Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

El análisis de los indicadores de liquidez revela tendencias decrecientes a lo largo del período examinado. Se observa una disminución constante en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo con activos líquidos.

Coeficiente de liquidez corriente

Este indicador, que mide la capacidad de la entidad para cubrir sus pasivos corrientes con sus activos corrientes, experimenta una reducción gradual desde 5.33 en 2021 hasta 4.35 en 2025. Si bien se mantiene en un nivel relativamente alto, la tendencia a la baja sugiere una menor flexibilidad financiera.

Ratio de liquidez rápido

El ratio de liquidez rápido, que excluye los inventarios de los activos corrientes, presenta una disminución más pronunciada, pasando de 4.45 en 2021 a 2.17 en 2025. Esta caída indica una reducción en la capacidad de la entidad para cubrir sus pasivos corrientes con activos altamente líquidos, como efectivo y cuentas por cobrar.

Ratio de liquidez en efectivo

El ratio de liquidez en efectivo, que considera únicamente el efectivo y los valores negociables, muestra la disminución más significativa, descendiendo de 3.79 en 2021 a 1.55 en 2025. Esta reducción sustancial sugiere una menor disponibilidad de efectivo inmediato para hacer frente a las obligaciones a corto plazo. La tendencia implica una dependencia creciente de otros activos corrientes menos líquidos.

En conjunto, la evolución de estos ratios indica una erosión progresiva de la posición de liquidez de la entidad. Aunque los valores se mantienen por encima de uno en todos los períodos, lo que indica una capacidad teórica para cubrir las obligaciones a corto plazo, la tendencia descendente requiere un seguimiento continuo y una evaluación de las causas subyacentes, como cambios en la gestión del capital de trabajo o en las necesidades de financiamiento.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y pasivos, así como en la capacidad de pago a corto plazo.

Activo Circulante

Se observa un incremento general en el activo circulante desde 2021 hasta 2023, pasando de 13685 millones de dólares a 15122 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una ligera disminución a 15026 millones de dólares, seguida de una reducción más pronunciada en 2025, situándose en 13750 millones de dólares. Esta última disminución sugiere una posible gestión de activos o cambios en las necesidades de capital de trabajo.

Pasivo Corriente

El pasivo corriente muestra una tendencia ascendente constante entre 2021 y 2024, incrementándose de 2569 millones de dólares a 3643 millones de dólares. En 2025, se aprecia una disminución a 3159 millones de dólares, lo que podría indicar una reducción en las obligaciones a corto plazo o una reestructuración de la deuda.

Coeficiente de Liquidez Corriente

El coeficiente de liquidez corriente experimenta una disminución gradual a lo largo del período analizado. Desde un valor de 5.33 en 2021, se reduce a 4.35 en 2025. Aunque los valores se mantienen por encima de 1, indicando una capacidad general para cubrir las obligaciones a corto plazo, la tendencia a la baja sugiere una posible disminución en la capacidad de pago inmediato. La disminución coincide con el aumento del pasivo corriente y la posterior reducción del activo circulante, especialmente en 2025.

En resumen, la entidad presenta una evolución con un crecimiento inicial en activos circulantes y pasivos corrientes, seguido de una contracción en el activo circulante en los últimos dos años analizados. El coeficiente de liquidez corriente, aunque positivo, muestra una tendencia decreciente que requiere seguimiento para evaluar su impacto en la solvencia a corto plazo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la liquidez y la estructura de pasivos de la entidad. Se observa una disminución constante en el total de activos rápidos a lo largo del período analizado, descendiendo de 11440 millones de dólares en 2021 a 6844 millones de dólares en 2025.

Paralelamente, el pasivo corriente muestra un incremento inicial, pasando de 2569 millones de dólares en 2021 a un máximo de 3643 millones de dólares en 2024, para luego experimentar una ligera reducción en 2025, situándose en 3159 millones de dólares.

Ratio de liquidez rápida

El ratio de liquidez rápida, calculado a partir de los activos rápidos y el pasivo corriente, refleja una tendencia decreciente. Comienza en 4.45 en 2021 y disminuye progresivamente hasta alcanzar 2.17 en 2025. Esta reducción indica una menor capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo con activos líquidos.

La combinación de la disminución de los activos rápidos y el aumento inicial del pasivo corriente resulta en una erosión de la capacidad de la entidad para hacer frente a sus deudas inmediatas. Si bien la reducción del pasivo corriente en 2025 mitiga parcialmente esta situación, la tendencia general sugiere un deterioro en la posición de liquidez a lo largo del período considerado.

La evolución del ratio de liquidez rápida confirma esta observación, indicando una menor cobertura de las obligaciones a corto plazo con activos fácilmente convertibles en efectivo. Se recomienda un seguimiento continuo de estos indicadores para evaluar la sostenibilidad financiera de la entidad.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de activos y la capacidad de cumplimiento de obligaciones a corto plazo.

Activos totales en efectivo

Se observa una disminución constante en los activos totales en efectivo a lo largo del período analizado. Desde un valor de 9739 US$ millones en 2021, se registra una reducción progresiva hasta alcanzar los 4881 US$ millones en 2025. Esta tendencia sugiere una posible reinversión de efectivo en otras áreas del negocio o una disminución en la generación de flujo de caja.

Pasivo corriente

El pasivo corriente muestra un incremento general durante el período 2021-2024, pasando de 2569 US$ millones a 3643 US$ millones. No obstante, en 2025 se aprecia una ligera disminución, situándose en 3159 US$ millones. Este comportamiento podría indicar un aumento en las obligaciones a corto plazo, seguido de una gestión más eficiente de las mismas en el último año.

Ratio de liquidez en efectivo

El ratio de liquidez en efectivo presenta una tendencia decreciente y consistente. Desde un valor de 3.79 en 2021, el ratio disminuye a 1.55 en 2025. Esta reducción indica una menor capacidad para cubrir las obligaciones corrientes con los activos en efectivo disponibles. La disminución del ratio coincide con la reducción de los activos en efectivo y el aumento inicial del pasivo corriente, lo que sugiere una potencial vulnerabilidad en la liquidez a corto plazo.

En resumen, los datos indican una disminución en la posición de efectivo y una reducción en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo con activos líquidos. Se recomienda un seguimiento continuo de estos indicadores para evaluar la sostenibilidad financiera a largo plazo.