Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Datos trimestrales
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
3M Co., ratios de actividad a corto plazo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
- Patrón general de rotación de inventario
- Hasta el tercer trimestre de 2017, no se disponen de datos, pero a partir del cuarto trimestre de 2017, se observa una estabilización en el ratio de rotación de inventario en torno a 3.76-4.21. Después de un incremento en 2018, con valores que alcanzan hasta 4.15 en el cuarto trimestre, se mantiene relativamente estable con ligeras fluctuaciones, cerrando en 3.45 en el último trimestre de 2022. Esto indica una gestión consistente del inventario con una rotación que fluctúa ligeramente, sugiriendo un ciclo operable estable en el período analizado.
- Patrón de rotación de cuentas por cobrar
- Desde el cuarto trimestre de 2017, la rotación de cuentas por cobrar se mantiene en niveles relativamente altos, entre 6.1 y 7.59. Se observa una tendencia ascendente a largo plazo, alcanzando valores por encima de 7 en 2021 y 2022, lo que indica una mejora en la gestión de cobros y una reducción en los días de cobro, con un rango cercano a 48-51 días en los últimos períodos, reflejando una gestión eficiente del crédito otorgado a clientes.
- Patrón de rotación de cuentas por pagar
- Desde el segundo trimestre de 2017 en adelante, la rotación de cuentas por pagar muestra cierta variabilidad, con un descenso notable en 2021 y 2022, llegando a ratios en torno a 5.95 a 6.32. Los días de pago asociados fluctúan en un rango de aproximadamente 41 a 61 días, con una tendencia a acortar el período de pago en los últimos años, lo cual puede indicar una estrategia de gestión de crédito con mayor presión a pagos más cortos para optimizar la liquidez.
- Patrón del ratio de rotación del capital circulante
- Este ratio presenta una tendencia ascendente desde el tercer trimestre de 2017, comenzando con valores cercanos a 4.8 y alcanzando un máximo de 7.6 en el tercer trimestre de 2022. La evolución sugiere una mejora en la eficiencia del uso del capital circulante a lo largo del período, permitiendo una mayor rotación y, potencialmente, mayor liquidez y rentabilidad en la gestión del activo circulante.
- Comportamiento de los días de rotación de inventario
- El promedio de días de rotación de inventario oscila entre 87 y 106 días desde 2017. Aunque existen períodos de incremento en estos días, la tendencia general no presenta cambios drásticos, indicando que la duración del inventario en promedio se mantiene relativamente estable en torno a los 90-100 días. La estabilidad en esta métrica refleja una gestión equilibrada del inventario y una previsibilidad en los ciclos de producción y ventas.
- Comportamiento de los días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días en que las cuentas por cobrar permanecen en promedio en cartera oscilan entre 48 y 61 días, con una ligera tendencia a disminuir durante 2021 y 2022, alcanzando valores cercanos a 50 días. Esto implica una mejora en la cobranza y en la eficiencia en la gestión del crédito a clientes en el período más reciente.
- Ciclo de funcionamiento
- Este ciclo, que combina la rotación de inventario, cuentas por cobrar y por pagar, fluctúa entre aproximadamente 141 y 157 días. Se observa una estabilización en torno a los 145 días en los últimos trimestres. La duración del ciclo refleja la suma del tiempo que un ciclo operativo tarda en completarse, y su estabilidad indica una gestión periódica consistente en los procesos de adquisición, producción y cobro en línea con las prácticas del período analizado.
- Patrón de rotación de cuentas por pagar en días
- Los días de pago a proveedores varían desde 41 en algunos períodos hasta 61 días al cierre del período analizado. En los últimos trimestres, se observa un aumento en la duración del pago, alcanzando hasta 61 días, lo cual puede representar una estrategia para prolongar la liquidez sin comprometer excesivamente las relaciones comerciales con proveedores.
