El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
Apple Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
3 meses terminados
27 dic 2025
27 sept 2025
28 jun 2025
29 mar 2025
28 dic 2024
28 sept 2024
29 jun 2024
30 mar 2024
30 dic 2023
30 sept 2023
1 jul 2023
1 abr 2023
31 dic 2022
24 sept 2022
25 jun 2022
26 mar 2022
25 dic 2021
25 sept 2021
26 jun 2021
27 mar 2021
26 dic 2020
26 sept 2020
27 jun 2020
28 mar 2020
28 dic 2019
Utilidad neta
42,097)
27,466)
23,434)
24,780)
36,330)
14,736)
21,448)
23,636)
33,916)
22,956)
19,881)
24,160)
29,998)
20,721)
19,442)
25,010)
34,630)
20,551)
21,744)
23,630)
28,755)
12,673)
11,253)
11,249)
22,236)
Depreciación y amortización
3,214)
3,127)
2,830)
2,661)
3,080)
2,911)
2,850)
2,836)
2,848)
2,653)
3,052)
2,898)
2,916)
2,865)
2,805)
2,737)
2,697)
2,989)
2,832)
2,797)
2,666)
2,702)
2,752)
2,786)
2,816)
Gastos de compensación basados en acciones
3,594)
3,183)
3,168)
3,226)
3,286)
2,858)
2,869)
2,964)
2,997)
2,625)
2,617)
2,686)
2,905)
2,278)
2,243)
2,252)
2,265)
1,945)
1,960)
1,981)
2,020)
1,724)
1,698)
1,697)
1,710)
Otro
(528)
1,659)
469)
(208)
(2,009)
(302)
7)
(982)
(989)
(576)
81)
(1,415)
(317)
(1,689)
1,627)
219)
849)
(3,495)
(745)
(648)
(33)
(400)
998)
(419)
(491)
Cuentas por cobrar, netas
(153)
(12,367)
(1,581)
3,669)
3,597)
(10,485)
(1,030)
1,172)
6,555)
(9,297)
(1,987)
5,321)
4,275)
(6,384)
(981)
9,476)
(3,934)
(8,809)
1,031)
8,598)
(10,945)
1,768)
(2,135)
5,269)
2,015)
Cuentas por cobrar no comerciales de proveedores
2,781)
(13,902)
4,384)
6,005)
3,166)
(12,456)
(1,064)
7,595)
4,569)
(11,840)
(1,674)
12,465)
2,320)
(12,309)
4,146)
10,455)
(9,812)
(8,795)
(1,900)
16,986)
(10,194)
(7,132)
762)
4,021)
3,902)
Inventarios
(211)
177)
365)
643)
215)
(1,087)
(12)
190)
(137)
952)
(22)
(741)
(1,807)
435)
(16)
384)
681)
(1,429)
13)
(276)
(950)
(137)
(689)
727)
(28)
Otros activos corrientes y no corrientes
(10,250)
(3,081)
(1,745)
(5,310)
939)
(6,105)
(1,188)
(2,981)
(1,457)
(821)
(771)
7)
(4,099)
(3,210)
253)
1,379)
(4,921)
(2,143)
(1,566)
(807)
(3,526)
(2,828)
2,106)
(1,812)
(7,054)
Cuentas a pagar
848)
19,381)
(3,875)
(7,933)
(6,671)
21,191)
1,539)
(12,168)
(4,542)
14,901)
3,974)
(14,689)
(6,075)
15,556)
(4,358)
(21,563)
19,813)
14,112)
211)
(23,667)
21,670)
6,725)
2,733)
(12,431)
(1,089)
Otros pasivos corrientes y no corrientes
12,533)
4,085)
418)
(3,581)
(11,998)
15,550)
3,439)
428)
(3,865)
45)
1,229)
(2,132)
3,889)
5,864)
(2,269)
(2,183)
4,698)
5,274)
(2,486)
(4,613)
9,300)
5,481)
(3,207)
2,224)
6,499)
Cambios en los activos y pasivos operativos
5,548)
(5,707)
(2,034)
(6,507)
(10,752)
6,608)
1,684)
(5,764)
1,123)
(6,060)
749)
231)
(1,497)
(48)
(3,225)
(2,052)
6,525)
(1,790)
(4,697)
(3,779)
5,355)
3,877)
(430)
(2,002)
4,245)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo generado por las actividades operativas
11,828)
2,262)
4,433)
(828)
(6,395)
12,075)
7,410)
(946)
5,979)
(1,358)
6,499)
4,400)
4,007)
3,406)
3,450)
3,156)
12,336)
(351)
(650)
351)
10,008)
7,903)
5,018)
2,062)
8,280)
Efectivo generado por las actividades operativas
53,925)
29,728)
27,867)
23,952)
29,935)
26,811)
28,858)
22,690)
39,895)
21,598)
26,380)
28,560)
34,005)
24,127)
22,892)
28,166)
46,966)
20,200)
21,094)
23,981)
38,763)
20,576)
16,271)
13,311)
30,516)
Compras de valores negociables
(12,693)
(6,816)
(5,149)
(6,318)
(6,124)
(10,582)
(13,032)
(15,262)
(9,780)
(8,557)
(9,759)
(6,044)
(5,153)
(6,745)
