Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Autodesk Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia general de crecimiento en el NOPAT a lo largo del período analizado, pasando de 41 millones de dólares en 2019 a aproximadamente 1,4 billones en 2023. Sin embargo, en 2024 se registra una disminución significativa a 493 millones, lo que podría señalar un deterioro reciente en la rentabilidad operativa tras varios años de incremento. La fluctuación en estos valores podría estar influenciada por variaciones en las operaciones o eventos extraordinarios durante el período.
- Costo de capital
- El costo de capital mantiene una tendencia bastante estable en torno al 18.4% - 19%, con ligeras variaciones. En 2021 se registra un ligero aumento al 19.02%, mientras que en 2024 alcanza el 18.83%. La estabilidad en este ratio indica que la empresa mantiene una percepción del mercado sobre su nivel de riesgo y estructura de financiamiento relativamente constante durante los cinco años analizados.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento sostenido desde 4,412 millones en 2019 hasta aproximadamente 7,372 millones en 2023. En 2024, el valor se mantiene cercano a esa cifra, en 7,325 millones, sugiriendo una tendencia de expansión o inversión en activos durante ese período. La estabilización en 2024 puede indicar una etapa de consolidación o menor inversión adicional tras una fase de crecimiento.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una tendencia negativa a partir de 2019, con valores negativos en casi todos los años posteriores, salvo en 2020, cuando alcanzó un máximo de 178 millones. Desde entonces, registra pérdidas económicas significativas, llegando a -886 millones en 2024. Estos resultados reflejan que, pese a un crecimiento en NOPAT, la rentabilidad global, considerando el costo de capital, ha sido persistente y notablemente negativa en los años recientes, indicando que los beneficios no alcanzan a cubrir los costos de capital y que la empresa está generando valor negativo para sus accionistas en este período.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Autodesk Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-01-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) de la reserva de costes de reestructuración y otros costes de salida.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
6 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los intereses e ingresos (gastos), neto = Ingresos (gastos) ajustados por intereses e inversiones, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
- Análisis de la utilidad (pérdida) neta
- Durante el período analizado, se observa una variabilidad significativa en la utilidad neta, con un punto de inicio en una pérdida de 81 millones de dólares en 2019, seguida de una notable recuperación en 2020 alcanzando un beneficio de 215 millones. En 2021, la utilidad neta experimenta un aumento sustancial hasta 1,208 millones, marcando un nivel alto en comparación con los años anteriores. Sin embargo, en 2022 se observa una disminución a 497 millones, aún positiva, pero significativamente menor. La tendencia positiva se reitera en 2023 con un incremento a 823 millones y en 2024 ligeramente superior con 906 millones. La tendencia sugiere un proceso de recuperación y crecimiento en las utilidades, con fluctuaciones anuales pero manteniendo una dirección general de mejora presupuestaria en los últimos años.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una evolución ascendente desde 2019, con un incremento inicial significativo de 41 millones a 1,197 millones en 2020, lo que evidencia una fuerte mejora en la rentabilidad operativa ajustada por impuestos en ese año. Posteriormente, en 2021, el beneficio decrece a 833 millones, pero en 2022 se recupera a 970 millones, indicando una tendencia positiva en la eficiencia operacional tras la caída del año previo. En los años siguientes, en 2023 y 2024, el NOPAT continúa en ascenso, alcanzando 1,402 millones y 493 millones respectivamente. Aunque en 2024 se presenta una caída en comparación con 2023, todavía mantiene un nivel alto, sugiriendo que la empresa logra mantener operativamente una posición rentable en general, con cierta volatilidad en comparación con los picos máximos observados en 2020 y 2023.
Impuestos operativos en efectivo
Autodesk Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-01-31).
- Provisión (beneficio) del impuesto sobre la renta
- Descripción general:
- El análisis de la provisión por impuesto sobre la renta muestra una tendencia marcada por la volatilidad en los resultados anuales. En 2019, la provisión fue de 38 millones de dólares, con un incremento significativo en 2020 a 80 millones, lo cual podría reflejar un aumento en la carga fiscal o cambios en las políticas tributarias. En 2021, se observa un valor negativo de -662 millones, indicando una posible reversión de pasivos fiscales, beneficios fiscales extraordinarios o correcciones en las estimaciones anteriores. Posteriormente, en 2022, la provisión volvió a ser positiva con 68 millones, seguida de un incremento sustancial en 2023 a 123 millones. Para 2024, la provisión se eleva a 230 millones, sugiriendo una expectativa de mayor carga fiscal o ajustes en obligaciones fiscales futuras.
- Impuestos operativos en efectivo
- Descripción general:
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia de crecimiento a lo largo del período, con algunos altibajos en la serie. En 2019, el efectivo pagado por impuestos fue de 64 millones, aumentando a 82 millones en 2020. En 2021, la cifra se incrementa a 130 millones, reflejando probablemente un aumento en la actividad operativa o en la tasa efectiva de impuestos. En 2022, la cifra disminuye a 100 millones, pero en los años siguientes se observa un crecimiento fuerte y sostenido, alcanzando los 415 millones en 2023 y luego disminuyendo a 310 millones en 2024. Este patrón puede indicar fluctuaciones en la base gravable o cambios temporales en políticas fiscales y estrategias de planificación impositiva.
Capital invertido
Autodesk Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-01-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de la reserva para gastos de reestructuración y otros costes de salida.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable (déficit).
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de valores negociables.
- Resumen de las tendencias en los datos financieros
-
El análisis de la serie temporal revela una variabilidad en los principales indicadores financieros durante el período comprendido entre enero de 2019 y enero de 2024. La total de deuda y arrendamientos reportados presenta fluctuaciones, con un aumento notable en 2022 que alcanza los 3.060 millones de dólares, respecto a períodos anteriores, seguido de una ligera disminución en 2023 y 2024, llegando a aproximadamente 2.626 millones de dólares en 2024. Este patrón indica una posible estrategia de incremento del apalancamiento en ciertos años, seguida de una estabilización o reducción parcial.
