Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.

Rotación de Activos

Se observa una disminución en la rotación total de activos, tanto en su versión original como ajustada, desde 0.74 en 2021 y 2022 hasta 0.44 en 2024. En 2025 se aprecia una ligera recuperación hasta 0.51, aunque sin alcanzar los niveles iniciales. Esto sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.

Liquidez

El coeficiente de liquidez corriente, y su versión ajustada, muestran una tendencia decreciente desde 5.33 en 2021 hasta 4.12 en 2024. En 2025 se registra un leve incremento a 4.35, pero permanece por debajo del valor inicial. Esta evolución indica una reducción en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo con activos líquidos.

Endeudamiento

Los ratios de deuda sobre fondos propios y sobre capital total, en sus versiones original y ajustada, experimentan un aumento constante a lo largo del período analizado. El ratio de deuda sobre fondos propios pasa de 0.58 en 2021 a 0.86 en 2025, mientras que el ratio de deuda sobre capital total se incrementa de 0.37 a 0.46. Este comportamiento denota un mayor grado de apalancamiento financiero y una creciente dependencia de la financiación externa.

Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero, y su versión ajustada, también muestran una tendencia al alza, pasando de 1.85 en 2021 a 2.13 en 2025. Este incremento confirma la mayor utilización de deuda en la estructura de capital.

Rentabilidad

Los ratios de margen de beneficio neto, rentabilidad sobre el capital contable y rentabilidad sobre activos, en sus versiones original y ajustada, presentan una disminución generalizada. El margen de beneficio neto desciende de 42.35% en 2021 a 28.28% en 2025. La rentabilidad sobre el capital contable cae de 58.27% a 30.73% en el mismo período, y la rentabilidad sobre activos se reduce de 31.48% a 14.46%. Esta tendencia sugiere una menor capacidad para generar beneficios en relación con las ventas, el capital contable y los activos totales, respectivamente.

En resumen, se observa una disminución en la eficiencia operativa, una reducción en la liquidez, un aumento en el endeudamiento y una caída en la rentabilidad a lo largo del período analizado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.

Ingresos

Se observa un incremento en los ingresos entre 2021 y 2022, pasando de 18344 millones de dólares a 20028 millones de dólares. No obstante, a partir de 2022, se registra una disminución constante hasta alcanzar los 15641 millones de dólares en 2024. En 2025, se aprecia una recuperación parcial, con un aumento a 17682 millones de dólares, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.

Activos Totales

Los activos totales muestran una tendencia general al alza desde 2021 hasta 2024, incrementándose de 24676 millones de dólares a 35509 millones de dólares. En 2025, se observa una ligera disminución a 34585 millones de dólares, lo que sugiere una estabilización en el crecimiento de los activos.

Ratio de Rotación Total de Activos

El ratio de rotación total de activos experimenta una disminución constante desde 2021 hasta 2024, pasando de 0.74 a 0.44. Esta caída indica una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. En 2025, se registra un ligero repunte a 0.51, lo que podría indicar una mejora en la eficiencia, aunque aún por debajo de los niveles de 2021 y 2022.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales no ajustados, con un crecimiento continuo hasta 2024 (de 24421 millones de dólares a 34594 millones de dólares) y una ligera disminución en 2025 (a 33640 millones de dólares). La magnitud de los activos ajustados es ligeramente inferior a la de los activos totales en todos los períodos.

Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustado sigue la misma tendencia que el ratio no ajustado, disminuyendo de 0.75 en 2021 a 0.45 en 2024, y mostrando una leve recuperación a 0.53 en 2025. La diferencia entre ambos ratios es mínima en cada período, lo que sugiere que los ajustes realizados a los activos no tienen un impacto significativo en la eficiencia de la rotación.

En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial en ingresos, seguido de una disminución en los años posteriores. A pesar del aumento en los activos totales, la eficiencia en su utilización, medida por el ratio de rotación, se redujo significativamente hasta 2024, mostrando una leve mejora en 2025. La tendencia observada en los activos ajustados y su ratio de rotación es consistente con la de los datos no ajustados.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y pasivos a lo largo del período examinado.

Activo Circulante

Se observa un incremento general en el activo circulante desde 2021 hasta 2023, pasando de 13685 millones de dólares a 15122 millones de dólares. No obstante, se aprecia una disminución en los años 2024 y 2025, retrocediendo a 13750 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una posible gestión activa del capital de trabajo o cambios en las necesidades operativas.

Pasivo Corriente

El pasivo corriente muestra una tendencia ascendente constante desde 2021 hasta 2024, incrementándose de 2569 millones de dólares a 3643 millones de dólares. En 2025, se registra una ligera disminución a 3159 millones de dólares. Este aumento podría indicar un mayor endeudamiento a corto plazo o un incremento en las obligaciones inmediatas.