- Ciclo de conversión de efectivo
- Este ciclo, que indica el tiempo total en días para convertir recursos en efectivo, fluctúa entre 87 y 113 días. La tendencia en los últimos trimestres indica una ligera reducción y estabilización en torno a 90-98 días, sugiriendo mejoras en la eficiencia de la gestión del efectivo, probablemente por una gestión más optimizada de inventarios y cuentas por cobrar, además de una mayor eficiencia en los pagos a proveedores.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
3M Co., índice de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Costo de ventas | 4,728) | 5,093) | 4,826) | 4,698) | 4,853) | 4,719) | 4,525) | 4,388) | 4,303) | 3,805) | 4,109) | 4,325) | 4,188) | 4,313) | 4,310) | 4,060) | 4,159) | 4,227) | 4,236) | 4,080) | 4,045) | 4,007) | 3,869) | |||||||
| Inventarios | 5,615) | 5,645) | 5,290) | 4,985) | 4,950) | 4,842) | 4,458) | 4,239) | 3,984) | 4,168) | 4,217) | 4,134) | 4,007) | 4,300) | 4,538) | 4,366) | 4,437) | 4,238) | 4,295) | 4,034) | 3,975) | 3,838) | 3,612) | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | 3.45 | 3.45 | 3.61 | 3.77 | 3.73 | 3.70 | 3.82 | 3.92 | 4.15 | 3.94 | 4.02 | 4.15 | 4.21 | 3.92 | 3.69 | 3.82 | 3.76 | 3.91 | 3.81 | 3.97 | — | — | — | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.78 | 0.74 | 0.74 | 0.75 | 0.77 | 0.76 | 0.74 | 0.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 2.36 | 2.40 | 2.46 | 2.53 | 2.44 | 2.49 | 2.46 | 2.55 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 3.95 | 3.87 | 4.03 | 4.48 | 4.73 | 4.86 | 5.12 | 5.88 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 3.10 | 3.04 | 3.25 | 3.40 | 3.21 | 3.28 | 3.46 | 3.80 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 4.09 | 4.06 | 4.20 | 4.55 | 4.72 | 4.88 | 4.85 | 4.94 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 18.09 | 16.20 | 18.12 | 19.45 | 19.81 | 18.64 | 17.58 | 16.01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 5.03 | 5.14 | 5.33 | 5.65 | 5.57 | 5.49 | 5.48 | 5.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q3 2022 cálculo
Ratio de rotación de inventario = (Costo de ventasQ3 2022
+ Costo de ventasQ2 2022
+ Costo de ventasQ1 2022
+ Costo de ventasQ4 2021)
÷ Inventarios
= (4,728 + 5,093 + 4,826 + 4,698)
÷ 5,615 = 3.45
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en relación con el costo de ventas, los inventarios y el ratio de rotación de inventarios durante el período comprendido entre el primer trimestre de 2017 y el tercer trimestre de 2022.
En términos del costo de ventas, se observa una tendencia general de incremento a lo largo del período, reflejando un crecimiento en la actividad económica o en la escala operativa de la empresa. Aunque existen algunas fluctuaciones menores, el costo de ventas ha aumentado desde aproximadamente 3,869 millones de dólares en el primer trimestre de 2017 hasta aproximadamente 4,728 millones de dólares en el tercer trimestre de 2022, evidenciando una tendencia alcista sostenida.
Los inventarios muestran una tendencia de aumento constante a lo largo del período analizado. Desde unos 3,612 millones de dólares en el primer trimestre de 2017, los inventarios han crecido progresivamente, alcanzando los 5,615 millones de dólares en el tercer trimestre de 2022. Este incremento refleja probablemente una acumulación de inventarios o una estrategia de inventario más ampliada para responder a una demanda creciente o a cambios en la cadena de suministro.
En relación con el ratio de rotación de inventario, que indica la eficiencia en la gestión de inventarios, se observa una tendencia de disminución gradual y sostenida. En 2017, el ratio oscilaba alrededor de valores cercanos a 3.97, mientras que hacia el tercer trimestre de 2022 se estabiliza en torno a 3.45. La reducción en el ratio de rotación sugiere que, aunque los inventarios aumentan en valor, la velocidad con que estos son vendidos o utilizados en la producción ha disminuido ligeramente.
