Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Apple Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance: activo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de solvencia
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
Aceptamos:
Beneficio económico
Apple Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT desde 2020 hasta 2023, pasando de 58.673 millones de dólares a 94.296 millones de dólares. En 2024, se registra una ligera disminución a 91.849 millones de dólares, seguida de un repunte notable en 2025, alcanzando los 112.234 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una posible correlación con factores externos o cambios en la estrategia operativa.
- Costo de Capital
- El costo de capital muestra una tendencia ascendente gradual a lo largo de los seis años, incrementándose desde el 15,72% en 2020 hasta el 16,31% en 2025. Este aumento, aunque moderado, podría indicar un incremento en el riesgo percibido o cambios en las condiciones del mercado.
- Capital Invertido
- El capital invertido experimenta un crecimiento constante y significativo desde 2020 hasta 2025. Se pasa de 36.252 millones de dólares en 2020 a 88.915 millones de dólares en 2025. Este incremento sustancial sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos a largo plazo.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico sigue una trayectoria similar al NOPAT, con un aumento general desde 2020 hasta 2023, alcanzando los 94.184 millones de dólares. En 2024, se observa una disminución a 84.555 millones de dólares, seguida de una recuperación en 2025, llegando a los 97.731 millones de dólares. La variación en 2024 y 2025 es consistente con la observada en el NOPAT.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento general en términos de rentabilidad y capital invertido durante el período analizado. El costo de capital ha aumentado de manera constante, mientras que el NOPAT y el beneficio económico muestran fluctuaciones, con una recuperación notable en el último año considerado. El incremento en el capital invertido sugiere una estrategia de crecimiento a largo plazo.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Apple Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Utilidad Neta
- Se observa un incremento considerable en la utilidad neta desde 2020 hasta 2021, pasando de 57.411 millones de dólares a 94.680 millones de dólares. Esta tendencia positiva continúa hasta 2022, alcanzando un máximo de 99.803 millones de dólares. Posteriormente, se registra una ligera disminución en 2023, situándose en 96.995 millones de dólares, y en 2024, en 93.736 millones de dólares. No obstante, se aprecia una recuperación sustancial en 2025, con un valor de 112.010 millones de dólares, superando los niveles previos.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una trayectoria similar a la de la utilidad neta. Se identifica un crecimiento desde 58.673 millones de dólares en 2020 hasta 91.407 millones de dólares en 2021. El NOPAT continúa aumentando hasta alcanzar 101.652 millones de dólares en 2022. Al igual que la utilidad neta, se observa una reducción en 2023 (94.296 millones de dólares) y en 2024 (91.849 millones de dólares). Finalmente, el NOPAT experimenta un aumento significativo en 2025, llegando a 112.234 millones de dólares.
- Relación entre Utilidad Neta y NOPAT
- La relación entre la utilidad neta y el NOPAT se mantiene relativamente constante a lo largo del período. Las fluctuaciones en ambos indicadores son paralelas, lo que sugiere que los cambios en la rentabilidad operativa impactan directamente en la utilidad neta final. La ligera diferencia entre ambos valores podría atribuirse a elementos no operativos, como ingresos o gastos financieros.
- Tendencias Generales
- En general, se identifica un patrón de crecimiento sostenido hasta 2022, seguido de una estabilización y ligera disminución en 2023 y 2024. La recuperación observada en 2025 indica una posible reactivación del crecimiento. Es importante señalar que la entidad demuestra una capacidad consistente para generar beneficios tanto a nivel operativo como neto.
Impuestos operativos en efectivo
Apple Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en dos conceptos financieros clave a lo largo de un período de seis años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa un incremento constante en la provisión para impuestos sobre la renta desde 2020 hasta 2024. El valor inicial de 9.680 millones de dólares estadounidenses en 2020 experimenta un aumento considerable, alcanzando un máximo de 29.749 millones de dólares estadounidenses en 2024. No obstante, en 2025 se registra una disminución, retrocediendo a 20.719 millones de dólares estadounidenses. Esta fluctuación sugiere una posible correlación con cambios en la rentabilidad o en las políticas fiscales aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una trayectoria similar, aunque con mayores fluctuaciones. Se registra un aumento sustancial desde 9.729 millones de dólares estadounidenses en 2020 hasta 32.898 millones de dólares estadounidenses en 2024. En 2021 se observa un incremento particularmente pronunciado. Al igual que con la provisión para impuestos, se aprecia una disminución en 2025, situándose en 22.234 millones de dólares estadounidenses. La variabilidad en este concepto podría estar influenciada por factores como cambios en los ingresos, deducciones fiscales o la gestión del efectivo.
En general, existe una correlación positiva entre ambos conceptos, lo que es esperable dado que la provisión para impuestos sobre la renta impacta directamente en los impuestos operativos en efectivo. La disminución observada en ambos indicadores en 2025 merece una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y evaluar su impacto en la situación financiera general.
