Apple Inc., FCFEcálculo

US$ en millones

12 meses terminados	27 sept 2025	28 sept 2024	30 sept 2023	24 sept 2022	25 sept 2021	26 sept 2020
Utilidad neta	112,010)	93,736)	96,995)	99,803)	94,680)	57,411)
Cargos netos no monetarios	24,472)	20,867)	20,125)	21,148)	14,269)	17,573)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(25,000)	3,651)	(6,577)	1,200)	(4,911)	5,690)
Efectivo generado por las actividades operativas	111,482)	118,254)	110,543)	122,151)	104,038)	80,674)
Pagos por adquisición de inmovilizado material	(12,715)	(9,447)	(10,959)	(10,708)	(11,085)	(7,309)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda a plazo, netos	4,481)	—)	5,228)	5,465)	20,393)	16,091)
Amortizaciones de deudas a plazo	(10,932)	(9,958)	(11,151)	(9,543)	(8,750)	(12,629)
Ingresos procedentes de (reembolsos de) papel comercial, neto	(2,032)	3,960)	(3,978)	3,955)	1,022)	(963)
Flujo de caja libre a capital (FCFE)	90,284)	102,809)	89,683)	111,320)	105,618)	75,864)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo y el flujo de caja libre. Se observa un crecimiento constante en el efectivo generado por las actividades operativas durante el período 2020-2022, alcanzando un máximo de 122.151 millones de dólares estadounidenses en 2022. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en 2023, seguida de un repunte en 2024, para finalmente experimentar una leve reducción en 2025.

En cuanto al flujo de caja libre a capital (FCFE), la trayectoria es similar a la del efectivo operativo. Se registra un incremento notable entre 2020 y 2022, llegando a 111.320 millones de dólares estadounidenses. Al igual que con el efectivo operativo, el FCFE disminuye en 2023, pero se recupera en 2024, mostrando una ligera contracción en el último período analizado.

Tendencias Generales: Existe una correlación positiva entre el efectivo generado por las actividades operativas y el FCFE, lo que sugiere una sólida capacidad para convertir las operaciones en efectivo disponible para los inversores. El crecimiento sostenido hasta 2022 indica una mejora en la eficiencia operativa y la gestión del capital de trabajo.
Variaciones Significativas: La disminución observada en 2023 en ambos indicadores podría ser atribuible a factores como un aumento en las inversiones en capital, cambios en el capital de trabajo o una reducción en la rentabilidad operativa. La recuperación en 2024 sugiere una mitigación de estos factores, aunque la ligera disminución en 2025 requiere un análisis más profundo.
Implicaciones: La capacidad de generar un flujo de caja libre considerable es fundamental para financiar el crecimiento futuro, realizar recompras de acciones, pagar dividendos y reducir la deuda. La estabilidad en estos indicadores, a pesar de las fluctuaciones anuales, indica una posición financiera sólida.

En resumen, los datos sugieren una empresa con una fuerte capacidad de generación de efectivo, aunque con cierta volatilidad anual. El seguimiento continuo de estos indicadores es crucial para evaluar la sostenibilidad del rendimiento financiero a largo plazo.

Apple Inc., P/FCFE cálculo, comparación con los índices de referencia

Número de acciones ordinarias en circulación	14,776,353,000
Datos financieros seleccionados (US$)
Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en millones)	90,284)
FCFE por acción	6.11
Precio actual de la acción (P)	278.28
Ratio de valoración
P/FCFE	45.54
Referencia
P/FCFECompetidores¹
Arista Networks Inc.	42.74
Cisco Systems Inc.	29.34
Dell Technologies Inc.	154.64
Super Micro Computer Inc.	4.75
P/FCFEsector
Tecnología, hardware y equipamiento	33.99
P/FCFEindustria
Tecnología de la información	51.91

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27).

¹ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el P/FCFE de la empresa es inferior al P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el P/FCFE de la empresa es más alto que el P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.

Apple Inc., P/FCFEcálculo, comparación con los índices de referencia

	27 sept 2025	28 sept 2024	30 sept 2023	24 sept 2022	25 sept 2021	26 sept 2020
Número de acciones ordinarias en circulación¹	14,776,353,000	15,115,823,000	15,552,752,000	15,908,118,000	16,406,397,000	17,001,802,000
Datos financieros seleccionados (US$)
Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en millones)²	90,284)	102,809)	89,683)	111,320)	105,618)	75,864)
FCFE por acción⁴	6.11	6.80	5.77	7.00	6.44	4.46
Precio de la acción^1, 3	270.37	222.91	176.65	155.74	149.80	108.86
Ratio de valoración
P/FCFE⁵	44.25	32.77	30.63	22.26	23.27	24.40
Referencia
P/FCFECompetidores⁶
Arista Networks Inc.	—	35.65	41.51	96.72	42.05	32.99
Cisco Systems Inc.	25.54	6.64	12.84	17.18	21.02	38.82
Dell Technologies Inc.	123.86	32.94	9.06	33.54	14.15	5.64
Super Micro Computer Inc.	6.44	—	41.38	139.27	13.81	—
P/FCFEsector
Tecnología, hardware y equipamiento	—	27.62	27.42	22.22	22.84	24.15
P/FCFEindustria
Tecnología de la información	—	36.63	33.18	26.93	27.31	23.40

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).

¹ Datos ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

² Ver detalles »

³ Precio de cierre a la fecha de presentación del informe anual de Apple Inc.

⁴ 2025 cálculo
FCFE por acción = FCFE ÷ Número de acciones ordinarias en circulación
= 90,284,000,000 ÷ 14,776,353,000 = 6.11

⁵ 2025 cálculo
P/FCFE = Precio de la acción ÷ FCFE por acción
= 270.37 ÷ 6.11 = 44.25

⁶ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2020 y 2025.

Precio de la Acción: Se observa una trayectoria ascendente en el precio de la acción a lo largo de los seis años. Inicialmente, el precio experimentó un incremento considerable entre 2020 y 2021. El crecimiento continuó, aunque a un ritmo más moderado, entre 2021 y 2023. Posteriormente, se registra una aceleración en el aumento del precio de la acción entre 2023 y 2025, indicando una potencial revalorización del activo.
FCFE por Acción: El flujo de caja libre para el accionista (FCFE) por acción muestra una fluctuación a lo largo del período. Se aprecia un aumento inicial entre 2020 y 2021, seguido de un incremento más lento hasta 2022. En 2023, el FCFE por acción disminuye, aunque se recupera parcialmente en 2024. Finalmente, en 2025, se observa una ligera reducción en comparación con 2024.
P/FCFE: El ratio Precio/FCFE presenta una tendencia general al alza. Aunque se mantienen relativamente estables entre 2020 y 2022, se registra un aumento significativo a partir de 2023, que se acentúa en los años 2024 y 2025. Este incremento sugiere que el mercado está dispuesto a pagar una prima cada vez mayor por cada unidad de flujo de caja libre generado por la empresa, lo que podría indicar una mayor confianza de los inversores o una expectativa de crecimiento futuro.

En resumen, el precio de la acción ha experimentado un crecimiento constante, mientras que el FCFE por acción ha mostrado una mayor volatilidad. El aumento del ratio P/FCFE sugiere una valoración creciente por parte del mercado, posiblemente impulsada por expectativas positivas sobre el rendimiento futuro.

Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

Relación precio/ FCFE (P/FCFE)

Flujo de caja libre a capital (FCFE)

Relación precio-FCFEactual

Relación precio-FCFEhistórico