Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Apple Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	27 sept 2025	28 jun 2025	29 mar 2025	28 dic 2024	28 sept 2024	29 jun 2024	30 mar 2024	30 dic 2023	30 sept 2023	1 jul 2023	1 abr 2023	31 dic 2022	24 sept 2022	25 jun 2022	26 mar 2022	25 dic 2021	25 sept 2021	26 jun 2021	27 mar 2021	26 dic 2020	26 sept 2020	27 jun 2020	28 mar 2020	28 dic 2019
Utilidad neta	27,466)	23,434)	24,780)	36,330)	14,736)	21,448)	23,636)	33,916)	22,956)	19,881)	24,160)	29,998)	20,721)	19,442)	25,010)	34,630)	20,551)	21,744)	23,630)	28,755)	12,673)	11,253)	11,249)	22,236)
Depreciación y amortización	3,127)	2,830)	2,661)	3,080)	2,911)	2,850)	2,836)	2,848)	2,653)	3,052)	2,898)	2,916)	2,865)	2,805)	2,737)	2,697)	2,989)	2,832)	2,797)	2,666)	2,702)	2,752)	2,786)	2,816)
Gastos de compensación basados en acciones	3,183)	3,168)	3,226)	3,286)	2,858)	2,869)	2,964)	2,997)	2,625)	2,617)	2,686)	2,905)	2,278)	2,243)	2,252)	2,265)	1,945)	1,960)	1,981)	2,020)	1,724)	1,698)	1,697)	1,710)
Otro	1,659)	469)	(208)	(2,009)	(302)	7)	(982)	(989)	(576)	81)	(1,415)	(317)	(1,689)	1,627)	219)	849)	(3,495)	(745)	(648)	(33)	(400)	998)	(419)	(491)
Cuentas por cobrar, netas	(12,367)	(1,581)	3,669)	3,597)	(10,485)	(1,030)	1,172)	6,555)	(9,297)	(1,987)	5,321)	4,275)	(6,384)	(981)	9,476)	(3,934)	(8,809)	1,031)	8,598)	(10,945)	1,768)	(2,135)	5,269)	2,015)
Cuentas por cobrar no comerciales de proveedores	(13,902)	4,384)	6,005)	3,166)	(12,456)	(1,064)	7,595)	4,569)	(11,840)	(1,674)	12,465)	2,320)	(12,309)	4,146)	10,455)	(9,812)	(8,795)	(1,900)	16,986)	(10,194)	(7,132)	762)	4,021)	3,902)
Inventarios	177)	365)	643)	215)	(1,087)	(12)	190)	(137)	952)	(22)	(741)	(1,807)	435)	(16)	384)	681)	(1,429)	13)	(276)	(950)	(137)	(689)	727)	(28)
Otros activos corrientes y no corrientes	(3,081)	(1,745)	(5,310)	939)	(6,105)	(1,188)	(2,981)	(1,457)	(821)	(771)	7)	(4,099)	(3,210)	253)	1,379)	(4,921)	(2,143)	(1,566)	(807)	(3,526)	(2,828)	2,106)	(1,812)	(7,054)
Cuentas a pagar	19,381)	(3,875)	(7,933)	(6,671)	21,191)	1,539)	(12,168)	(4,542)	14,901)	3,974)	(14,689)	(6,075)	15,556)	(4,358)	(21,563)	19,813)	14,112)	211)	(23,667)	21,670)	6,725)	2,733)	(12,431)	(1,089)
Otros pasivos corrientes y no corrientes	4,085)	418)	(3,581)	(11,998)	15,550)	3,439)	428)	(3,865)	45)	1,229)	(2,132)	3,889)	5,864)	(2,269)	(2,183)	4,698)	5,274)	(2,486)	(4,613)	9,300)	5,481)	(3,207)	2,224)	6,499)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(5,707)	(2,034)	(6,507)	(10,752)	6,608)	1,684)	(5,764)	1,123)	(6,060)	749)	231)	(1,497)	(48)	(3,225)	(2,052)	6,525)	(1,790)	(4,697)	(3,779)	5,355)	3,877)	(430)	(2,002)	4,245)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo generado por las actividades operativas	2,262)	4,433)	(828)	(6,395)	12,075)	7,410)	(946)	5,979)	(1,358)	6,499)	4,400)	4,007)	3,406)	3,450)	3,156)	12,336)	(351)	(650)	351)	10,008)	7,903)	5,018)	2,062)	8,280)
