Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
AppLovin Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
El análisis de los indicadores financieros revela una transformación significativa en la rentabilidad y la estructura de capital durante el periodo observado.
- Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- Se observa una transición desde rendimientos negativos durante todo el año 2022 hasta una tendencia ascendente y sostenida a partir del segundo trimestre de 2023. El ratio progresa desde un mínimo de -3.3% en diciembre de 2022 hasta alcanzar un 51.42% en marzo de 2026, lo que indica una mejora progresiva y acelerada en la eficiencia de los activos para generar beneficios.
- Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE)
- Este indicador refleja un crecimiento exponencial, pasando de valores negativos a niveles de rentabilidad extraordinarios. Tras el punto de inflexión en junio de 2023, el ROE aumentó drásticamente hasta registrar un pico del 333.67% en marzo de 2025, estabilizándose posteriormente en un rango superior al 150% hacia el final del periodo analizado.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento mantuvo una estabilidad relativa cercana a 3.0 entre marzo de 2022 y marzo de 2023. Posteriormente, se registró un incremento sustancial que alcanzó su valor máximo de 9.92 en marzo de 2025, coincidiendo con el pico del ROE, para luego descender de manera gradual hasta situarse en 3.26 en marzo de 2026, retornando a niveles similares a los del inicio del periodo.
Desagregación de ROE en tres componentes
AppLovin Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
Se observa una transición significativa en el desempeño financiero, evolucionando desde una etapa de pérdidas operativas hacia una fase de rentabilidad creciente y sostenida.
- Rentabilidad neta
- El margen de beneficio neto muestra una trayectoria ascendente constante. Tras registrar valores negativos entre marzo de 2022 y marzo de 2023, el indicador se torna positivo en junio de 2023, iniciando un crecimiento acelerado que culmina en un 64.29% hacia marzo de 2026.
- Eficiencia en el uso de activos
- El ratio de rotación de activos evidencia una mejora progresiva en la capacidad de generar ingresos. El valor se incrementó de manera sostenida desde 0.46 hasta alcanzar un máximo de 0.84 en junio de 2025, cerrando el periodo analizado en 0.8.
- Apalancamiento financiero
- La estructura de capital presenta una volatilidad considerable. El ratio de apalancamiento se mantuvo estable en torno a 3.0 hasta principios de 2023, experimentando un aumento pronunciado hasta un pico de 9.92 en marzo de 2025, seguido de una reducción gradual hasta situarse en 3.26 en marzo de 2026.
- Rendimiento sobre el capital contable
- El ROE refleja un crecimiento exponencial, impulsado por la expansión de los márgenes de beneficio y los periodos de mayor apalancamiento. Tras superar los valores negativos en junio de 2023, el rendimiento alcanzó un máximo de 333.67% en marzo de 2025, para posteriormente estabilizarse en el 167.67% al cierre del análisis.
Desagregación de ROE en cinco componentes
AppLovin Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
Se identifica una evolución drástica en la rentabilidad operativa, caracterizada por el paso de márgenes EBIT negativos o insignificantes durante 2022 a un incremento exponencial y sostenido que culmina en un 78.56% al cierre del periodo analizado en marzo de 2026.
La eficiencia en el uso de los activos presenta una tendencia ascendente y gradual, elevándose desde un ratio de 0.46 en marzo de 2022 hasta alcanzar un máximo de 0.84 en junio de 2025, lo que indica una optimización progresiva en la generación de ingresos respecto a la base de activos.
- Gestión de costos financieros y fiscales
- El ratio de carga de intereses revirtió una tendencia negativa crítica observada a principios de 2022, logrando entrar en terreno positivo a partir de junio de 2023 y manteniendo un crecimiento constante hasta alcanzar 0.96 en marzo de 2026.
- La carga tributaria se ha mantenido en un rango relativamente estable a partir de septiembre de 2023, oscilando entre 0.72 y 1.0, con una ligera tendencia a la baja hacia el final del periodo.
- Estructura de capital y rentabilidad del accionista
- El apalancamiento financiero mostró periodos de volatilidad marcada, registrando incrementos sustanciales en marzo de 2024 y marzo de 2025, donde alcanzó un máximo de 9.92, antes de retornar a niveles cercanos a los iniciales, situándose en 3.26 en marzo de 2026.
- El rendimiento sobre el capital contable (ROE) experimentó un giro radical, transitando de valores negativos hasta finales de 2022 a un crecimiento extraordinario que alcanzó un pico de 333.67% en marzo de 2025, estabilizándose posteriormente en niveles superiores al 150%.