(8,191)
(27,074)
(34,913)
(15,506)
(19,628)
(34,624)
(39,800)
(18,332)
(30,117)
(29,073)
(37,416)
Ingresos procedentes de vencimientos de valores negociables
7,510)
5,871)
8,449)
10,620)
15,967)
11,373)
12,376)
14,416)
13,046)
11,829)
10,733)
9,997)
7,127)
5,714)
6,203)
6,691)
11,309)
9,143)
10,275)
14,428)
25,177)
15,053)
15,127)
19,998)
19,740)
Ingresos procedentes de la venta de valores negociables
2,824)
2,105)
5,575)
1,718)
3,492)
3,753)
3,068)
2,977)
1,337)
1,869)
2,062)
1,388)
509)
3,837)
8,941)
13,993)
10,675)
10,715)
15,100)
12,301)
9,344)
10,713)
11,998)
20,482)
7,280)
Pagos por adquisición de inmovilizado material
(2,373)
(3,242)
(3,462)
(3,071)
(2,940)
(2,908)
(2,151)
(1,996)
(2,392)
(2,163)
(2,093)
(2,916)
(3,787)
(3,289)
(2,102)
(2,514)
(2,803)
(3,223)
(2,093)
(2,269)
(3,500)
(1,784)
(1,565)
(1,853)
(2,107)
Otro
(154)
(505)
(340)
(32)
(603)
(191)
(388)
(445)
(284)
(584)
(506)
(106)
(141)
(734)
(617)
(361)
(374)
(294)
(82)
(204)
195)
(119)
(608)
(541)
(1,165)
Efectivo (utilizado en) generado por las actividades de inversión
(4,886)
(2,587)
5,073)
2,917)
9,792)
1,445)
(127)
(310)
1,927)
2,394)
437)
2,319)
(1,445)
(1,217)
4,234)
(9,265)
(16,106)
835)
3,572)
(10,368)
(8,584)
5,531)
(5,165)
9,013)
(13,668)
Pagos de impuestos relacionados con la liquidación neta de acciones de adjudicaciones de acciones
(2,922)
(241)
(2,514)
(284)
(2,921)
(278)
(2,288)
(284)
(2,591)
(312)
(2,385)
(418)
(2,316)
(308)
(2,697)
(330)
(2,888)
(701)
(2,695)
(299)
(2,861)
(400)
(1,668)
(187)
(1,379)
Pagos de dividendos y equivalentes de dividendos
(3,921)
(3,862)
(3,945)
(3,758)
(3,856)
(3,804)
(3,895)
(3,710)
(3,825)
(3,758)
(3,849)
(3,650)
(3,768)
(3,703)
(3,811)
(3,595)
(3,732)
(3,640)
(3,767)
(3,447)
(3,613)
(3,511)
(3,656)
(3,375)
(3,539)
Recompras de acciones ordinarias
(24,701)
(20,132)
(21,075)
(25,898)
(23,606)
(25,083)
(26,522)
(23,205)
(20,139)
(21,003)
(17,478)
(19,594)
(19,475)
(24,428)
(21,865)
(22,631)
(20,478)
(19,748)
(22,900)
(18,548)
(24,775)
(17,187)
(15,891)
(18,574)
(20,706)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda a plazo, netos
—)
—)
4,481)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
5,228)
—)
—)
5,465)
—)
—)
—)
6,470)
—)
13,923)
—)
5,456)
8,425)
—)
2,210)
Amortizaciones de deudas a plazo
(2,164)
(1,250)
(5,673)
(3,000)
(1,009)
(2,558)
(4,250)
(3,150)
—)
—)
(7,500)
(2,250)
(1,401)
(2,793)
(3,000)
(3,750)
—)
(1,250)
(3,000)
(3,500)
(1,000)
—)
(7,379)
(4,250)
(1,000)
Ingresos procedentes de (reembolsos de) papel comercial, neto
(5,910)
(1,967)
3,903)
3,976)
(7,944)
6,945)
997)
2)
(3,984)
1,993)
1,989)
254)
(8,214)
(1,015)
3,971)
1,999)
(1,000)
(2,000)
3,000)
—)
22)
(994)
(1,487)
2,497)
(979)
Ingresos del pacto de recompra
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(5,165)
2,609)
2,556)
—)
Otro
(38)
(24)
(10)
(42)
(35)
(170)
(59)
(86)
(46)
(73)
(53)
(66)
(389)
(12)
(43)
(44)
(61)
487)
(34)
545)
(22)
444)
(69)
393)
(14)
Efectivo utilizado en actividades de financiación
(39,656)
(27,476)
(24,833)
(29,006)
(39,371)
(24,948)
(36,017)
(30,433)
(30,585)
(23,153)
(24,048)
(25,724)
(35,563)
(26,794)
(27,445)
(28,351)
(28,159)
(20,382)
(29,396)
(11,326)
(32,249)
(21,357)
(19,116)
(20,940)
(25,407)
Aumento (disminución) de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido y equivalentes de efectivo
El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en varios aspectos clave de la empresa.