Coeficiente de Liquidez Corriente

El coeficiente de liquidez corriente disminuye de manera consistente desde 2021 hasta 2024, pasando de 5.33 a 4.12. Aunque la disminución es notable, el ratio se mantiene por encima de 1, lo que indica que la entidad tiene la capacidad de cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos circulantes. En 2025, se observa una leve recuperación a 4.35, sugiriendo una mejora en la posición de liquidez.

Activos Corrientes Ajustados

La evolución de los activos corrientes ajustados es similar a la del activo circulante, con un crecimiento hasta 2023 (15138 millones de dólares) seguido de una disminución en 2024 y 2025 (13772 millones de dólares). La diferencia entre el activo circulante y el ajustado es mínima, lo que sugiere que los ajustes realizados no son sustanciales.

Coeficiente de Liquidez Corriente (Ajustado)

El coeficiente de liquidez corriente ajustado presenta una trayectoria idéntica a la del coeficiente de liquidez corriente sin ajustar, confirmando que los ajustes realizados en los activos no impactan significativamente en la capacidad de la entidad para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. La tendencia a la baja hasta 2024 y la posterior leve recuperación en 2025 se mantienen.

En resumen, se identifica una tendencia general a la disminución de la liquidez corriente, aunque esta se mantiene en niveles considerados aceptables. La evolución del activo circulante y el pasivo corriente sugiere una gestión dinámica de los recursos y obligaciones de la entidad.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento constante en la deuda total desde 2021 hasta 2025. El valor inicial de 7741 millones de dólares en 2021 aumenta progresivamente hasta alcanzar los 14048 millones de dólares en 2025. Este crecimiento indica una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda.

Capital Contable

El capital contable muestra un crecimiento inicial desde 2021 hasta 2023, pasando de 13333 millones de dólares a 16897 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2023, se aprecia una ligera disminución, llegando a 16273 millones de dólares en 2025. Esta fluctuación sugiere cambios en la rentabilidad retenida o en la emisión de acciones.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios experimenta un aumento continuo a lo largo del período. En 2021, se situaba en 0.58, y asciende a 0.86 en 2025. Este incremento refleja un mayor apalancamiento financiero y un aumento del riesgo financiero asociado.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada presenta una trayectoria similar a la deuda total no ajustada, con un crecimiento constante desde 8206 millones de dólares en 2021 hasta 14779 millones de dólares en 2025. La magnitud de este incremento es ligeramente superior a la observada en la deuda total, lo que sugiere que los ajustes realizados implican un aumento en las obligaciones financieras.

Capital Contable Ajustado

El capital contable ajustado también muestra un crecimiento inicial hasta 2023, seguido de una disminución en los años posteriores. El valor pasa de 13170 millones de dólares en 2021 a 16219 millones de dólares en 2023, para luego descender a 15394 millones de dólares en 2025. Esta tendencia es consistente con la observada en el capital contable no ajustado.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios (Ajustado)

El ratio de deuda sobre fondos propios ajustado sigue una tendencia ascendente similar a la del ratio no ajustado, aunque con valores ligeramente superiores. En 2021, el ratio era de 0.62, y alcanza 0.96 en 2025. Este aumento indica un mayor nivel de apalancamiento financiero cuando se consideran los ajustes realizados.

En resumen, los datos indican una tendencia hacia un mayor apalancamiento financiero, evidenciado por el aumento constante de la deuda total y los ratios de deuda sobre fondos propios. Si bien el capital contable experimentó un crecimiento inicial, se observa una ligera disminución en los últimos años, lo que podría requerir un análisis más profundo de la rentabilidad y la política de dividendos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento constante en la deuda total desde 2021 hasta 2025. Comenzando en 7741 millones de dólares en 2021, la deuda total asciende a 14048 millones de dólares en 2025. Este crecimiento indica una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda.

Capital Total

El capital total también muestra una tendencia al alza, aunque a un ritmo ligeramente menor que la deuda total. Pasa de 21074 millones de dólares en 2021 a 30321 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere una expansión de la base de activos y/o retención de beneficios.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total presenta una progresión ascendente, pasando de 0.37 en 2021 a 0.46 en 2025. Este incremento refleja un aumento en el apalancamiento financiero, es decir, una mayor proporción de deuda en relación con el capital propio para financiar las operaciones.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada, similar a la deuda total, experimenta un crecimiento continuo desde 2021 hasta 2025, alcanzando los 14779 millones de dólares. La magnitud de este valor es ligeramente superior a la deuda total en cada período, lo que sugiere que los ajustes realizados incorporan obligaciones adicionales.

