Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

El análisis de los ratios financieros revela una tendencia general de contracción en las valoraciones de mercado durante el periodo comprendido entre marzo de 2022 y diciembre de 2023, seguida de una fase de estabilización y volatilidad moderada en los periodos posteriores.

Relación precio/utilidad neta (P/E) y precio/ingresos de explotación (P/OP)

Ambos indicadores mostraron un descenso sostenido y paralelo entre marzo de 2022 y diciembre de 2023. El ratio P/E se redujo de 25,64 a 12,27, mientras que el P/OP disminuyó de 20,32 a 13,53. Tras un periodo sin datos, se observa una recuperación parcial hacia marzo de 2025, estabilizándose posteriormente en niveles inferiores a los registros iniciales, con un cierre de 17,01 para el P/E y 12,42 para el P/OP en marzo de 2026.

Relación precio/ingresos (P/S)

Se identifica una trayectoria decreciente continua desde marzo de 2022, con un valor de 3,41, hasta alcanzar un punto mínimo de 1,99 en marzo de 2024. A partir de esa fecha, el ratio inició una tendencia de recuperación gradual con fluctuaciones trimestrales, situándose en 2,55 hacia marzo de 2026.

Relación precio/valor contable (P/BV)

Este ratio presenta el comportamiento más volátil de los indicadores analizados. Tras una caída inicial desde 5,07 en marzo de 2022 hasta 3,35 en diciembre de 2023, se registró un incremento acelerado que culminó en un máximo de 6,98 en diciembre de 2024. En los periodos siguientes, el valor osciló entre 5,01 y 6,61, finalizando el periodo en 6,17.

Análisis de tendencias financieras trimestrales

Evolución del precio de la acción

Se observa una trayectoria descendente prolongada desde marzo de 2022, con un valor inicial de 75.27 US$, alcanzando un mínimo de 43.31 US$ en marzo de 2025. Posteriormente, se registra una fase de recuperación que sitúa el precio en 60.59 US$ hacia finales de 2025, aunque sin retornar a los niveles máximos del inicio del periodo.

Comportamiento del beneficio por acción (EPS)

El EPS mostró un crecimiento sostenido entre marzo de 2022 y septiembre de 2023, alcanzando un pico de 4.07 US$. Durante el año 2024 se produjo una contracción severa, transitando hacia valores negativos en todos sus trimestres, con el punto más bajo registrado en diciembre de 2024 con -4.41 US$. A partir de marzo de 2025, el indicador retornó a terreno positivo y mantuvo una tendencia creciente hasta alcanzar 3.56 US$ en marzo de 2026.

Análisis del ratio P/E

El ratio precio-beneficio experimentó una reducción constante desde 25.64 en marzo de 2022 hasta 12.27 en diciembre de 2023, lo que indica una contracción en la valoración relativa del mercado respecto a las ganancias. Tras un periodo de ausencia de datos coincidente con los beneficios negativos de 2024, el ratio reaparece en 2025 oscilando entre 15.38 y 18.29, consolidándose en niveles inferiores a los registrados al comienzo del análisis.

Se observa una tendencia decreciente en la valoración del activo durante el periodo comprendido entre marzo de 2022 y diciembre de 2023, seguida de una fase de alta volatilidad y una recuperación parcial hacia finales de 2025.

Evolución del precio de la acción

El valor inició en 75.27 US$ y experimentó un descenso sostenido hasta alcanzar un punto mínimo de 43.31 US$ en marzo de 2025. Posteriormente, se registró un repunte que llevó el precio a 60.59 US$ al cierre de 2025, manteniendo una ligera estabilización en marzo de 2026.

Desempeño del beneficio operativo por acción

La rentabilidad operativa se mantuvo estable en un rango de 3.6 a 4.19 US$ hasta diciembre de 2023. Durante el ejercicio 2024, se produjo una inversión abrupta de la tendencia, registrándose valores negativos entre -3.21 y -3.69 US$. A partir de marzo de 2025, se observa una recuperación robusta, superando los niveles históricos previos y alcanzando un máximo de 4.91 US$ en diciembre de 2025.