Efectivo generado por las actividades operativas	29,728)	27,867)	23,952)	29,935)	26,811)	28,858)	22,690)	39,895)	21,598)	26,380)	28,560)	34,005)	24,127)	22,892)	28,166)	46,966)	20,200)	21,094)	23,981)	38,763)	20,576)	16,271)	13,311)	30,516)
Compras de valores negociables	(6,816)	(5,149)	(6,318)	(6,124)	(10,582)	(13,032)	(15,262)	(9,780)	(8,557)	(9,759)	(6,044)	(5,153)	(6,745)	(8,191)	(27,074)	(34,913)	(15,506)	(19,628)	(34,624)	(39,800)	(18,332)	(30,117)	(29,073)	(37,416)
Ingresos procedentes de vencimientos de valores negociables	5,871)	8,449)	10,620)	15,967)	11,373)	12,376)	14,416)	13,046)	11,829)	10,733)	9,997)	7,127)	5,714)	6,203)	6,691)	11,309)	9,143)	10,275)	14,428)	25,177)	15,053)	15,127)	19,998)	19,740)
Ingresos procedentes de la venta de valores negociables	2,105)	5,575)	1,718)	3,492)	3,753)	3,068)	2,977)	1,337)	1,869)	2,062)	1,388)	509)	3,837)	8,941)	13,993)	10,675)	10,715)	15,100)	12,301)	9,344)	10,713)	11,998)	20,482)	7,280)
Pagos por adquisición de inmovilizado material	(3,242)	(3,462)	(3,071)	(2,940)	(2,908)	(2,151)	(1,996)	(2,392)	(2,163)	(2,093)	(2,916)	(3,787)	(3,289)	(2,102)	(2,514)	(2,803)	(3,223)	(2,093)	(2,269)	(3,500)	(1,784)	(1,565)	(1,853)	(2,107)
Otro	(505)	(340)	(32)	(603)	(191)	(388)	(445)	(284)	(584)	(506)	(106)	(141)	(734)	(617)	(361)	(374)	(294)	(82)	(204)	195)	(119)	(608)	(541)	(1,165)
Efectivo (utilizado en) generado por las actividades de inversión	(2,587)	5,073)	2,917)	9,792)	1,445)	(127)	(310)	1,927)	2,394)	437)	2,319)	(1,445)	(1,217)	4,234)	(9,265)	(16,106)	835)	3,572)	(10,368)	(8,584)	5,531)	(5,165)	9,013)	(13,668)
Pagos de impuestos relacionados con la liquidación neta de acciones de adjudicaciones de acciones	(241)	(2,514)	(284)	(2,921)	(278)	(2,288)	(284)	(2,591)	(312)	(2,385)	(418)	(2,316)	(308)	(2,697)	(330)	(2,888)	(701)	(2,695)	(299)	(2,861)	(400)	(1,668)	(187)	(1,379)
Pagos de dividendos y equivalentes de dividendos	(3,862)	(3,945)	(3,758)	(3,856)	(3,804)	(3,895)	(3,710)	(3,825)	(3,758)	(3,849)	(3,650)	(3,768)	(3,703)	(3,811)	(3,595)	(3,732)	(3,640)	(3,767)	(3,447)	(3,613)	(3,511)	(3,656)	(3,375)	(3,539)
Recompras de acciones ordinarias	(20,132)	(21,075)	(25,898)	(23,606)	(25,083)	(26,522)	(23,205)	(20,139)	(21,003)	(17,478)	(19,594)	(19,475)	(24,428)	(21,865)	(22,631)	(20,478)	(19,748)	(22,900)	(18,548)	(24,775)	(17,187)	(15,891)	(18,574)	(20,706)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda a plazo, netos	—)	4,481)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5,228)	—)	—)	5,465)	—)	—)	—)	6,470)	—)	13,923)	—)	5,456)	8,425)	—)	2,210)
Amortizaciones de deudas a plazo	(1,250)	(5,673)	(3,000)	(1,009)	(2,558)	(4,250)	(3,150)	—)	—)	(7,500)	(2,250)	(1,401)	(2,793)	(3,000)	(3,750)	—)	(1,250)	(3,000)	(3,500)	(1,000)	—)	(7,379)	(4,250)	(1,000)
