Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Apple Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 sept 2024 | 30 sept 2023 | 24 sept 2022 | 25 sept 2021 | 26 sept 2020 | 28 sept 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| ROICCompetidores4 | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra un crecimiento sostenido desde aproximadamente 53,447 millones de dólares en septiembre de 2019 hasta un pico de 101,652 millones en septiembre de 2022. Sin embargo, en los años siguientes, se observa una ligera disminución, alcanzando 94,296 millones en 2023 y 91,849 millones en 2024. Este patrón refleja una tendencia de crecimiento hasta 2022, seguida de una estabilización o ligera caída en los años posteriores.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia variable, comenzando en 50,655 millones en septiembre de 2019 y alcanzando un mínimo de 36,252 millones en 2020, probablemente debido a cambios en la estructura de financiamiento o en la gestión del capital. A partir de ese punto, el capital invertido se recupera y crece progresivamente, alcanzando un máximo de 60,243 millones en 2023, antes de disminuir nuevamente a 50,072 millones en 2024. Esta fluctuación indica posibles inversiones, reestructuraciones o ajustes en el nivel de activos operativos.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra una tendencia claramente ascendente desde un 105.51% en 2019 hasta superarse en un 214.07% en 2021, alcanzando su punto más alto en 2022 con un 217.85%. Posteriormente, experimenta una disminución a un 156.53% en 2023, para luego recuperarse a un 183.43% en 2024. La evolución de este ratio subraya una mejora significativa en la eficiencia en el uso del capital invertido hasta 2022, seguidos de una ligera caída en 2023, pero manteniéndose en niveles elevados en 2024. Esto puede reflejar cambios en la rentabilidad operativa relativa a la inversión realizada, así como en la eficiencia en la gestión de los activos.
Descomposición del ROIC
Apple Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 28 sept 2024 | = | × | × | ||||
| 30 sept 2023 | = | × | × | ||||
| 24 sept 2022 | = | × | × | ||||
| 25 sept 2021 | = | × | × | ||||
| 26 sept 2020 | = | × | × | ||||
| 28 sept 2019 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra una tendencia general al incremento a lo largo del período analizado. Tras un nivel cercano al 24.7% en 2019, experimenta una ligera estabilidad en 2020 y 2021, alcanzando aproximadamente el 30.1%. En 2022, el margen se mantiene en niveles similares, aunque en 2023 se reduce ligeramente a 29.83%, para luego evidenciar una recuperación en 2024, alcanzando el 31.84%, que representa el nivel más alto del período. Este comportamiento sugiere una mejora progresiva en la eficiencia operativa y en la rentabilidad de las operaciones principales.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra un aumento significativo desde 2019, cuando era 5.12, alcanzando un pico en 2021 con 8.61, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización del capital. En 2022, el ratio disminuye ligeramente a 8.46, y en los años siguientes se observa una tendencia a la baja, con valores de 6.36 en 2023 y 7.82 en 2024. Esta variación puede reflejar cambios en las estrategias de inversión o en la estructura de activos, aunque la tendencia general sugiere una posible dilución en la eficacia de la rotación del capital en los períodos más recientes.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo permanece relativamente alto en la mayoría de los años, con valores cercanos o superiores al 80%. Se observa una ligera tendencia al alza en 2020 y 2021, alcanzando un máximo de 85.78% en 2020 y 82.61% en 2021. Sin embargo, en 2024 se produce una caída significativa a 73.63%, lo que puede indicar una reducción en la carga fiscal efectiva o cambios en la estructura tributaria. Esta fluctuación en el tipo impositivo efectivo puede impactar en la rentabilidad neta después de impuestos.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC refleja una tendencia de crecimiento sostenido desde 2019 hasta 2021, pasando de 105.51% a 214.07%. En 2022, mantiene niveles similares, alcanzando el 217.85%. A partir de ese año, se observa una disminución a 156.53% en 2023, pero en 2024 vuelve a aumentar a 183.43%, aunque sin alcanzar los picos anteriores. Este comportamiento indica una eficiencia en la generación de beneficios sobre el capital invertido que mejora significativamente en los primeros años, pero que experimenta una ligera reducción en los años posteriores, posiblemente debido a cambios en inversiones o en las estrategias operativas.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Apple Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 sept 2024 | 30 sept 2023 | 24 sept 2022 | 25 sept 2021 | 26 sept 2020 | 28 sept 2019 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Ratio de rentabilidad | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| OPMCompetidores4 | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa una tendencia de crecimiento general en el beneficio neto de explotación antes de impuestos, con un incremento significativo en 2021 respecto a los años anteriores. Después de un aumento marcado, en 2022 se mantiene en niveles similares, seguido de una ligera caída en 2023 y una recuperación en 2024, alcanzando nuevamente niveles superiores a los de 2019. Esto sugiere una mejora en la rentabilidad operativa, con una estabilización y crecimiento en los beneficios antes de impuestos en los últimos años.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran una tendencia de crecimiento sostenido desde 2019 hasta 2021, alcanzando un pico en 2021. Sin embargo, en 2022 se observa una ligera caída, seguida de una recuperación en 2023 y un aumento en 2024, superando los niveles anteriores. En conjunto, estos datos indican que la empresa ha logrado mantener un crecimiento positivo en sus ventas totales a lo largo del período analizado, con algunas fluctuaciones que reflejan posibles cambios en el mercado o en la estrategia comercial.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo se mantiene relativamente estable en torno al 24.69% en 2019 y 2020, con un aumento notable en 2021 al 30.11%. En los años posteriores, aunque presenta ligeras variaciones, el margen se mantiene en niveles cercanos al 30%, alcanzando 31.84% en 2024. Esto indica una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad de las operaciones principales, reflejando un control efectivo de los costos y una fuerte generación de beneficios sobre las ventas.
