Análisis de ratios de liquidez
Los ratios de liquidez miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Ratios de liquidez (resumen)
Texas Instruments Inc., ratios de liquidez
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Coeficiente de liquidez corriente
- El ratio de liquidez corriente mostró un incremento inicial desde 4.28 en 2020 hasta un máximo de 5.33 en 2021, indicando una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con activos corrientes. Sin embargo, en los años subsiguientes, se observó una tendencia decreciente, alcanzando 4.70 en 2022, 4.55 en 2023 y 4.12 en 2024. Aunque se mantiene por encima de 1, la reducción en los ratios sugiere una ligera disminución en la solvencia a corto plazo, aunque en niveles aún considerados saludables.
- Ratio de liquidez rápido
- El ratio de liquidez rápido tuvo un comportamiento similar, creciendo de 3.34 en 2020 a 4.45 en 2021, lo cual indica una posición más sólida en la capacidad de cubrir obligaciones sin depender de inventarios. A partir de ese punto, el ratio comenzó a descender progresivamente hasta situarse en 2.55 en 2024, lo que refleja una reducción en la disponibilidad de activos líquidos y de fácil conversión para atender pasivos inmediatos, aunque sigue siendo un indicador de buena liquidez.
- Ratio de liquidez en efectivo
- El ratio de liquidez en efectivo también experimentó un incremento desde 2.75 en 2020 hasta 3.79 en 2021, alcanzando el pico más alto en este período. Posteriormente, mostró una tendencia decreciente, llegando a 3.04 en 2022, 2.58 en 2023 y finalmente 2.08 en 2024. Esta tendencia sugiere una disminución en la proporción de efectivo y equivalentes disponibles para cubrir obligaciones inmediatas, aunque los valores permanecen por encima de la unidad, indicando todavía una posición de liquidez aceptable.
En conjunto, los ratios financieros de liquidez muestran un pico en 2021 tras el cual se evidenció una tendencia de disminución en los años siguientes. La caída en estos indicadores señala una posible reducción en la disponibilidad de recursos líquidos y en la capacidad de cubrir pasivos a corto plazo sin comprometer la operación, aunque los niveles permanecen considerados adecuados. La organización debería monitorear estos ratios para asegurar que la liquidez se mantenga en niveles que soporten su operativa sin vulnerabilidades excesivas.
Coeficiente de liquidez corriente
Texas Instruments Inc., coeficiente de liquidez corrientecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activo circulante | 15,026) | 15,122) | 14,021) | 13,685) | 10,239) | |
| Pasivo corriente | 3,643) | 3,320) | 2,985) | 2,569) | 2,390) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Coeficiente de liquidez corriente1 | 4.12 | 4.55 | 4.70 | 5.33 | 4.28 | |
| Referencia | ||||||
| Coeficiente de liquidez corrienteCompetidores2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.62 | 2.51 | 2.36 | 2.02 | 2.54 | |
| Analog Devices Inc. | 1.84 | 1.37 | 2.02 | 1.94 | 1.84 | |
| Applied Materials Inc. | 2.51 | 2.60 | 2.16 | 2.54 | 3.00 | |
| Broadcom Inc. | 1.17 | 2.82 | 2.62 | 2.64 | 1.87 | |
| Intel Corp. | 1.33 | 1.54 | 1.57 | 2.10 | 1.91 | |
| KLA Corp. | 2.15 | 2.24 | 2.50 | 2.71 | 2.78 | |
| Lam Research Corp. | 2.97 | 3.16 | 2.69 | 3.30 | 3.43 | |
| Micron Technology Inc. | 2.64 | 4.46 | 2.89 | 3.10 | 2.71 | |
| NVIDIA Corp. | 4.17 | 3.52 | 6.65 | 4.09 | 7.67 | |
| Qualcomm Inc. | 2.40 | 2.33 | 1.75 | 1.68 | 2.14 | |
| Coeficiente de liquidez corrientesector | ||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | 2.14 | 2.45 | 2.34 | 2.47 | 2.47 | |
| Coeficiente de liquidez corrienteindustria | ||||||
| Tecnología de la información | 1.24 | 1.41 | 1.37 | 1.55 | 1.71 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Coeficiente de liquidez corriente = Activo circulante ÷ Pasivo corriente
= 15,026 ÷ 3,643 = 4.12
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- Activo circulante
- El activo circulante muestra una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado, pasando de 10,239 millones de dólares en 2020 a 15,026 millones en 2024. El incremento es progresivo, con aumentos significativos en los últimos años, lo que indica una mayor disponibilidad de recursos líquidos y activos que pueden ser convertidos en efectivo en un corto plazo.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente también presenta una tendencia ascendente, elevándose de 2,390 millones en 2020 a 3,643 millones en 2024. Este aumento puede reflejar un aumento en las obligaciones a corto plazo, posiblemente alineado con la expansión del activo circulante, aunque el crecimiento del pasivo no es tan acelerado como el activo.