En conjunto, estos patrones indican que la empresa ha experimentado crecimiento en sus niveles de inventarios y en sus costos de ventas, con una disminución en la eficiencia de rotación de inventarios. Esto puede implicar una acumulación de inventarios más prolongada en sus almacenes, posiblemente por estrategias de protección de inventario o por cambios en la demanda. La tendencia creciente en costos de ventas y en inventarios, junto con la disminución del ratio de rotación, requiere una monitorización cuidadosa para gestionar adecuadamente la rotación de inventarios y mantener la eficiencia operativa en el largo plazo.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
3M Co., ratio de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ventas netas | 8,619) | 8,702) | 8,829) | 8,612) | 8,942) | 8,950) | 8,851) | 8,583) | 8,350) | 7,176) | 8,075) | 8,111) | 7,991) | 8,171) | 7,863) | 7,945) | 8,152) | 8,390) | 8,278) | 7,990) | 8,172) | 7,810) | 7,685) | |||||||
| Cuentas por cobrar, netas de provisiones | 4,722) | 4,914) | 4,815) | 4,660) | 4,916) | 4,991) | 4,817) | 4,705) | 4,623) | 4,459) | 4,821) | 4,791) | 5,020) | 5,374) | 5,173) | 5,020) | 5,329) | 5,383) | 5,252) | 4,911) | 5,156) | 4,919) | 4,722) | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 7.36 | 7.14 | 7.34 | 7.59 | 7.19 | 6.96 | 6.84 | 6.84 | 6.86 | 7.03 | 6.71 | 6.71 | 6.37 | 5.98 | 6.25 | 6.53 | 6.16 | 6.10 | 6.14 | 6.45 | — | — | — | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 22.98 | 20.27 | 25.37 | 23.58 | 27.95 | 24.76 | 23.97 | 29.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 6.59 | 6.10 | 5.46 | 5.68 | 5.97 | 5.51 | 5.07 | 5.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 5.28 | 5.15 | 5.39 | 5.95 | 5.75 | 5.72 | 5.79 | 6.15 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 4.19 | 4.39 | 4.43 | 4.55 | 4.83 | 4.74 | 4.59 | 4.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 4.74 | 4.45 | 4.82 | 5.04 | 4.78 | 4.89 | 4.89 | 4.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 26.06 | 18.87 | 26.02 | 34.15 | 29.27 | 25.59 | 29.81 | 33.06 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 7.15 | 6.28 | 7.15 | 6.66 | 6.69 | 6.99 | 6.03 | 6.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q3 2022 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = (Ventas netasQ3 2022
+ Ventas netasQ2 2022
+ Ventas netasQ1 2022
+ Ventas netasQ4 2021)
÷ Cuentas por cobrar, netas de provisiones
= (8,619 + 8,702 + 8,829 + 8,612)
÷ 4,722 = 7.36
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de las ventas netas en el período exhibe una tendencia de crecimiento general, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2021 y manteniéndose en niveles elevados hasta el tercer trimestre de 2022. Aunque existen fluctuaciones trimestrales, se observa un patrón de aumento progresivo en la generación de ingresos, con un pico notable en diciembre de 2021.
Por otro lado, las cuentas por cobrar, netas, muestran inicialmente un incremento desde el primer trimestre de 2017 hasta alcanzar un máximo en el segundo trimestre de 2018. Posteriormente, se observa una tendencia de reducción en los saldos, llegando a un valor mínimo en diciembre de 2019. Desde entonces, las cuentas por cobrar permanecen relativamente estables, presentando ligeros altibajos en los valores, pero sin cambios significativos a largo plazo. Esto podría indicar una política de cobro más eficiente o cambios en las condiciones crediticias durante el período.
El índice de rotación de cuentas por cobrar, que refleja la eficiencia en la gestión de cobros, exhibe una variación significativa en el período. Tras mantenerse en niveles cercanos a 6,45 en el cuarto trimestre de 2017, experimenta un incremento sostenido desde el cuarto trimestre de 2019, alcanzando un valor máximo de 7,59 en el primer trimestre de 2022. Este aumento indica una mejora en la eficiencia para cobrar cuentas pendientes, permitiendo una mayor rotación en el ciclo de cobros. La tendencia creciente en este ratio es consistente con la reducción en las cuentas por cobrar en los períodos posteriores a su pico en 2018, señalando una gestión más efectiva de las cuentas por cobrar a partir de 2019.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
3M Co., ratio de rotación de cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Costo de ventas | 4,728) | 5,093) | 4,826) | 4,698) | 4,853) | 4,719) | 4,525) | 4,388) | 4,303) | 3,805) | 4,109) | 4,325) | 4,188) | 4,313) | 4,310) | 4,060) | 4,159) | 4,227) | 4,236) | 4,080) | 4,045) | 4,007) | 3,869) | |||||||
| Cuentas a pagar | 3,063) | 3,273) | 3,164) | 2,994) | 2,862) | 2,931) | 2,670) | 2,561) | 2,208) | 1,975) | 2,207) | 2,228) | 2,079) | 2,130) | 2,309) | 2,266) | 2,029) | 1,871) | 1,874) | 1,945) | 1,824) | 1,782) | 1,701) | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | 6.32 | 5.95 | 6.04 | 6.28 | 6.46 | 6.12 | 6.37 | 6.48 | 7.49 | 8.32 | 7.67 | 7.69 | 8.11 | 7.91 | 7.26 | 7.36 | 8.23 | 8.87 | 8.73 | 8.23 | — | — | — | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 6.36 | 6.17 | 6.73 | 6.40 | 6.20 | 5.45 | 4.90 | 4.94 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 4.81 | 4.72 | 4.43 | 4.36 | 4.61 | 4.57 | 4.46 | 4.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 4.61 | 4.43 | 4.67 | 4.75 | 5.11 | 5.22 | 5.66 | 6.24 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 3.14 | 3.14 | 3.32 | 3.32 | 3.33 | 3.35 | 3.56 | 3.67 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 3.68 | 3.63 | 3.66 | 3.61 | 3.83 | 3.76 | 3.86 | 3.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 21.48 | 24.07 | 21.92 | 74.34 | 37.83 | 36.15 | 30.31 | 64.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 5.82 | 5.36 | 6.28 | 5.93 | 6.06 | 6.52 | 5.67 | 5.56 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q3 2022 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = (Costo de ventasQ3 2022
+ Costo de ventasQ2 2022
+ Costo de ventasQ1 2022
+ Costo de ventasQ4 2021)
÷ Cuentas a pagar
= (4,728 + 5,093 + 4,826 + 4,698)
÷ 3,063 = 6.32
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El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y patrones relevantes en la gestión de cuentas por pagar y en los costos de ventas a lo largo del período comprendido desde el primer trimestre de 2017 hasta el tercer trimestre de 2022.
