Emerson Electric Co. (NYSE:EMR)

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias importantes a lo largo del período considerado. En términos de endeudamiento, se observa que los "Empréstitos a corto plazo y vencimientos corrientes de deuda a largo plazo" muestran fluctuaciones, con un incremento notable en algunos trimestres, alcanzando picos en diciembre de 2018 y diciembre de 2019, lo que indica una posible variación en las necesidades de financiamiento a corto plazo. La deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales, presenta una tendencia a la baja desde comienzos de 2014 hasta aproximadamente la segunda mitad de 2017, para luego estabilizarse y mostrar cierta recuperación hacia 2019, alcanzando niveles similares o ligeramente superiores a los iniciales.

Cuentas a pagar

Muestran una tendencia inicialmente creciente hasta mediados de 2014, seguida de fluctuaciones moderadas. Sin embargo, en los últimos trimestres aparece una ligera disminución, lo que podría reflejar una gestión eficiente del pasivo comercial o cambios en la política de pagos.

Gastos devengados

Tienen una tendencia general de incremento en el período, con picos en ciertos trimestres, lo que puede indicar un aumento en las obligaciones operativas o en los gastos diferidos, manteniendo niveles relativamente estables en torno a los 2,4 a 2,8 mil millones de dólares en los últimos años.

Pasivo corriente

Esta partida presenta un aumento progresivo desde 2013 hasta principios de 2015, alcanzando picos superiores a los 8.7 mil millones de dólares. Posteriormente, muestra fluctuaciones, con una tendencia a reducirse en 2017, para luego volver a incrementarse en 2018 y 2019, alcanzando picos cercanos a los 7.9 mil millones en diciembre de 2019. La variabilidad puede reflejar cambios en la estructura del pasivo a corto plazo o en la estrategia de gestión de efectivo.

Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales

Se observa una tendencia a la disminución desde niveles cercanos a 4 mil millones en 2013, hasta menos de 3 mil millones en 2018, con una recuperación leve en 2019. Esto indica un posible proceso de reducción del apalancamiento a largo plazo, aunque con cierta recuperación en los niveles de deuda en años recientes.

Otros pasivos

Permiten apreciar cierta variabilidad, pero en general mantienen una tendencia estable alrededor de los 2 mil millones de dólares, lo que refleja un equilibrio en las obligaciones no clasificadas como pasivos corrientes o no corrientes.

Pasivos no corrientes

Presentan una tendencia estable con pulsos de incremento en ciertos períodos, como en 2013 y 2016, sin cambios drásticos a largo plazo, indicando estabilidad en las obligaciones no corrientes.

Pasivo total

Se evidencia un incremento progresivo desde aproximadamente 13.241 millones en diciembre de 2013 hasta niveles que superan los 14 mil millones en 2019. Sin embargo, en algunos trimestres se observa una estabilización o ligera disminución, reflejando posible gestión en el balance general.

Capital desembolsado adicional

Esta cuenta muestra un incremento sostenido a partir de 2014, pasando de niveles cercanos a 162 millones a más de 450 millones en 2019, lo que indica una ampliación del capital desembolsado durante el período.

Utilidades retenidas

Indicativas de un crecimiento constante, las utilidades retenidas muestran un aumento acumulativo a lo largo del tiempo, alcanzando valores cercanos a los 24,4 mil millones en marzo de 2020, reflejando una política de acumulación de beneficios y posible fortalecimiento patrimonial.

Otra pérdida integral acumulada

Se observa una tendencia a la baja en sus valores absolutos, con momentos de mayor severidad en 2014 y 2015, pero con una disminución en los últimos trimestres de 2019, lo que puede reflejar una recuperación o menor impacto de componentes de pérdida integral en ese período.

Costo de las acciones ordinarias en tesorería

Este valor se incrementa consistentemente a lo largo del período, alcanzando niveles superiores a 15 mil millones en 2019, sugiriendo una significativa recompra de acciones o acciones en tesorería, lo cual puede ser una estrategia para mejorar indicadores como el valor por acción o para gestionar el capital social.

Capital contable ordinario

Presenta fluctuaciones pero con una tendencia final a la reducción en 2019, en comparación con niveles previos, lo cual puede estar asociado a cambios en el valor de mercado, en las utilidades retenidas o en la estructura accionarial.

Participaciones minoritarias en subsidiarias

Se mantiene relativamente estable en torno a valores bajos, con leves fluctuaciones, reflejando posiblemente una política estable de participación en subsidiarias y control de esas inversiones.

Patrimonio neto total

En línea con el comportamiento del capital contable, refleja una tendencia fluctuante pero con aumento en algunos períodos, alcanzando valores cercanos a los 8.4 mil millones en diciembre de 2019, aunque también con momentos de disminución.

Pasivo total y patrimonio neto

Este indicador muestra una tendencia creciente, consolidando un incremento en la estructura financiera total de la entidad, superando los 21 mil millones en 2019, consistente con un crecimiento en la escala de operaciones o en la financiamiento estructural.

En síntesis, la estructura financiera presenta un proceso de gradual endeudamiento y expansión en el patrimonio, con énfasis en la reducción de deuda a largo plazo en los primeros años y recuperación posterior. Los cambios en pasivos, patrimonio y utilidades indican una estrategia orientada a optimizar la estructura de financiamiento y fortalecer el patrimonio, aunque con fluctuaciones propias del ciclo económico y decisiones corporativas.