Danaher Corp. (NYSE:DHR)

El análisis de la estructura de pasivos y capital contable revela varias tendencias relevantes a lo largo del período comprendido entre 2020 y 2024.

Incremento en la participación del pasivo a largo plazo

Se observa un aumento sostenido en la proporción de la deuda a largo plazo, pasando del 27.83% en 2020 a aproximadamente el 19.99% en 2024, lo que indica una tendencia hacia una mayor preferencia por financiamiento a largo plazo. La disminución en la deuda a largo plazo excluida la parte corriente refleja una reducción en la dependencia de financiamiento a corto plazo para ciertos pasivos relacionados.

Cambios en los pasivos corrientes y en el pasivo total

El pasivo corriente total se mantiene relativamente estable en torno al 9.7%, con una ligera disminución en 2024. Sin embargo, la participación del pasivo total en relación con los pasivos y capital total ha decrecido de un 47.77% en 2020 a un 36.1% en 2024, evidenciando una estrategia de mayor consolidación del capital frente a las obligaciones a corto plazo.

Variaciones en componentes específicos de pasivos

Los pasivos derivados por swaps de divisas cruzadas se presentan solo en 2020, mostrando un valor del 0.82%, lo cual puede indicar una reducción en la exposición a riesgo cambarial en períodos posteriores. Además, los pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo aumentan ligeramente en su proporción, del 1.03% en 2020 al 1.25% en 2024, reflejando posiblemente una tendencia hacia el arrendamiento en lugar de compra de activos.

Deuda y financiamiento

La deuda a largo plazo (excluida la parte corriente) presenta una tendencia de decrecimiento en su porcentaje del total de pasivos y capital, bajando del 27.83% en 2020 a cerca del 19.99% en 2024, lo que podría indicar una estrategia de reducción de apalancamiento o una preferencia por financiamiento interno.

Participación del capital contable

El capital contable total aumenta en participación, pasando del 52.21% en 2020 al 63.89% en 2024. Esto sugiere una reorientación hacia una estructura financiera más sólida y una mayor independencia financiera, respaldada por un incremento en las utilidades retenidas, que crecen desde un 35.66% en 2020 a un 56.99% en 2024.

Otros factores de interés

Las acciones preferentes muestran una disminución significativa durante el período, con una participación del 4.29% en 2020 a niveles no reportados en 2024, indicando posiblemente una reducción en este tipo de financiamiento. La autocartera presenta cifras negativas en 2023 y 2024, reflejando una recompra de acciones o reducción en las participaciones en circulación, lo cual puede ser una estrategia para incrementar el valor para los accionistas.

Resumen general

En conjunto, el perfil financiero demuestra un cambio hacia una estructura menor en dependencia del pasivo a corto plazo, incrementando la proporción del capital propio y las utilidades retenidas. La reducción en la proporción de la deuda a largo plazo y el incremento en la participación del capital reflejan una estrategia de mayor estabilidad y menor apalancamiento financiero, con una mayor fortaleza en los fondos propios y una moderación en los pasivos financieros.