- Costo de ventas
- Se observa una tendencia general de aumento en el costo de ventas, pasando de aproximadamente US$ 3,869 millones en el primer trimestre de 2017 a cerca de US$ 4,728 millones en el tercer trimestre de 2022. Aunque existen pequeñas fluctuaciones, el crecimiento es constante en términos absolutos, indicando un aumento en la producción, las ventas o ambos, así como posibles incrementos en los costos asociados a los insumos y la fabricación.
- Cuentas a pagar
- Las cuentas a pagar muestran una tendencia alcista en su nivel absoluto, incrementándose desde US$ 1,701 millones en el primer trimestre de 2017 a aproximadamente US$ 3,063 millones en el último período analizado. Sin embargo, el patrón de crecimiento no es completamente lineal, presentando picos y caídas, como una reducción en algunos trimestres específicos (por ejemplo, en el primer trimestre de 2020) y aumentos en otros (como en el tercer trimestre de 2021). La variabilidad puede estar relacionada con la gestión de pagos, condiciones de crédito con proveedores o variaciones en los niveles de inventario y compras.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar, que indica la frecuencia con que la empresa paga a sus proveedores, evidenció una tendencia general de disminución desde niveles cercanos a 8.73 en el segundo trimestre de 2017, hacia valores propios en torno a 6.12 en el tercer trimestre de 2021, con una recuperación hasta 6.32 en el último período. Esta disminución sugiere un incremento en los plazos promedio de pago a proveedores, lo cual podría reflejar una estrategia de gestión del efectivo, condiciones crediticias más favorables o cambios en las políticas de pago.
En conjunto, se observa que a pesar del incremento en los costos de ventas y en las cuentas a pagar, la empresa ha modificado su política de pagos con proveedores, extendando los plazos en algunos períodos. La relación entre estos elementos indica una gestión activa del ciclo de liquidez, buscando optimizar recursos y gestionar el flujo de caja, aunque también puede implicar mayores riesgos en la posición de liquidez si no se mantiene el control adecuado.
Ratio de rotación del capital circulante
3M Co., ratio de rotación del capital circulante, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Activo circulante | 14,895) | 14,514) | 14,452) | 15,403) | 16,426) | 16,343) | 15,345) | 14,982) | 14,110) | 14,106) | 15,090) | 12,971) | 18,020) | 14,051) | 14,374) | 13,709) | 14,419) | 13,890) | 14,818) | 14,277) | 13,656) | 12,641) | 11,901) | |||||||
| Menos: Pasivo corriente | 9,543) | 9,896) | 9,152) | 9,035) | 9,635) | 9,440) | 8,363) | 7,948) | 7,410) | 7,282) | 9,134) | 9,222) | 7,821) | 7,265) | 7,125) | 7,244) | 7,336) | 8,902) | 8,959) | 7,687) | 6,598) | 5,697) | 5,995) | |||||||
| Capital de explotación | 5,352) | 4,618) | 5,300) | 6,368) | 6,791) | 6,903) | 6,982) | 7,034) | 6,700) | 6,824) | 5,956) | 3,749) | 10,199) | 6,786) | 7,249) | 6,465) | 7,083) | 4,988) | 5,859) | 6,590) | 7,058) | 6,944) | 5,906) | |||||||
| Ventas netas | 8,619) | 8,702) | 8,829) | 8,612) | 8,942) | 8,950) | 8,851) | 8,583) | 8,350) | 7,176) | 8,075) | 8,111) | 7,991) | 8,171) | 7,863) | 7,945) | 8,152) | 8,390) | 8,278) | 7,990) | 8,172) | 7,810) | 7,685) | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | 6.50 | 7.60 | 6.67 | 5.55 | 5.20 | 5.03 | 4.72 | 4.58 | 4.73 | 4.59 | 5.43 | 8.57 | 3.13 | 4.73 | 4.46 | 5.07 | 4.63 | 6.58 | 5.50 | 4.80 | — | — | — | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 3.13 | 2.87 | 2.51 | 2.34 | 2.02 | 2.00 | 1.88 | 1.69 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 4.35 | 3.93 | 3.83 | 3.54 | 2.87 | 2.80 | 2.52 | 2.84 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 10.69 | — | — | 65.65 | 12.41 | 21.65 | 5.34 | 5.42 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 13.29 | 10.55 | 7.14 | 4.94 | 1.57 | 1.57 | 1.27 | 2.26 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 7.91 | 8.84 | 8.07 | 5.86 | 5.94 | 4.52 | 4.27 | 3.64 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 14.03 | 14.28 | 15.14 | 11.52 | 10.48 | 12.30 | 11.93 | 12.01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 19.15 | 17.77 | 11.41 | 9.75 | 8.11 | 10.24 | 9.77 | 7.52 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q3 2022 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = (Ventas netasQ3 2022
+ Ventas netasQ2 2022
+ Ventas netasQ1 2022
+ Ventas netasQ4 2021)
÷ Capital de explotación
= (8,619 + 8,702 + 8,829 + 8,612)
÷ 5,352 = 6.50
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y patrones relevantes en los indicadores principales de la entidad durante el período comprendido entre el segundo trimestre de 2017 y el tercer trimestre de 2022.
