Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Apple Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT desde 2020 hasta 2023, pasando de 58.673 millones de dólares a 94.296 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una ligera disminución a 91.849 millones de dólares, seguida de una recuperación sustancial en 2025, alcanzando los 112.234 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una posible sensibilidad a factores externos o cambios en la estrategia empresarial.
- Costo de Capital
- El costo de capital muestra una tendencia ascendente, aunque gradual, a lo largo de los seis años. Se incrementa de 18,45% en 2020 a 19,16% en 2025. Este aumento constante podría indicar un mayor riesgo percibido por los inversores o un endurecimiento de las condiciones del mercado.
- Capital Invertido
- El capital invertido experimenta un crecimiento significativo y continuo desde 2020 hasta 2025. Pasa de 36.252 millones de dólares en 2020 a 88.915 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones y una mayor necesidad de financiamiento.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico sigue una trayectoria similar al NOPAT, con un aumento inicial desde 2020 hasta 2022, alcanzando un máximo de 92.885 millones de dólares. Posteriormente, se observa una disminución en 2023 y 2024, llegando a 82.298 millones de dólares. Sin embargo, en 2025, el beneficio económico se recupera notablemente, superando los niveles anteriores y alcanzando los 95.198 millones de dólares. Esta recuperación coincide con el aumento del NOPAT en el mismo período.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento general en términos de rentabilidad y capital invertido. La ligera disminución en el NOPAT y el beneficio económico en 2023 y 2024, seguida de una recuperación en 2025, merece una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes. El aumento constante del costo de capital debe ser monitoreado de cerca, ya que podría afectar la rentabilidad futura.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Apple Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Utilidad Neta
- Se observa un incremento considerable en la utilidad neta desde 2020 hasta 2021, pasando de 57.411 millones de dólares a 94.680 millones de dólares. Esta tendencia positiva continúa hasta 2022, alcanzando un máximo de 99.803 millones de dólares. Posteriormente, se registra una ligera disminución en 2023, situándose en 96.995 millones de dólares, y en 2024, en 93.736 millones de dólares. No obstante, se aprecia una recuperación sustancial en 2025, con un valor de 112.010 millones de dólares, superando los niveles previos.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una trayectoria similar a la de la utilidad neta. Se identifica un crecimiento desde 58.673 millones de dólares en 2020 hasta 91.407 millones de dólares en 2021. El NOPAT continúa aumentando hasta alcanzar 101.652 millones de dólares en 2022. Al igual que la utilidad neta, se observa una reducción en 2023 (94.296 millones de dólares) y en 2024 (91.849 millones de dólares). Finalmente, el NOPAT experimenta un aumento significativo en 2025, llegando a 112.234 millones de dólares.
- Relación entre Utilidad Neta y NOPAT
- La relación entre la utilidad neta y el NOPAT se mantiene relativamente constante a lo largo del período. Las fluctuaciones en ambos indicadores son paralelas, lo que sugiere que los cambios en la rentabilidad operativa impactan directamente en la utilidad neta final. La ligera diferencia entre ambos valores podría atribuirse a elementos no operativos, como ingresos o gastos financieros.
- Tendencias Generales
- En general, se identifica un patrón de crecimiento sostenido hasta 2022, seguido de una estabilización y ligera disminución en 2023 y 2024. La recuperación observada en 2025 indica una posible reactivación del crecimiento. Es importante señalar que la entidad demuestra una capacidad consistente para generar beneficios tanto a nivel operativo como neto.
Impuestos operativos en efectivo
Apple Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en dos conceptos financieros clave a lo largo de un período de seis años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa un incremento constante en la provisión para impuestos sobre la renta desde 2020 hasta 2024. El valor inicial de 9.680 millones de dólares estadounidenses en 2020 experimenta un aumento considerable, alcanzando un máximo de 29.749 millones de dólares estadounidenses en 2024. No obstante, en 2025 se registra una disminución, retrocediendo a 20.719 millones de dólares estadounidenses. Esta fluctuación sugiere una posible correlación con cambios en la rentabilidad o en las políticas fiscales aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una trayectoria similar, aunque con mayores fluctuaciones. Se registra un aumento sustancial desde 9.729 millones de dólares estadounidenses en 2020 hasta 32.898 millones de dólares estadounidenses en 2024. En 2021 se observa un incremento particularmente pronunciado. Al igual que con la provisión para impuestos, se aprecia una disminución en 2025, situándose en 22.234 millones de dólares estadounidenses. La variabilidad en este concepto podría estar influenciada por factores como cambios en los ingresos, deducciones fiscales o la gestión del efectivo.
En general, existe una correlación positiva entre ambos conceptos, lo que es esperable dado que la provisión para impuestos sobre la renta impacta directamente en los impuestos operativos en efectivo. La disminución observada en ambos indicadores en 2025 merece una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y evaluar su impacto en la situación financiera general.
Capital invertido
Apple Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una tendencia general a la disminución de la deuda y los arrendamientos reportados. Tras un incremento inicial entre 2020 y 2021, la cifra experimenta una reducción constante en los años siguientes, culminando en el valor más bajo registrado en 2025. Esta disminución sugiere una estrategia de reducción del apalancamiento financiero.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto presenta una trayectoria fluctuante. Disminuye entre 2020 y 2022, para luego experimentar un repunte considerable en 2023. Esta tendencia positiva se mantiene en los años 2024 y 2025, alcanzando el valor más alto del período. Este comportamiento podría indicar una mejora en la rentabilidad y la retención de beneficios.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante a lo largo del período. A partir de un valor inicial en 2020, se registra un aumento progresivo en los años subsiguientes, con un incremento particularmente notable entre 2022 y 2025. Este patrón sugiere una continua inversión en activos y operaciones, posiblemente impulsada por oportunidades de crecimiento.
