El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
Arista Networks Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en miles
3 meses terminados
30 sept 2025
30 jun 2025
31 mar 2025
31 dic 2024
30 sept 2024
30 jun 2024
31 mar 2024
31 dic 2023
30 sept 2023
30 jun 2023
31 mar 2023
31 dic 2022
30 sept 2022
30 jun 2022
31 mar 2022
31 dic 2021
30 sept 2021
30 jun 2021
31 mar 2021
31 dic 2020
30 sept 2020
30 jun 2020
31 mar 2020
Utilidad neta
853,000)
888,800)
813,800)
800,996)
747,938)
665,428)
637,692)
613,636)
545,327)
491,885)
436,473)
427,089)
353,999)
299,099)
272,259)
239,295)
224,305)
196,888)
180,366)
182,958)
168,375)
144,793)
138,431)
Depreciación y amortización
23,200)
12,800)
13,800)
15,388)
15,538)
15,498)
15,614)
14,397)
17,006)
18,322)
20,905)
17,531)
17,157)
14,921)
13,091)
12,470)
12,629)
12,577)
12,658)
12,615)
1,373)
10,962)
10,208)
Compensación basada en acciones
127,900)
85,200)
93,000)
100,734)
98,123)
79,292)
77,215)
81,358)
85,390)
67,127)
62,881)
64,954)
65,477)
50,224)
50,279)
51,243)
53,135)
44,944)
37,553)
40,095)
36,469)
32,922)
27,556)
Impuestos diferidos sobre la renta
135,400)
(230,800)
(107,100)
(116,148)
(148,266)
(150,638)
(77,822)
(153,307)
(87,202)
(59,134)
(71,153)
(96,027)
(42,418)
(24,115)
(81,822)
(98,717)
2,425)
(4,423)
1,425)
(12,405)
593)
2,211)
457)
Amortización (acumulación) de primas de inversión (descuentos)
—)
—)
—)
(15,859)
(16,766)
(15,425)
(12,418)
(11,129)
(10,391)
(7,778)
(4,220)
(1,400)
2,710)
4,424)
7,033)
7,654)
7,072)
6,675)
5,446)
4,351)
3,092)
1,896)
1,042)
Otro
(2,500)
(8,900)
(12,100)
5,018)
(7,371)
4,712)
4,580)
4,621)
4,934)
(20,222)
10,204)
1,453)
3,968)
9,713)
(23,965)
4,374)
4,328)
4,167)
4,243)
200)
4,383)
4,150)
4,073)
Cuentas por cobrar, netas
134,200)
(187,700)
(295,400)
(9,581)
105,727)
(136,754)
(65,472)
(191,195)
(53,648)
83,149)
60,221)
(271,584)
(65,612)
67,526)
(131,861)
(120,919)
(31,376)
16,252)
9,074)
(87,598)
83,008)
(31,066)
46,329)
Inventarios
(96,600)
(101,800)
(122,700)
(64,610)
83,814)
171,428)
(80,024)
(51,642)
(29,204)
(181,631)
(392,997)
(189,156)
(247,740)
(158,521)
(43,531)
(74,452)
(32,466)
(60,031)
(3,500)
(41,322)
(111,105)
(65,200)
(17,691)
Otros activos
(280,500)
(289,500)
(113,700)
(61,123)
(80,542)
(130,659)
38,082)
52,221)
2,242)
(64,947)
(55,917)
(30,570)
76,797)
(55,053)
(108,639)
(64,819)
(26,469)
(28,975)
(18,771)
(27,693)
14,329)
2,478)
29,697)
Cuentas a pagar
(61,900)
153,300)
6,700)
90,370)
(5,769)
70,998)
(207,234)
164,872)
(81,165)
20,341)
94,564)
(42,044)
2,311)
68,691)
2,478)
67,756)
(11,954)
8,046)
2,833)
(30,642)
40,330)
37,859)
(6,386)
Ingresos diferidos
624,300)
844,000)
297,400)
284,084)
388,545)
455,544)
157,038)
311,453)
109,847)
(7,370)
51,028)
100,202)
(92,446)
(95,993)
187,194)
128,872)
54,350)
26,059)
69,204)
84,801)
(15,207)
(19,263)
21)
Impuestos sobre la renta, netos
(257,600)
(88,900)
241,300)
(126,266)
(14,304)
(83,470)
157,537)
(326,002)
148,070)
89,900)
108,200)
2,952)
30,282)
(96,200)
106,992)
9,788)
5,579)
1,292)
(10,436)
10,472)
(18,487)
12,838)
3,982)
Otros pasivos
69,300)
123,600)
(173,300)
127,960)
7,789)
43,057)
(130,983)
17,181)
47,771)
4,448)
54,294)
57,073)
29,620)
16,381)
(32,370)
62,691)
11,021)
39,895)
(35,420)
51,092)
7,974)
3,636)
(42,872)
Cambios en los activos y pasivos operativos
131,200)
453,000)
(159,700)
240,834)
485,260)
390,144)
(131,056)