- Capital de explotación
- El capital de explotación presenta fluctuaciones a lo largo del período, con picos destacados en el tercer trimestre de 2018 y en el cuarto trimestre de 2019, alcanzando valores cercanos a los 7,083 y 6,700 millones de dólares, respectivamente. Se observa una tendencia general de disminución desde los máximos alcanzados, con valores más bajos en los últimos trimestres, particularmente en 2022, donde los niveles se sitúan alrededor de los 4,618 millones. Estas variaciones podrían indicar cambios en la inversión en activos operativos o en la gestión del capital de trabajo.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran una tendencia de crecimiento sostenido desde mediados de 2017 hasta el primer semestre de 2022, partiendo de valores cercanos a los 7,685 millones de dólares en 2017 y alcanzando máximos cercanos a los 8,951 millones en el tercer trimestre de 2021. Aunque se registran algunos leves retrocesos en algunos trimestres, la tendencia general es de incremento, reflejando una expansión en la actividad comercial o éxito en la comercialización de productos o servicios.
- Ratio de rotación del capital circulante
- Este ratio, que mide la eficiencia en la utilización del capital circulante, muestra una tendencia de aumento constante desde el segundo trimestre de 2017, con valores que inician en 4.8 y alcanzan puntas cercanas a 7.6 en el tercer trimestre de 2022. La tendencia ascendente indica una mejora en la rotación del capital circulante, sugiriendo una gestión más eficiente en la administración del inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar, o una optimización en los ciclos de operación. Además, presenta picos significativos, como en el tercer trimestre de 2019 y el tercer trimestre de 2022, que podrían estar asociados a cambios en la estructura operativa o en las políticas de gestión de inventarios y crédito.
En conjunto, los datos reflejan una organización que, aunque ha experimentado fluctuaciones en su capital de explotación, ha conseguido mantener un crecimiento sostenido en sus ventas netas y mejorar significativamente la eficiencia en la utilización de su capital circulante. La tendencia progresiva en la rotación del capital circulante es particularmente relevante, pues indica una gestión más efectiva de los recursos operativos, que podría asociarse con avances tecnológicos, optimizaciones en procesos internos o cambios estratégicos en la gestión financiera.
Días de rotación de inventario
3M Co., días de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario | 3.45 | 3.45 | 3.61 | 3.77 | 3.73 | 3.70 | 3.82 | 3.92 | 4.15 | 3.94 | 4.02 | 4.15 | 4.21 | 3.92 | 3.69 | 3.82 | 3.76 | 3.91 | 3.81 | 3.97 | — | — | — | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario1 | 106 | 106 | 101 | 97 | 98 | 99 | 96 | 93 | 88 | 93 | 91 | 88 | 87 | 93 | 99 | 96 | 97 | 93 | 96 | 92 | — | — | — | |||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 468 | 494 | 493 | 486 | 475 | 478 | 496 | 467 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 155 | 152 | 148 | 144 | 150 | 146 | 149 | 143 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 92 | 94 | 90 | 82 | 77 | 75 | 71 | 62 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 118 | 120 | 112 | 107 | 114 | 111 | 105 | 96 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 89 | 90 | 87 | 80 | 77 | 75 | 75 | 74 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 20 | 23 | 20 | 19 | 18 | 20 | 21 | 23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 73 | 71 | 69 | 65 | 65 | 66 | 67 | 71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q3 2022 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 3.45 = 106
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de la tendencia del ratio de rotación de inventario revela una variabilidad moderada a lo largo del período considerado. Desde el tercer trimestre de 2017, donde no se disponen datos, en los trimestres siguientes se observa que el ratio fluctúa con una tendencia ligeramente decreciente, alcanzando valores cercanos a 3.45 en los últimos períodos del año 2022.