Análisis del ratio P/OP

El múltiplo de precio sobre beneficio operativo mostró una contracción progresiva, descendiendo desde 20.32 en marzo de 2022 hasta 13.53 en diciembre de 2023. Tras la ausencia de datos durante el periodo de beneficios operativos negativos en 2024, el ratio reapareció en 2025 con valores más bajos, oscilando entre 10.25 y 13.65, lo que indica que el mercado ha asignado una valoración menor por cada unidad de beneficio operativo en comparación con el inicio del periodo analizado.

Se observa una tendencia decreciente sostenida en la valoración bursátil desde marzo de 2022, periodo en el cual el precio de la acción se situaba en 75.27 US$. Esta trayectoria descendente se acentúa entre marzo de 2023 y marzo de 2025, alcanzando un valor mínimo de 43.31 US$. A partir de dicho punto, se registra una fase de recuperación gradual que sitúa el precio en 60.59 US$ hacia finales de 2025.

Desempeño de las ventas por acción

El indicador de ventas por acción mantiene una trayectoria de estabilidad con un crecimiento marginal a largo plazo. Tras una ligera contracción ocurrida entre marzo y junio de 2023, donde se alcanzó un mínimo de 21.63 US$, se evidencia una tendencia ascendente constante. El valor progresa desde los 22.06 US$ iniciales hasta alcanzar los 23.74 US$ en marzo de 2026, lo que indica un fortalecimiento sostenido de los ingresos operativos por unidad accionaria.

Análisis del ratio Precio/Ventas (P/S)

El ratio P/S muestra una correlación directa con la fluctuación del precio de la acción, dado que el denominador, representado por las ventas, se mantuvo estable o en ligero crecimiento. Se identifica una compresión de los múltiplos de valoración, descendiendo desde 3.41 en marzo de 2022 hasta un mínimo de 1.85 en junio de 2025. Esta reducción sugiere una desvalorización del mercado respecto a la generación de ingresos durante ese periodo. En el tramo final del análisis, el ratio experimenta una expansión, recuperándose hasta alcanzar 2.55 en marzo de 2026.

Se identifica una trayectoria descendente en la cotización de la acción desde marzo de 2022, con una tendencia a la baja que persistió hasta principios de 2024. A partir de ese periodo, el precio mostró una volatilidad considerable, alcanzando mínimos en marzo de 2025 antes de iniciar una recuperación hacia finales de ese año.

Valor contable por acción (BVPS)

El valor contable se mantuvo estable en el rango de 14.25 a 15.37 US$ entre marzo de 2022 y diciembre de 2023. En marzo de 2024 se registró una disminución abrupta, descendiendo a 8.13 US$. Tras este ajuste, el indicador inició una recuperación gradual y sostenida, alcanzando los 9.83 US$ en marzo de 2026.

Ratio Precio/Valor Contable (P/BV)

Entre marzo de 2022 y diciembre de 2023, el ratio experimentó una contracción constante, pasando de 5.07 a 3.35. A partir de marzo de 2024, se observa un incremento significativo en el múltiplo, el cual alcanzó un máximo de 6.98 en diciembre de 2024. Este comportamiento indica que el aumento del ratio no fue impulsado por un crecimiento en el precio de la acción, sino por la reducción drástica del valor contable por acción.

El análisis de los datos revela que la valoración de mercado respecto al valor en libros se ha incrementado en los periodos más recientes. Mientras que en los primeros años el ratio P/BV tendía a la baja, la contracción del patrimonio neto por acción a partir de 2024 ha provocado que el mercado valore la empresa con un múltiplo más elevado, a pesar de que el precio de la acción no ha retornado a los niveles registrados al inicio del periodo analizado.