La relación entre estos tres conceptos indica un cambio en la financiación de la entidad. La reducción de la deuda, combinada con el aumento del patrimonio neto y el capital invertido, sugiere una transición hacia una estructura de capital más sólida y una mayor dependencia de los fondos propios en lugar de la deuda.
El incremento del capital invertido, en paralelo a la disminución de la deuda, podría indicar una estrategia de crecimiento orgánico, financiada principalmente con recursos internos y una gestión eficiente del capital.
Costo de capital
Apple Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Papel comercial, deuda a plazo y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Apple Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 sept 2025 | 28 sept 2024 | 30 sept 2023 | 24 sept 2022 | 25 sept 2021 | 26 sept 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico de la entidad. Se observa un crecimiento considerable en el beneficio económico durante el período 2020-2023, seguido de una ligera disminución en 2023 y un repunte notable en 2025.
El capital invertido también muestra una trayectoria ascendente a lo largo del período analizado, aunque con una aceleración más pronunciada en los años 2022, 2024 y 2025. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó un aumento sustancial entre 2020 y 2021, pasando de 51984 millones de dólares a 83448 millones de dólares. Continuó creciendo, aunque a un ritmo más moderado, hasta alcanzar los 92885 millones de dólares en 2022. En 2023, se produjo una disminución a 82862 millones de dólares, seguida de una leve reducción en 2024 a 82298 millones de dólares. Finalmente, en 2025, se registra un incremento significativo, superando los niveles previos y alcanzando los 95198 millones de dólares.
- Capital invertido
- El capital invertido aumentó de 36252 millones de dólares en 2020 a 42700 millones de dólares en 2021. El crecimiento continuó en 2022, alcanzando los 46661 millones de dólares. En 2023, se observa un incremento más significativo, llegando a los 60243 millones de dólares. Esta tendencia se mantiene en 2024, con un valor de 50072 millones de dólares, y se acelera en 2025, alcanzando los 88915 millones de dólares.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que indica la rentabilidad en relación con el capital invertido, experimentó un aumento significativo entre 2020 y 2022, pasando del 143.4% al 199.06%. En 2023, este ratio disminuyó considerablemente a 137.55%, reflejando la reducción en el beneficio económico en relación con el capital invertido. En 2024, se observa una recuperación parcial, alcanzando el 164.36%. Finalmente, en 2025, el ratio experimenta una nueva disminución, situándose en el 107.07%, lo que sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido, a pesar del aumento absoluto del beneficio económico.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento general en términos de beneficio económico y capital invertido. Sin embargo, la fluctuación del ratio de diferencial económico indica variaciones en la eficiencia con la que se utiliza el capital para generar beneficios, lo que requiere un análisis más profundo de los factores subyacentes.
Ratio de margen de beneficio económico
Apple Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 sept 2025 | 28 sept 2024 | 30 sept 2023 | 24 sept 2022 | 25 sept 2021 | 26 sept 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo de un período de seis años.
- Beneficio económico
- Se observa un incremento sustancial en el beneficio económico entre 2020 y 2021, pasando de 51.984 millones de dólares a 83.448 millones de dólares. Este crecimiento se mantiene en 2022, alcanzando los 92.885 millones de dólares, aunque se registra una ligera disminución en 2023, situándose en 82.862 millones de dólares. La tendencia descendente continúa en 2024, con 82.298 millones de dólares, para revertirse significativamente en 2025, con un aumento a 95.198 millones de dólares. En general, se aprecia una tendencia al alza en el beneficio económico a lo largo del período, con una fluctuación a corto plazo entre 2022 y 2024.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas experimentan un crecimiento considerable de 276.615 millones de dólares en 2020 a 367.517 millones de dólares en 2021. Este crecimiento continúa en 2022, alcanzando los 394.828 millones de dólares. En 2023, se observa una ligera disminución a 382.985 millones de dólares, seguida de un leve repunte en 2024, con 391.735 millones de dólares. Finalmente, las ventas netas ajustadas alcanzan un máximo de 417.061 millones de dólares en 2025. La trayectoria general indica un crecimiento constante en las ventas, con una breve estabilización en los años intermedios.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico muestra una mejora constante de 18.79% en 2020 a 22.71% en 2021 y a 23.53% en 2022. En 2023, se produce una disminución a 21.64%, que continúa en 2024, situándose en 21.01%. No obstante, en 2025, el ratio experimenta un aumento significativo, alcanzando el 22.83%. La evolución del margen sugiere una mayor eficiencia en la conversión de ventas en beneficios, aunque con cierta volatilidad en los últimos años.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento general en términos de beneficio económico y ventas netas ajustadas durante el período analizado. Si bien se han observado fluctuaciones a corto plazo, la tendencia a largo plazo es positiva. El ratio de margen de beneficio económico ha mostrado una mejora inicial, seguida de una estabilización y un posterior repunte, indicando una capacidad variable para mantener la rentabilidad en relación con las ventas.