Desagregación de ROA en dos componentes
AppLovin Corp., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
Se observa una transición significativa en la rentabilidad operativa y financiera a lo largo del periodo analizado, evolucionando desde una fase de pérdidas hacia un crecimiento exponencial de los márgenes.
- Margen de beneficio neto
- Durante el año 2022, el margen se mantuvo consistentemente en terreno negativo, alcanzando un punto crítico del -6,84% en diciembre. A partir de junio de 2023, el indicador revierte su tendencia hacia valores positivos, iniciando un ascenso acelerado que se extiende hasta marzo de 2026, donde se sitúa en el 64,29%.
- Rotación de activos
- El índice de eficiencia en el uso de los activos muestra un incremento gradual y sostenido. Desde un valor inicial de 0,46 en marzo de 2022, la cifra asciende progresivamente hasta alcanzar un máximo de 0,84 entre marzo y junio de 2025, para finalmente estabilizarse en 0,80 en marzo de 2026.
- Rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA refleja una correlación directa con la mejora del margen neto y la rotación de activos. Tras registrar retornos negativos durante todo 2022, el indicador se vuelve positivo en junio de 2023 con un 0,37% y experimenta una expansión drástica, alcanzando el 51,42% al cierre del periodo analizado en marzo de 2026.
La trayectoria de los datos indica una optimización profunda de la estructura de costos y una mayor capacidad de generación de ingresos por cada unidad de activo, lo que ha transformado la rentabilidad general de la operación en el transcurso de los trimestres evaluados.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
AppLovin Corp., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
Se observa una tendencia de crecimiento acelerado en la rentabilidad operativa y la eficiencia financiera a partir del primer trimestre de 2023, tras un periodo de inestabilidad y valores negativos durante 2022.
- Rentabilidad Operativa y sobre Activos
- El margen EBIT muestra una expansión exponencial, evolucionando desde un 0.08% en marzo de 2022 hasta alcanzar un 78.56% en marzo de 2026. Este comportamiento se refleja directamente en la rentabilidad sobre activos (ROA), que transita de valores negativos en 2022 hacia un crecimiento sostenido, culminando en un 51.42% al cierre del periodo analizado.
- Eficiencia en el Uso de Activos
- El ratio de rotación de activos presenta una trayectoria ascendente y constante, incrementándose desde 0.46 en marzo de 2022 hasta alcanzar un máximo de 0.84 en junio de 2025, para finalizar en 0.80 en marzo de 2026. Esto indica una optimización progresiva en la capacidad de generar ingresos a través de la base de activos.
- Carga Financiera y Tributaria
- El ratio de carga de intereses evidencia una recuperación significativa, desplazándose desde niveles profundamente negativos (-41.66 en marzo de 2022) hacia una estabilización ascendente que alcanza el 0.96 en marzo de 2026. Por su parte, la carga tributaria se ha mantenido relativamente estable desde septiembre de 2023, oscilando en un rango comprendido entre 0.85 y 1.00.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
AppLovin Corp., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
Se observa una trayectoria de crecimiento acelerado y sostenido en la rentabilidad operativa y neta a partir del primer trimestre de 2023.
- Margen Operativo
- El ratio de margen EBIT muestra una tendencia ascendente pronunciada. Tras un periodo de inestabilidad entre 2022 y principios de 2023, donde se registraron valores cercanos a cero e incluso negativos, el margen inició una expansión constante. Este indicador pasó del 5,64% en marzo de 2023 al 78,56% en marzo de 2026, lo que refleja un incremento extraordinario en la eficiencia operativa y en la capacidad de generar beneficios antes de intereses e impuestos.
- Rentabilidad Neta
- El margen de beneficio neto sigue un patrón paralelo al margen EBIT. Después de registrar pérdidas constantes hasta marzo de 2023, el ratio se volvió positivo en junio de 2023 (0,7%) y mantuvo un crecimiento lineal y acelerado hasta alcanzar el 64,29% en marzo de 2026. Esta evolución indica que la mejora en la operatividad se ha trasladado directamente al resultado final del ejercicio.
- Carga Financiera y Tributaria
- El ratio de carga de intereses ha experimentado una recuperación significativa, transitando desde valores profundamente negativos en 2022 hacia una estabilización cercana a la unidad, cerrando en 0,96 en marzo de 2026. Por otro lado, la carga tributaria se ha mantenido relativamente estable, con una ligera fluctuación entre 0,72 y 1,00, situándose en 0,85 al final del periodo analizado.