Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Texas Instruments Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en millones

	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
Porción actual de la deuda a largo plazo	750)	599)	500)	500)	550)
Cuentas a pagar	820)	802)	851)	571)	415)
Compensación devengada	839)	836)	799)	775)	767)
Impuestos sobre la renta a pagar	159)	172)	189)	121)	134)
Gastos de capital devengados	352)	341)	191)	—)	—)
Otro	723)	570)	455)	602)	524)
Gastos devengados y otros pasivos	1,075)	911)	646)	602)	524)
Pasivo corriente	3,643)	3,320)	2,985)	2,569)	2,390)
Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente	12,846)	10,624)	8,235)	7,241)	6,248)
Planes de jubilación con fondos insuficientes	110)	108)	118)	79)	131)
Pasivos por impuestos diferidos	53)	63)	66)	87)	90)
Otros pasivos a largo plazo	1,954)	1,336)	1,226)	1,367)	1,305)
Pasivos a largo plazo	14,963)	12,131)	9,645)	8,774)	7,774)
Pasivo total	18,606)	15,451)	12,630)	11,343)	10,164)
Acciones preferentes, valor nominal de $25; Ninguno emitido	—)	—)	—)	—)	—)
Acciones ordinarias, valor nominal de $1	1,741)	1,741)	1,741)	1,741)	1,741)
Capital desembolsado	3,935)	3,362)	2,951)	2,630)	2,333)
Utilidades retenidas	52,262)	52,283)	50,353)	45,919)	42,051)
Acciones ordinarias de tesorería al costo	(40,895)	(40,284)	(40,214)	(36,800)	(36,578)
Otra pérdida integral acumulada, neta de impuestos (AOCI)	(140)	(205)	(254)	(157)	(360)
Capital contable	16,903)	16,897)	14,577)	13,333)	9,187)
Pasivos totales y capital contable	35,509)	32,348)	27,207)	24,676)	19,351)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

Deuda a largo plazo

Porción actual de la deuda a largo plazo: Ha aumentado progresivamente desde 500 millones de dólares en 2021 a 750 millones en 2024, mostrando una tendencia de incremento en la porción de deuda que vence en el corto plazo, lo cual puede indicar una refinanciación o una estrategia de endeudamiento en fases recientes.
Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente: Ha presentado un crecimiento significativo, pasando de 7,241 millones en 2021 a 12,846 millones en 2024, reflejando una expansión en el endeudamiento a largo plazo que puede estar siendo utilizada para financiar inversiones o adquisiciones.
Pasivo total: Ha progresado de 11,343 millones en 2021 a 18,606 millones en 2024, indicando un incremento general en las obligaciones financieras y pasivos de la entidad.

Pasivos corrientes

Pasivo corriente: Ha aumentado de 2,569 millones en 2021 a 3,643 millones en 2024, señalando un incremento en las obligaciones a corto plazo que requiere atención en la gestión del flujo de caja.
Cuentas a pagar: Se han elevado de 571 millones en 2021 a 820 millones en 2024, indicando un aumento en las obligaciones comerciales y proveedores, posiblemente reflejando mayores compras o cambios en las condiciones de pago.
Gastos devengados y otros pasivos: Su valor ha crecido de 602 millones en 2021 a 1,075 millones en 2024, evidenciando un incremento en pasivos acumulados por gastos y obligaciones pendientes.

Indicadores de capital y patrimonio

Capital contable: Ha mostrado crecimiento constante, pasando de 13,333 millones en 2021 a 16,903 millones en 2024, lo que indica una acumulación de valor para los accionistas a través de utilidades retenidas y aportes de capital.
Utilidades retenidas: Se ha incrementado de 45,919 millones en 2021 a 52,262 millones en 2024, aunque en 2024 prácticamente se estabilizaron, sugiriendo una tasa de distribución de utilidades o retención relativamente estable en los últimos años.
Acciones ordinarias de valor nominal de $1: Se han mantenido constantes en 1,741 millones durante todo el período, mientras que el capital desembolsado ha experimentado un incremento de 2,630 millones en 2021 a 3,935 millones en 2024, reflejando nuevas emisiones o aportes de capital.
Acciones ordinarias en tesorería: El valor negativo ha aumentado de -36,578 millones en 2020 a -40,895 millones en 2024, lo cual indica una recompra sostenida de acciones, reduciendo el capital en circulación y afectando el patrimonio neto.

Otros pasivos y obligaciones

Planes de jubilación con fondos insuficientes: Su monto se ha mantenido relativamente estable en torno a 110 millones en 2024, tras disminuir de 131 millones en 2020, sugiriendo cierta estabilidad en los compromisos futuros relacionados con pensiones.
Pasivos por impuestos diferidos: Han disminuido ligeramente de 87 millones en 2021 a 53 millones en 2024, indicando cambios en las diferencias temporarias y reconocimiento de impuestos diferidos en línea con la estrategia fiscal.
Otros pasivos a largo plazo: Han aumentado de 1,367 millones en 2021 a 1,954 millones en 2024, reflejando posiblemente mayoros obligaciones no corrientes no especificadas en otras categorías.

Indicadores de ratio y estructura financiera

Relación entre pasivo total y patrimonio: La proporción ha crecido, evidenciando un aumento en el apalancamiento financiero y una mayor dependencia de financiamiento externo en relación con los recursos propios.
Capacidad de generación de valor: El incremento en capital contable y utilidades retenidas indica una tendencia positiva en la acumulación de valor para los accionistas, aunque el aumento en deuda puede implicar un mayor riesgo financiero que debe ser gestionado cuidadosamente.

Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

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