Estructura del balance: activo
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- Valor de la empresa (EV)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2006
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2006
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2006
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First Solar Inc., estructura del balance consolidado: activos
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Observaciones generales sobre la estructura del activo
- La composición del activo muestra una tendencia hacia un incremento en la proporción de activos del inmovilizado material, que pasa de 29.02% en 2019 a 42.42% en 2023. Esto indica una expansión significativa en los activos físicos, probablemente relacionada con inversiones en infraestructura o en activos productivos. Por otro lado, los activos corrientes fluctúan ligeramente pero mantienen una proporción cercana al 45%, con una ligera disminución en algunos períodos y una tendencia a estabilizarse. La participación de activos intangibles y otros activos actuales se mantiene relativamente estable, aunque con una ligera reducción en los activos intangibles, que representan menos del 1% del total.
- Liquidez y efectivo
- La posición de efectivo y equivalentes de efectivo permanece relativamente estable en torno al 18%. El efectivo restringido y otros activos líquidos como valores negociables muestran fluctuaciones, pero en general su participación en el total del activo se mantiene baja, lo que indica una posición de liquidez moderada con cierta presencia de efectivo restringido en algunos períodos.
- Vehículos de inversión y valores negociables
- La proporción de valores negociables presenta una tendencia de caída significativa, desde un 10.8% en 2019 a un mínimo de 1.5% en 2023, mientras que en algunos períodos muestran picos como en 2022. La disminución puede reflejar una estrategia de reducción de inversiones en instrumentos financieros negociables o una liquidación de esos activos.
- Recurso a activo por cuentas por cobrar y subvenciones públicas
- La partida de operaciones de cuentas por cobrar es relativamente estable, con una participación que oscila entre 3.74% y 6.37%, sugiriendo un manejo consistente de las cuentas por cobrar. La línea de subvenciones públicas por cobrar aparece en 2023 con un porcentaje destacado de 6.37%, señalando un posible incremento en asistencia gubernamental o financiamiento externo en ese período.
- Inventarios y activos relacionados
- La participación de inventarios muestra un aumento desde 5.9% en 2019 hasta un máximo de 8.99% en 2021, seguida de una ligera disminución en años posteriores, estabilizándose en torno al 7.5%. Esto podría reflejar cambios en la gestión de inventarios o en la demanda del producto.
- Activos del proyecto y otros activos específicos
- La proporción de activos relacionados con proyectos disminuye notablemente en 2022 y 2023, sugiriendo una posible conclusión o venta de ciertos proyectos. Sin embargo, otras líneas como los activos por impuesto diferido muestran cierta estabilidad, aportando un porcentaje menor pero constante en el activo total.
- Pasivos y otros compromisos
- Aunque no se proporcionan datos explícitos sobre pasivos, algunos componentes de activos como pagos por impuestos indirectos, impuestos sobre la renta pagados por adelantado y otros pasivos circulantes reflejan fluctuaciones menores. La disminución en estos conceptos, junto con el aumento en activos fijos, sugiere que la empresa puede haber estado gestionando su pasivo con un enfoque en mantener la liquidez y reducir obligaciones en ciertos períodos.
- Resumen de tendencias principales
- En conjunto, la estructura del activo muestra una tendencia hacia la mayor inversión en activos fijos, con una estabilización en la proporción de activos corrientes y activos intangibles. La disminución en instrumentos financieros negociables y otros activos líquidos sugiere un menor enfoque en inversiones financieras a corto plazo. La relevancia creciente de activos físicos indica una preferencia por inversión en infraestructura y activos relacionados con la operación principal. La presencia de activos relacionados con proyectos específicos se reduce, posiblemente reflejando la finalización o venta de esos activos. Finalmente, la ligera variación en los activos líquidos y la estabilización en los componentes de activo corriente indican un manejo equilibrado de la liquidez.