Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Danaher Corp., EBITDAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ganancias Netas
- Se observa un incremento en las ganancias netas de 2021 a 2022, alcanzando un máximo de 7.209 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución constante en los años 2023, 2024 y 2025, situándose en 3.614 millones de dólares. Esta tendencia sugiere una reducción en la rentabilidad neta a lo largo del tiempo.
- Ganancias Antes de Impuestos (EBT)
- Las ganancias antes de impuestos siguen un patrón similar al de las ganancias netas. Aumentan de 2021 a 2022, llegando a 8.292 millones de dólares, y luego disminuyen progresivamente hasta los 4.233 millones de dólares en 2025. La correlación con las ganancias netas indica que los cambios en los impuestos no son el principal impulsor de la variación en la rentabilidad general.
- Ganancias Antes de Intereses e Impuestos (EBIT)
- El comportamiento de las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) es consistente con las tendencias observadas en las ganancias netas y EBT. Se aprecia un crecimiento inicial hasta 2022 (8.503 millones de dólares) seguido de una disminución continua hasta los 4.498 millones de dólares en 2025. Esto sugiere que la rentabilidad operativa de la entidad está disminuyendo.
- Ganancias Antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización (EBITDA)
- Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) muestran un patrón similar, con un pico en 2022 (10.725 millones de dólares) y una disminución constante en los años siguientes, alcanzando los 6.945 millones de dólares en 2025. La reducción en la EBITDA, aunque más moderada que en las otras métricas de rentabilidad, indica una disminución en la capacidad de la entidad para generar flujo de caja operativo.
En resumen, los datos indican una fase de crecimiento inicial seguida de un declive constante en la rentabilidad a lo largo del período analizado. La disminución se observa en todas las métricas de rentabilidad consideradas, lo que sugiere que los factores que impulsan esta tendencia son fundamentales para el desempeño general de la entidad.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
Danaher Corp., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 139,206) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 6,945) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 20.04 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| AbbVie Inc. | 25.23 |
| Amgen Inc. | 13.47 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.50 |
| Eli Lilly & Co. | 37.38 |
| Gilead Sciences Inc. | 12.58 |
| Johnson & Johnson | 14.07 |
| Merck & Co. Inc. | 11.18 |
| Pfizer Inc. | 11.63 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 9.98 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.61 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 22.22 |
| EV/EBITDAsector | |
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 17.64 |
| EV/EBITDAindustria | |
| Atención médica | 17.25 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
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Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
Danaher Corp., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 161,736) | 162,558) | 197,948) | 197,582) | 210,569) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 6,945) | 7,276) | 7,496) | 10,725) | 10,004) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/EBITDA3 | 23.29 | 22.34 | 26.41 | 18.42 | 21.05 | |
| Referencia | ||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.08 | 26.97 | 20.79 | 13.31 | 13.44 | |
| Amgen Inc. | 14.47 | 15.31 | 14.13 | 12.97 | 13.22 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.28 | 48.23 | 6.51 | 9.46 | 8.65 | |
| Eli Lilly & Co. | 35.45 | 55.99 | 85.35 | 37.76 | 29.86 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.76 | 35.86 | 10.41 | 13.89 | 8.57 | |
| Johnson & Johnson | 14.82 | 15.77 | 16.45 | 14.78 | 14.47 | |
| Merck & Co. Inc. | 12.07 | 9.90 | 51.30 | 13.91 | 12.18 | |
| Pfizer Inc. | 12.25 | 10.60 | 22.50 | 6.12 | 8.64 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.07 | 13.55 | 20.16 | 15.27 | 6.68 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.40 | 19.89 | 21.83 | 20.25 | 20.21 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 24.32 | 231.93 | 21.57 | 14.91 | 18.92 | |
| EV/EBITDAsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 18.39 | 22.07 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | |
| EV/EBITDAindustria | ||||||
| Atención médica | 17.72 | 21.03 | 20.27 | 14.00 | 14.33 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 161,736 ÷ 6,945 = 23.29
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa una disminución general en el valor de la empresa. Tras alcanzar un máximo de 210569 millones de dólares en 2021, el EV experimentó una reducción a 197582 millones de dólares en 2022. Aunque se produjo una ligera recuperación en 2023, situándose en 197948 millones de dólares, la tendencia descendente se reanudó en 2024 y 2025, con valores de 162558 y 161736 millones de dólares respectivamente. Esta disminución sugiere una posible reevaluación del mercado o cambios en la percepción del valor de los activos de la entidad.
- Ganancias antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización (EBITDA)
- El EBITDA mostró un crecimiento inicial entre 2021 y 2022, pasando de 10004 a 10725 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2023, se registra una disminución constante y pronunciada, alcanzando 7496 millones de dólares en 2023, 7276 millones de dólares en 2024 y 6945 millones de dólares en 2025. Esta reducción en la rentabilidad operativa podría indicar desafíos en la eficiencia operativa, un entorno competitivo más difícil o cambios en la demanda del mercado.
- EV/EBITDA
- El ratio EV/EBITDA experimentó fluctuaciones a lo largo del período analizado. Disminuyó de 21.05 en 2021 a 18.42 en 2022, reflejando el aumento del EBITDA. En 2023, el ratio aumentó significativamente a 26.41, impulsado por la caída del EBITDA y un EV relativamente estable. Posteriormente, se observó una ligera disminución a 22.34 en 2024 y a 23.29 en 2025. El aumento en 2023 sugiere que el mercado percibía un mayor riesgo en relación con las ganancias operativas, mientras que la estabilización posterior podría indicar una corrección o adaptación a las nuevas condiciones.
En resumen, los datos indican una disminución en el valor de la empresa y una reducción constante en la rentabilidad operativa, lo que se refleja en la evolución del ratio EV/EBITDA. Se recomienda un análisis más profundo de los factores subyacentes que impulsan estas tendencias para comprender completamente la situación financiera y las perspectivas futuras.