Ratio de rotación del capital (TO)
Apple Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 sept 2024 | 30 sept 2023 | 24 sept 2022 | 25 sept 2021 | 26 sept 2020 | 28 sept 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Capital invertido1 | |||||||
| Ratio de eficiencia | |||||||
| TO2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| TOCompetidores3 | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2024 cálculo
TO = Ventas netas ajustadas ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Resumen de ventas netas ajustadas
- Se observa una tendencia general de crecimiento en las ventas netas ajustadas a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 259,5 mil millones de dólares en 2019, las ventas aumentaron de forma significativa hasta 367,5 mil millones en 2021. Luego, continúan con una tendencia de incremento, alcanzando un pico de 394,8 mil millones en 2022. Sin embargo, en 2023 se presenta una ligera caída a aproximadamente 383 mil millones, y en 2024 se registra un valor ligeramente superior, de 391,7 mil millones. En conjunto, la tendencia indica un crecimiento sostenido en las ventas, con una ligera fluctución en los últimos años que podría estar relacionada con condiciones de mercado o estrategias comerciales específicas.
- Resumen de capital invertido
- El capital invertido presenta variaciones a lo largo del período. Se evidencia un descenso inicial en 2020 respecto a 2019, pasando de aproximadamente 50,7 mil millones a 36,3 mil millones de dólares, seguido de una recuperación en 2021, con un incremento a 42,7 mil millones. En 2022, vuelve a aumentar notablemente hasta 46,7 mil millones, alcanzando su valor máximo en el período analizado. Sin embargo, en 2023 se observa un descenso a aproximadamente 60,2 mil millones, y en 2024 nuevamente se reduce a 50 mil millones. Esta fluctuación puede reflejar decisiones de inversión, desinversiones o reestructuraciones financieras en respuesta a condiciones internas o externas.
- Resumen del ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital demuestra variaciones. En 2019, se sitúa en 5.12, incrementándose de manera significativa en 2020 a 7.63, y continuando el crecimiento en 2021 a 8.61. En 2022, el ratio se mantiene relativamente estable en 8.46, pero en 2023 se observa una reducción a 6.36, antes de recuperarse en 2024 a 7.82. Esto indica que, en general, la eficiencia en la utilización del capital para generar ventas mejoró considerablemente durante 2019 y 2021, pero en el año 2023 se reduce en comparación con 2022, aunque no vuelve a los niveles de 2019. La recuperación en 2024 sugiere una tendencia a estabilizarse en niveles eficientes de rotación del capital.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Apple Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 sept 2024 | 30 sept 2023 | 24 sept 2022 | 25 sept 2021 | 26 sept 2020 | 28 sept 2019 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Tasa impositiva | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| CTRCompetidores3 | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-24), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-26), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo han presentado una tendencia general al alza, evidenciada por un aumento significativo entre 2021 y 2024. Se observa un crecimiento que refuerza una mayor carga tributaria en efectivo en los últimos años, con un incremento notable en 2024 respecto a años anteriores. Esto puede indicar un incremento en la base gravable, cambios en la legislación fiscal o estrategias de gestión fiscal que favorecen la liquidez en efectivo obstaculizada por los impuestos.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos ha mostrado una tendencia alcista en la mayoría del período analizado, alcanzando un pico en 2021. Aunque en 2022 se presenta una ligera disminución, en años posteriores recupera niveles elevados, superando los valores de 2020 y 2019. La tendencia sugiere un crecimiento sostenido en la rentabilidad operativa antes de impuestos, reflejando un incremento en los ingresos o una mejora en la eficiencia operativa, aunque con cierta fluctuación en la rentabilidad en función del entorno económico o de costos específicos durante los años recientes.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo presenta fluctuaciones a lo largo del período, con un incremento notable en 2024, alcanzando un 26.37%, el nivel más alto del período analizado. La variación en el impuesto efectivo puede estar influenciada por cambios en las políticas fiscales, restructuración de beneficios fiscales o cambios en la estrategia fiscal de la compañía. La tendencia ascendente en 2024 podría indicar un impacto en la rentabilidad neta, aunque se requiere de análisis adicional para comprender si se relaciona con cambios en la utilidad antes de impuestos o con adaptaciones fiscales específicas.