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Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

19,99 US$

Modelo de descuento de dividendos (DDM)

Microsoft Excel

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Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Texas Instruments Inc., previsión de dividendos por acción (DPS)

US$

Microsoft Excel
Año Valor DPSt o valor de terminal (TVt) Cálculo Valor actual en
0 DPS01
1 DPS1 = × (1 + )
2 DPS2 = × (1 + )
3 DPS3 = × (1 + )
4 DPS4 = × (1 + )
5 DPS5 = × (1 + )
5 Valor de terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco de las acciones ordinarias de TI (por acción)
Precio actual de la acción

Basado en el informe: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31).

1 DPS0 = Suma de los dividendos del último año por acción de TI acciones ordinarias. Ver detalles »

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente de la estimada. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Tasa de rendimiento requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento de LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada en la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de TI acciones ordinarias βTXN
 
Tasa de rendimiento requerida para las acciones ordinarias de TI3 rTXN

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de los Estados Unidos de cupón fijo en circulación que no vencen ni se pueden exigir en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rTXN = RF + βTXN [E(RM) – RF]
= + []
=


Tasa de crecimiento de dividendos (g)

Tasa de crecimiento de dividendos (g) implícita en el modelo PRAT

Texas Instruments Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 31 dic. 2022 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Dividendos declarados y pagados
Ingresos netos
Ingresos
Total activos
Patrimonio contable
Ratios financieros
Tasa de retención1
Ratio de margen de beneficio2
Índice de rotación de activos3
Ratio de apalancamiento financiero4
Promedios
Tasa de retención
Ratio de margen de beneficio
Índice de rotación de activos
Ratio de apalancamiento financiero
 
Tasa de crecimiento de dividendos (g)5

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31).

2022 Cálculos

1 Tasa de retención = (Ingresos netos – Dividendos declarados y pagados) ÷ Ingresos netos
= () ÷
=

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Ingresos netos ÷ Ingresos
= 100 × ÷
=

3 Índice de rotación de activos = Ingresos ÷ Total activos
= ÷
=

4 Ratio de apalancamiento financiero = Total activos ÷ Patrimonio contable
= ÷
=

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Índice de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
= × × ×
=


Tasa de crecimiento de dividendos (g) implícita en el modelo de crecimiento de Gordon

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($ × – $) ÷ ($ + $)
=

Dónde:
P0 = Precio actual de la acción de TI acciones ordinarias
D0 = Suma de los dividendos del último año por acción de TI acciones ordinarias
r = tasa de rendimiento requerida para las acciones ordinarias de TI


Previsión de la tasa de crecimiento de los dividendos (g)

Texas Instruments Inc., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 y posteriores g5

Dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de crecimiento de Gordon
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=