Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
First Solar Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia claramente creciente a lo largo de los cinco años analizados. En 2019, la utilidad fue negativa, alcanzando -94,458 mil dólares, indicando pérdidas operativas. A partir de 2020, se observa una recuperación significativa, con un valor positivo de 214,327 mil dólares. La tendencia alcista continúa en 2021, con un aumento hasta 567,988 mil dólares, y en 2022, la utilidad crece aún más, llegando a 826,891 mil dólares. En 2023, el valor se quintuplica, alcanzando 1,542,086 mil dólares, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad operativa después de impuestos.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia general de aumento en los años analizados. En 2019, el capital invertido era de 4,894,577 mil dólares, y creció en 2020 a 5,111,222 mil dólares. En 2021, se incrementó a 5,692,249 mil dólares, lo que puede reflejar inversiones en activos o expansión de operaciones. En 2022, el capital invertido disminuyó ligeramente a 5,054,301 mil dólares, posiblemente debido a desinversiones o amortizaciones, pero en 2023 muestra un incremento significativo a 7,840,426 mil dólares, alcanzando niveles sustancialmente más altos, lo cual podría estar relacionado con nuevas inversiones o expansión de la capacidad productiva.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC experimenta una tendencia positiva constante, pasando de un valor negativo de -1.93% en 2019 a niveles positivos en los años siguientes. En 2020, alcanza 4.19%, y en 2021, aumenta a 9.98%, reflejando una mejora en la eficiencia para generar beneficios con respecto al capital invertido. La tendencia continúa en 2022 con un ROIC de 16.36%, y en 2023 alcanza un 19.67%, evidenciando una capacidad cada vez mayor para generar rentabilidad a partir del capital invertido, lo que indica una transición a una gestión más eficiente y una rentabilidad operativa más sólida.
Descomposición del ROIC
First Solar Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM):
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra una tendencia claramente ascendente a lo largo del período analizado. Comenzó con un valor negativo en 2019, en -1.57%, indicando pérdidas operativas, y progresivamente fue mejorando en 2020 hasta alcanzar un valor positivo de 3.73%. La mejora continúa en 2021 con un incremento significativo a 19.78%, seguido por nuevos incrementos en 2022 y 2023, llegando a 24.98% y 38.84% respectivamente. Este patrón sugiere una evolución favorable en la rentabilidad operacional de la empresa, reflejando mayor eficiencia y control en sus costos operativos respecto a los ingresos en los últimos años.
- Ratio de rotación del capital (TO):
- El ratio de rotación del capital presenta cierto grado de estabilidad con fluctuaciones menores. Comenzó en 0.67 en 2019, disminuyendo a 0.5 en 2020. En 2021 observó un leve aumento a 0.52, alcanzando un punto máximo en 2022 con 0.7, y posteriormente volvió a disminuir a 0.52 en 2023. Estas variaciones indican cambios en la eficiencia del uso del capital para generar ventas, siendo la mayor eficiencia registrada en 2022, pero con una tendencia ligeramente volatile a lo largo del período.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR):
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo exhibe una tendencia estable cerca de los 100%. En 2019, el valor era 100%, experimentando un notable incremento en 2020, alcanzando 225.42%, lo cual puede indicar una estrategia fiscal diferente o beneficios tributarios específicos en ese período. En los años siguientes, ronda valores cercanos al 96%, 94%, y 96.47% en 2021, 2022 y 2023 respectivamente, mostrando estabilidad relativa con una ligera disminución tras el pico de 2020.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC):
- El ROIC refleja una tendencia positiva sostenida durante el período de análisis. Comenzó en -1.93% en 2019, indicando una pérdida sobre el capital invertido, pero muestra una recuperación en 2020 con un valor de 4.19%. La tendencia continúa en ascenso en 2021, alcanzando 9.98%, y se intensifica en 2022 con 16.36%, culminando en 19.67% en 2023. La progresión significativa en esta métrica evidencia que la empresa ha logrado mejorar efectivamente la rentabilidad de su capital invertido, transformando pérdidas en rentabilidad en los años recientes.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
First Solar Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2023 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa una tendencia de crecimiento sostenido en el beneficio neto de explotación antes de impuestos a lo largo del período analizado. En 2019, el valor negativo indica una pérdida significativa en ese año, con -51,523 miles de dólares. Sin embargo, a partir de 2020, se presenta un cambio positivo, alcanzando 95,079 miles de dólares, evidenciando una recuperación y consolidación en los resultados operativos. A partir de 2021, el beneficio experimenta un incremento contundente, llegando a 591,028 miles de dólares, y continúa en ascenso en 2022 y 2023, con valores de 881,819 y 1,598,558 miles de dólares respectivamente. Esto refleja una mejora sustancial en la rentabilidad operacional de la empresa durante los últimos años, alcanzando niveles que sugieren una posición financiera sólida y en crecimiento.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran una tendencia de aumento a largo plazo, si bien se presenta un descenso en 2020 respecto a 2019, con una caída significativa de aproximadamente un 22.4% (de 3,280,003 a 2,550,409 miles de dólares). Sin embargo, desde 2020 en adelante, las ventas se recuperan y superan ampliamente los niveles previos, alcanzando 2,987,456 miles de dólares en 2021, y consolidándose con incrementos en 2022 y 2023, finalizando en 4,115,845 miles de dólares. La tendencia indica una recuperación post-pandemia y un crecimiento sostenido en la capacidad de generación de ventas, reflejo de una estrategia comercial exitosa y/o expansión de mercado.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra una progresión clara y significativa a corto y largo plazo. En 2019, el margen es negativo (-1.57%), señalando pérdidas operativas en ese año. A partir de 2020, el margen se vuelve positivo y continúa en ascenso cada año, alcanzando 3.73% en 2020, 19.78% en 2021, 24.98% en 2022 y 38.84% en 2023. La tendencia indica una mejora en la eficiencia operativa y en la gestión de costos relacionados con las operaciones, sugiriendo una optimización de los márgenes y una mayor rentabilidad operacional a medida que la empresa consolida su crecimiento y reduce las pérdidas en períodos anteriores.
