Intuit Inc. (NASDAQ:INTU)

El análisis de los ratios financieros revela varias tendencias a lo largo del período considerado. El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una disminución significativa desde 2020 hasta 2021, pasando de 51.54 a 24.64, indicando una mejora en la eficiencia en la cobranza. Posteriormente, en 2022, el ratio aumenta a 28.53, pero se mantiene relativamente estable en torno a 35.5 en los años siguientes, sugiriendo una estabilización en la gestión de cuentas por cobrar.

Por otro lado, el ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una tendencia a la baja en 2021, reduciéndose de 4.52 a 2.7, lo cual indica una mayor eficiencia en los pagos. Sin embargo, en 2022, el ratio crece a 3.26, y en los años posteriores se estabiliza en torno a 4.8, reflejando una posible tendencia a negociar términos de pago más favorables o cambios en las políticas de pago.

El ratio de rotación del capital circulante experimenta una tendencia ascendente significativa desde 1.73 en 2020 hasta 8.98 en 2022, alcanzando luego una ligera disminución a 8.13 en 2023, y disminuyendo notablemente a 7.45 en 2024 y a 5.04 en 2025. Esto puede interpretarse como una mayor eficiencia en el uso del capital circulante en los primeros años, aunque la reducción en los años posteriores sugiere una posible intensificación del uso del capital o una estrategia de gestión de liquidez diferente.

En cuanto a los días de rotación de cuentas por cobrar, se observa un incremento inicial en 2021, pasando de 7 a 15 días, y posteriormente se estabiliza en 13 días en 2022, disminuyendo nuevamente a 10 días en 2023 y permaneciendo en ese nivel en 2024 y 2025, lo que indica una mayor duración para la cobranza en 2021, pero posteriormente una gestión más eficiente y constante en la recuperación de cuentas por cobrar.

Respecto a los días de rotación de cuentas por pagar, se nota una variedad en los años, con un incremento considerable en 2021, llegando a 135 días, en comparación con 81 días en 2020. Luego, en 2022, disminuye a 112 días, y en los años siguientes se mantiene en torno a 75-76 días, indicando una tendencia a extender los plazos de pago en 2021, posiblemente para aliviar la presión en la liquidez, y posteriormente una normalización de los términos de pago.

Resumen de ingresos netos

Los ingresos netos muestran una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 7,679 millones de dólares en julio de 2020, la cifra alcanza 18,831 millones en julio de 2025, lo que indica una expansión significativa en la generación de ingresos. La tasa de incremento anual muestra una aceleración, especialmente entre 2021 y 2022, lo que sugiere una mejora en la captación de ventas o servicios ofrecidos y una posible mayor eficiencia en la gestión comercial.

Resumen de cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar han experimentado un aumento en términos absolutos de aproximadamente 149 millones en 2020 a 530 millones en 2025, reflejando una expansión en la cartera de clientes o un aumento en las ventas a crédito. Sin embargo, la relación del índice de rotación de cuentas por cobrar con respecto a los periodos presenta fluctuaciones: inicialmente, se registra una caída significativa de 51.54 en 2020 a 24.64 en 2021, indicando una mayor eficiencia en la cobranza o un mayor volumen de ventas. Posteriormente, el índice aumenta y mantiene una tendencia estable, fluctuando ligeramente en torno a 35, lo que refleja una gestión relativamente eficiente en la recuperación de esas cuentas en relación con las ventas realizadas.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Este ratio, que mide cuántas veces en el período se caracteriza la recuperación o rotación de las cuentas por cobrar, presenta una disminución marcada en 2021 en comparación con 2020, seguida por una tendencia de estabilización en los años posteriores. La tasa se recupera parcialmente en 2022 y mantiene niveles similares en 2023 y 2024, antes de experimentar una ligera disminución en 2025. Esto indica una mejora en la eficiencia de cobro en 2021, seguida por un mantenimiento de niveles relativamente consistentes en los años siguientes, aunque con cierta variabilidad que sugiere posibles ajustes en las políticas crediticias o en la gestión de cuentas pendientes.

Coste de los ingresos

Se observa una tendencia general de crecimiento en el coste de los ingresos a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 1,378 millones de dólares en 2020, el valor ha aumentado de manera constante alcanzando 3,848 millones de dólares en 2025. Esto indica una expansión en el volumen de operaciones o en la escala de la empresa, reflejando un incremento sostenido en los costos asociados a la generación de ingresos.

Cuentas a pagar

Las cuentas a pagar han mostrado una tendencia de crecimiento en línea con la expansión de la actividad. En 2020, el saldo era de aproximadamente 305 millones de dólares y ha llegado a 792 millones de dólares en 2025, evidenciando un aumento significativo. Sin embargo, el comportamiento no ha sido lineal; en 2023 se percibe un ligero descenso en comparación con 2022 (638 millones frente a 737 millones), pero en general el saldo ha mantenido una tendencia ascendente.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Este ratio ha experimentado fluctuaciones a lo largo del período. En 2020, el ratio era de 4.52, pero en 2021 disminuyó a 2.7, indicando una menor rotación o una mayor duración en el período de pago. Posteriormente, en 2022, el ratio aumentó a 3.26, y en los años siguientes se recuperó, alcanzando valores cercanos a 4.8 en 2023 y 2024. Esto sugiere que la empresa ha ajustado su política de pago, logrando rotaciones más rápidas en 2023 y 2024 en comparación con 2021, y manteniéndose relativamente estable en los años posteriores.

