Danaher Corp. (NYSE:DHR)

¹ Datos en dólares estadounidenses por acción ordinaria, ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

² Tasa de rendimiento de las acciones ordinarias de DHR durante el período t.

³ Tasa de rendimiento del S&P 500 (el proxy de la cartera de mercado) durante el período t.

Varianza_DHR = Σ(R_DHR,t–R_DHR)² ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=

Varianza_{S&P 500} = Σ(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})² ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=

Covarianza_{DHR, S&P 500} = Σ(R_DHR,t–R_DHR)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500}) ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=

Cálculos

¹ Coeficiente de correlación_{DHR, S&P 500}
= Covarianza_{DHR, S&P 500} ÷ (Desviación estándar_DHR × Desviación estándar_{S&P 500})
= ÷ ( × )
=

² β_DHR
= Covarianza_{DHR, S&P 500} ÷ Varianza_{S&P 500}
= ÷
=

³ α_DHR
= Promedio_DHR – β_DHR × Promedio_{S&P 500}
= – ×
=

¹ Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

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³ E(R_DHR) = R_F + β_DHR [E(R_M) – R_F]
= + [ – ]
=