Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Texas Instruments Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el rendimiento y la eficiencia de la asignación de capital. Se observa una evolución en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) que inicialmente muestra un incremento, seguido de una disminución y posterior recuperación.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT experimentó un aumento de 7923 a 8736 millones de dólares entre 2021 y 2022. Posteriormente, se produjo una caída considerable a 6512 millones de dólares en 2023. En 2024, el NOPAT continuó disminuyendo a 5023 millones de dólares, para finalmente mostrar una recuperación en 2025, alcanzando los 5439 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere posibles cambios en la rentabilidad operativa o en la estructura de costos.
- Capital Invertido
- El capital invertido ha mostrado una tendencia consistentemente ascendente a lo largo del período analizado. Se incrementó de 16409 millones de dólares en 2021 a 28591 millones de dólares en 2025. Este crecimiento indica una expansión en la base de activos y una mayor inversión en las operaciones.
- Ratio de Rendimiento del Capital Invertido (ROIC)
- El ROIC, que mide la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios, experimentó una disminución notable. Inicialmente, se situó en un 48.28% en 2021 y aumentó ligeramente a 49.74% en 2022. Sin embargo, en 2023, el ROIC se redujo drásticamente a 28.83%, y continuó descendiendo a 19.2% en 2024. En 2025, se mantuvo relativamente estable en 19.02%. La disminución del ROIC, a pesar del aumento del capital invertido, sugiere una menor rentabilidad de las inversiones realizadas, posiblemente debido a la disminución del NOPAT.
En resumen, la entidad ha incrementado su capital invertido, pero la rentabilidad de este capital ha disminuido significativamente. La recuperación parcial del NOPAT en el último período analizado no ha sido suficiente para revertir la tendencia a la baja del ROIC. Se recomienda un análisis más profundo de los factores que contribuyen a la disminución del NOPAT y a la eficiencia en la utilización del capital.
Descomposición del ROIC
Texas Instruments Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2025 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una disminución general en la rentabilidad y eficiencia a lo largo del período analizado.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo experimentó un incremento inicial, pasando del 49.6% en 2021 al 51.22% en 2022. No obstante, a partir de 2022, se registra una tendencia decreciente constante, alcanzando el 35.56% en 2025. Esta disminución sugiere una erosión en la capacidad de generar beneficios a partir de las operaciones principales.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital mostró una ligera mejora entre 2021 y 2022, aumentando de 1.12 a 1.14. Sin embargo, a partir de 2022, se observa una caída pronunciada, descendiendo a 0.6 en 2024 y estabilizándose ligeramente en 0.62 en 2025. Esta reducción indica una menor eficiencia en la utilización del capital para generar ingresos.
- 1 – Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2023, fluctuando entre el 83.51% y el 87.07%. En 2024 se observa una ligera variación, para luego aumentar al 86.5% en 2025. Esta estabilidad sugiere una consistencia en la carga fiscal efectiva.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido siguió una trayectoria similar al margen de beneficio operativo. Inicialmente, se registró un aumento del 48.28% en 2021 al 49.74% en 2022. A partir de 2022, el ROIC experimentó una disminución significativa, llegando al 19.02% en 2025. Esta caída indica una menor capacidad para generar rentabilidad a partir del capital invertido.
En resumen, los datos sugieren una disminución en la rentabilidad y eficiencia operativa a lo largo del período analizado. La reducción en el margen de beneficio operativo y el ratio de rotación del capital, combinada con la disminución del rendimiento del capital invertido, indica una posible necesidad de revisar las estrategias operativas y de inversión.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Texas Instruments Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa un incremento inicial en el NOPBT, pasando de 9099 millones de dólares en 2021 a 10257 millones en 2022. Posteriormente, se registra una disminución considerable en 2023, alcanzando los 7798 millones de dólares. Esta tendencia a la baja continúa en 2024, con un valor de 6001 millones de dólares, aunque se aprecia una ligera recuperación en 2025, situándose en 6288 millones de dólares. El NOPBT no recupera los niveles observados en 2021 y 2022.
