Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura del balance: activo
- Análisis de segmentos reportables
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Periodificaciones agregadas
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Gasto por impuesto a las ganancias
Apple Inc., gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los conceptos presentados a lo largo del período examinado.
- Ingresos
- Se observa una marcada fluctuación en los ingresos. Inicialmente, se registra un incremento sustancial entre 2020 y 2021, seguido de una disminución en 2022. Posteriormente, se aprecia una recuperación en 2023, que culmina en un aumento considerable en 2024. No obstante, en 2025 se identifica una reducción significativa respecto al año anterior.
- Diferido
- El concepto diferido presenta una evolución variable. Se inicia con valores negativos que se intensifican en 2021. En 2022, se observa un cambio a positivo, aunque en los años siguientes vuelve a valores negativos, mostrando una tendencia a la disminución en magnitud de las cifras negativas a partir de 2023.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta exhibe una tendencia general al alza durante el período analizado. Se registra un incremento constante hasta 2024, momento en el cual se alcanza el valor más alto. En 2025, se produce una disminución considerable, aunque el valor permanece elevado en comparación con los años iniciales del período.
En resumen, los datos sugieren una empresa con ingresos volátiles, una gestión de elementos diferidos que experimenta cambios significativos y una creciente carga fiscal a lo largo del tiempo, con una reducción en el último período considerado.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
Apple Inc., la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
| 27 sept 2025 | 28 sept 2024 | 30 sept 2023 | 24 sept 2022 | 25 sept 2021 | 26 sept 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa legal del impuesto federal sobre la renta | |||||||
| Tipo impositivo efectivo |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la carga impositiva efectiva a lo largo del período examinado.
- Tasa legal del impuesto federal sobre la renta
- Se mantiene constante en el 21% durante todo el período, desde 2020 hasta 2025. Esta estabilidad proporciona un punto de referencia para evaluar las variaciones en el tipo impositivo efectivo.
- Tipo impositivo efectivo
- En 2020, el tipo impositivo efectivo se situó en el 14.4%. Posteriormente, experimentó una disminución en 2021, alcanzando el 13.3%, lo que sugiere una optimización fiscal o cambios en la composición de los ingresos.
- En 2022, se observa un aumento considerable hasta el 16.2%, posiblemente debido a cambios en las deducciones fiscales o en la distribución geográfica de los beneficios.
- En 2023, el tipo impositivo efectivo disminuyó ligeramente hasta el 14.7%, continuando la tendencia de fluctuación.
- Un aumento notable se registra en 2024, con un tipo impositivo efectivo del 24.1%. Este incremento significativo podría estar relacionado con cambios en las políticas fiscales, la repatriación de beneficios o la disminución de créditos fiscales.
- Finalmente, en 2025, el tipo impositivo efectivo se reduce al 15.6%, lo que indica una posible reversión parcial del aumento observado en 2024, o una adaptación a las nuevas condiciones fiscales.
En resumen, el tipo impositivo efectivo muestra una volatilidad considerable a lo largo del período, a pesar de la estabilidad de la tasa legal del impuesto federal sobre la renta. Las fluctuaciones sugieren una gestión activa de la carga fiscal y una sensibilidad a los cambios en el entorno regulatorio y económico.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
Apple Inc., componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en diversas áreas. Se observa un incremento constante en la inversión en investigación y desarrollo capitalizados a lo largo del período, pasando de 1.267 millones de dólares en 2022 a 15.041 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere un compromiso creciente con la innovación y el desarrollo de nuevos productos.
Los créditos fiscales arrastrados muestran una fluctuación inicial, con un descenso en 2021, seguido de un aumento gradual hasta 2023, y una ligera disminución en los dos años siguientes. Los pasivos acumulados y otras reservas se mantienen relativamente estables, con una ligera tendencia a la baja en los últimos años.
Los ingresos diferidos experimentan una disminución constante a lo largo del período, lo que podría indicar un cambio en los modelos de ingresos o en la forma en que se reconocen los ingresos. Los pasivos por arrendamiento se mantienen estables, con un ligero incremento en 2025.
El concepto denominado "Otro" muestra una disminución significativa a lo largo del período, lo que sugiere una reducción en los gastos o pasivos agrupados bajo esta categoría. Los activos por impuestos diferidos muestran un crecimiento constante, lo que indica una mayor capacidad para utilizar beneficios fiscales futuros.
La asignación por valoración presenta valores negativos que se intensifican con el tiempo, lo que sugiere una disminución en el valor de ciertos activos o un aumento en las provisiones para pérdidas. Los activos por impuestos diferidos, netos, muestran un crecimiento constante, reflejando el impacto positivo de los activos por impuestos diferidos brutos.
La depreciación, que inicialmente no se reporta, comienza a registrar valores negativos, aumentando en magnitud a lo largo del período, lo que podría indicar ajustes contables o cambios en la vida útil de los activos. Los activos por derecho de uso muestran valores negativos que se mantienen relativamente estables, con una ligera disminución en 2024 y un aumento en 2025.
El impuesto mínimo sobre las ganancias en el extranjero, también con valores negativos, muestra una disminución en magnitud a lo largo del período, lo que podría indicar una reducción en la necesidad de provisiones para este impuesto. Otro concepto denominado "Otro" con valores negativos también muestra una disminución, aunque menos pronunciada.
Los pasivos por impuestos diferidos presentan valores negativos que se intensifican con el tiempo, lo que sugiere un aumento en las obligaciones fiscales futuras. Finalmente, los activos (pasivos) netos por impuestos diferidos muestran un crecimiento constante, impulsado por el aumento de los activos por impuestos diferidos.
- Investigación y desarrollo capitalizados
- Tendencia al alza significativa.
- Créditos fiscales arrastrados
- Fluctuación inicial seguida de un aumento gradual.
- Ingresos diferidos
- Disminución constante.
- Asignación por valoración
- Valores negativos que se intensifican.
- Activos por impuestos diferidos, netos
- Crecimiento constante.
- Depreciación
- Valores negativos crecientes.
- Impuesto mínimo sobre las ganancias en el extranjero
- Disminución en magnitud.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Valores negativos que se intensifican.
Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
Apple Inc., activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
US$ en millones
| 27 sept 2025 | 28 sept 2024 | 30 sept 2023 | 24 sept 2022 | 25 sept 2021 | 26 sept 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos por impuestos diferidos | |||||||
| Pasivos por impuestos diferidos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave. Se observa una evolución constante en los activos por impuestos diferidos a lo largo del período analizado.
- Activos por impuestos diferidos
- Se registra un incremento sostenido en los activos por impuestos diferidos desde 2020 hasta 2025. El valor inicial en 2020 es de 8.157 millones de dólares estadounidenses, experimentando un crecimiento notable hasta alcanzar los 20.777 millones de dólares estadounidenses en 2025. Esta tendencia sugiere una expectativa continua de beneficios futuros que justifiquen el reconocimiento de estos activos.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Los pasivos por impuestos diferidos presentan una dinámica diferente. No se registran valores para los años 2020 y 2021. A partir de 2022, se observa la aparición de este pasivo, con un valor inicial de 838 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, el pasivo aumenta gradualmente, alcanzando los 797 millones de dólares estadounidenses en 2025. El crecimiento, aunque presente, es mucho menos pronunciado que el de los activos por impuestos diferidos.
- Relación entre Activos y Pasivos por Impuestos Diferidos
- La diferencia entre los activos y pasivos por impuestos diferidos se amplía considerablemente a lo largo del tiempo. En 2022, la diferencia era de 14.537 millones de dólares estadounidenses. En 2025, esta diferencia se incrementa a 19.980 millones de dólares estadounidenses. Este aumento indica una posición neta de activos por impuestos diferidos cada vez más fuerte.
En resumen, los datos indican una gestión fiscal que resulta en un aumento constante de los activos por impuestos diferidos, acompañado de un crecimiento más moderado de los pasivos por impuestos diferidos, lo que se traduce en una posición neta favorable en términos de impuestos diferidos.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
Apple Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2020 hasta 2024, pasando de 323.888 millones de dólares a 364.980 millones de dólares. No obstante, en 2025 se registra una ligera disminución a 359.241 millones de dólares. Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, con un crecimiento constante hasta 2024 y una posterior reducción en 2025.
- Pasivo Total
- El pasivo total experimenta un aumento constante entre 2020 y 2022, alcanzando los 302.083 millones de dólares. Posteriormente, se observa una disminución en 2023 y 2024, seguida de una nueva reducción en 2025 hasta los 285.508 millones de dólares. Los pasivos totales ajustados siguen una dinámica similar.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto presenta fluctuaciones considerables. Tras una disminución inicial en 2021, se registra un aumento significativo en 2023, alcanzando los 62.146 millones de dólares. Esta tendencia positiva continúa en 2025, con un patrimonio neto de 73.733 millones de dólares. El patrimonio neto ajustado muestra un comportamiento similar, aunque con valores absolutos menores.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta muestra un crecimiento notable entre 2020 y 2022, pasando de 57.411 millones de dólares a 99.803 millones de dólares. En 2023 y 2024 se observa una ligera disminución, pero en 2025 se registra un nuevo aumento, superando los 112.010 millones de dólares. Los ingresos netos ajustados reflejan una tendencia similar a la utilidad neta.
- Tendencias Generales
- En general, se aprecia una correlación entre el crecimiento de los activos y el pasivo, lo que sugiere una expansión de las operaciones financiada con deuda. El aumento del patrimonio neto en los últimos años indica una mejora en la solidez financiera. La utilidad neta, a pesar de las fluctuaciones, muestra una tendencia al alza a lo largo del período, lo que sugiere una mejora en la rentabilidad. La ligera disminución en los activos totales en 2025, junto con la reducción del pasivo, podría indicar una estrategia de optimización del balance.
Apple Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
Apple Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en los márgenes de beneficio neto, con un incremento inicial seguido de una estabilización y posterior leve disminución, para finalmente experimentar un nuevo aumento en los últimos períodos analizados. La versión ajustada de este ratio muestra un comportamiento similar, aunque con valores generalmente superiores.
- Margen de Beneficio Neto
- Inicialmente, el margen de beneficio neto experimenta un aumento considerable entre 2020 y 2021, manteniéndose relativamente estable en los años siguientes hasta 2023. En 2024 se observa una ligera disminución, que se revierte con un incremento en los dos últimos períodos.
La rotación total de activos muestra una tendencia general al alza, indicando una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. La versión ajustada de este ratio presenta una trayectoria similar, con valores consistentemente superiores, lo que sugiere que los ajustes realizados reflejan una imagen más precisa de la eficiencia operativa.
- Rotación Total de Activos
- La rotación de activos aumenta de manera constante entre 2020 y 2022, con una ligera estabilización en 2023 y 2024, para luego retomar la tendencia ascendente en los últimos dos años.
El apalancamiento financiero presenta una evolución más variable. Se observa un incremento significativo entre 2020 y 2022, seguido de una disminución en 2023 y un nuevo aumento en 2024. Finalmente, se registra una reducción en los dos últimos períodos. La versión ajustada de este ratio muestra una mayor volatilidad, con picos más pronunciados y una tendencia general similar.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia al alza inicial, seguida de fluctuaciones y una disminución final, lo que podría indicar cambios en la estructura de capital y la gestión de la deuda.
Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable y sobre los activos exhiben un comportamiento positivo y ascendente en general. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable, tanto en su versión original como ajustada, muestra un crecimiento notable, aunque con cierta volatilidad. El ratio de rentabilidad sobre activos también experimenta un aumento constante, indicando una mejora en la capacidad de generar beneficios a partir de los activos disponibles.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- Este ratio experimenta un crecimiento significativo en los primeros años, seguido de fluctuaciones y una estabilización relativa en los últimos períodos, manteniendo niveles elevados.
- Rentabilidad sobre Activos
- La rentabilidad sobre activos muestra una tendencia al alza constante a lo largo del período analizado, lo que indica una mejora continua en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios.
En resumen, los datos sugieren una empresa con una rentabilidad sólida y en mejora, una eficiencia operativa creciente y una gestión del apalancamiento financiero que, aunque variable, se orienta hacia una reducción en los últimos períodos.
