Stock Analysis on Net
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Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

Análisis de DuPont: Desagregación del ROE, ROAy el margen de beneficio neto 

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar el ingreso neto dividido por el patrimonio neto de los accionistas como producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Apple Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
24 sept. 2022 196.96% = 28.29% × 6.96
25 sept. 2021 150.07% = 26.97% × 5.56
26 sept. 2020 87.87% = 17.73% × 4.96
28 sept. 2019 61.06% = 16.32% × 3.74
29 sept. 2018 55.56% = 16.28% × 3.41
30 sept. 2017 36.07% = 12.88% × 2.80

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-09-24), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-09-25), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-09-26), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-09-28), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-09-29), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-09-30).

La razón principal del aumento en el rendimiento del índice de capital de los accionistas (ROE) durante el año 2022 es el aumento en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en tres componentes

Apple Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
24 sept. 2022 196.96% = 25.31% × 1.12 × 6.96
25 sept. 2021 150.07% = 25.88% × 1.04 × 5.56
26 sept. 2020 87.87% = 20.91% × 0.85 × 4.96
28 sept. 2019 61.06% = 21.24% × 0.77 × 3.74
29 sept. 2018 55.56% = 22.41% × 0.73 × 3.41
30 sept. 2017 36.07% = 21.09% × 0.61 × 2.80

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-09-24), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-09-25), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-09-26), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-09-28), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-09-29), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-09-30).

La razón principal del aumento en el rendimiento del índice de capital de los accionistas (ROE) durante el año 2022 es el aumento en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Apple Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
24 sept. 2022 196.96% = 0.84 × 0.98 × 30.95% × 1.12 × 6.96
25 sept. 2021 150.07% = 0.87 × 0.98 × 30.58% × 1.04 × 5.56
26 sept. 2020 87.87% = 0.86 × 0.96 × 25.49% × 0.85 × 4.96
28 sept. 2019 61.06% = 0.84 × 0.95 × 26.64% × 0.77 × 3.74
29 sept. 2018 55.56% = 0.82 × 0.96 × 28.67% × 0.73 × 3.41
30 sept. 2017 36.07% = 0.75 × 0.97 × 28.97% × 0.61 × 2.80

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-09-24), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-09-25), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-09-26), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-09-28), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-09-29), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-09-30).

La razón principal del aumento en el rendimiento del índice de capital de los accionistas (ROE) durante el año 2022 es el aumento en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROA en dos componentes

Apple Inc., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
24 sept. 2022 28.29% = 25.31% × 1.12
25 sept. 2021 26.97% = 25.88% × 1.04
26 sept. 2020 17.73% = 20.91% × 0.85
28 sept. 2019 16.32% = 21.24% × 0.77
29 sept. 2018 16.28% = 22.41% × 0.73
30 sept. 2017 12.88% = 21.09% × 0.61

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-09-24), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-09-25), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-09-26), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-09-28), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-09-29), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-09-30).

La razón principal del aumento en la relación de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2022 es el aumento en la tasa de rotación de activos.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Apple Inc., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
24 sept. 2022 28.29% = 0.84 × 0.98 × 30.95% × 1.12
25 sept. 2021 26.97% = 0.87 × 0.98 × 30.58% × 1.04
26 sept. 2020 17.73% = 0.86 × 0.96 × 25.49% × 0.85
28 sept. 2019 16.32% = 0.84 × 0.95 × 26.64% × 0.77
29 sept. 2018 16.28% = 0.82 × 0.96 × 28.67% × 0.73
30 sept. 2017 12.88% = 0.75 × 0.97 × 28.97% × 0.61

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-09-24), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-09-25), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-09-26), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-09-28), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-09-29), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-09-30).

La razón principal del aumento de la relación de rendimiento de los activos (ROA) durante el año 2022 es el aumento de la eficiencia medida por la relación de rotación de activos.

Desagregación del coeficiente de margen de beneficio neto

Apple Inc., descomposición del ratio de margen de beneficio neto

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT
24 sept. 2022 25.31% = 0.84 × 0.98 × 30.95%
25 sept. 2021 25.88% = 0.87 × 0.98 × 30.58%
26 sept. 2020 20.91% = 0.86 × 0.96 × 25.49%
28 sept. 2019 21.24% = 0.84 × 0.95 × 26.64%
29 sept. 2018 22.41% = 0.82 × 0.96 × 28.67%
30 sept. 2017 21.09% = 0.75 × 0.97 × 28.97%

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-09-24), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-09-25), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-09-26), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-09-28), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-09-29), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-09-30).

La razón principal de la disminución en el índice de margen de beneficio neto durante el año 2022 es la disminución en el efecto de los impuestos medidos por el índice de carga fiscal.