Análisis de la deuda
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Deuda total (importe en libros)
Texas Instruments Inc., balance: deuda
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de la estructura de deuda a lo largo del período examinado revela tendencias significativas. Se observa una evolución en los diferentes componentes de la deuda a largo plazo.
- Porción actual de la deuda a largo plazo
- Inicialmente, este valor se mantuvo constante en 500 millones de dólares entre 2021 y 2022. Posteriormente, experimentó un incremento a 599 millones de dólares en 2023, seguido de un aumento más pronunciado a 750 millones de dólares en 2024. Finalmente, se registra una disminución a 500 millones de dólares en 2025, volviendo al nivel inicial.
- Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente
- Este componente de la deuda muestra una tendencia general al alza. Se incrementó de 7241 millones de dólares en 2021 a 8235 millones de dólares en 2022. El crecimiento continuó, alcanzando los 10624 millones de dólares en 2023, 12846 millones de dólares en 2024 y 13548 millones de dólares en 2025. El ritmo de crecimiento parece moderarse en los dos últimos años.
- Deuda total a largo plazo, incluida la parte corriente (importe en libros)
- La deuda total a largo plazo sigue una trayectoria similar a la de la deuda a largo plazo excluyendo la parte corriente, con un incremento constante a lo largo del período. Pasó de 7741 millones de dólares en 2021 a 8735 millones de dólares en 2022, 11223 millones de dólares en 2023, 13596 millones de dólares en 2024 y 14048 millones de dólares en 2025. La variación en la porción corriente de la deuda impacta directamente en el valor total, aunque la tendencia subyacente es de crecimiento.
En resumen, la empresa ha incrementado su endeudamiento a largo plazo de manera consistente durante el período analizado, con una fluctuación en la porción corriente que podría indicar estrategias de refinanciación o gestión de vencimientos. El crecimiento de la deuda a largo plazo, excluida la parte corriente, es el principal impulsor del aumento en la deuda total.
Deuda total (valor razonable)
| 31 dic 2025 | |
|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Deuda total a largo plazo, incluida la parte actual (valor razonable) | |
| Ratio financiero | |
| Ratio deuda, valor razonable sobre importe en libros | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda a largo plazo:
| Tipo de interés | Monto de la deuda1 | Tipo de interés × Monto de la deuda | Tasa de interés promedio ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Tasa de interés promedio ponderada = 100 × ÷ =
Gastos por intereses incurridos
Texas Instruments Inc., los gastos de intereses incurridos
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gastos por intereses y deudas | |||||||||||
| Intereses capitalizados | |||||||||||
| Gastos por intereses incurridos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los gastos relacionados con la deuda y los intereses. Se observa un incremento constante en los gastos por intereses y deudas a lo largo del período analizado.
- Gastos por intereses y deudas
- Los gastos por intereses y deudas muestran una trayectoria ascendente, pasando de 184 millones de dólares en 2021 a 543 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere un incremento en el nivel de endeudamiento o un aumento en las tasas de interés aplicadas a la deuda, o una combinación de ambos factores. La tasa de crecimiento se acelera entre 2022 y 2024.
- Intereses capitalizados
- Los intereses capitalizados presentan fluctuaciones. Inicialmente, se mantienen relativamente estables entre 2021 y 2022, con valores de 8 y 6 millones de dólares respectivamente. Posteriormente, experimentan un aumento significativo en 2023, alcanzando los 11 millones de dólares, seguido de un pico en 2024 con 20 millones de dólares, para luego disminuir a 12 millones de dólares en 2025. Esta variabilidad podría estar relacionada con proyectos de inversión en activos que permiten la capitalización de intereses.
- Gastos por intereses incurridos
- Los gastos por intereses incurridos siguen una tendencia similar a los gastos por intereses y deudas, incrementándose de 192 millones de dólares en 2021 a 555 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los gastos por intereses y deudas y los intereses capitalizados se refleja en estos gastos incurridos, mostrando una correlación directa con el aumento del endeudamiento y/o las tasas de interés. El incremento más pronunciado se observa entre 2023 y 2024.
En resumen, los datos indican una creciente carga financiera asociada a los intereses, lo que podría impactar la rentabilidad futura. La capitalización de intereses, aunque variable, sugiere la existencia de inversiones en activos a largo plazo. Se recomienda un análisis más profundo de la estructura de la deuda y las políticas de financiamiento para comprender mejor estas tendencias.
Ratio de cobertura de intereses (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses y deudas
= ÷ =
2 Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses incurridos
= ÷ =
El análisis de los ratios de cobertura de intereses revela una tendencia decreciente en la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias operativas. Inicialmente, los ratios se mantienen relativamente estables entre 2021 y 2022, mostrando una ligera disminución.
- Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados)
- En el período 2021-2022, este ratio experimenta una reducción modesta, pasando de 49.47 a 47.88. Sin embargo, a partir de 2023, se observa una caída significativa y continua, descendiendo a 22.01, 11.73 y finalmente estabilizándose en 11.52 en 2025. Esta disminución indica una creciente vulnerabilidad en la capacidad de la entidad para afrontar sus obligaciones financieras relacionadas con los intereses.
- Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados)
- La evolución de este ratio es paralela a la del ratio sin ajustar. Se mantiene en niveles similares a los del ratio sin ajustar durante 2021 y 2022 (47.41 y 46.57 respectivamente). A partir de 2023, también experimenta una fuerte caída, alcanzando 21.35, 11.29 y estabilizándose en 11.27 en 2025. La convergencia de ambos ratios sugiere que los intereses capitalizados no mitigan significativamente la disminución general en la capacidad de cobertura de intereses.
La estabilización de ambos ratios en 11.52 y 11.27 respectivamente, en los últimos dos años analizados, no implica una mejora en la situación, sino una consolidación de un nivel de cobertura de intereses considerablemente inferior al observado en los primeros años del período. Esta situación podría indicar un aumento en la carga de la deuda, una disminución en la rentabilidad operativa, o una combinación de ambos factores.