Apple Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo de un período de seis años.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un crecimiento considerable entre 2020 y 2021, pasando de 57.411 millones de dólares a 94.680 millones de dólares. Este crecimiento se mantuvo en 2022, alcanzando los 99.803 millones de dólares, aunque se observó una ligera disminución en 2023, situándose en 96.995 millones de dólares. En 2024, la utilidad neta continuó descendiendo a 93.736 millones de dólares, para luego experimentar un repunte significativo en 2025, alcanzando los 112.010 millones de dólares. Esta última cifra representa el valor más alto registrado en el período analizado.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguieron una trayectoria similar a la utilidad neta. Se registró un aumento sustancial de 57.196 millones de dólares en 2020 a 89.906 millones de dólares en 2021. El crecimiento continuó en 2022, llegando a 100.698 millones de dólares, seguido de una leve disminución en 2023 (93.971 millones de dólares) y en 2024 (90.705 millones de dólares). Al igual que la utilidad neta, los ingresos netos ajustados experimentaron un incremento notable en 2025, alcanzando los 110.671 millones de dólares.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto mostró una tendencia al alza entre 2020 (20,91%) y 2021 (25,88%), manteniéndose relativamente estable en 2022 (25,31%) y 2023 (25,31%). Se observó una ligera disminución en 2024 (23,97%), seguida de un aumento considerable en 2025 (26,92%), alcanzando el valor más alto del período.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado también experimentó un crecimiento inicial de 20,84% en 2020 a 24,58% en 2021. Continuó aumentando en 2022 (25,54%), para luego disminuir ligeramente en 2023 (24,52%) y en 2024 (23,2%). En 2025, este ratio mostró un incremento significativo, alcanzando el 26,59%, superando el valor máximo registrado en el período.
En general, se observa una correlación positiva entre la utilidad neta, los ingresos netos ajustados y los ratios de margen de beneficio. La entidad demostró una capacidad de recuperación en 2025, con un aumento significativo en la utilidad neta, los ingresos netos ajustados y los ratios de margen, después de una ligera desaceleración en 2023 y 2024. Los ratios ajustados tienden a ser ligeramente superiores a los no ajustados, lo que sugiere que las operaciones principales de la entidad son más rentables que otros factores.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento en los activos totales desde 323888 unidades monetarias en el primer período hasta alcanzar un máximo de 364980 unidades monetarias en el quinto período. No obstante, en el sexto período se registra una ligera disminución a 359241 unidades monetarias. Esta fluctuación sugiere una posible optimización en la gestión de activos o cambios en la estrategia de inversión.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados muestra un patrón similar al de los activos totales, con un crecimiento inicial seguido de una estabilización y una leve reducción en el último período. Los valores ajustados se mantienen consistentemente por debajo de los activos totales, indicando la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado. La diferencia entre ambos valores parece relativamente estable a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta una mejora constante desde 0.85 en el primer período hasta 1.12 en el tercer período, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. Posteriormente, se observa una ligera disminución en el cuarto y quinto períodos, estabilizándose en 1.09 y 1.07 respectivamente. Finalmente, en el sexto período, se registra un nuevo aumento a 1.16, sugiriendo una recuperación en la eficiencia operativa.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con un incremento inicial y una posterior estabilización. Los valores ajustados son consistentemente superiores a los no ajustados, lo que sugiere que la exclusión de ciertos elementos en el cálculo ajustado resulta en una mayor eficiencia aparente. El ratio ajustado alcanza su valor máximo de 1.23 en el sexto período, lo que indica una mejora significativa en la eficiencia operativa al considerar los activos ajustados.
En resumen, los datos sugieren una gestión activa de los activos, con un enfoque en la optimización de la eficiencia operativa. La ligera disminución en los activos totales y la fluctuación en los ratios de rotación podrían indicar ajustes estratégicos o respuestas a cambios en el entorno económico. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados resalta la importancia de considerar la composición de los activos al evaluar el rendimiento de la empresa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2020 hasta 2024, pasando de 323.888 millones de dólares a 364.980 millones de dólares. No obstante, en 2025 se registra una ligera disminución a 359.241 millones de dólares. Este patrón sugiere una fase de expansión seguida de una estabilización.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados muestra una dinámica similar a la de los activos totales, con un crecimiento entre 2020 y 2024, alcanzando los 345.481 millones de dólares, y una posterior reducción en 2025 hasta los 338.464 millones de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta fluctuaciones considerables. Disminuye de 65.339 millones de dólares en 2020 a 50.672 millones de dólares en 2022, para luego recuperarse significativamente en 2023 (62.146 millones de dólares) y 2024 (56.950 millones de dólares), culminando en un aumento notable en 2025, alcanzando los 73.733 millones de dólares. Esta volatilidad indica cambios en la rentabilidad retenida o en las políticas de recompra de acciones.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta una trayectoria similar a la del patrimonio neto no ajustado, aunque con valores absolutos menores. Se observa una disminución inicial, seguida de una recuperación y un incremento final en 2025, llegando a 53.753 millones de dólares. La diferencia entre el patrimonio neto y el ajustado se mantiene consistente.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia al alza entre 2020 y 2022, pasando de 4,96 a 6,96. Posteriormente, disminuye a 5,67 en 2023 y a 6,41 en 2024, para finalmente experimentar una reducción significativa en 2025, situándose en 4,87. Este comportamiento sugiere una gestión activa del endeudamiento.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado sigue una tendencia similar a la del ratio no ajustado, pero con valores más elevados. Aumenta de 5,52 en 2020 a 9,34 en 2022, disminuye a 7,46 en 2023 y a 9,15 en 2024, y finalmente se reduce a 6,3 en 2025. La mayor magnitud de este ratio indica una mayor dependencia del financiamiento externo en relación con el patrimonio neto ajustado.