Ingresos procedentes de (reembolsos de) papel comercial, neto	(1,967)	3,903)	3,976)	(7,944)	6,945)	997)	2)	(3,984)	1,993)	1,989)	254)	(8,214)	(1,015)	3,971)	1,999)	(1,000)	(2,000)	3,000)	—)	22)	(994)	(1,487)	2,497)	(979)
Ingresos del pacto de recompra	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5,165)	2,609)	2,556)	—)
Otro	(24)	(10)	(42)	(35)	(170)	(59)	(86)	(46)	(73)	(53)	(66)	(389)	(12)	(43)	(44)	(61)	487)	(34)	545)	(22)	444)	(69)	393)	(14)
Efectivo utilizado en actividades de financiación	(27,476)	(24,833)	(29,006)	(39,371)	(24,948)	(36,017)	(30,433)	(30,585)	(23,153)	(24,048)	(25,724)	(35,563)	(26,794)	(27,445)	(28,351)	(28,159)	(20,382)	(29,396)	(11,326)	(32,249)	(21,357)	(19,116)	(20,940)	(25,407)
Aumento (disminución) de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido y equivalentes de efectivo	(335)	8,107)	(2,137)	356)	3,308)	(7,286)	(8,053)	11,237)	839)	2,769)	5,155)	(3,003)	(3,884)	(319)	(9,450)	2,701)	653)	(4,730)	2,287)	(2,070)	4,750)	(8,010)	1,384)	(8,559)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en varios aspectos clave de la empresa.

Utilidad Neta: La utilidad neta muestra una volatilidad considerable a lo largo del período analizado. Se observa un descenso pronunciado desde el cuarto trimestre de 2019 hasta el primer trimestre de 2020, seguido de una recuperación y un aumento significativo a finales de 2020 y principios de 2021. Posteriormente, la utilidad neta experimenta fluctuaciones, con un pico en el cuarto trimestre de 2021, seguido de una disminución en 2022. En 2023, se observa una nueva recuperación, aunque con variaciones trimestrales. La tendencia general en 2024 y principios de 2025 indica una cierta estabilización, aunque con una disminución notable en el primer trimestre de 2025.
Depreciación y Amortización: La depreciación y amortización se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo, con ligeras variaciones trimestrales. No se identifican tendencias significativas de aumento o disminución.
Gastos de Compensación Basados en Acciones: Los gastos de compensación basados en acciones muestran un incremento gradual desde el cuarto trimestre de 2019 hasta el cuarto trimestre de 2021. A partir de este punto, se observa una estabilización en torno a un nivel más alto, con fluctuaciones menores en los trimestres posteriores.
Otro: El concepto "Otro" presenta una alta volatilidad, alternando entre valores positivos y negativos. No se puede identificar una tendencia clara, lo que sugiere la influencia de factores diversos y no recurrentes.
Cuentas por Cobrar, Netas: Las cuentas por cobrar netas exhiben fluctuaciones significativas, con picos negativos pronunciados en ciertos trimestres, especialmente a finales de 2020 y principios de 2022. Estos picos sugieren ajustes importantes en las provisiones para cuentas incobrables o cambios en las políticas de crédito. Se observa una recuperación parcial en algunos trimestres, pero la volatilidad persiste.