En cuanto al capital contable (que en algunos años presenta valores negativos), se observa una mejora significativa desde -211 millones de dólares en 2019 a un valor positivo de 1.855 millones en 2024. La tendencia muestra un proceso de recuperación y crecimiento sostenido en el patrimonio de la empresa, particularmente a partir de 2021. Esto puede reflejar una mejora en la rentabilidad, en la generación de valor para los accionistas, o en una reestructuración financiera que permitió transformar déficit en superávit patrimonial.
El capital invertido muestra una tendencia ascendente a lo largo de estos años, desde 4.412 millones en 2019 hasta aproximadamente 7.372 millones en 2023, con una ligera disminución en 2024 a 7.325 millones. Este patrón indica una política de inversión constante en activos que probablemente soportan las operaciones y el crecimiento de la compañía. La estabilización en 2024 sugiere una posible fase de consolidación o mantenimiento en los niveles de inversión, tras años de expansión.
En general, la empresa ha logrado mejorar significativamente su posición de patrimonio, luego de años de déficit, y mantiene un nivel de inversión robusto, aunque con cierta estabilidad en el nivel de endeudamiento en años recientes. La tendencia en la estructura financiera revela pasos hacia una mayor solidez patrimonial y una gestión activa del apalancamiento financiero en los períodos analizados.
Costo de capital
Autodesk Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pagarés a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pagarés a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pagarés a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pagarés a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pagarés a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pagarés a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pagarés a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pagarés a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pagarés a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pagarés a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pagarés a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pagarés a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Autodesk Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | 31 ene 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El análisis de la serie temporal revela una elevada volatilidad en el beneficio económico durante el período considerado. Se observa un valor negativo importante en 2019, seguido de una recuperación en 2020 con un valor positivo. Sin embargo, en 2021 y 2022, la tendencia vuelve a ser negativa, alcanzando niveles cercanos a los -291 millones en 2022. En 2023, se registra una recuperación parcial con un beneficio positivo de 21 millones, pero en 2024 vuelve a experimentar un valor negativo significativamente alto, de -886 millones. Esto sugiere una alta inestabilidad en los resultados económicos de la empresa, con periodos de ganancias y pérdidas sustanciales en los últimos años.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia general ascendente a lo largo del período, pasando de 4,412 millones en 2019 a un máximo cercano a 7,372 millones en 2023, con una ligera disminución a 7,325 millones en 2024. La continuidad en el incremento del capital invertido puede indicar una estrategia de ampliación de activos o inversión en proyectos de crecimiento.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico es muy volátil, comenzando con un valor negativo de -17.83% en 2019, indicando una diferencia negativa entre el beneficio económico y el coste del capital invertido. En 2020 se vuelve positivo, alcanzando 3.22%, para luego volver a ser negativo en 2021 y 2022 con valores cercanos a -4.48% y -4.26%. En 2023, el ratio se acerca a cero, en 0.28%, sugiriendo un equilibrio casi marginal entre los beneficios y los costos del capital, antes de deteriorarse nuevamente en 2024 a -12.1%. La tendencia del ratio refleja la dificultad para mantener una diferencia favorable entre beneficios y coste del capital en el tiempo, con períodos de recuperación y caídas acusadas.
Ratio de margen de beneficio económico
Autodesk Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | 31 ene 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos netos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ingresos netos ajustados | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Tributación del beneficio económico
- El beneficio económico presenta una tendencia altamente variable durante el período analizado. En 2019, la empresa reportó una pérdida significativa, superior a los 787 millones de dólares. En 2020, se observa una notable recuperación con un beneficio de 178 millones. Sin embargo, en 2021, la tendencia se invierte nuevamente, con una caída a -256 millones, seguida de otra disminución en 2022 a -291 millones. En 2023, se registra un valor positivo de 21 millones, marcando una recuperación corta, pero en 2024 se observa una caída sustancial a -886 millones. Esto indica que la rentabilidad económica ha sido impredecible, con períodos de ganancias y pérdidas marcadas, y una tendencia general que sugiere volatilidad y dificultades para mantener beneficios sostenidos.
- Ingresos netos ajustados
- Este indicador muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período,particularmente desde 2019 hasta 2023. En 2019, los ingresos netos ajustados fueron de 2,706 millones, alcanzando un máximo en 2023 con 5,795 millones. Aunque en 2024 se observa una ligera disminución a 5,181 millones, los ingresos han mantenido una tendencia alcista significativa en comparación con 2019, reflejando una expansión en la generación de ingresos ajustados a lo largo de los años considerados.
- Ratio de margen de beneficio económico
- Este ratio evidencia una fuerte volatilidad y en ocasiones resultados negativos, lo que refleja cambios en la capacidad de la empresa para generar beneficios económicos en relación con sus ingresos. En 2019 y 2020, el ratio fue muy negativo, con -29.07% y 4.25% respectivamente, indicativo de pérdidas en 2019 y un margen reducido en 2020. En 2021 y 2022, permaneció en valores negativos de -6.18% y -6.05%, mostrando una dificultad persistente para mantener un margen positivo. En 2023, el ratio es muy cercano a cero, con 0.36%, indicando un pequeño margen de beneficio, pero en 2024 se vuelve a registrar una caída significativa a -17.1%, confirmando que la rentabilidad económica sobre los ingresos sigue siendo un desafío y que la empresa experimenta dificultades para mantener márgenes positivos de beneficio económico en la mayoría de los períodos analizados.