Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Apple Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo y el flujo de caja libre. Se observa un crecimiento constante en ambos indicadores durante el período analizado, aunque con variaciones en la tasa de crecimiento.
- Efectivo generado por las actividades operativas
- Este indicador experimentó un aumento considerable entre 2020 y 2022, pasando de 80.674 millones de dólares a 122.151 millones de dólares. En 2023, se produjo una ligera disminución a 110.543 millones de dólares, seguida de un repunte en 2024 hasta 118.254 millones de dólares. La tendencia general es positiva, aunque la tasa de crecimiento se ha moderado en los últimos dos años, con una ligera disminución en 2025 a 111.482 millones de dólares.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF también muestra una trayectoria ascendente, aunque con fluctuaciones. El incremento más pronunciado se registra entre 2020 y 2022, pasando de 75.935 millones de dólares a 113.844 millones de dólares. Al igual que con el efectivo operativo, se observa una reducción en 2023, situándose en 102.828 millones de dólares, y una recuperación parcial en 2024, alcanzando los 108.807 millones de dólares. En 2025, el FCFF disminuye a 98.767 millones de dólares, lo que sugiere una posible estabilización o incluso una ligera contracción en la capacidad de generar flujo de caja libre.
La correlación entre ambos indicadores es alta, lo que indica que los cambios en el efectivo generado por las operaciones se traducen directamente en variaciones en el flujo de caja libre. La moderación en el crecimiento de ambos indicadores en los últimos períodos analizados podría requerir una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes, como cambios en la eficiencia operativa, inversiones en capital o variaciones en el capital de trabajo.
Intereses pagados, netos de impuestos
Apple Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
2 2025 cálculo
Efectivo pagado por intereses, impuestos = Efectivo pagado por intereses × EITR
= 0 × 15.60% = 0
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Se observa una fluctuación en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta. Inicialmente, se registra un valor de 14.4% en 2020, disminuyendo a 13.3% en 2021. Posteriormente, experimenta un aumento a 16.2% en 2022, seguido de una ligera disminución a 14.7% en 2023. En 2024, se produce un incremento notable a 24.1%, para luego retroceder a 15.6% en 2025. Esta volatilidad sugiere posibles cambios en la composición de los ingresos, la aplicación de créditos fiscales o modificaciones en la legislación fiscal.
- Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos
- El efectivo pagado por intereses, neto de impuestos, muestra una tendencia general al alza. Se registra un valor de 2570 millones de dólares en 2020, disminuyendo ligeramente a 2330 millones en 2021. En 2022, se observa un valor de 2401 millones, seguido de un aumento considerable a 3244 millones en 2023. No se dispone de datos para 2024 y 2025. El incremento en 2023 indica un posible aumento en la deuda o un incremento en las tasas de interés aplicadas a la deuda existente. La ausencia de datos en los últimos dos años impide determinar si esta tendencia se mantiene.
En resumen, los datos sugieren una gestión fiscal dinámica, evidenciada por las fluctuaciones en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta, y un incremento en los gastos financieros en el período analizado hasta 2023.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Apple Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 4,067,166) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 98,767) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 41.18 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Arista Networks Inc. | 40.43 |
| Cisco Systems Inc. | 21.55 |
| Dell Technologies Inc. | 33.60 |
| Super Micro Computer Inc. | 11.01 |
| EV/FCFFsector | |
| Tecnología, hardware y equipamiento | 36.44 |
| EV/FCFFindustria | |
| Tecnología de la información | 54.22 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Apple Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 sept 2025 | 28 sept 2024 | 30 sept 2023 | 24 sept 2022 | 25 sept 2021 | 26 sept 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 4,040,273) | 3,411,822) | 2,797,951) | 2,550,236) | 2,520,606) | 1,872,970) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 98,767) | 108,807) | 102,828) | 113,844) | 95,283) | 75,935) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/FCFF3 | 40.91 | 31.36 | 27.21 | 22.40 | 26.45 | 24.67 | |
| Referencia | |||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | |||||||
| Arista Networks Inc. | — | 33.39 | 39.01 | 89.98 | 38.47 | 29.00 | |
| Cisco Systems Inc. | 19.06 | 19.55 | 10.98 | 13.55 | 15.50 | 10.47 | |
| Dell Technologies Inc. | 29.51 | 13.99 | 34.88 | 6.45 | 9.28 | 8.76 | |
| Super Micro Computer Inc. | 16.54 | — | 21.06 | — | 25.04 | — | |
| EV/FCFFsector | |||||||
| Tecnología, hardware y equipamiento | — | 30.34 | 24.95 | 20.82 | 23.63 | 21.09 | |
| EV/FCFFindustria | |||||||
| Tecnología de la información | — | 39.07 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | 23.71 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 4,040,273 ÷ 98,767 = 40.91
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2020 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa un incremento constante en el valor de la empresa a lo largo del período analizado. El valor experimentó un crecimiento notable entre 2020 y 2021, seguido de un crecimiento más moderado en los años siguientes. El ritmo de crecimiento se acelera nuevamente entre 2023 y 2025, indicando una potencial revalorización de la entidad. El valor final en 2025 supera significativamente el valor inicial en 2020.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa muestra una trayectoria variable. Se registra un aumento considerable entre 2020 y 2022, alcanzando su máximo valor en este último año. Posteriormente, se observa una disminución en 2023, seguida de una ligera recuperación en 2024. En 2025, el FCFF disminuye nuevamente, aunque se mantiene en niveles superiores a los de 2020. Esta fluctuación sugiere cambios en la capacidad de la empresa para generar efectivo después de cubrir sus gastos de capital.
- EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF presenta una tendencia general al alza. Inicialmente, el ratio se mantiene relativamente estable entre 2020 y 2022. A partir de 2023, se observa un incremento más pronunciado, que se acentúa en 2024 y 2025. Este aumento indica que el mercado está valorando cada unidad de flujo de caja libre a un precio más alto, lo que podría reflejar una mayor confianza en el futuro de la empresa o un cambio en las expectativas de crecimiento. El valor final del ratio en 2025 es considerablemente superior al valor inicial en 2020, lo que sugiere una posible sobrevaloración relativa en comparación con su capacidad de generar flujo de caja.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en su valor de mercado, aunque con fluctuaciones en su flujo de caja libre. El aumento del ratio EV/FCFF sugiere que el mercado ha incrementado su valoración de la capacidad de la empresa para generar efectivo, lo que requiere un seguimiento continuo para evaluar la sostenibilidad de esta tendencia.