Cuentas por Cobrar no Comerciales de Proveedores: Este concepto muestra una volatilidad aún mayor que las cuentas por cobrar netas, con cambios drásticos de signo en varios trimestres. Los valores negativos significativos sugieren ajustes contables o reclasificaciones importantes.
Inventarios: Los inventarios presentan fluctuaciones menores en comparación con las cuentas por cobrar. Se observa una tendencia general a la estabilidad, aunque con algunas variaciones trimestrales.
Otros Activos Corrientes y no Corrientes: Este concepto muestra una volatilidad considerable, con valores negativos predominantes. Las fluctuaciones sugieren cambios en la composición de los activos a largo plazo o ajustes contables.
Cuentas a Pagar: Las cuentas a pagar exhiben una volatilidad significativa, con valores negativos y positivos alternantes. Los valores negativos importantes sugieren pagos anticipados o ajustes contables.
Otros Pasivos Corrientes y no Corrientes: Este concepto muestra una alta volatilidad, con fluctuaciones considerables a lo largo del tiempo. No se puede identificar una tendencia clara.
Cambios en los Activos y Pasivos Operativos: Los cambios en los activos y pasivos operativos presentan una volatilidad considerable, con fluctuaciones significativas en ambos sentidos. No se puede identificar una tendencia clara.
Ajustes para Conciliar la Utilidad Neta con el Efectivo Generado por las Actividades Operativas: Este concepto muestra una volatilidad significativa, con valores positivos predominantes. Las fluctuaciones sugieren ajustes importantes en la utilidad neta para determinar el efectivo generado por las operaciones.
Efectivo Generado por las Actividades Operativas: El efectivo generado por las actividades operativas se mantiene relativamente estable en general, aunque con fluctuaciones trimestrales. Se observa un pico en el cuarto trimestre de 2021.
Compras de Valores Negociables: Las compras de valores negociables muestran una tendencia a la disminución a lo largo del tiempo, con valores negativos predominantes. Esto sugiere una reducción en la inversión en valores negociables.
Ingresos procedentes de Vencimientos de Valores Negociables: Los ingresos procedentes de vencimientos de valores negociables muestran una volatilidad considerable, con fluctuaciones significativas en ambos sentidos.
Ingresos procedentes de la Venta de Valores Negociables: Los ingresos procedentes de la venta de valores negociables muestran una volatilidad considerable, con fluctuaciones significativas en ambos sentidos.
Pagos por Adquisición de Inmovilizado Material: Los pagos por adquisición de inmovilizado material se mantienen relativamente estables a lo largo del tiempo, con ligeras variaciones trimestrales.
Efectivo (Utilizado en) Generado por las Actividades de Inversión: El efectivo utilizado en las actividades de inversión muestra una volatilidad considerable, con valores negativos predominantes. Esto sugiere una inversión continua en activos a largo plazo.
Pagos de Impuestos Relacionados con la Liquidación Neta de Acciones de Adjudicaciones de Acciones: Los pagos de impuestos relacionados con la liquidación neta de acciones de adjudicaciones de acciones muestran una volatilidad considerable, con valores negativos predominantes.
Pagos de Dividendos y Equivalentes de Dividendos: Los pagos de dividendos y equivalentes de dividendos se mantienen relativamente estables a lo largo del tiempo, con ligeras variaciones trimestrales.
Recompras de Acciones Ordinarias: Las recompras de acciones ordinarias muestran una tendencia a la disminución a lo largo del tiempo, con valores negativos predominantes. Esto sugiere una reducción en la recompra de acciones.
Efectivo Utilizado en Actividades de Financiación: El efectivo utilizado en actividades de financiación muestra una volatilidad considerable, con valores negativos predominantes. Esto sugiere una financiación continua a través de deuda o capital.

En resumen, los datos financieros trimestrales revelan una empresa con una utilidad neta volátil, una gestión activa de sus activos y pasivos, y una política de financiación que implica tanto la emisión de deuda como la recompra de acciones.

Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales