Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
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Gasto por impuesto a las ganancias
Texas Instruments Inc., gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los conceptos presentados a lo largo del período comprendido entre 2021 y 2025.
- Ingresos
- Se observa un incremento en los ingresos durante 2022, alcanzando su punto máximo en ese año. Posteriormente, se registra una disminución constante en los ingresos durante los años 2023, 2024 y 2025, llegando a su nivel más bajo en 2025. Esta tendencia sugiere una posible contracción en la actividad principal o cambios en las condiciones del mercado.
- Activos Diferidos
- Los activos diferidos muestran una disminución progresiva a lo largo de todo el período analizado. Inicialmente, se observa un valor positivo en 2021, seguido de valores negativos crecientes en los años subsiguientes. Esta evolución podría indicar cambios en la gestión de ingresos diferidos o en la aplicación de normas contables relacionadas con el reconocimiento de ingresos.
- Provisión para Impuestos sobre la Renta
- La provisión para impuestos sobre la renta presenta una correlación inversa con los ingresos. Se observa un aumento en 2022, coincidiendo con el máximo de ingresos, y una disminución constante en los años siguientes, paralela a la reducción de los ingresos. Esta relación es esperable, ya que la provisión para impuestos se calcula sobre la base de los beneficios imponibles. La disminución en la provisión para impuestos sobre la renta en los últimos años refleja la reducción de la base imponible.
En resumen, los datos indican una disminución general en la actividad económica y la rentabilidad a lo largo del período analizado, reflejada en la reducción de los ingresos y la provisión para impuestos sobre la renta, acompañada de una evolución negativa en los activos diferidos.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
Texas Instruments Inc., la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa legal del impuesto sobre la renta de EE. UU. | ||||||
| Tipo impositivo efectivo |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela información sobre la carga fiscal de la entidad en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Tasa legal del impuesto sobre la renta de EE. UU.
- Se observa una estabilidad en la tasa legal del impuesto sobre la renta de EE. UU., manteniéndose constante en el 21% durante todo el período analizado (2021-2025). Esta constancia sugiere la ausencia de cambios legislativos significativos que afecten la tasa impositiva base.
- Tipo impositivo efectivo
- El tipo impositivo efectivo presenta una ligera tendencia a la baja entre 2021 y 2024, disminuyendo de 12.9% en 2021 a 12.0% en 2024. Esta reducción podría indicar una optimización de la planificación fiscal, cambios en la composición de los ingresos (por ejemplo, un mayor porcentaje de ingresos provenientes de jurisdicciones con tasas impositivas más bajas) o la utilización de créditos fiscales. No obstante, en 2025 se registra un ligero incremento, situándose en 12.4%, lo que podría ser una reversión parcial de los factores que impulsaron la disminución anterior o la influencia de eventos específicos de ese año.
En resumen, la entidad ha mantenido una tasa legal del impuesto sobre la renta constante, mientras que su tipo impositivo efectivo ha experimentado fluctuaciones menores, mostrando una tendencia decreciente hasta 2024 seguida de un leve aumento en 2025. La diferencia entre la tasa legal y la efectiva sugiere la existencia de estrategias de gestión fiscal que impactan en la carga tributaria final.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
Texas Instruments Inc., componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en diversas áreas. En lo que respecta a la inversión en investigación y desarrollo, se observa un incremento constante desde 2022, con un valor inicial de 380 millones de dólares, alcanzando los 1076 millones en 2023 y estabilizándose en 1019 millones en 2025. Los gastos devengados muestran una trayectoria ascendente a lo largo del período, pasando de 209 millones en 2021 a 315 millones en 2025.
- Activos y Pasivos por Impuestos Diferidos
- Los activos por impuestos diferidos, antes de la provisión por valoración, experimentan un crecimiento notable desde 640 millones en 2021 hasta 1933 millones en 2025. La asignación por valoración, consistentemente negativa, se intensifica en valor absoluto a lo largo del tiempo, pasando de -188 millones a -230 millones. Como resultado, los activos por impuestos diferidos, después de la provisión por valoración, también aumentan, aunque a un ritmo más moderado, de 452 millones a 1703 millones. Los pasivos por impuestos diferidos muestran un incremento constante, de -276 millones a -802 millones. El activo (pasivo) neto por impuestos diferidos sigue una tendencia similar, aumentando de 176 millones a 901 millones.