Utilidad Neta
La utilidad neta muestra una volatilidad considerable a lo largo del período analizado. Se observa una disminución pronunciada desde el cuarto trimestre de 2019 hasta el primer trimestre de 2020, seguida de una recuperación y un aumento sustancial a finales de 2020 y principios de 2021. Posteriormente, la utilidad neta experimenta fluctuaciones, con un pico en el cuarto trimestre de 2021, seguido de una disminución en 2022. En 2023, se observa una nueva recuperación, aunque con variaciones trimestrales. La tendencia más reciente, hasta el segundo trimestre de 2025, indica una disminución en la utilidad neta, aunque se mantiene en niveles positivos.
Depreciación y Amortización
La depreciación y amortización se mantienen relativamente estables a lo largo del tiempo, con ligeras variaciones trimestrales. No se identifican tendencias significativas de aumento o disminución en este concepto.
Gastos de Compensación Basados en Acciones
Los gastos de compensación basados en acciones muestran un incremento general a lo largo del período, especialmente notable a partir del cuarto trimestre de 2020. Esta tendencia sugiere un aumento en la utilización de este tipo de compensación para empleados.
Cuentas por Cobrar, Netas
Las cuentas por cobrar netas presentan una alta volatilidad, con fluctuaciones significativas entre trimestres. Se observan períodos de disminución y aumento abruptos, lo que podría indicar cambios en las políticas de crédito o en la eficiencia de la gestión de cobros.
Cuentas por Cobrar no Comerciales de Proveedores
Este concepto también muestra una volatilidad considerable, con cambios importantes en su valor a lo largo del tiempo. Las fluctuaciones sugieren variaciones en las relaciones con proveedores y en los términos de pago.
Inventarios
Los inventarios presentan fluctuaciones menores, con valores generalmente bajos en comparación con otros conceptos. No se observa una tendencia clara de aumento o disminución.
Otros Activos Corrientes y no Corrientes
Este rubro exhibe una volatilidad significativa, con cambios importantes en su valor a lo largo del período. Las fluctuaciones sugieren variaciones en las inversiones a corto y largo plazo.
Cuentas a Pagar
Las cuentas a pagar muestran una volatilidad considerable, con fluctuaciones significativas entre trimestres. Se observan períodos de disminución y aumento abruptos, lo que podría indicar cambios en las políticas de pago a proveedores.
Otros Pasivos Corrientes y no Corrientes
Este concepto también presenta una volatilidad significativa, con cambios importantes en su valor a lo largo del tiempo. Las fluctuaciones sugieren variaciones en las obligaciones financieras de la empresa.
Cambios en los Activos y Pasivos Operativos
Los cambios en los activos y pasivos operativos muestran una volatilidad considerable, con fluctuaciones significativas entre trimestres. Se observan períodos de disminución y aumento abruptos, lo que podría indicar cambios en la gestión del capital de trabajo.
Ajustes para Conciliar la Utilidad Neta con el Efectivo Generado por las Actividades Operativas
Este concepto presenta una volatilidad significativa, con fluctuaciones importantes a lo largo del tiempo. Los ajustes sugieren variaciones en los elementos no monetarios que afectan el flujo de efectivo.
Efectivo Generado por las Actividades Operativas
El efectivo generado por las actividades operativas muestra una tendencia general al alza a lo largo del período, con fluctuaciones trimestrales. Esto indica una mejora en la capacidad de la empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones principales.
Actividades de Inversión
Las actividades de inversión muestran una volatilidad considerable, con fluctuaciones significativas entre trimestres. Se observan períodos de inversión neta y desinversión, lo que podría indicar cambios en la estrategia de inversión de la empresa.
Actividades de Financiación
Las actividades de financiación muestran una volatilidad considerable, con fluctuaciones significativas entre trimestres. Se observan períodos de endeudamiento y reembolso de deuda, así como recompras de acciones y pagos de dividendos.
En resumen, los datos financieros trimestrales revelan una empresa con una utilidad neta volátil, pero con una tendencia general al alza en el efectivo generado por las actividades operativas. La gestión del capital de trabajo y las actividades de financiación muestran una alta volatilidad, lo que sugiere una estrategia financiera dinámica.