Capítulo 1: Capital de explotación

El capital de explotación experimentó una tendencia decreciente significativa desde 2020 hasta 2022, pasando de 4,451 millones de dólares a 1,417 millones. Posteriormente, en los años sucesivos, mostró una recuperación progresiva, alcanzando 1,767 millones en 2023, seguido de un incremento más sustancial en 2024, con 2,187 millones, y culminando en 2025 con 3,737 millones. Esta recuperación indica una posible mejora en la gestión del capital de explotación o un aumento en los recursos utilizados en las operaciones.

Capítulo 2: Ingresos netos

Los ingresos netos mostraron una tendencia al alza constante a lo largo de todo el período analizado. Desde 7,679 millones de dólares en 2020, ascendieron a 9,633 millones en 2021, luego a 12,726 millones en 2022, y continuaron creciendo en 2023 con 14,368 millones, en 2024 con 16,285 millones, y alcanzaron 18,831 millones en 2025. Este patrón refleja una sólida expansión de las operaciones y una mejora en la capacidad de generación de ingresos a largo plazo.

Capítulo 3: Ratio de rotación del capital circulante

El ratio de rotación del capital circulante mostró un crecimiento acelerado inicialmente, aumentando de 1.73 en 2020 a 8.98 en 2022, lo que sugiere una mayor eficiencia en la utilización del capital circulante en ese período. Sin embargo, tras ese pico, el ratio comenzó a disminuir, situándose en 8.13 en 2023, 7.45 en 2024 y finalizando en 5.04 en 2025. La tendencia decreciente en años recientes puede indicar una reducción en la eficiencia relativa en el uso del capital circulante o cambios en la estructura financiera que afectaron esa relación.

Resumen general

En términos de fondos propios, la compañía evidenció una recuperación de su capital de explotación después del descenso inicial, acompañado por una expansión sustancial de los ingresos netos, lo que señala una tendencia favorable en el crecimiento de la empresa. La disminución del ratio de rotación del capital circulante en los años recientes podría considerarse una posible área de mejora en la gestión del capital de trabajo. En conjunto, las tendencias sugieren una organización que, tras un período de ajuste, continúa creciendo en ingresos, aunque enfrenta desafíos en la eficiencia del uso de su capital circulante.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Se observa una disminución significativa en el índice de rotación de cuentas por cobrar desde 51.54 en julio de 2020 hasta 24.64 en julio de 2021. Posteriormente, se registra un incremento hasta 28.53 en julio de 2022, seguido de una tendencia de estabilidad con valores cercanos a 35. y 35.5 en 2023 y 2024 respectivamente. Este patrón indica que, en los primeros años, la empresa mejoró la eficiencia en la gestión de cobros, reduciendo el plazo para convertir cuentas por cobrar en efectivo, pero en años posteriores la rotación se estabilizó en niveles más altos, sugiriendo una gestión más constante en este aspecto.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El número de días para la rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia inicial de incremento, pasando de 7 días en 2020 a 15 días en 2021. A partir de ese punto, se estabiliza en 13 días en 2022, y posteriormente vuelve a disminuir a 10 días en 2023, manteniéndose en ese nivel en 2024 y 2025. Este patrón indica que la empresa extendió el período de cobranza en el año 2021, pero en años posteriores logró reducir nuevamente el plazo de cobro, manteniendo un ciclo de cobro relativamente corto y constante en los años recientes.

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias relevantes en relación con el ratio de rotación y los días de rotación de cuentas por pagar en el período considerado.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio muestra una disminución significativa entre 2020 y 2021, pasando de 4.52 a 2.7, lo que indica una menor rapidez en la rotación de las cuentas por pagar. Sin embargo, a partir de 2021, la tendencia se invierte, con un aumento progresivo hasta alcanzar 4.93 en 2023, y manteniéndose en niveles cercanos en 2024 y 2025 (4.81 y 4.86 respectivamente). Esto sugiere una recuperación y estabilización en la eficiencia del manejo de las cuentas por pagar, cercana a los niveles observados en 2020 antes de la caída.

Días de rotación de cuentas por pagar

Estos días aumentaron de 81 en 2020 a 135 en 2021, reflejando una extensión en el período de pago, probablemente por una gestión más conservadora o condiciones de mercado que llevaron a demoras en el pago a proveedores. Luego, la cifra disminuyó a 112 días en 2022, indicando una tendencia a reducir el período de pago. Posteriormente, en 2023, los días de rotación se estabilizaron en 74, con leves incrementos a 76 en 2024 y 75 en 2025, mostrando una tendencia a acortar los tiempos de pago en comparación con 2021, y a mantener una gestión más cercana a los niveles del año 2020.

En conjunto, la empresa parece haber experimentado un período de retraso en el pago a proveedores en 2021, seguido por una recuperación en la eficiencia de rotación, estabilizándose en niveles similares a los observados en años anteriores. La correlación entre el ratio de rotación y los días de rotación es coherente, reflejando movimientos inversamente proporcionales en estos indicadores a lo largo del período. La tendencia general indica una gestión que busca equilibrar los plazos de pago con las necesidades financieras y las condiciones del mercado.