Capital Total Ajustado

El capital total ajustado también muestra un aumento a lo largo del tiempo, pasando de 21376 millones de dólares en 2021 a 30173 millones de dólares en 2025. Al igual que con la deuda total, el capital total ajustado es ligeramente superior al capital total en cada período.

Ratio de Deuda sobre Capital Total (Ajustado)

El ratio de deuda sobre capital total ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, incrementándose de 0.38 en 2021 a 0.49 en 2025. Este ratio, consistentemente superior al ratio no ajustado, indica que la estructura de capital, al considerar los ajustes, presenta un mayor nivel de apalancamiento financiero.

En resumen, los datos indican una estrategia de financiamiento que se inclina progresivamente hacia la deuda, lo que resulta en un aumento del apalancamiento financiero a lo largo del período analizado. Los ajustes realizados en los cálculos de deuda y capital total sugieren la existencia de obligaciones financieras adicionales que impactan en la estructura de capital.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2021 hasta 2024, pasando de 24676 millones de dólares a 35509 millones de dólares. No obstante, en 2025 se registra una ligera disminución, situándose en 34585 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una fase de expansión seguida de una estabilización.

Capital Contable

El capital contable también muestra una tendencia al alza entre 2021 y 2023, incrementándose de 13333 millones de dólares a 16897 millones de dólares. A partir de 2023, el crecimiento se estanca y en 2025 se observa una leve reducción a 16273 millones de dólares. Esta dinámica indica una capacidad de financiación interna que se estabiliza.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia ascendente continua a lo largo de todo el período. Se incrementa de 1.85 en 2021 a 2.13 en 2025. Este aumento sugiere una mayor dependencia de la financiación externa y un incremento en el riesgo financiero.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales no ajustados, con un crecimiento constante hasta 2024 (de 24421 a 34594 millones de dólares) y una ligera disminución en 2025 (33640 millones de dólares). La consistencia entre ambas métricas sugiere que los ajustes no tienen un impacto significativo en la tendencia general.

Capital Contable Ajustado

El capital contable ajustado sigue una trayectoria similar al capital contable no ajustado, con un crecimiento hasta 2023 y una estabilización posterior, con una ligera disminución en 2025 (de 13170 a 15394 millones de dólares). La correlación con el capital contable no ajustado indica que los ajustes no alteran sustancialmente la tendencia subyacente.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio de apalancamiento financiero ajustado también muestra una tendencia ascendente, aunque ligeramente más pronunciada que el ratio no ajustado, pasando de 1.85 en 2021 a 2.19 en 2025. Esta mayor sensibilidad sugiere que los ajustes utilizados en el cálculo tienen un impacto en la percepción del riesgo financiero.

En resumen, los datos indican una fase de crecimiento inicial seguida de una estabilización en los activos y el capital contable, acompañada de un aumento constante en el apalancamiento financiero, tanto ajustado como no ajustado. Este incremento en el apalancamiento podría requerir una monitorización cuidadosa para evaluar el nivel de riesgo asociado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.

Utilidad Neta

La utilidad neta experimentó un incremento notable entre 2021 y 2022, pasando de 7769 millones de dólares a 8749 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2022, se observa una disminución constante hasta alcanzar los 4799 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra una leve recuperación, situándose en 5001 millones de dólares, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.

Ingresos

Los ingresos totales mostraron un crecimiento entre 2021 y 2022, aumentando de 18344 millones de dólares a 20028 millones de dólares. A partir de 2022, se aprecia una tendencia a la baja, con una disminución a 17519 millones de dólares en 2023 y a 15641 millones de dólares en 2024. En 2025, se observa una recuperación parcial, con ingresos de 17682 millones de dólares.

Ratio de Margen de Beneficio Neto

El ratio de margen de beneficio neto presentó un aumento modesto entre 2021 y 2022, pasando del 42.35% al 43.68%. Posteriormente, se observa una disminución constante y pronunciada, descendiendo al 30.68% en 2024 y al 28.28% en 2025. Esta reducción coincide con la disminución de la utilidad neta y, en menor medida, con la disminución de los ingresos.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados siguieron una trayectoria similar a la utilidad neta no ajustada, con un pico en 2022 (8461 millones de dólares) y una disminución posterior hasta los 4659 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra una ligera mejora, alcanzando los 5038 millones de dólares.

Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado también experimentó una disminución constante entre 2022 y 2025, aunque se mantuvo ligeramente superior al ratio no ajustado en cada período. La tendencia es similar a la observada en el ratio no ajustado, pasando del 42.25% en 2022 al 28.49% en 2025.