- Coeficiente de liquidez corriente
- El ratio de liquidez corriente, que indica la capacidad de cubrir las obligaciones a corto plazo con los activos circulantes, se mantiene en niveles relativamente altos a lo largo de todo el período, aunque presenta una ligera disminución desde 5.33 en 2021 a 4.12 en 2024. Esto sugiere que, aunque la capacidad de cubrir los pasivos corrientes se mantiene sólida, hay una tendencia a una relación menor, lo que podría indicar una ligera disminución en la holgura financiera en términos de liquidez.
Ratio de liquidez rápido
Texas Instruments Inc., coeficiente de liquidez rápidacálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 3,200) | 2,964) | 3,050) | 4,631) | 3,107) | |
| Inversiones a corto plazo | 4,380) | 5,611) | 6,017) | 5,108) | 3,461) | |
| Cuentas por cobrar, netas de provisiones | 1,719) | 1,787) | 1,895) | 1,701) | 1,414) | |
| Total de activos rápidos | 9,299) | 10,362) | 10,962) | 11,440) | 7,982) | |
| Pasivo corriente | 3,643) | 3,320) | 2,985) | 2,569) | 2,390) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez rápido1 | 2.55 | 3.12 | 3.67 | 4.45 | 3.34 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez rápidoCompetidores2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.66 | 1.67 | 1.57 | 1.49 | 1.81 | |
| Analog Devices Inc. | 1.24 | 0.76 | 1.34 | 1.24 | 1.31 | |
| Applied Materials Inc. | 1.74 | 1.63 | 1.17 | 1.64 | 1.95 | |
| Broadcom Inc. | 0.82 | 2.34 | 2.18 | 2.27 | 1.56 | |
| Intel Corp. | 0.72 | 1.01 | 1.01 | 1.38 | 1.24 | |
| KLA Corp. | 1.36 | 1.33 | 1.57 | 1.81 | 1.82 | |
| Lam Research Corp. | 1.93 | 1.95 | 1.72 | 2.11 | 2.22 | |
| Micron Technology Inc. | 1.59 | 2.53 | 1.92 | 2.17 | 1.82 | |
| NVIDIA Corp. | 3.38 | 2.61 | 5.96 | 3.56 | 7.04 | |
| Qualcomm Inc. | 1.64 | 1.51 | 1.01 | 1.34 | 1.75 | |
| Ratio de liquidez rápidosector | ||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | 1.42 | 1.63 | 1.62 | 1.79 | 1.78 | |
| Ratio de liquidez rápidoindustria | ||||||
| Tecnología de la información | 0.96 | 1.12 | 1.09 | 1.30 | 1.47 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de liquidez rápido = Total de activos rápidos ÷ Pasivo corriente
= 9,299 ÷ 3,643 = 2.55
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- Resumen de los activos rápidos
- Los activos rápidos muestran un aumento significativo del 2020 al 2021, pasando de 7,982 millones de dólares a 11,440 millones de dólares. Sin embargo, en los años siguientes, se evidencia una ligera tendencia a la disminución, llegando a 10,962 millones en 2022, y continuando con una reducción en 2023 y 2024, registrando 10,362 millones y 9,299 millones respectivamente. Esto indica una posible disminución en la liquidez inmediata o en los activos altamente líquidos disponibles para la empresa en el corto plazo, después de un incremento sustancial en 2021.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente presenta una tendencia creciente a lo largo del período analizado. En 2020, el pasivo corriente fue de 2,390 millones de dólares, incrementándose progresivamente en los años siguientes: 2,569 en 2021, 2,985 en 2022, 3,320 en 2023 y 3,643 en 2024. Este patrón indica un aumento en las obligaciones a corto plazo, lo que podría reflejar una mayor rotación de pasivos o una estrategia de financiamiento que aumenta los compromisos de corto plazo con el tiempo.