- Ratio de rotación de inventario
-
- Durante todo el período analizado, el ratio se sitúa principalmente en un rango de aproximadamente 3.45 a 4.21, indicando una relativa estabilidad en la cantidad de veces que el inventario se renueva en el periodo.
- Los picos de mayor rotación se aprecian en los trimestres del segundo y tercer trimestre de 2018, alcanzando valores superiores a 4.2, mientras que los valores más bajos se evidencian en los primeros trimestres de 2022 y 2022, cercanos a 3.45.
- El análisis del número de días de rotación muestra una tendencia similar, reflejando que el inventario tarda entre 87 y 106 días en renovarse durante los períodos considerados.
- Los días de rotación alcanzan su valor mínimo en 87 días en el cuarto trimestre de 2018, mientras que el valor máximo se sitúa en 106 días en los primeros trimestres de 2022, indicando un alargamiento en el período de rotación hacia finales del análisis.
En conjunto, la evidencia sugiere que la eficiencia en la rotación de inventarios experimentó cierta estabilidad en la mayor parte del período, con ligeras fluctuaciones. La tendencia hacia días de rotación más altos en los períodos recientes podría indicar una ralentización en el movimiento de inventarios, potencialmente asociada a cambios en la demanda, gestión de inventarios o condiciones del mercado.
Días de rotación de cuentas por cobrar
3M Co., días de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | 7.36 | 7.14 | 7.34 | 7.59 | 7.19 | 6.96 | 6.84 | 6.84 | 6.86 | 7.03 | 6.71 | 6.71 | 6.37 | 5.98 | 6.25 | 6.53 | 6.16 | 6.10 | 6.14 | 6.45 | — | — | — | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 50 | 51 | 50 | 48 | 51 | 52 | 53 | 53 | 53 | 52 | 54 | 54 | 57 | 61 | 58 | 56 | 59 | 60 | 59 | 57 | — | — | — | |||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 16 | 18 | 14 | 15 | 13 | 15 | 15 | 12 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 55 | 60 | 67 | 64 | 61 | 66 | 72 | 68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 69 | 71 | 68 | 61 | 63 | 64 | 63 | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 87 | 83 | 82 | 80 | 76 | 77 | 80 | 83 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 77 | 82 | 76 | 72 | 76 | 75 | 75 | 76 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 14 | 19 | 14 | 11 | 12 | 14 | 12 | 11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 51 | 58 | 51 | 55 | 55 | 52 | 61 | 60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q3 2022 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 7.36 = 50
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A continuación se presenta un análisis de los datos financieros en relación al índice de rotación de cuentas por cobrar y los días de rotación correspondientes, correspondientes a diferentes períodos trimestrales.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
-
Durante el período analizado, se observa una tendencia relativamente estable en el índice de rotación de cuentas por cobrar, con valores que fluctúan dentro de un rango aproximado de 6.1 a 7.59 veces. Después de un período previo a 2017 sin datos, en el año 2017 se mantiene en torno a 6.1 a 6.45, indicando una rotación moderada y relativamente constante.
A partir del cuarto trimestre de 2017, se evidencia una ligera tendencia creciente que continúa durante 2018 y 2019, alcanzando valores máximos cercanos a 7.59 veces en el cuarto trimestre de 2022. Este aumento sugiere una mejora progresiva en la eficiencia para gestionar y cobrar cuentas pendientes, reduciendo en cierta medida la antigüedad de las cuentas por cobrar.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
-
Este indicador complementa la tendencia mostrada por la rotación, reflejando el número de días que, en promedio, tarda la empresa en cobrar sus cuentas. Se observa una reducción gradual en los días de rotación desde niveles cercanos a 60 días en 2017, llegando a mantenerse en torno a 50 días en 2022.
Este descenso en los días de rotación sugiere una mejor gestión en los procesos de cobranza y una reducción en la antigüedad promedio de las cuentas pendientes, alineándose con el aumento en la rotación de cuentas por cobrar. La tendencia a la baja en días de cobranza es favorable, ya que indica una mejora en la liquidez y en la eficiencia operativa en la recuperación de las cuentas por cobrar.