En resumen, los datos sugieren una empresa que ha experimentado crecimiento en sus activos, fluctuaciones en su patrimonio neto y una gestión dinámica de su apalancamiento financiero. La disminución en los ratios de apalancamiento en 2025 podría indicar una estrategia de reducción de deuda o un aumento en el patrimonio neto.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo de un período de seis años.
- Utilidad neta
- La utilidad neta experimentó un crecimiento considerable entre 2020 y 2021, seguido de un aumento más moderado en 2022. En 2023, se observó una ligera disminución, la cual se revirtió en 2024 y 2025, alcanzando el valor más alto del período.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguieron una trayectoria similar a la utilidad neta, con un fuerte crecimiento inicial, una estabilización y un posterior incremento en los dos últimos años analizados. La diferencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados se mantuvo relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto mostró una fluctuación considerable. Disminuyó notablemente entre 2020 y 2022, para luego recuperarse en 2023 y 2024, y continuar creciendo en 2025. Esta volatilidad sugiere posibles cambios en la estructura de capital o en la valoración de activos.
- Patrimonio neto ajustado
- El patrimonio neto ajustado exhibió una tendencia similar a la del patrimonio neto, aunque con magnitudes diferentes. La diferencia entre ambos conceptos indica la existencia de elementos que se ajustan en el cálculo del patrimonio neto.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimentó un aumento drástico entre 2020 y 2021, seguido de un incremento aún mayor en 2022. Posteriormente, disminuyó en 2023, pero se mantuvo en niveles elevados en 2024 y 2025, aunque ligeramente inferiores a los máximos de 2022.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado mostró una tendencia similar a la del ratio no ajustado, pero con valores consistentemente más altos. Este ratio indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital contable ajustado. El incremento entre 2020 y 2022 fue particularmente pronunciado.
En resumen, la entidad demostró un crecimiento general en términos de rentabilidad y ingresos, aunque con fluctuaciones en el patrimonio neto. Los ratios de rentabilidad, tanto ajustados como no ajustados, indican una alta eficiencia en la utilización del capital contable para generar beneficios, con una ligera disminución en los últimos períodos analizados.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo de un período de seis años.
- Utilidad Neta e Ingresos Netos Ajustados
- Se observa un incremento general en la utilidad neta e ingresos netos ajustados desde 2020 hasta 2021, con un pico en 2022. Posteriormente, se registra una ligera disminución en 2023, seguida de una recuperación en 2024 y un aumento considerable en 2025. Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar, aunque con variaciones menores en magnitud.
- Activos Totales y Activos Totales Ajustados
- Los activos totales muestran un crecimiento constante entre 2020 y 2022, estabilizándose en 2023 y experimentando un ligero aumento en 2024. En 2025, se observa una leve disminución. Los activos totales ajustados siguen una tendencia similar, aunque con valores ligeramente inferiores y fluctuaciones menos pronunciadas.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta un aumento significativo entre 2020 y 2022, indicando una mejora en la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar beneficios. En 2023, se observa una ligera disminución, seguida de una recuperación en 2024. Finalmente, en 2025, el ratio alcanza su valor más alto del período analizado, superando los niveles de 2022.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado, con un crecimiento constante hasta 2022, una ligera disminución en 2023, una recuperación en 2024 y un aumento significativo en 2025. Los valores del ratio ajustado son consistentemente superiores a los del ratio no ajustado, lo que sugiere que los ajustes realizados a los activos tienen un impacto positivo en la rentabilidad.
En resumen, la entidad ha demostrado una capacidad creciente para generar beneficios a partir de sus activos, con un desempeño particularmente sólido en el último año del período analizado. La ligera disminución observada en 2023 parece ser una anomalía temporal, seguida de una recuperación y un crecimiento sostenido.