- Ratio de liquidez rápido
- El ratio de liquidez rápido comenzó en 3.34 en 2020, evidenciando una posición sólida de activos líquidos en relación con los pasivos corrientes. Este ratio fue aumentando notablemente en 2021 a 4.45, sugiriendo una posición aún más fuerte en términos de liquidez rápida durante ese año. Sin embargo, a partir de este pico, se observa una caída progresiva en los años siguientes: 3.67 en 2022, 3.12 en 2023 y 2.55 en 2024. La disminución del ratio indica que la relación entre activos líquidos disponibles y pasivos corrientes se ha reducido, aunque aún mantiene niveles superiores a 2.5, lo que generalmente sigue considerándose una posición de liquidez adecuada, aunque menos favorable que en 2021.
- Consideraciones generales
- La tendencia de los activos rápidos y del ratio de liquidez refleja una pérdida de liquidez relacional en los últimos años después de un pico en 2021. El incremento en los pasivos corrientes junto con la disminución en los activos líquidos puede señalar una mayor presión en la gestión de liquidez, por lo que sería recomendable monitorear de cerca la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. La caída en el ratio, aunque todavía en niveles sólidos, podría ser un indicador de una estrategia de financiamiento diferente o una gestión optimizada de los activos líquidos.
Ratio de liquidez en efectivo
Texas Instruments Inc., coeficiente de liquidez en efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 3,200) | 2,964) | 3,050) | 4,631) | 3,107) | |
| Inversiones a corto plazo | 4,380) | 5,611) | 6,017) | 5,108) | 3,461) | |
| Activos totales en efectivo | 7,580) | 8,575) | 9,067) | 9,739) | 6,568) | |
| Pasivo corriente | 3,643) | 3,320) | 2,985) | 2,569) | 2,390) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivo1 | 2.08 | 2.58 | 3.04 | 3.79 | 2.75 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivoCompetidores2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 0.70 | 0.86 | 0.92 | 0.85 | 0.95 | |
| Analog Devices Inc. | 0.79 | 0.30 | 0.60 | 0.71 | 0.77 | |
| Applied Materials Inc. | 1.12 | 0.93 | 0.35 | 0.86 | 1.29 | |
| Broadcom Inc. | 0.56 | 1.92 | 1.76 | 1.94 | 1.20 | |
| Intel Corp. | 0.62 | 0.89 | 0.88 | 1.03 | 0.97 | |
| KLA Corp. | 0.97 | 0.87 | 0.94 | 1.19 | 1.17 | |
| Lam Research Corp. | 1.35 | 1.28 | 0.77 | 1.25 | 1.55 | |
| Micron Technology Inc. | 0.88 | 2.01 | 1.24 | 1.34 | 1.23 | |
| NVIDIA Corp. | 2.44 | 2.03 | 4.89 | 2.95 | 6.11 | |
| Qualcomm Inc. | 1.27 | 1.18 | 0.54 | 1.04 | 1.29 | |
| Ratio de liquidez en efectivosector | ||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | 1.00 | 1.23 | 1.15 | 1.30 | 1.32 | |
| Ratio de liquidez en efectivoindustria | ||||||
| Tecnología de la información | 0.57 | 0.71 | 0.67 | 0.89 | 1.06 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de liquidez en efectivo = Activos totales en efectivo ÷ Pasivo corriente
= 7,580 ÷ 3,643 = 2.08
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- Activos totales en efectivo
- Desde 2020 hasta 2024, los activos en efectivo muestran una tendencia general a la baja en términos absolutos, pasando de 6,568 millones de dólares en 2020 a 7,580 millones en 2024. Sin embargo, se observa un aumento significativo en 2021, alcanzando 9,739 millones, seguido de una disminución progresiva en los períodos posteriores. Esta variabilidad puede reflejar cambios en la gestión de la liquidez o en las necesidades operativas de la empresa.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente ha presentado un incremento sostenido en el período analizado, pasando de 2,390 millones en 2020 a 3,643 millones en 2024. Esto indica una expansión en las obligaciones a corto plazo, que puede ser resultado de mayores financiamientos, mayor rotación de pasivos o incremento en obligaciones operativas. El crecimiento en pasivos corrientes puede impactar la posición de liquidez si no es proporcional a la variación en los activos líquidos disponibles.
- Ratio de liquidez en efectivo
- El ratio de liquidez en efectivo, que mide la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con sus activos en efectivo, muestra valores elevados en todos los períodos. En 2020 fue de 2.75 y alcanzó un máximo de 3.79 en 2021. Posteriormente, disminuye a 3.04 en 2022, 2.58 en 2023 y 2.08 en 2024. La tendencia a la baja en este ratio indica una disminución relativa en la liquidez en efectivo disponible para cubrir pasivos a corto plazo, lo cual puede reflejar una gestión más agresiva del efectivo o un aumento en las obligaciones que contrarresta la posición de liquidez en efectivo.