Ciclo de funcionamiento
3M Co., ciclo de funcionamiento, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario | 106 | 106 | 101 | 97 | 98 | 99 | 96 | 93 | 88 | 93 | 91 | 88 | 87 | 93 | 99 | 96 | 97 | 93 | 96 | 92 | — | — | — | |||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 50 | 51 | 50 | 48 | 51 | 52 | 53 | 53 | 53 | 52 | 54 | 54 | 57 | 61 | 58 | 56 | 59 | 60 | 59 | 57 | — | — | — | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | 156 | 157 | 151 | 145 | 149 | 151 | 149 | 146 | 141 | 145 | 145 | 142 | 144 | 154 | 157 | 152 | 156 | 153 | 155 | 149 | — | — | — | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 484 | 512 | 507 | 501 | 488 | 493 | 511 | 479 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 210 | 212 | 215 | 208 | 211 | 212 | 221 | 211 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 161 | 165 | 158 | 143 | 140 | 139 | 134 | 121 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 205 | 203 | 194 | 187 | 190 | 188 | 185 | 179 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 166 | 172 | 163 | 152 | 153 | 150 | 150 | 150 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 34 | 42 | 34 | 30 | 30 | 34 | 33 | 34 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 124 | 129 | 120 | 120 | 120 | 118 | 128 | 131 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q3 2022 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 106 + 50 = 156
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El ciclo de funcionamiento, que es la suma de los días de rotación de inventario y cuentas por cobrar, muestra una tendencia de incremento en el período analizado. Los valores oscilan en torno a 149 días en los primeros períodos y alcanzan aproximadamente 157 días al cierre del período de análisis. Este incremento puede implicar una prolongación en el ciclo operativo, posiblemente debido a la acumulación de inventarios o a retrasos en los cobros, aunque la variación no es sustancial en términos absolutos.
Días de rotación de cuentas por pagar
3M Co., días de rotación de las cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | 6.32 | 5.95 | 6.04 | 6.28 | 6.46 | 6.12 | 6.37 | 6.48 | 7.49 | 8.32 | 7.67 | 7.69 | 8.11 | 7.91 | 7.26 | 7.36 | 8.23 | 8.87 | 8.73 | 8.23 | — | — | — | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | 58 | 61 | 60 | 58 | 57 | 60 | 57 | 56 | 49 | 44 | 48 | 47 | 45 | 46 | 50 | 50 | 44 | 41 | 42 | 44 | — | — | — | |||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 57 | 59 | 54 | 57 | 59 | 67 | 74 | 74 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 76 | 77 | 82 | 84 | 79 | 80 | 82 | 77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 79 | 82 | 78 | 77 | 71 | 70 | 65 | 58 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 116 | 116 | 110 | 110 | 109 | 109 | 103 | 100 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 99 | 101 | 100 | 101 | 95 | 97 | 95 | 95 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 17 | 15 | 17 | 5 | 10 | 10 | 12 | 6 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 63 | 68 | 58 | 62 | 60 | 56 | 64 | 66 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q3 2022 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ 6.32 = 58
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- Patrón de rotación de cuentas por pagar
-
Desde el tercer trimestre de 2017, se puede observar una tendencia de ligera disminución en el ratio de rotación de cuentas por pagar, pasando de valores cercanos a 8 en ese periodo a aproximadamente 5.95 a finales de 2022. Esto indica que la empresa ha estado tardando un poco más en pagar sus cuentas, aumentando el período de días en promedio para cumplir con sus obligaciones comerciales.
Esta disminución en el ratio implica que, en términos de días, la rotación ha pasado de un rango de aproximadamente 44-50 días en 2017-2018 a cerca de 58-61 días en los años posteriores, reflejando una extensión en el tiempo que tarda en saldar sus cuentas por pagar.
- Variaciones en los días de rotación de cuentas por pagar
-
En relación con los días de rotación, el período promedio ha mostrado un incremento sustentado en los datos analizados. Se pasa de una rotación de aproximadamente 44 días en 2017 a 61 días en 2022. Este alargamiento indica una gestión de pasivos que se ha vuelto más prolongada a lo largo del tiempo, posiblemente para optimizar la liquidez o por cambios en las condiciones de pago con los proveedores.
El comportamiento de estos días sugiere que la empresa ha optado por un plazo de pago más largo, lo cual puede afectar la relación con los proveedores y la gestión del capital de trabajo, aunque también puede reflejar una estrategia para preservar liquidez en ciertos periodos de incertidumbre económica.
- Comparación de tendencias en los diferentes períodos
-
Es importante notar que durante los primeros años, la rotación se mantuvo relativamente constante con valores cercanos a 8, mientras que los días fluctuaron en torno a los 44 días. No obstante, en 2020 y 2021, se observa una tendencia hacia días más largos, alcanzando hasta 61 en 2022, además de una reducción en el ratio de rotación a valores inferiores a 7 en algunos trimestres.
