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- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
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Danaher Corp., estructura de la cuenta de resultados consolidada (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-27), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-02), 10-Q (Fecha del informe: 2020-07-03), 10-Q (Fecha del informe: 2020-04-03).
- Tendencias en ventas y costo de ventas
- Las ventas mantienen una estabilidad relativa, siempre representando el 100% del valor en cada período, por lo que se centran en analizar ratios de otros conceptos en relación a las mismas. El costo de ventas muestra una tendencia general de incremento como porcentaje del total de ventas, pasando de valores en torno al 43.75% en el primer período a cifras cercanas al 40.65% en los períodos más recientes, con algunas fluctuaciones hacia períodos de mayor porcentaje. Esto indica que el costo de ventas ha aumentado en proporción, lo que podría reflejar cambios en los costos de producción o en la estructura de costos de la empresa.
- Beneficio bruto
- El beneficio bruto porcentual en relación a las ventas ha fluctuado en un rango cercano al 54-61%, con períodos específicos donde incremento hasta aproximadamente 61.56%. Esta tendencia sugiere una ligera mejora en la rentabilidad de las operaciones antes de considerar los gastos operativos, aunque la variabilidad puede indicar cambios en los márgenes o en los costos asociados.
- Gastos operativos y su impacto en la rentabilidad
- Los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) como porcentaje de ventas muestran un aumento pronunciado en los últimos períodos, alcanzando valores cercanos al 39.76%, desde niveles en torno al 26% en períodos previos. Esto puede reflejar mayores inversiones en ventas, marketing o gastos administrativos, afectando la rentabilidad neta. Los gastos en investigación y desarrollo permanecen relativamente estables en torno al 6% de las ventas, indicando un compromiso sostenido con innovación, aunque sin evidenciar cambios drásticos.
- Costos de explotación y utilidad operativa
- Los costos de explotación presentan una tendencia de aumento porcentual, llegando a valores extremos en ciertos períodos, como aproximadamente 46.55%. La utilidad operativa muestra fluctuaciones, con picos cercanos al 29-28% en algunos períodos y bajando a niveles por debajo del 20% en otros, particularmente en períodos finales. Esto sugiere que la capacidad para mantener beneficios en relación a las ventas se ha visto afectada por el aumento en los costos de operación y gastos asociados.
- Otros ingresos y gastos
- Los otros ingresos netos tienen una tendencia variable, con valores positivos en ciertos períodos y negativos en otros, impactados por gastos no operativos o ingresos financieros. En algunos períodos, estos conceptos aportan positivamente a la rentabilidad general, pero en otros contribuyen negativamente, reflejando fluctuaciones en eventos no recurrentes o en la gestión financiera.
- Gastos e ingresos por intereses
- Los gastos por intereses muestran una tendencia ligeramente ascendente, llegando hasta aproximadamente -1.5% en algunos períodos, mientras que los ingresos por intereses también aumentan con el tiempo, alcanzando cifras cercanas a 1.83%. La combinación sugiere que la gestión de la deuda y las inversiones financieras ha sido dinámica, aunque con un impacto neto que en ciertos períodos puede ser neutro o ligeramente favorable.
- Ganancias antes de impuestos y utilidad neta
- Las ganancias antes de impuestos fluctuaron notablemente, con picos cercanos al 30% y mínimos por debajo del 20%. La utilidad neta, que refleja el resultado final después de impuestos, sigue una tendencia similar, alcanzando porcentajes altos en algunos períodos (más del 26%) y bajando a niveles cercanos al 9.35%. Esto evidencia una variabilidad en la rentabilidad, influenciada tanto por los márgenes operativos como por cargas fiscales.
- Ganancias de operaciones discontinuadas y ganancias netas
- Las ganancias de operaciones discontinuadas sólo aparecen en algunos períodos, con valores positivos y negativos, lo que puede indicar la existencia de activos o negocios que se han separado o liquidado. La ganancia neta total sigue una tendencia de fluctuación, con niveles máximos cercanos al 26.67% y mínimos cercanos al 9.35%, evidenciando una volatilidad importante en los resultados finales.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas
- La utilidad neta atribuible a los accionistas muestra patrones similares a las ganancias netas, con fluctuaciones significativas, alcanzando picos del 26.41% y mínimos del 9.35%. La variabilidad refleja los cambios tanto a nivel operativo como en los efectos de estructuras fiscales y otros gastos o ingresos no operativos.
- Resumen general
- En general, la empresa presenta una tendencia de aumento en los costos de ventas y gastos operativos, junto con fluctuaciones en las ganancias y rentabilidad neta. La expansión en gastos administrativos y en investigación y desarrollo puede estar impactando los márgenes más bajos en ciertos períodos. Sin embargo, la presencia de picos en beneficios operativos y netos en otros momentos indica que gobiernos, inversiones o eventos específicos pueden haber contribuido a mejoras temporales en los resultados.