En cuanto a los activos, se aprecia una disminución en el inmovilizado material, con valores negativos que se profundizan desde -197 millones en 2021 hasta -443 millones en 2025. A partir de 2024, se registran incentivos de la Ley CHIPS, inicialmente en -336 millones y reduciéndose a -299 millones en 2025. Las ganancias internacionales se mantienen relativamente estables, fluctuando entre -33 y -38 millones. Los inventarios muestran un crecimiento gradual, pasando de 74 millones en 2021 a 112 millones en 2025.
- Compensación de Acciones y Otros Conceptos
- La compensación de acciones presenta un aumento constante, de 110 millones en 2021 a 226 millones en 2025. El concepto agrupado como "Otro" muestra fluctuaciones, con un pico de 84 millones en 2023 y una disminución a 31 millones en 2025. Las pérdidas diferidas y créditos fiscales arrastrados muestran un incremento moderado, de 207 millones a 230 millones.
En resumen, los datos sugieren una empresa que está invirtiendo significativamente en investigación y desarrollo, experimentando un crecimiento en sus gastos y activos por impuestos diferidos, y ajustando su estructura de activos con la incorporación de incentivos gubernamentales. La compensación de acciones también está en aumento, mientras que el inmovilizado material muestra una disminución constante.
Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
Texas Instruments Inc., activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos por impuestos diferidos | ||||||
| Pasivos por impuestos diferidos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos y pasivos por impuestos diferidos a lo largo del período examinado.
- Activos por impuestos diferidos
- Se observa un incremento considerable en los activos por impuestos diferidos desde 2021 hasta 2023, pasando de 263 US$ millones a 757 US$ millones. Posteriormente, se registra un aumento adicional en 2024, alcanzando los 936 US$ millones, seguido de un ligero incremento en 2025, llegando a 967 US$ millones. Esta trayectoria sugiere una creciente capacidad de la entidad para beneficiarse de diferencias temporarias entre las ganancias contables y las ganancias fiscales en el futuro.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Los pasivos por impuestos diferidos muestran una fluctuación menos pronunciada. Se inicia en 87 US$ millones en 2021, disminuyendo a 66 US$ millones en 2022. En 2023, se observa una reducción adicional a 63 US$ millones, seguida de una disminución a 53 US$ millones en 2024. Finalmente, en 2025, se registra un ligero aumento a 66 US$ millones, volviendo al nivel inicial de 2021. Esta evolución indica una gestión relativamente estable de las obligaciones fiscales diferidas.
- Relación entre Activos y Pasivos
- La diferencia entre los activos y pasivos por impuestos diferidos se amplía significativamente a lo largo del período. En 2021, la diferencia era de 176 US$ millones (263 - 87). Para 2023, esta diferencia se incrementa a 694 US$ millones (757 - 63). En 2025, la diferencia alcanza los 901 US$ millones (967 - 66). Este aumento en la diferencia sugiere una posición neta favorable en términos de impuestos diferidos, lo que podría indicar una mayor capacidad para reducir la carga fiscal futura.
En resumen, los datos indican una tendencia al alza en los activos por impuestos diferidos, combinada con una gestión relativamente estable de los pasivos por impuestos diferidos, lo que resulta en una creciente posición neta de activos por impuestos diferidos.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
Texas Instruments Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2021 hasta 2024, pasando de 24.676 millones de dólares a 35.509 millones de dólares. No obstante, en 2025 se registra una ligera disminución, situándose en 34.585 millones de dólares. Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, con un crecimiento sostenido hasta 2024 y una posterior leve reducción en 2025.
- Pasivo Total
- El pasivo total experimenta un incremento continuo durante el período 2021-2024, aumentando de 11.343 millones de dólares a 18.606 millones de dólares. Al igual que con los activos, se aprecia una estabilización en 2025, con un valor de 18.312 millones de dólares. Los pasivos totales ajustados siguen la misma tendencia, reflejando un aumento constante hasta 2024 y una ligera disminución en el último año.
