Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
First Solar Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2023 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2019 y 2023.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada recuperación y crecimiento del NOPAT. En 2019, la entidad reportó una pérdida considerable. Sin embargo, a partir de 2020, se registra un cambio de tendencia con beneficios crecientes en cada año sucesivo, alcanzando un máximo en 2023. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad del negocio.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia al alza entre 2019 y 2022, pasando del 20.94% al 22.78%. No obstante, en 2023 se observa una ligera disminución, situándose en el 22.35%. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en las condiciones del mercado financiero y la percepción del riesgo asociado a la entidad.
- Capital invertido
- El capital invertido experimentó un aumento constante entre 2019 y 2021, pasando de 4894577 US$ en miles a 5692249 US$ en miles. En 2022 se produjo una disminución, aunque moderada, a 5054301 US$ en miles. En 2023, se observa un incremento significativo, alcanzando los 7840426 US$ en miles. Este patrón sugiere inversiones estratégicas y expansión de la capacidad productiva, aunque con cierta volatilidad.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, aunque negativo en todos los años analizados, muestra una tendencia a la reducción de las pérdidas. Las pérdidas disminuyeron progresivamente desde -1119386 US$ en miles en 2019 hasta -210004 US$ en miles en 2023. Esta mejora indica que la entidad está generando un valor cada vez mayor, acercándose a la rentabilidad económica.
En resumen, los datos sugieren una transformación positiva en la situación financiera de la entidad. La mejora en el NOPAT, combinada con la reducción de las pérdidas económicas, indica una creciente capacidad para generar valor y una mejora en la eficiencia operativa. El aumento del capital invertido, especialmente en 2023, podría ser un factor clave en este crecimiento futuro.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
First Solar Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad de la garantía del producto.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
6 2023 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2023 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
9 2023 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad (pérdida) neta
- Entre 2019 y 2021, la utilidad neta presenta una tendencia de crecimiento, pasando de una pérdida de aproximadamente 114.933 millones de dólares en 2019 a un beneficio de 468.693 millones en 2021. Sin embargo, en 2022 se evidencia una caída significativa, con una pérdida de 44.166 millones. En 2023, la empresa recupera la rentabilidad, alcanzando una utilidad neta de 830.777 millones de dólares. Este patrón muestra volatibilidad en los resultados netos, caracterizada por un aumento sustancial en la rentabilidad en 2021 y 2023, tras periodos de pérdidas relevantes.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Los datos reflejan una tendencia de incremento sostenido a lo largo del período analizado. En 2019, se reportó un NOPAT de aproximadamente 94.458 millones de dólares, que creció a 214.327 millones en 2020, y continuó en aumento hasta alcanzar 567.988 millones en 2021 y 826.891 millones en 2022. Para 2023, el valor estimado de NOPAT alcanza aproximadamente 1.542 millones de dólares, evidenciando una tendencia de crecimiento consistente en la rentabilidad operativa después de impuestos. Este patrón indica una mejora significativa en la eficiencia operativa y en la generación de beneficios a partir de las actividades principales, pese a las fluctuaciones en la utilidad neta.
Impuestos operativos en efectivo
First Solar Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
- Se observa una tendencia de fluctuación significativa en los gastos e beneficios por impuestos a las ganancias a lo largo de los períodos analizados. En 2019, la cifra muestra un gasto moderado de aproximadamente US$ 5.480. En 2020, se registra un incremento abrupto a una pérdida sustancial de US$ 107.294, lo que indica un año con una importante carga fiscal o ajustes extraordinarios en la contabilidad tributaria. En 2021, la cifra se invierte claramente a un beneficio de US$ 103.469, sugiriendo una recuperación o un cambio en la estrategia fiscal o en los resultados operativos. Posteriormente, en 2022 y 2023, el beneficio se mantiene en niveles positivos, con US$ 52.764 y US$ 60.513, respectivamente, aunque no alcanzan el pico registrado en 2021. La variabilidad en estos valores refleja posibles cambios en la legislación tributaria, en la estructura de la rentabilidad o en las reservas fiscales de la empresa.
- Impuestos operativos en efectivo
- El análisis de los impuestos operativos en efectivo revela una tendencia muy volátil. En 2019, se registra un ingreso en efectivo de aproximadamente US$ 42.935, sugiriendo una entrada de efectivo relacionada con las obligaciones fiscales o retenciones. En 2020, este valor disminuye drásticamente a US$ -119.248, indicando una salida de efectivo significativa, que puede estar relacionada con pagos de impuestos diferidos, ajustes fiscales o pagos extraordinarios. En 2021, el flujo de efectivo se recupera a US$ 23.041, mostrando una reducción respecto a 2020 pero volviendo a cifras positivas. En 2022 y 2023, los importes en efectivo son similares, con US$ 54.928 y US$ 56.472, respectivamente, manteniendo una tendencia estable en los flujos fiscales operativos en efectivo. La fluctuación en estos valores puede reflejar cambios en la rentabilidad, en la planificación fiscal o en las estrategias de gestión de efectivo relacionadas con las obligaciones tributarias.
