre 2 y 10 días. La presencia de valores negativos en algún período (por ejemplo, -2 días en marzo de 2024) indica posiblemente una mejora significativa en la gestión del efectivo, logrando convertir rápidamente los recursos en caja o tener pagos anticipados. La fluctuación en el ciclo de conversión refleja cambios en los tiempos de cobro, inventario y pago, pero en términos generales, la tendencia apunta hacia una gestión del efectivo eficiente.

En conjunto, los datos sugieren una estrategia de gestión financiera que busca optimizar los ciclos operativos, reducir los días de inventario y mantener una gestión equilibrada de cuentas por cobrar y pagar. La tendencia indica un esfuerzo por mejorar la eficiencia y la liquidez, con cambios en los patrones de rotación que podrían responder a ajustes en las políticas internas, condiciones del mercado o cambios en la estrategia general de la empresa.