- Capital Contable
- El capital contable muestra un crecimiento moderado entre 2021 y 2023, pasando de 13.333 millones de dólares a 16.897 millones de dólares. En 2024, el crecimiento se estanca, y en 2025 se observa una disminución, alcanzando los 16.273 millones de dólares. El capital contable ajustado presenta un comportamiento similar, con un crecimiento inicial seguido de una estabilización y posterior leve descenso.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta alcanza su punto máximo en 2022 con 8.749 millones de dólares, tras un incremento desde los 7.769 millones de dólares en 2021. Posteriormente, se registra una disminución significativa en 2023 y 2024, llegando a 4.799 millones de dólares en este último año. En 2025, se observa una ligera recuperación, situándose en 5.001 millones de dólares. Los ingresos netos ajustados muestran una tendencia similar, aunque con valores ligeramente diferentes.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento en activos y pasivos hasta 2024, seguido de una estabilización o leve disminución en 2025. La utilidad neta presenta una trayectoria más volátil, con un pico en 2022 y una posterior reducción, aunque con una ligera recuperación en el último año analizado.
Texas Instruments Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
Texas Instruments Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una disminución general en los márgenes de beneficio neto y ajustado a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra un ligero incremento entre 2021 y 2022, seguido de una caída constante y pronunciada en los años 2023, 2024 y 2025.
En cuanto a la eficiencia en el uso de los activos, los ratios de rotación total de activos, tanto el original como el ajustado, muestran una tendencia a la baja desde 2021 hasta 2024, con una leve recuperación en 2025. Esto sugiere una disminución en la capacidad de generar ingresos a partir de los activos disponibles.
El apalancamiento financiero, medido a través de los ratios correspondientes, presenta un aumento constante a lo largo de los cinco años. Tanto el ratio de apalancamiento financiero como su versión ajustada indican una creciente dependencia de la deuda para financiar las operaciones.
Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable, tanto el original como el ajustado, siguen una trayectoria similar a la de los márgenes de beneficio neto, con un pico en 2022 y una disminución posterior. No obstante, el ratio ajustado muestra una ligera recuperación en 2025.
Finalmente, los ratios de rentabilidad sobre activos, tanto el original como el ajustado, experimentan una disminución considerable a lo largo del período, reflejando una menor capacidad para generar beneficios a partir de los activos totales. La caída es más pronunciada entre 2022 y 2024, con una estabilización relativa en 2025.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Disminución constante desde un 42.35% en 2021 a un 28.28% en 2025.
- Ratio de rotación total de activos
- Descenso de 0.74 en 2021 y 2022 a 0.44 en 2024, con una leve recuperación a 0.51 en 2025.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Aumento continuo de 1.85 en 2021 a 2.13 en 2025.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Disminución de 58.27% en 2021 a 30.73% en 2025, con una ligera mejora en el ratio ajustado en 2025.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Caída de 31.48% en 2021 a 14.46% en 2025.
Texas Instruments Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un incremento notable entre 2021 y 2022, pasando de 7769 millones de dólares a 8749 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2022, se observa una disminución constante, alcanzando los 6510 millones de dólares en 2023 y los 4799 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra una ligera recuperación, situándose en 5001 millones de dólares, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguieron una trayectoria similar a la utilidad neta. Se observa un crecimiento de 7784 millones de dólares en 2021 a 8558 millones de dólares en 2022, seguido de una disminución progresiva hasta los 4589 millones de dólares en 2024. En 2025, se aprecia una leve mejora, llegando a los 4982 millones de dólares, pero permaneciendo por debajo de los valores de 2022.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto mostró un aumento inicial de 42.35% en 2021 a 43.68% en 2022. Posteriormente, se produjo una caída considerable, descendiendo a 37.16% en 2023, 30.68% en 2024 y estabilizándose en 28.28% en 2025. Esta disminución sugiere una reducción en la rentabilidad de las ventas.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado presenta una evolución paralela al ratio no ajustado. Se incrementó de 42.43% en 2021 a 42.73% en 2022, para luego experimentar una reducción continua a 35.45% en 2023, 29.34% en 2024 y 28.18% en 2025. La convergencia de ambos ratios de margen indica que los ajustes realizados no modifican sustancialmente la tendencia general de disminución de la rentabilidad.
