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Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

Calidad de los informes financieros: Acumulaciones agregadas 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha comprobado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, 1) los ingresos con un componente de devengo más alto son menos persistentes que los ingresos con un componente de devengo más pequeño, todo lo demás es igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una ponderación más alta evaluando el desempeño de la empresa.


Ratio de devengo basado en el balance

Apple Inc., cálculo del balance de las acumulaciones agregadas

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
25 sept. 2021 26 sept. 2020 28 sept. 2019 29 sept. 2018 30 sept. 2017 24 sept. 2016
Activos operativos
Activos totales 351,002  323,888  338,516  365,725  375,319  321,686 
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 34,940  38,016  48,844  25,913  20,289  20,484 
Menos: Valores negociables actuales 27,699  52,927  51,713  40,388  53,892  46,671 
Activos operativos 288,363  232,945  237,959  299,424  301,138  254,531 
Pasivos operativos
Pasivos totales 287,912  258,549  248,028  258,578  241,272  193,437 
Menos: Porción corriente de arrendamientos financieros 79  24  —  —  —  — 
Menos: Mercado de dinero 6,000  4,996  5,980  11,964  11,977  8,105 
Menos: Parte actual de la deuda a plazo 9,613  8,773  10,260  8,784  6,496  3,500 
Menos: Parte no corriente de la deuda a plazo 109,106  98,667  91,807  93,735  97,207  75,427 
Menos: Porción no corriente de arrendamientos financieros 769  637  —  —  —  — 
Pasivos operativos 162,345  145,452  139,981  144,095  125,592  106,405 
 
Activos operativos netos1 126,018  87,493  97,978  155,329  175,546  148,126 
Acumulaciones agregadas basadas en balances2 38,525  (10,485) (57,351) (20,217) 27,420  — 
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el balance3 36.09% -11.31% -45.28% -12.22% 16.94%
Referencia
Ratio de devengo basado en el balance, competidores4
Cisco Systems Inc. 20.24% -7.26% 11.05% -27.67% 10.35%
Ratio de devengo basado en el balance, sector
Hardware y equipo de tecnología 33.01% -10.48% -36.46% -14.30% 200.00%
Ratio de devengo basado en el balance, industria
Tecnología de la información 21.30% 2.65% 5.75% -3.22% 200.00%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-09-25), 10-K (fecha de reporte: 2020-09-26), 10-K (fecha de reporte: 2019-09-28), 10-K (fecha de reporte: 2018-09-29), 10-K (fecha de reporte: 2017-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2016-09-24).

1 2021 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 288,363162,345 = 126,018

2 2021 cálculo
Acumulaciones agregadas basadas en balances = Activos operativos netos2021 – Activos operativos netos2020
= 126,01887,493 = 38,525

3 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el balance = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en balances ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 38,525 ÷ [(126,018 + 87,493) ÷ 2] = 36.09%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el balance La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el balance por los activos operativos netos promedio. Utilizando el índice de acumulación basado en el balance, Apple Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.

Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

Apple Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
25 sept. 2021 26 sept. 2020 28 sept. 2019 29 sept. 2018 30 sept. 2017 24 sept. 2016
Ingresos netos 94,680  57,411  55,256  59,531  48,351  45,687 
Menos: Efectivo generado por las actividades operativas 104,038  80,674  69,391  77,434  63,598  65,824 
Menos: Efectivo (utilizado en) generado por las actividades de inversión (14,545) (4,289) 45,896  16,066  (46,446) (45,977)
Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo 5,187  (18,974) (60,031) (33,969) 31,199  25,840 
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 4.86% -20.46% -47.40% -20.53% 19.28%
Referencia
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, competidores2
Cisco Systems Inc. 1.64% -32.20% -80.97% -111.97% 6.18%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, sector
Hardware y equipo de tecnología 4.24% -22.87% -52.66% -32.87% 32.14%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, industria
Tecnología de la información 12.03% -6.35% -10.84% -17.98% 23.05%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-09-25), 10-K (fecha de reporte: 2020-09-26), 10-K (fecha de reporte: 2019-09-28), 10-K (fecha de reporte: 2018-09-29), 10-K (fecha de reporte: 2017-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2016-09-24).

1 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 5,187 ÷ [(126,018 + 87,493) ÷ 2] = 4.86%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Utilizando el índice de acumulación basado en el estado de flujo de efectivo, Apple Inc. mejoró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.