Capital invertido
First Solar Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de responsabilidad por la garantía del producto.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en curso.
9 Sustracción de valores negociables y valores negociables restringidos.
- Deuda total y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general a la baja desde 2019 hasta 2022, con una disminución significativa en la deuda y arrendamientos reportados, pasando de aproximadamente 595,3 millones de dólares en 2019 a 234,1 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 se evidencia un incremento notable, alcanzando aproximadamente 624,4 millones de dólares. Este patrón sugiere un posible proceso de reducción de la deuda durante los primeros años del período, seguido por una reexpansión en 2023.
- Capital contable
- El capital contable muestra un crecimiento constante a lo largo de todo el período analizado. En 2019, era de 5.096 millones de dólares, aumentando a 5.520 millones en 2020, y posteriormente a cerca de 5.959 millones en 2021. Aunque se observa una ligera disminución en 2022 a aproximadamente 5.836 millones, en 2023 se registra un incremento a aproximadamente 6.687 millones, alcanzando un máximo en el período. Esto indica una tendencia de fortalecimiento del patrimonio en la empresa durante estos años.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta unas tendencias más variables. Desde 2019 a 2021, muestra un crecimiento significativo, alcanzando aproximadamente 5.692 millones en 2021, desde 4.895 millones en 2019. Sin embargo, en 2022 se evidencia una reducción importante a unos 5.054 millones, posiblemente reflejando alguna desinversión o ajuste en las activos. En 2023, se produce un aumento sustancial, llegando a alrededor de 7.840 millones de dólares. La evolución del capital invertido refleja cambios en la estructura de inversión o en la adquisición y venta de activos, con notables incrementos en los años recientes.
Costo de capital
First Solar Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
First Solar Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución notable en el período comprendido entre 2019 y 2023. Inicialmente, se observa un beneficio económico negativo que, aunque persistente a lo largo de los años, muestra una tendencia decreciente en su magnitud.
El capital invertido experimenta un crecimiento constante hasta 2021, alcanzando su máximo valor en ese año. Posteriormente, se registra una disminución en 2022, seguida de un incremento significativo en 2023, superando los niveles previos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, expresado en miles de dólares estadounidenses, presenta valores negativos en todos los años analizados. No obstante, la pérdida se reduce progresivamente de -1.119.386 en 2019 a -210.004 en 2023, indicando una mejora en la rentabilidad, aunque aún insuficiente para generar beneficios.
- Capital invertido
- El capital invertido, también en miles de dólares estadounidenses, aumenta de 4.894.577 en 2019 a 5.692.249 en 2021. La disminución a 5.054.301 en 2022 podría indicar una reestructuración o ajuste de la inversión. El fuerte aumento a 7.840.426 en 2023 sugiere una expansión significativa de las operaciones o una nueva ronda de inversión.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, expresado en porcentaje, refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido. Este ratio se mantiene negativo en todos los años, pero muestra una tendencia ascendente, pasando de -22,87% en 2019 a -2,68% en 2023. Esta mejora indica que la rentabilidad del capital invertido está aumentando, acercándose a la brevedad de punto de equilibrio.
En resumen, los datos sugieren una trayectoria de mejora en la rentabilidad, impulsada por una reducción de las pérdidas económicas y un aumento en la eficiencia del capital invertido. El incremento sustancial del capital invertido en 2023 podría indicar expectativas de crecimiento futuro.
Ratio de margen de beneficio económico
First Solar Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2019 y 2023.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución constante en las pérdidas económicas a lo largo de los cinco años. Inicialmente, la entidad reportó una pérdida considerable en 2019, que se redujo progresivamente en los años siguientes. En 2023, la pérdida económica se situó en su nivel más bajo del período analizado, indicando una mejora en la rentabilidad.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas experimentaron fluctuaciones durante el período. Tras una disminución en 2020, se produjo un aumento en 2021, seguido de un crecimiento más pronunciado en 2022 y 2023. Este incremento en las ventas sugiere una expansión en la actividad comercial de la entidad.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, que inicialmente reflejaba pérdidas significativas, muestra una tendencia positiva. El margen mejoró de manera constante, pasando de valores negativos altos en 2019 y 2020 a valores negativos más moderados en 2021, 2022 y 2023. Esta evolución coincide con la reducción de las pérdidas económicas y el aumento de las ventas netas ajustadas, lo que indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de las ventas.
En resumen, los datos sugieren una mejora progresiva en la situación financiera de la entidad, caracterizada por una reducción de las pérdidas económicas, un aumento de las ventas y una mejora en el margen de beneficio económico. La tendencia observada indica una mayor capacidad para generar beneficios a partir de las operaciones comerciales.