Stock Analysis on Net
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Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

19,99 US$

Modelo de valoración de activos de capital (CAPM)

Microsoft Excel

El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) indica cuál debería ser la tasa de rendimiento esperada o requerida sobre activos de riesgo como las acciones ordinarias de Apple.

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Tasas de retorno

Apple Inc., tasas mensuales de retorno

Microsoft Excel
Apple Inc. (AAPL) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Fecha PrecioAAPL,t1 DividendoAAPL,t1 RAAPL,t2 PrecioS&P 500,t RS&P 500,t3
31 oct. 2017
1. 30 nov. 2017
2. 31 dic. 2017
3. 31 ene. 2018
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 31 ago. 2023
71. 30 sept. 2023
Promedio (R):
Desviación estándar:
Apple Inc. (AAPL) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Fecha PrecioAAPL,t1 DividendoAAPL,t1 RAAPL,t2 PrecioS&P 500,t RS&P 500,t3
31 oct. 2017
1. 30 nov. 2017
2. 31 dic. 2017
3. 31 ene. 2018
4. 28 feb. 2018
5. 31 mar. 2018
6. 30 abr. 2018
7. 31 may. 2018
8. 30 jun. 2018
9. 31 jul. 2018
10. 31 ago. 2018
11. 30 sept. 2018
12. 31 oct. 2018
13. 30 nov. 2018
14. 31 dic. 2018
15. 31 ene. 2019
16. 28 feb. 2019
17. 31 mar. 2019
18. 30 abr. 2019
19. 31 may. 2019
20. 30 jun. 2019
21. 31 jul. 2019
22. 31 ago. 2019
23. 30 sept. 2019
24. 31 oct. 2019
25. 30 nov. 2019
26. 31 dic. 2019
27. 31 ene. 2020
28. 29 feb. 2020
29. 31 mar. 2020
30. 30 abr. 2020
31. 31 may. 2020
32. 30 jun. 2020
33. 31 jul. 2020
34. 31 ago. 2020
35. 30 sept. 2020
36. 31 oct. 2020
37. 30 nov. 2020
38. 31 dic. 2020
39. 31 ene. 2021
40. 28 feb. 2021
41. 31 mar. 2021
42. 30 abr. 2021
43. 31 may. 2021
44. 30 jun. 2021
45. 31 jul. 2021
46. 31 ago. 2021
47. 30 sept. 2021
48. 31 oct. 2021
49. 30 nov. 2021
50. 31 dic. 2021
51. 31 ene. 2022
52. 28 feb. 2022
53. 31 mar. 2022
54. 30 abr. 2022
55. 31 may. 2022
56. 30 jun. 2022
57. 31 jul. 2022
58. 31 ago. 2022
59. 30 sept. 2022
60. 31 oct. 2022
61. 30 nov. 2022
62. 31 dic. 2022
63. 31 ene. 2023
64. 28 feb. 2023
65. 31 mar. 2023
66. 30 abr. 2023
67. 31 may. 2023
68. 30 jun. 2023
69. 31 jul. 2023
70. 31 ago. 2023
71. 30 sept. 2023
Promedio (R):
Desviación estándar:

Mostrar todo

1 Datos en US$ por acción ordinaria, ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

2 Tasa de rendimiento de las acciones ordinarias de AAPL durante el período t.

3 Tasa de rendimiento del S&P 500 (el proxy de la cartera de mercado) durante el período t.

Varianza y covarianza

Apple Inc., cálculo de la varianza y covarianza de los rendimientos

Microsoft Excel
t Fecha RAAPL,t RS&P 500,t (RAAPL,t–RAAPL)2 (RS&P 500,t–RS&P 500)2 (RAAPL,t–RAAPL)×(RS&P 500,t–RS&P 500)
1. 30 nov. 2017
2. 31 dic. 2017
3. 31 ene. 2018
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 31 ago. 2023
71. 30 sept. 2023
Total (Σ):
t Fecha RAAPL,t RS&P 500,t (RAAPL,t–RAAPL)2 (RS&P 500,t–RS&P 500)2 (RAAPL,t–RAAPL)×(RS&P 500,t–RS&P 500)
1. 30 nov. 2017
2. 31 dic. 2017
3. 31 ene. 2018
4. 28 feb. 2018
5. 31 mar. 2018
6. 30 abr. 2018
7. 31 may. 2018
8. 30 jun. 2018
9. 31 jul. 2018
10. 31 ago. 2018
11. 30 sept. 2018
12. 31 oct. 2018
13. 30 nov. 2018
14. 31 dic. 2018
15. 31 ene. 2019
16. 28 feb. 2019
17. 31 mar. 2019
18. 30 abr. 2019
19. 31 may. 2019
20. 30 jun. 2019
21. 31 jul. 2019
22. 31 ago. 2019
23. 30 sept. 2019
24. 31 oct. 2019
25. 30 nov. 2019
26. 31 dic. 2019
27. 31 ene. 2020
28. 29 feb. 2020
29. 31 mar. 2020
30. 30 abr. 2020
31. 31 may. 2020
32. 30 jun. 2020
33. 31 jul. 2020
34. 31 ago. 2020
35. 30 sept. 2020
36. 31 oct. 2020
37. 30 nov. 2020
38. 31 dic. 2020
39. 31 ene. 2021
40. 28 feb. 2021
41. 31 mar. 2021
42. 30 abr. 2021
43. 31 may. 2021
44. 30 jun. 2021
45. 31 jul. 2021
46. 31 ago. 2021
47. 30 sept. 2021
48. 31 oct. 2021
49. 30 nov. 2021
50. 31 dic. 2021
51. 31 ene. 2022
52. 28 feb. 2022
53. 31 mar. 2022
54. 30 abr. 2022
55. 31 may. 2022
56. 30 jun. 2022
57. 31 jul. 2022
58. 31 ago. 2022
59. 30 sept. 2022
60. 31 oct. 2022
61. 30 nov. 2022
62. 31 dic. 2022
63. 31 ene. 2023
64. 28 feb. 2023
65. 31 mar. 2023
66. 30 abr. 2023
67. 31 may. 2023
68. 30 jun. 2023
69. 31 jul. 2023
70. 31 ago. 2023
71. 30 sept. 2023
Total (Σ):

Mostrar todo

VarianzaAAPL = Σ(RAAPL,t–RAAPL)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

VarianzaS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

CovarianzaAAPL, S&P 500 = Σ(RAAPL,t–RAAPL)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=

Estimación sistemática del riesgo (β)

Microsoft Excel
VarianzaAAPL
VarianzaS&P 500
CovarianzaAAPL, S&P 500
Coeficiente de correlaciónAAPL, S&P 5001
βAAPL2
αAAPL3

Cálculos

1 Coeficiente de correlaciónAAPL, S&P 500
= CovarianzaAAPL, S&P 500 ÷ (Desviación estándarAAPL × Desviación estándarS&P 500)
= ÷ ( × )
=

2 βAAPL
= CovarianzaAAPL, S&P 500 ÷ VarianzaS&P 500
= ÷
=

3 αAAPL
= PromedioAAPL – βAAPL × PromedioS&P 500
= – ×
=

Tasa de rendimiento esperada

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento de LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada en la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de Apple acciones ordinarias βAAPL
 
Tasa de rendimiento esperada de las acciones ordinarias de Apple3 E(RAAPL)

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de los Estados Unidos de cupón fijo en circulación que no vencen ni se pueden exigir en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 E(RAAPL) = RF + βAAPL [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=