Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Fortinet Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los indicadores clave durante el período comprendido entre 2018 y 2022.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT a lo largo de los cinco años. Partiendo de 554.165 miles de dólares en 2018, el NOPAT alcanza los 1.822.720 miles de dólares en 2022. Este crecimiento indica una mejora en la rentabilidad operativa después de impuestos.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantiene relativamente estable durante el período analizado, fluctuando ligeramente alrededor del 16.5%. En 2021 y 2022 se aprecia una ligera disminución, aunque dentro de un rango estrecho. Esta estabilidad sugiere que la estructura de financiamiento y el riesgo percibido de la entidad no han experimentado cambios significativos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento significativo, especialmente entre 2020 y 2022. Aumenta de 1.886.300 miles de dólares en 2018 a 4.282.000 miles de dólares en 2022. Este incremento podría indicar inversiones en activos fijos, adquisiciones u otros factores que requieren una mayor base de capital.
- Beneficio económico
- El beneficio económico también presenta una trayectoria ascendente, similar al NOPAT. Evoluciona de 241.477 miles de dólares en 2018 a 1.123.214 miles de dólares en 2022. Este aumento, consistente con el crecimiento del NOPAT, sugiere una creación de valor efectiva.
En resumen, los datos indican una mejora continua en la rentabilidad y la creación de valor, acompañada de un aumento en la inversión de capital. El costo de capital se ha mantenido estable, lo que sugiere una gestión financiera prudente.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Fortinet Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a Fortinet, Inc..
5 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a Fortinet, Inc..
8 2022 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de tendencias en la utilidad neta atribuible a la empresa:
-
Se observa una tendencia de crecimiento sostenido en la utilidad neta atribuible en los cinco períodos analizados. Desde aproximadamente 332.200 mil dólares en diciembre de 2018, la utilidad ha evolucionado de manera al alza, alcanzando 857.300 mil dólares en diciembre de 2022. Este incremento muestra una tendencia positiva, con un aumento más pronunciado en los últimos años.
Específicamente, entre diciembre de 2018 y diciembre de 2019, la utilidad disminuyó ligeramente, en torno a un 1.7%, indicándose una posible estabilización o resistencia en ese período. Sin embargo, a partir de 2019, la utilidad empezó a crecer con mayor intensidad, con incrementos superiores al 50% en cada año subsiguiente.
El crecimiento del último año, en comparación con el período previo, es particularmente notable, ya que muestra un aumento cercano al 41%. Esto refleja una mejora significativa en la rentabilidad atribuible, sugiriendo un fortalecimiento en las operaciones o en la gestión financiera.
- Resumen de tendencias en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT):
-
El NOPAT exhibe una tendencia de crecimiento robusta a lo largo del período analizado. Comenzando en aproximadamente 554.165 mil dólares en diciembre de 2018, se observa un aumento constante que alcanza 1.822.720 mil dólares en diciembre de 2022. La progresión en los valores indica una capacidad creciente para generar beneficios operativos después de impuestos, en consonancia con la tendencia de la utilidad neta atribuible.
El crecimiento en el NOPAT es más marcado en los años posteriores a 2019, con incrementos continuos cada año, en línea con la tendencia observada en la utilidad neta atribuible, aunque en porcentajes de crecimiento que varían en cada período pero mantienen una dirección ascendente. Esto sugiere avances en la eficiencia operacional y en la gestión de costos.
En conjunción, ambas métricas reflejan una mejora significativa en la rentabilidad y en la generación de beneficios, con un ritmo acelerado en los últimos dos años del análisis, indicando un período de expansión favorable y mayor eficiencia en las operaciones de la empresa.
Impuestos operativos en efectivo
Fortinet Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado. En 2018, se presenta un valor negativo, lo que indica una posible provisión de beneficios fiscales o correctivos contables. En 2019, la cifra se vuelve positiva y significativa, reflejando un aumento en la obligación fiscal. En 2020, los valores se mantienen estables con ligeras variaciones, sugiriendo una estabilidad en la carga fiscal o en las estimaciones. Sin embargo, en 2021, la provisión disminuye notablemente, alcanzando un valor mucho menor en comparación con 2020. Para 2022, se evidencia un incremento sustancial respecto al año anterior, aunque no vuelve a alcanzar los niveles de 2019, indicando una posible variación en la estrategia fiscal o en los resultados financieros que impactan la provisión de impuestos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este indicador presenta una tendencia claramente ascendente durante el período analizado. En 2018, el monto era moderado; para 2019, se observa una disminución, aunque en 2020 se recupera y aumenta significativamente en 2021, llegando a un pico en ese año. En 2022, el efectivo destinado a impuestos operativos continúa en aumento, alcanzando el valor más alto del período. Este incremento sostenido puede reflejar un crecimiento en la generación de utilidad operativa o un aumento en la carga fiscal efectiva que la empresa ha tenido que pagar en efectivo a lo largo de los años. La tendencia sugiere una mayor liquidez destinada al cumplimiento de obligaciones fiscales o un incremento en las operaciones gravadas por impuestos, manteniendo una tendencia general de crecimiento en los pagos en efectivo relacionados con impuestos operativos.
Capital invertido
Fortinet Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Fortinet, Inc. (déficit).
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de la construcción en curso.
8 Sustracción de valores negociables.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general al alza en la cantidad de deuda y arrendamientos reportados durante el período analizado. Desde un valor cercano a 50 millones de dólares en 2018, la cifra disminuye ligeramente en 2019 a aproximadamente 46 millones. En 2020, se registra un aumento significativo a 53 millones, pero es en 2021 cuando se experimenta un incremento sustancial, alcanzando más de 1,05 mil millones de dólares, y en 2022, continúa en niveles similares, superando los 1,08 mil millones. Este patrón indica un incremento notable en la apalancamiento financiero en los últimos dos años, posiblemente en respuesta a necesidades de financiamiento o expansión de la empresa.
- Capital contable total de Fortinet, Inc. (déficit)
- Durante el período considerado, el capital contable presenta una tendencia a la baja. En 2018, se registra un valor positivo superior a 1,01 mil millones, que crece en 2019 a aproximadamente 1,32 mil millones. Sin embargo, en 2020, se produce una caída a unos 856 millones. La situación se agrava en los años siguientes, ya que en 2021 el capital contable disminuye a aproximadamente 782 millones, y en 2022 la cuenta pasa a un déficit de cerca de 282 millones. La tendencia negativa en el capital contable sugiere una evolución financiera desfavorable, con acumulación de pérdidas o retiros de capital, que impacta en la estructura patrimonial de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia claramente ascendente a lo largo del período analizado. Desde un nivel cercano a 1,89 millones en 2018, la inversión aumenta de forma progresiva en los años siguientes, alcanzando aproximadamente 2,23 millones en 2019, manteniéndose estable en 2020. A partir de 2021, se evidencia un crecimiento acelerado, llegando a 3,29 millones, y en 2022 supera los 4,28 millones de dólares. Este incremento en el capital invertido refleja una estrategia de expansión o inversión significativa para la empresa, en línea con los incrementos en deuda y arrendamientos reportados, aunque sin una correlación directa con el deterioro del capital contable, lo que podría indicar que las inversiones están siendo financiadas mediante deuda o fondos externos.
Costo de capital
Fortinet Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Fortinet Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una tendencia positiva en el beneficio económico a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento constante y significativo desde 2018 hasta 2022.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó un aumento considerable, pasando de 241.477 miles de dólares en 2018 a 1.123.214 miles de dólares en 2022. El crecimiento fue particularmente pronunciado entre 2018 y 2020, aunque se mantuvo robusto en los años siguientes.
En cuanto al capital invertido, se aprecia un incremento general, aunque con una relativa estabilización en 2020. El capital invertido aumentó de 1.886.300 miles de dólares en 2018 a 4.282.000 miles de dólares en 2022.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante, aunque la tasa de crecimiento disminuyó en 2020, con una ligera reducción en comparación con 2019. Posteriormente, se observa una recuperación y un aumento significativo en 2021 y 2022.
El ratio de diferencial económico, que indica la rentabilidad del capital invertido, también presenta una tendencia al alza. Este ratio se incrementó de 12.8% en 2018 a 26.23% en 2022.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico experimentó un aumento significativo, lo que sugiere una mejora en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios. Se observa una fluctuación entre 2020 y 2021, pero la tendencia general es positiva.
En resumen, los datos indican un desempeño financiero positivo, caracterizado por un crecimiento constante del beneficio económico, un aumento del capital invertido y una mejora en la rentabilidad del capital invertido, reflejada en el ratio de diferencial económico.
Ratio de margen de beneficio económico
Fortinet Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una trayectoria de crecimiento constante a lo largo del período examinado. Se observa un incremento significativo en el beneficio económico, pasando de 241.477 miles de dólares en 2018 a 1.123.214 miles de dólares en 2022.
Paralelamente, los ingresos ajustados también experimentaron un aumento considerable, evolucionando desde 2.151.700 miles de dólares en 2018 hasta alcanzar los 5.604.800 miles de dólares en 2022. Este crecimiento en los ingresos es un factor clave que impulsa el aumento del beneficio económico.
- Tendencia del Beneficio Económico
- El beneficio económico muestra una tendencia ascendente sostenida. El crecimiento más pronunciado se observa entre 2020 y 2022, lo que sugiere una aceleración en la rentabilidad.
- Tendencia de los Ingresos Ajustados
- Los ingresos ajustados también presentan una tendencia al alza constante. El ritmo de crecimiento se mantiene relativamente estable a lo largo del período, aunque se aprecia una ligera aceleración en los últimos dos años.
El ratio de margen de beneficio económico ha experimentado una mejora gradual. Comenzando en 11.22% en 2018, este ratio ha aumentado consistentemente hasta alcanzar el 20.04% en 2022. Este incremento indica una mayor eficiencia en la conversión de ingresos en beneficios.
- Ratio de Margen de Beneficio Económico
- La mejora continua del ratio de margen de beneficio económico sugiere una optimización de los costos, una mayor capacidad de fijación de precios o una combinación de ambos factores. La estabilización en torno al 20% en los últimos dos años podría indicar que se ha alcanzado un nivel de eficiencia óptimo.
En resumen, los datos indican una empresa en crecimiento, con una rentabilidad cada vez mayor y una gestión eficiente de sus recursos. La correlación positiva entre el crecimiento de los ingresos y el beneficio económico, junto con la mejora del ratio de margen, sugiere una sólida posición financiera.