Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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Texas Instruments Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
Se observa una trayectoria variable en la rentabilidad neta, la cual alcanzó su punto máximo en el tercer trimestre de 2022 para luego iniciar un ciclo de contracción que se extendió durante 2023 y 2024. A partir de 2025, se identifica una tendencia de estabilización y una recuperación gradual hacia marzo de 2026.
- Ciclo de Inversión y Activos
- Existe un incremento sostenido y lineal en los gastos de capital y en la depreciación a lo largo de todo el periodo analizado. El aumento constante de la depreciación, que pasó de 179 millones de dólares en marzo de 2021 a 541 millones en marzo de 2026, sugiere una expansión significativa de la infraestructura productiva y la adquisición de activos fijos.
- Generación de Efectivo Operativo
- Los flujos de efectivo de las actividades operativas muestran una alta volatilidad pero mantienen una capacidad de generación robusta, situándose frecuentemente por encima de la utilidad neta. Se detecta una correlación entre las fluctuaciones del flujo operativo y los cambios en el capital operativo, especialmente en los periodos de 2023 y 2024.
- Política de Retribución al Accionista
- La entidad mantiene una política de dividendos creciente y predecible, con un aumento progresivo de los pagos trimestrales desde los 940 millones de dólares iniciales hasta alcanzar los 1291 millones de dólares al cierre del análisis. En contraste, la recompra de acciones ha sido intermitente, con una reducción notable en el volumen de ejecución durante los últimos trimestres en comparación con el año 2022.
- Estructura de Financiamiento e Inversiones
- Se identifica el uso recurrente de la emisión de deuda a largo plazo para financiar las actividades de inversión y la retribución a los accionistas. Asimismo, se observa una gestión activa de inversiones a corto plazo, con flujos significativos de compra y venta que compensan las variaciones en la liquidez inmediata.
- Impactos Externos y Otros Ajustes
- Se registra la entrada de fondos provenientes de los incentivos de la Ley CHIPS en periodos recientes, lo que representa una fuente de ingreso extraordinaria para apoyar la estrategia de inversión en capacidad. Los ajustes a la utilidad neta presentan fluctuaciones considerables, impactando directamente en la varianza del flujo de efectivo operativo trimestral.