En resumen, los datos indican un período inicial de crecimiento en rentabilidad seguido de una disminución constante en la utilidad neta, los ingresos netos ajustados y los márgenes de beneficio. La estabilización en 2025, aunque leve, no revierte la tendencia general observada.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2021 hasta 2024, pasando de 24.676 millones de dólares a 35.509 millones de dólares. No obstante, en 2025 se registra una ligera disminución, situándose en 34.585 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una fase de expansión seguida de una estabilización.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento continuo hasta 2024 (de 24.413 millones de dólares a 34.573 millones de dólares) y una posterior reducción en 2025, alcanzando los 33.618 millones de dólares. La proximidad de los valores ajustados a los totales indica que las diferencias entre ambos conceptos son relativamente pequeñas.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta una disminución progresiva desde 0,74 en 2021 y 2022 hasta 0,44 en 2024. En 2025, se aprecia una leve recuperación, situándose en 0,51. Esta tendencia a la baja sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una dinámica similar al ratio no ajustado, con una reducción desde 0,75 en 2021 y 2022 hasta 0,45 en 2024, y una posterior mejora en 2025, alcanzando 0,53. La consistencia entre ambos ratios refuerza la conclusión de una disminución en la eficiencia de la utilización de los activos, aunque con una ligera recuperación en el último período analizado.
En resumen, la empresa ha incrementado sus activos totales en los primeros años del período, pero ha experimentado una disminución en la eficiencia con la que estos activos se utilizan para generar ingresos, evidenciado por la caída en los ratios de rotación. La ligera recuperación observada en 2025 podría indicar un cambio en esta tendencia, aunque se requiere un análisis más profundo para confirmar esta hipótesis.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2021 hasta 2024, pasando de 24.676 millones de dólares a 35.509 millones de dólares. No obstante, en 2025 se registra una ligera disminución, situándose en 34.585 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una fase de expansión seguida de una estabilización.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un incremento progresivo de 24.413 millones de dólares en 2021 a 34.573 millones de dólares en 2024, y una posterior reducción a 33.618 millones de dólares en 2025. La proximidad de los valores ajustados a los totales indica que las diferencias entre ambos conceptos son relativamente pequeñas.
- Capital Contable
- El capital contable muestra un crecimiento sostenido entre 2021 y 2023, aumentando de 13.333 millones de dólares a 16.897 millones de dólares. Sin embargo, el crecimiento se estanca en 2024 (16.903 millones de dólares) y se revierte ligeramente en 2025 (16.273 millones de dólares). Esta tendencia podría indicar una menor capacidad para generar capital propio en los últimos períodos.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una dinámica similar al capital contable no ajustado, con un aumento constante hasta 2023 (de 13.157 millones de dólares a 16.203 millones de dólares), seguido de una estabilización en 2024 (16.020 millones de dólares) y una disminución en 2025 (15.372 millones de dólares). La diferencia entre el capital contable y su versión ajustada se mantiene relativamente constante.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero experimenta un incremento gradual desde 1.85 en 2021 hasta 2.13 en 2025. Este aumento indica una mayor dependencia del financiamiento externo en relación con el capital propio. La tendencia sugiere un incremento en el riesgo financiero.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una evolución paralela al ratio no ajustado, con un aumento constante de 1.86 en 2021 a 2.19 en 2025. Los valores ajustados son ligeramente superiores a los no ajustados, lo que sugiere que el ajuste realizado tiene un impacto moderado en la medición del apalancamiento. La tendencia al alza confirma la creciente dependencia del financiamiento externo.