En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial en 2022, seguido de un período de declive en los ingresos y la utilidad neta durante 2023 y 2024. Aunque se observa una leve recuperación en 2025, los indicadores de rentabilidad muestran una tendencia a la baja generalizada. La disminución del margen de beneficio neto sugiere una posible presión sobre los costos o una reducción en la capacidad de fijación de precios.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.

Utilidad Neta

La utilidad neta experimentó un incremento notable de 2021 a 2022, pasando de 7769 millones de dólares a 8749 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2022, se observa una disminución constante hasta alcanzar los 4799 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra una ligera recuperación, situándose en 5001 millones de dólares, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.

Capital Contable

El capital contable muestra una tendencia general al alza desde 2021 hasta 2023, incrementándose de 13333 millones de dólares a 16897 millones de dólares. Posteriormente, se observa una estabilización en 2024 (16903 millones de dólares) y una ligera disminución en 2025 (16273 millones de dólares).

Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable

El ratio de rentabilidad sobre el capital contable, aunque inicialmente alto, presenta una disminución progresiva. Se observa un valor del 58.27% en 2021, que aumenta ligeramente a 60.02% en 2022. A partir de este punto, el ratio desciende significativamente, alcanzando el 38.53% en 2023, el 28.39% en 2024 y el 30.73% en 2025. Esta disminución sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados siguen un patrón similar al de la utilidad neta. Se observa un crecimiento de 7971 millones de dólares en 2021 a 8461 millones de dólares en 2022, seguido de una disminución constante hasta los 4659 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra un aumento a 5038 millones de dólares, aunque aún por debajo de los niveles de 2022.

Capital Contable Ajustado

El capital contable ajustado presenta una trayectoria ascendente de 2021 a 2023, pasando de 13170 millones de dólares a 16219 millones de dólares. En 2024, se observa una ligera disminución a 16041 millones de dólares, y en 2025, una reducción más pronunciada a 15394 millones de dólares.

Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)

El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado refleja una tendencia similar a la del ratio no ajustado. Se observa un valor del 60.52% en 2021, que disminuye gradualmente a lo largo del período, alcanzando el 38.62% en 2023, el 29.04% en 2024 y el 32.73% en 2025. Esta disminución indica una menor capacidad para generar rendimiento a partir del capital contable ajustado.

En resumen, los datos sugieren un período inicial de crecimiento seguido de una disminución en la rentabilidad y los ingresos, a pesar de un aumento inicial en el capital contable. La disminución en los ratios de rentabilidad indica una menor eficiencia en la utilización del capital para generar beneficios.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.

Utilidad Neta

La utilidad neta experimentó un incremento notable de 2021 a 2022, pasando de 7769 millones de dólares a 8749 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2022, se observa una disminución constante hasta alcanzar los 4799 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra una ligera recuperación, situándose en 5001 millones de dólares, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.

Activos Totales

Los activos totales muestran una trayectoria ascendente desde 2021 hasta 2024, incrementándose de 24676 millones de dólares a 35509 millones de dólares. En 2025, se aprecia una leve disminución, situándose en 34585 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una fase de expansión seguida de una estabilización.

Ratio de Rentabilidad sobre Activos

El ratio de rentabilidad sobre activos se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2022, con valores de 31.48% y 32.16% respectivamente. A partir de 2022, se observa una caída pronunciada, alcanzando el 13.51% en 2024. En 2025, se registra una ligera mejora, situándose en el 14.46%, pero permaneciendo significativamente por debajo de los niveles iniciales. Esta tendencia indica una disminución en la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar beneficios.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados siguen un patrón similar al de la utilidad neta, con un aumento inicial de 7971 millones de dólares en 2021 a 8461 millones de dólares en 2022, seguido de una disminución constante hasta los 4659 millones de dólares en 2024. En 2025, se observa una recuperación modesta, alcanzando los 5038 millones de dólares.

Activos Totales Ajustados

Los activos totales ajustados muestran una tendencia similar a los activos totales no ajustados, con un crecimiento constante de 2021 a 2024, pasando de 24421 millones de dólares a 34594 millones de dólares, y una ligera disminución en 2025, situándose en 33640 millones de dólares.

Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado presenta una evolución paralela al ratio no ajustado, con una disminución significativa desde el 32.64% en 2021 al 13.47% en 2024. En 2025, se registra una ligera mejora, alcanzando el 14.98%, aunque sin recuperar los niveles iniciales. La consistencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no alteran sustancialmente la tendencia general de la rentabilidad.

En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento inicial en términos de rentabilidad e ingresos, seguido de una disminución constante a partir de 2022. Aunque se observa una ligera recuperación en 2025, los indicadores de rentabilidad se mantienen por debajo de los niveles de 2021 y 2022. El crecimiento de los activos totales se desaceleró en 2025, lo que podría indicar una estrategia de consolidación.