Capital invertido
Apple Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una tendencia general a la disminución de la deuda y los arrendamientos reportados. Tras un incremento inicial entre 2020 y 2021, la cifra experimenta una reducción constante en los años siguientes, culminando en el valor más bajo registrado en 2025. Esta disminución sugiere una estrategia de reducción del apalancamiento financiero.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto presenta una trayectoria fluctuante. Disminuye entre 2020 y 2022, para luego experimentar un repunte considerable en 2023. Esta tendencia positiva se mantiene en los años 2024 y 2025, alcanzando el valor más alto del período. Este comportamiento podría indicar una mejora en la rentabilidad y la retención de beneficios.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante a lo largo del período. A partir de un valor inicial en 2020, se registra un aumento progresivo en los años subsiguientes, con un incremento particularmente notable entre 2022 y 2025. Este patrón sugiere una continua inversión en activos y operaciones, posiblemente impulsada por oportunidades de crecimiento.
La relación entre estos tres conceptos indica un cambio en la financiación de la entidad. La reducción de la deuda, combinada con el aumento del patrimonio neto y el capital invertido, sugiere una transición hacia una estructura de capital más sólida y una mayor dependencia de los fondos propios en lugar de la deuda.
El incremento del capital invertido, en paralelo a la disminución de la deuda, podría indicar una estrategia de crecimiento orgánico, financiada principalmente con recursos internos y una gestión eficiente del capital.
Costo de capital
Apple Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Apple Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 sept 2025 | 28 sept 2024 | 30 sept 2023 | 24 sept 2022 | 25 sept 2021 | 26 sept 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico de la entidad. Se observa un crecimiento notable en el beneficio económico durante el período 2020-2023, seguido de una estabilización y posterior incremento en los años 2024 y 2025.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó un aumento considerable desde 52973 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar un máximo de 94184 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se produjo una ligera disminución en 2023 (84555 millones de dólares), seguida de un repunte significativo en 2024 (83715 millones de dólares) y un aumento aún mayor en 2025, llegando a 97731 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una capacidad de adaptación y recuperación ante posibles fluctuaciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido también mostró una tendencia al alza a lo largo del período analizado. Se incrementó de 36252 millones de dólares en 2020 a 60243 millones de dólares en 2023, y continuó creciendo hasta alcanzar 88915 millones de dólares en 2025. Este aumento constante indica una estrategia de inversión continua y expansión de la capacidad operativa.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la eficiencia en la utilización del capital invertido, presentó fluctuaciones importantes. Inicialmente, aumentó de 146.12% en 2020 a 198.19% en 2021 y 201.85% en 2022, lo que indica una mejora en la rentabilidad del capital. Sin embargo, disminuyó significativamente en 2023 (140.36%), posiblemente debido a la estabilización del beneficio económico y el continuo aumento del capital invertido. En 2024 se observó una recuperación parcial (167.19%), seguida de una nueva disminución en 2025 (109.92%). Esta última caída sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido, a pesar del aumento absoluto del beneficio económico.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento general en términos de beneficio económico y capital invertido. No obstante, la evolución del ratio de diferencial económico sugiere la necesidad de un análisis más profundo para comprender las dinámicas de rentabilidad y eficiencia en la utilización del capital, especialmente en los últimos períodos.
Ratio de margen de beneficio económico
Apple Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 sept 2025 | 28 sept 2024 | 30 sept 2023 | 24 sept 2022 | 25 sept 2021 | 26 sept 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo de los seis años considerados.
- Beneficio económico
- Se observa un incremento considerable en el beneficio económico entre 2020 y 2021, pasando de 52.973 millones de dólares a 84.627 millones de dólares. Este crecimiento se mantiene en 2022, alcanzando los 94.184 millones de dólares. Posteriormente, se registra una ligera disminución en 2023, situándose en 84.555 millones de dólares, seguida de una nueva reducción en 2024, llegando a 83.715 millones de dólares. No obstante, en los dos últimos años analizados (2025), se aprecia una recuperación sustancial, con un beneficio económico de 97.731 millones de dólares.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran un patrón de crecimiento similar al del beneficio económico. Se experimenta un aumento significativo entre 2020 y 2021, de 276.615 millones de dólares a 367.517 millones de dólares. Este crecimiento continúa en 2022, alcanzando los 394.828 millones de dólares. En 2023, se observa una leve disminución a 382.985 millones de dólares, seguida de un ligero repunte en 2024, con 391.735 millones de dólares. Finalmente, las ventas netas ajustadas alcanzan su máximo histórico en 2025, con 417.061 millones de dólares.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta una tendencia ascendente inicial, pasando del 19,15% en 2020 al 23,03% en 2021 y al 23,85% en 2022. Posteriormente, se registra una disminución en 2023, situándose en el 22,08%, y en 2024, con un 21,37%. En el último año analizado (2025), el ratio experimenta una recuperación, alcanzando el 23,43%, lo que indica una mejora en la rentabilidad en relación con las ventas.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento general en términos de beneficio económico y ventas netas ajustadas a lo largo del período analizado, aunque con fluctuaciones interanuales. El ratio de margen de beneficio económico ha mostrado una tendencia general al alza, con algunas variaciones, lo que sugiere una gestión eficiente de los costos y una mejora en la rentabilidad.