Ratio de rotación del capital (TO)
First Solar Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2023 cálculo
TO = Ventas netas ajustadas ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado, alcanzando su valor más alto en 2023 con 4.115.845 millones de dólares. Se observa una caída significativa en 2020 en comparación con 2019, con una disminución aproximadamente del 22%, lo cual puede estar relacionado con condiciones de mercado adversas o impactos específicos en esa época. Desde 2020, las ventas muestran una recuperación sostenida y un crecimiento constante en los años siguientes, reflejando una mejora en la demanda o en la capacidad de producción.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia acelerada de aumento, con valores que crecen desde aproximadamente 4.894.577 millones de dólares en 2019 hasta 7.840.426 millones en 2023. Este crecimiento sugiere inversiones sustanciales en activos o en expansión de la capacidad productiva, particularmente en los últimos años. La inversión significativa en 2023 puede indicar un esfuerzo estratégico para potenciar futuras operaciones o responder a solicitudes de mercado.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital fluctúa en un rango relativamente estrecho entre 0.5 y 0.7. Se observa un valor más alto en 2022 con 0.7, indicando una mayor eficiencia en la utilización del capital durante ese año. En contraste, en 2020 y 2023, el ratio cae a 0.5, sugiriendo una disminución en la eficiencia de uso del capital invertido. La variabilidad del ratio en estos niveles puede reflejar cambios en la gestión del capital, en la estructura operativa o en las condiciones del mercado que afectan la relación entre las ventas y el capital invertido.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
First Solar Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2023 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- El análisis de los impuestos operativos en efectivo revela una variabilidad significativa a lo largo del período considerado. En 2019, se registró un desembolso de aproximadamente US$ 42.935 miles, seguido de un proceso de recuperación en 2020, cuando se presentaron un valor negativo de -US$ 119.248 miles, indicando ingresos fiscales o reembolsos. En los años siguientes, 2021, 2022 y 2023, los montos en efectivo de impuestos operativos se estabilizaron en niveles positivos, con US$ 23.041 mil, US$ 54.928 mil y US$ 56.472 mil respectivamente, mostrando una tendencia de estabilización en los desembolsos en efectivo relacionados con impuestos operativos.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El estándar del beneficio antes de impuestos muestra una tendencia claramente ascendente. En 2019, la empresa reportó una pérdida de -US$ 51.523 mil, pero en 2020, hubo una recuperación significativa, alcanzando US$ 95.079 mil. Posteriormente, en 2021, se experimentó un crecimiento sustancial, llegando a US$ 591.028 mil, un aumento sobresaliente que sugiere una mejora considerable en la rentabilidad operativa. La tendencia positiva continuó en 2022 con un beneficio de US$ 881.819 mil. En 2023, el beneficio antes de impuestos siguió aumentando, alcanzando US$ 1.598.558 mil, consolidando una tendencia de crecimiento sostenido en la rentabilidad de la empresa.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El análisis del tipo impositivo efectivo refleja una fluctuación notable en el período. En 2020, se observó un valor negativo del -125.42%, lo que podría indicar la existencia de beneficios fiscales extraordinarios o reembolsos que impactaron negativamente en la tasa efectiva. Desde 2021 en adelante, el tipo impositivo mostró una recuperación a tasas positivas, con un 3.9% en 2021, un incremento a 6.23% en 2022 y una ligera disminución a 3.53% en 2023, indicando una tendencia de estabilización en la carga fiscal efectiva para la compañía en los últimos años.