En resumen, los datos sugieren una fase inicial de crecimiento y expansión, seguida de una estabilización y una ligera contracción en el último período analizado. El aumento constante del ratio de apalancamiento financiero indica una mayor exposición al riesgo financiero.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un incremento notable de 2021 a 2022, pasando de 7769 millones de dólares a 8749 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2022, se observa una disminución constante hasta alcanzar los 4799 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra una ligera recuperación, situándose en 5001 millones de dólares, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguen una trayectoria similar a la utilidad neta, con un pico en 2021 (7784 millones de dólares) seguido de una disminución progresiva hasta 4589 millones de dólares en 2024. En 2025, se aprecia un leve aumento, llegando a 4982 millones de dólares, pero permaneciendo por debajo de los valores de 2021 y 2022.
- Capital Contable
- El capital contable muestra una tendencia general al alza entre 2021 y 2023, incrementándose de 13333 millones de dólares a 16897 millones de dólares. No obstante, en 2024 y 2025, se registra una ligera disminución, situándose en 16903 millones de dólares y 16273 millones de dólares respectivamente.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta un comportamiento análogo al capital contable, con un crecimiento constante hasta 2023 (16203 millones de dólares) y una posterior estabilización y leve descenso en 2024 (16020 millones de dólares) y 2025 (15372 millones de dólares).
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimentó un ligero aumento de 2021 a 2022 (58.27% a 60.02%), seguido de una caída pronunciada en los años siguientes, alcanzando un mínimo de 28.39% en 2024. En 2025, se observa una modesta recuperación hasta el 30.73%, aunque aún se mantiene significativamente por debajo de los niveles de 2021 y 2022.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado refleja una dinámica similar al ratio no ajustado, con un incremento inicial de 59.16% en 2021 a 60.4% en 2022, seguido de un descenso considerable hasta el 28.65% en 2024. En 2025, se registra una leve mejora, situándose en el 32.41%, pero sin recuperar los valores iniciales.
En resumen, se observa una disminución general en la rentabilidad, medida a través de los ratios de rentabilidad y rendimiento, a pesar de un crecimiento inicial en el capital contable. La utilidad neta y los ingresos netos ajustados muestran una tendencia decreciente a partir de 2022, con una ligera recuperación en 2025 que no es suficiente para revertir la tendencia general.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un incremento notable de 2021 a 2022, pasando de 7769 millones de dólares a 8749 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2022, se observa una disminución constante hasta alcanzar los 4799 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra una ligera recuperación, situándose en 5001 millones de dólares, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguen una trayectoria similar a la utilidad neta, con un pico en 2021 (7784 millones de dólares) seguido de una disminución progresiva hasta 4589 millones de dólares en 2024. En 2025, se aprecia un leve aumento, llegando a 4982 millones de dólares, pero permaneciendo por debajo de los valores de 2021 y 2022.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran un crecimiento constante de 2021 a 2024, pasando de 24676 millones de dólares a 35509 millones de dólares. En 2025, se observa una ligera disminución, situándose en 34585 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una expansión de la entidad, seguida de una estabilización en el último año analizado.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados es paralela a la de los activos totales, con un incremento continuo hasta 2024 (de 24413 millones de dólares a 34573 millones de dólares) y una posterior reducción en 2025 (33618 millones de dólares). La diferencia entre los activos totales y los ajustados es relativamente pequeña en todos los períodos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos alcanza sus valores más altos en 2021 y 2022 (31.48% y 32.16% respectivamente). A partir de 2022, se registra una caída significativa, llegando a 13.51% en 2024. En 2025, se observa una leve mejora, situándose en 14.46%, pero aún considerablemente por debajo de los niveles iniciales. Esta tendencia indica una disminución en la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una evolución similar al ratio no ajustado, con máximos en 2021 y 2022 (31.88% y 32.01%) y una disminución posterior hasta 13.27% en 2024. En 2025, se registra una ligera recuperación, alcanzando el 14.82%. La diferencia entre ambos ratios es mínima en todos los períodos.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial en rentabilidad hasta 2022, seguido de un período de declive en la utilidad neta y los ingresos netos ajustados, acompañado de una disminución en la rentabilidad sobre activos. Aunque se observa una ligera recuperación en 2025, los indicadores de rentabilidad se mantienen por debajo de los niveles de los primeros años del período analizado. Los activos totales muestran un crecimiento constante hasta 2024, seguido de una estabilización en 2025.