Estos patrones reflejan una modificación en el ciclo de pago que podría estar relacionada con cambios en las políticas de crédito con los proveedores, condiciones de mercado o estrategias de gestión de efectivo empleadas en ese período.
Ciclo de conversión de efectivo
3M Co., ciclo de conversión de efectivo, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
| 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | 31 dic 2020 | 30 sept 2020 | 30 jun 2020 | 31 mar 2020 | 31 dic 2019 | 30 sept 2019 | 30 jun 2019 | 31 mar 2019 | 31 dic 2018 | 30 sept 2018 | 30 jun 2018 | 31 mar 2018 | 31 dic 2017 | 30 sept 2017 | 30 jun 2017 | 31 mar 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario | 106 | 106 | 101 | 97 | 98 | 99 | 96 | 93 | 88 | 93 | 91 | 88 | 87 | 93 | 99 | 96 | 97 | 93 | 96 | 92 | — | — | — | |||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 50 | 51 | 50 | 48 | 51 | 52 | 53 | 53 | 53 | 52 | 54 | 54 | 57 | 61 | 58 | 56 | 59 | 60 | 59 | 57 | — | — | — | |||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar | 58 | 61 | 60 | 58 | 57 | 60 | 57 | 56 | 49 | 44 | 48 | 47 | 45 | 46 | 50 | 50 | 44 | 41 | 42 | 44 | — | — | — | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de conversión de efectivo1 | 98 | 96 | 91 | 87 | 92 | 91 | 92 | 90 | 92 | 101 | 97 | 95 | 99 | 108 | 107 | 102 | 112 | 112 | 113 | 105 | — | — | — | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 427 | 453 | 453 | 444 | 429 | 426 | 437 | 405 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 134 | 135 | 133 | 124 | 132 | 132 | 139 | 134 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 82 | 83 | 80 | 66 | 69 | 69 | 69 | 63 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 89 | 87 | 84 | 77 | 81 | 79 | 82 | 79 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 67 | 71 | 63 | 51 | 58 | 53 | 55 | 55 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 17 | 27 | 17 | 25 | 20 | 24 | 21 | 28 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 61 | 61 | 62 | 58 | 60 | 62 | 64 | 65 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= 106 + 50 – 58 = 98
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El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y patrones relevantes en la gestión de inventarios, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y la rotación de efectivo.
- Rotación de inventario
- Se observa una tendencia estable en el ciclo de rotación de inventario, que fluctúa entre aproximadamente 87 y 106 días a lo largo del período analizado. A partir del segundo trimestre de 2017, hay una leve tendencia a incrementarse, alcanzando picos cercanos a los 106 días en el tercer trimestre de 2022. Esta tendencia puede indicar una acumulación ligeramente mayor de inventarios en ciertos períodos, posiblemente relacionada con cambios en la estrategia de inventarios o en la demanda del mercado.
- Rotación de cuentas por cobrar
- El ciclo en días para cuentas por cobrar se mantiene relativamente estable, oscilando entre 48 y 61 días en la mayor parte del período. Se nota una ligera tendencia a reducirse en los trimestres más recientes, llegando a 48 días en el primer trimestre de 2022, lo que podría indicar una mejora en la gestión del cobro o una mayor eficiencia en el proceso de cobranza.
- Rotación de cuentas por pagar
- El ciclo en días para cuentas por pagar muestra mayor variabilidad, comenzando en 44 días en el primer trimestre de 2017 y alcanzando niveles de hasta 61 días en los trimestres más recientes. La tendencia indica una posible extensión en los plazos de pago, lo que podría reflejar una estrategia de gestión del financiamiento a corto plazo o condiciones negociadas con proveedores más favorables en ciertos períodos.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión en días varía entre aproximadamente 87 y 113 días, con una tendencia a mantenerse en torno a los 90-112 días. Se observa una ligera reducción en los últimos trimestres, acercándose a los 87 días en los períodos más recientes, lo que sugiere una mejora en la eficiencia general del ciclo operativo y de liquidez, aunque todavía mantiene un ciclo relativamente largo, señalando posibles oportunidades para optimizar la gestión del efectivo.
En resumen, la empresa experimenta una estabilización en el ciclo de rotación de inventario y cuentas por cobrar, con ligeras mejoras en la gestión del efectivo en los últimos períodos. Sin embargo, es importante destacar la extensión del ciclo de cuentas por pagar en ciertos momentos, lo cual podría representar una estrategia de financiamiento o una negociación favorable con los proveedores. La tendencia general sugiere una gestión relativamente eficiente en términos de cobros y inventarios, pero con espacio para optimizaciones en la gestión del ciclo de efectivo y pagos.