Stock Analysis on Net

Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

19,99 US$

Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)

Microsoft Excel

El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) indica cuál debería ser la tasa de rendimiento esperada o requerida de los activos de riesgo, como las acciones ordinarias de Apple.

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Tasas de retorno

Apple Inc., tasas mensuales de retorno

Microsoft Excel
Apple Inc. (AAPL) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Fecha PrecioAAPL,t1 DividendoAAPL,t1 RAAPL,t2 PrecioS&P 500,t RS&P 500,t3
31 oct. 2016
1. 30 nov. 2016
2. 31 dic. 2016
3. 31 ene. 2017
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 31 ago. 2022
71. 30 sept. 2022
Promedio (R):
Desviación estándar:
Apple Inc. (AAPL) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Fecha PrecioAAPL,t1 DividendoAAPL,t1 RAAPL,t2 PrecioS&P 500,t RS&P 500,t3
31 oct. 2016
1. 30 nov. 2016
2. 31 dic. 2016
3. 31 ene. 2017
4. 28 feb. 2017
5. 31 mar. 2017
6. 30 abr. 2017
7. 31 may. 2017
8. 30 jun. 2017
9. 31 jul. 2017
10. 31 ago. 2017
11. 30 sept. 2017
12. 31 oct. 2017
13. 30 nov. 2017
14. 31 dic. 2017
15. 31 ene. 2018
16. 28 feb. 2018
17. 31 mar. 2018
18. 30 abr. 2018
19. 31 may. 2018
20. 30 jun. 2018
21. 31 jul. 2018
22. 31 ago. 2018
23. 30 sept. 2018
24. 31 oct. 2018
25. 30 nov. 2018
26. 31 dic. 2018
27. 31 ene. 2019
28. 28 feb. 2019
29. 31 mar. 2019
30. 30 abr. 2019
31. 31 may. 2019
32. 30 jun. 2019
33. 31 jul. 2019
34. 31 ago. 2019
35. 30 sept. 2019
36. 31 oct. 2019
37. 30 nov. 2019
38. 31 dic. 2019
39. 31 ene. 2020
40. 29 feb. 2020
41. 31 mar. 2020
42. 30 abr. 2020
43. 31 may. 2020
44. 30 jun. 2020
45. 31 jul. 2020
46. 31 ago. 2020
47. 30 sept. 2020
48. 31 oct. 2020
49. 30 nov. 2020
50. 31 dic. 2020
51. 31 ene. 2021
52. 28 feb. 2021
53. 31 mar. 2021
54. 30 abr. 2021
55. 31 may. 2021
56. 30 jun. 2021
57. 31 jul. 2021
58. 31 ago. 2021
59. 30 sept. 2021
60. 31 oct. 2021
61. 30 nov. 2021
62. 31 dic. 2021
63. 31 ene. 2022
64. 28 feb. 2022
65. 31 mar. 2022
66. 30 abr. 2022
67. 31 may. 2022
68. 30 jun. 2022
69. 31 jul. 2022
70. 31 ago. 2022
71. 30 sept. 2022
Promedio (R):
Desviación estándar:

Mostrar todo

1 Datos en US$ por acción de acciones ordinarias, ajustados por escisiones y dividendos de acciones.

2 Tasa de rendimiento de las acciones ordinarias de AAPL durante el período t.

3 Tasa de rendimiento del S&P 500 (el proxy de la cartera de mercado) durante el período t.


Varianza y covarianza

Apple Inc., cálculo de varianza y covarianza de rendimientos

Microsoft Excel
t Fecha RAAPL,t RS&P 500,t (RAAPL,tRAAPL)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAAPL,tRAAPL)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 30 nov. 2016
2. 31 dic. 2016
3. 31 ene. 2017
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 31 ago. 2022
71. 30 sept. 2022
Total (Σ):
t Fecha RAAPL,t RS&P 500,t (RAAPL,tRAAPL)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAAPL,tRAAPL)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 30 nov. 2016
2. 31 dic. 2016
3. 31 ene. 2017
4. 28 feb. 2017
5. 31 mar. 2017
6. 30 abr. 2017
7. 31 may. 2017
8. 30 jun. 2017
9. 31 jul. 2017
10. 31 ago. 2017
11. 30 sept. 2017
12. 31 oct. 2017
13. 30 nov. 2017
14. 31 dic. 2017
15. 31 ene. 2018
16. 28 feb. 2018
17. 31 mar. 2018
18. 30 abr. 2018
19. 31 may. 2018
20. 30 jun. 2018
21. 31 jul. 2018
22. 31 ago. 2018
23. 30 sept. 2018
24. 31 oct. 2018
25. 30 nov. 2018
26. 31 dic. 2018
27. 31 ene. 2019
28. 28 feb. 2019
29. 31 mar. 2019
30. 30 abr. 2019
31. 31 may. 2019
32. 30 jun. 2019
33. 31 jul. 2019
34. 31 ago. 2019
35. 30 sept. 2019
36. 31 oct. 2019
37. 30 nov. 2019
38. 31 dic. 2019
39. 31 ene. 2020
40. 29 feb. 2020
41. 31 mar. 2020
42. 30 abr. 2020
43. 31 may. 2020
44. 30 jun. 2020
45. 31 jul. 2020
46. 31 ago. 2020
47. 30 sept. 2020
48. 31 oct. 2020
49. 30 nov. 2020
50. 31 dic. 2020
51. 31 ene. 2021
52. 28 feb. 2021
53. 31 mar. 2021
54. 30 abr. 2021
55. 31 may. 2021
56. 30 jun. 2021
57. 31 jul. 2021
58. 31 ago. 2021
59. 30 sept. 2021
60. 31 oct. 2021
61. 30 nov. 2021
62. 31 dic. 2021
63. 31 ene. 2022
64. 28 feb. 2022
65. 31 mar. 2022
66. 30 abr. 2022
67. 31 may. 2022
68. 30 jun. 2022
69. 31 jul. 2022
70. 31 ago. 2022
71. 30 sept. 2022
Total (Σ):

Mostrar todo

VarianzaAAPL = Σ(RAAPL,tRAAPL)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

VarianzaS&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

CovarianzaAAPL, S&P 500 = Σ(RAAPL,tRAAPL)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=


Estimación sistemática del riesgo (β)

Microsoft Excel
VarianzaAAPL
VarianzaS&P 500
CovarianzaAAPL, S&P 500
Coeficiente de correlaciónAAPL, S&P 5001
βAAPL2
αAAPL3

Cálculos

1 Coeficiente de correlaciónAAPL, S&P 500
= CovarianzaAAPL, S&P 500 ÷ (Desviación estándarAAPL × Desviación estándarS&P 500)
= ÷ ( × )
=

2 βAAPL
= CovarianzaAAPL, S&P 500 ÷ VarianzaS&P 500
= ÷
=

3 αAAPL
= PromedioAAPL – βAAPL × PromedioS&P 500
= ×
=


Tasa de rendimiento esperada

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento de LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de acciones ordinarias Apple βAAPL
 
Tasa de rendimiento esperada de las acciones ordinarias de Apple3 E(RAAPL)

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas en todos los bonos del Tesoro de los Estados Unidos con cupón fijo pendientes, ni vencidos ni exigibles en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 E(RAAPL) = RF + βAAPL [E(RM) – RF]
= + []
=