- Ingresos
- Los ingresos muestran un crecimiento entre 2021 y 2022, incrementándose de 18344 millones de dólares a 20028 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2023, se evidencia una disminución constante, llegando a 17519 millones de dólares en 2023 y 15641 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra un repunte, alcanzando los 17682 millones de dólares, aunque sin superar el nivel de ingresos de 2022.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El OPM experimenta un aumento de 49.6% en 2021 a 51.22% en 2022. A partir de 2023, se observa una disminución progresiva y constante, pasando a 44.51% en 2023, 38.37% en 2024 y 35.56% en 2025. Esta reducción del OPM sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los ingresos.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial en ingresos y beneficios hasta 2022, seguido de un período de declive en ambos indicadores a partir de 2023. La disminución del OPM indica una presión sobre la rentabilidad operativa. La ligera recuperación observada en 2025 en el NOPBT e ingresos no revierte la tendencia general de disminución observada en los años anteriores.
Ratio de rotación del capital (TO)
Texas Instruments Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ingresos ÷ Capital invertido
= ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ingresos
- Se observa un incremento en los ingresos entre 2021 y 2022, pasando de 18344 millones de dólares a 20028 millones de dólares. No obstante, a partir de 2022, se registra una disminución constante hasta alcanzar los 15641 millones de dólares en 2024. En 2025, se aprecia una recuperación parcial, con un aumento a 17682 millones de dólares, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia ascendente constante a lo largo de todo el período analizado. Se incrementa de 16409 millones de dólares en 2021 a 28591 millones de dólares en 2025, lo que indica una continua inversión en la estructura de capital de la entidad.
- Ratio de Rotación del Capital (TO)
- El ratio de rotación del capital experimenta una disminución notable. Inicialmente, se sitúa en 1.12 en 2021 y 1.14 en 2022. A partir de 2022, el ratio desciende significativamente, alcanzando 0.78 en 2023, 0.6 en 2024 y 0.62 en 2025. Esta caída sugiere una menor eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ingresos.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial en ingresos, seguido de una disminución progresiva. Simultáneamente, el capital invertido continuó aumentando, lo que, combinado con la reducción en los ingresos, resultó en una disminución sustancial del ratio de rotación del capital. Esta dinámica sugiere una posible necesidad de optimizar la gestión del capital y mejorar la eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos invertidos.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Texas Instruments Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una fluctuación en los impuestos operativos en efectivo. Inicialmente, se registra un incremento de 1176 a 1521 millones de dólares entre 2021 y 2022. Posteriormente, se presenta una disminución a 1286 millones en 2023, continuando con una reducción a 978 millones en 2024 y a 849 millones en 2025. Esta tendencia descendente sugiere una posible optimización fiscal o una disminución en la base imponible.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra un crecimiento inicial, pasando de 9099 a 10257 millones de dólares entre 2021 y 2022. Sin embargo, a partir de 2022, se aprecia una disminución constante, alcanzando los 7798 millones en 2023, 6001 millones en 2024 y 6288 millones en 2025. Esta reducción indica una posible disminución en la rentabilidad operativa o un aumento en los costos operativos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo experimenta un aumento gradual desde el 12.93% en 2021 hasta el 16.49% en 2023. En 2024, se mantiene relativamente estable en el 16.3%, para luego disminuir al 13.5% en 2025. Este comportamiento podría estar relacionado con cambios en la legislación fiscal o con la distribución geográfica de los beneficios.
En resumen, se identifica una dinámica donde el beneficio antes de impuestos disminuye progresivamente, mientras que el tipo impositivo efectivo en efectivo muestra una tendencia al alza hasta 2023, seguida de una ligera disminución. La evolución de los impuestos operativos en efectivo refleja una reducción constante en el período analizado.