Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Fortinet Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | 6,228,000) | 5,919,100) | 4,044,500) | 3,885,500) | 3,078,000) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 1,682,900) | 1,319,100) | 1,061,800) | 1,222,500) | 1,112,400) | |
| Menos: Inversiones a corto plazo | 502,600) | 1,194,000) | 775,500) | 843,100) | 537,200) | |
| Menos: Valores de renta variable negociables | 25,500) | 38,600) | —) | —) | —) | |
| Activos operativos | 4,017,000) | 3,367,400) | 2,207,200) | 1,819,900) | 1,428,400) | |
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | 6,509,600) | 5,120,700) | 3,188,500) | 2,563,600) | 2,067,800) | |
| Menos: Deuda a largo plazo | 990,400) | 988,400) | —) | —) | —) | |
| Pasivos de explotación | 5,519,200) | 4,132,300) | 3,188,500) | 2,563,600) | 2,067,800) | |
| Activos operativos netos1 | (1,502,200) | (764,900) | (981,300) | (743,700) | (639,400) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | (737,300) | 216,400) | (237,600) | (104,300) | —) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | — | — | — | — | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | 21.70% | 27.93% | 3.73% | — | — | |
| Adobe Inc. | -8.24% | 14.14% | 8.20% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 26.65% | 4.43% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 17.56% | 173.39% | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 1.55% | -7.39% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 85.68% | 139.73% | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 42.27% | 40.52% | — | — | — | |
| Oracle Corp. | 9.90% | 5.62% | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -124.73% | 85.21% | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 57.74% | 10.87% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 12.89% | 34.89% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 5.01% | 0.36% | 8.40% | — | — | |
| Workday Inc. | 55.93% | -15.99% | — | — | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Software y servicios | 29.51% | 16.83% | 200.00% | — | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Tecnología de la información | 18.12% | 19.22% | 200.00% | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 4,017,000 – 5,519,200 = -1,502,200
2 2022 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2022 – Activos operativos netos2021
= -1,502,200 – -764,900 = -737,300
3 2022 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × -737,300 ÷ [(-1,502,200 + -764,900) ÷ 2] = —
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y las periodificaciones agregadas basadas en balances a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa una disminución inicial en los activos operativos netos, pasando de -743.700 unidades monetarias en 2019 a -981.300 en 2020. Posteriormente, se registra una recuperación parcial en 2021, alcanzando -764.900 unidades monetarias. No obstante, en 2022, se produce un descenso considerable, situándose en -1.502.200 unidades monetarias. Esta evolución sugiere una creciente necesidad de financiación operativa o una gestión de activos que resulta en una disminución neta de los mismos.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una tendencia decreciente en 2020, pasando de -104.300 unidades monetarias en 2019 a -237.600 en 2020. En 2021, se produce un cambio drástico, con un valor positivo de 216.400 unidades monetarias, lo que indica una reversión de las periodizaciones previas. Sin embargo, en 2022, se observa nuevamente una disminución significativa, con un valor de -737.300 unidades monetarias. Esta volatilidad sugiere cambios importantes en el reconocimiento de ingresos y gastos, o en la valoración de activos y pasivos.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- No se dispone de datos para el ratio de devengo basado en el balance en ninguno de los períodos analizados. La ausencia de esta información impide evaluar la calidad de los beneficios reportados y la relación entre los beneficios contables y los flujos de efectivo.
En resumen, los datos indican una evolución compleja en la situación financiera, con una disminución constante en los activos operativos netos, volatilidad en las periodificaciones agregadas y la falta de información sobre el ratio de devengo. Se recomienda un análisis más profundo de los factores subyacentes a estas tendencias para comprender mejor la salud financiera general.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Fortinet Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a Fortinet, Inc. | 857,300) | 606,800) | 488,500) | 326,500) | 332,200) | |
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | 1,730,600) | 1,499,700) | 1,083,700) | 808,000) | 638,900) | |
| Menos: Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión | 763,900) | (1,325,100) | (72,800) | (502,300) | (134,900) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | (1,637,200) | 432,200) | (522,400) | 20,800) | (171,800) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | — | — | — | — | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Accenture PLC | 11.87% | 11.80% | -13.65% | — | — | |
| Adobe Inc. | -19.93% | 9.21% | -0.48% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 15.03% | -5.75% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | -34.44% | -28.18% | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | -7.22% | -1.64% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 25.60% | 58.72% | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 13.42% | 17.68% | — | — | — | |
| Oracle Corp. | -30.58% | 25.81% | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -196.64% | -68.30% | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 21.96% | 10.57% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 8.80% | -21.14% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | -4.64% | -4.88% | 0.92% | — | — | |
| Workday Inc. | -0.65% | -18.51% | — | — | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Software y servicios | 1.99% | 11.25% | -27.92% | — | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Tecnología de la información | 2.92% | 8.65% | -15.21% | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × -1,637,200 ÷ [(-1,502,200 + -764,900) ÷ 2] = —
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una disminución inicial en el valor de los activos operativos netos entre 2019 y 2020, seguida de una recuperación parcial en 2021. No obstante, en 2022 se registra un descenso considerable, resultando en el valor más bajo del período. Esta evolución sugiere una posible gestión activa de los activos, con fluctuaciones que podrían estar relacionadas con inversiones, desinversiones o cambios en las políticas contables.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Se pasa de un valor positivo en 2019 a un valor negativo sustancial en 2020. En 2021 se observa una recuperación significativa, volviendo a valores positivos, pero en 2022 se registra un valor negativo aún mayor que en 2020. Esta fluctuación indica cambios importantes en la relación entre los ingresos y los gastos en efectivo, y podría reflejar variaciones en los ciclos de conversión de efectivo o en la gestión del capital de trabajo.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- No se dispone de datos para este ratio en el período analizado, lo que impide cualquier evaluación de la calidad de los beneficios o la precisión de la contabilidad de devengo.
En resumen, los datos sugieren una dinámica compleja en la gestión de activos y flujos de efectivo. La disminución de los activos operativos netos en 2022, combinada con las significativas periodificaciones negativas, requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y evaluar su impacto en la sostenibilidad financiera a largo plazo.