(23,112)
143,913)
(56,110)
(80,607)
(373,127)
(266,788)
(253,169)
(19,737)
8,917)
(31,315)
2,538)
12,984)
(40,890)
842)
(58,718)
13,080)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
415,200)
311,300)
(172,100)
229,967)
426,518)
323,583)
(123,887)
(87,172)
153,650)
(57,795)
(61,990)
(386,616)
(219,894)
(198,002)
(55,121)
(14,059)
48,274)
66,478)
74,309)
3,966)
46,752)
(6,577)
56,416)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
1,268,200)
1,200,100)
641,700)
1,030,963)
1,174,456)
989,011)
513,805)
526,464)
698,977)
434,090)
374,483)
40,473)
134,105)
101,097)
217,138)
225,236)
272,579)
263,366)
254,675)
186,924)
215,127)
138,216)
194,847)
Ingresos procedentes de vencimientos de valores negociables
939,100)
852,000)
799,200)
631,240)
474,776)
362,136)
590,436)
322,989)
299,645)
441,284)
824,021)
366,003)
448,107)
425,538)
404,176)
296,742)
338,916)
440,202)
379,605)
362,088)
308,388)
460,710)
414,503)
Ingresos procedentes de la venta de valores negociables
25,500)
7,100)
8,800)
3,980)
8,115)
—)
36,750)
17,700)
27,859)
—)
21,725)
7,000)
21,036)
165,746)
—)
—)
19,607)
—)
—)
—)
772,978)
—)
—)
Compras de valores negociables
(2,110,600)
(1,160,200)
(1,545,500)
(1,932,709)
(844,110)
(836,867)
(912,441)
(672,722)
(542,136)
(530,408)
(861,612)
(445,368)
(331,510)
(229,365)
(412,614)
(342,411)
(733,196)
(651,181)
(590,476)
(471,628)
(979,959)
(561,828)
(674,649)
Compras de bienes y equipos
(30,100)
(24,000)
(28,400)
(12,452)
(7,025)
(3,160)
(9,395)
(6,010)
(11,212)
(11,581)
(5,631)
(10,460)
(10,440)
(8,868)
(14,876)
(9,281)
(45,888)
(4,471)
(5,096)
(7,683)
(2,523)
(2,071)
(3,107)
Efectivo pagado por combinaciones de negocios, neto de efectivo adquirido
—)
(300,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1,799)
—)
—)
—)
(107,477)
(37,610)
—)
(120)
1,401)
18)
(161,103)
—)
(92)
(66,225)
Otro
(10,000)
—)
—)
—)
(5,628)
—)
(1,000)
1,086)
—)
(4,000)
(250)
—)
(1,000)
—)
(11,691)
(9,249)
(4,600)
(4,084)
(2,000)
—)
3,399)
—)
—)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión
(1,186,100)
(625,100)
(765,900)
(1,309,941)
(373,872)
(477,891)
(295,650)
(336,957)
(225,844)
(102,906)
(21,747)
(82,825)
126,193)
245,574)
(72,615)
(64,199)
(425,281)
(218,133)
(217,949)
(278,326)
102,283)
(103,281)
(329,478)
Ingresos procedentes de la emisión de acciones ordinarias en el marco de planes de renta variable
25,600)
3,200)
28,100)
4,680)
20,984)
9,373)
25,144)
8,296)
23,387)
7,314)
23,096)
5,338)
20,082)
3,831)
19,160)
11,091)
29,270)
8,803)
18,081)
14,852)
20,476)
5,146)
17,082)
Retenciones de impuestos pagadas en nombre de los empleados para la liquidación de acciones netas
(5,000)
(4,500)
(34,800)
(10,920)
(11,453)
(10,458)
(25,541)
(9,624)
(8,173)
(6,542)
(9,224)
(7,183)
(6,740)
(6,061)
(12,741)
(5,860)
(4,269)
(3,857)
(2,496)
(2,790)
(1,932)
(2,260)
(1,740)
Recompras de acciones ordinarias
—)
(195,900)
(787,100)
(123,796)
(65,157)
(172,013)
(62,653)
—)
—)
(30,004)
(82,275)
(2,817)
(47,582)
(483,660)
(136,228)
(176,133)
(134,157)
—)
(101,355)
—)
(167,278)
—)
(227,895)
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación
20,600)
(197,200)
(793,800)
(130,036)
(55,626)
(173,098)
(63,050)
(1,328)
15,214)
(29,232)
(68,403)
(4,662)
(34,240)
(485,890)
(129,809)
(170,902)
(109,156)
4,946)
(85,770)
12,062)
(148,734)
2,886)
(212,553)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio
(1,600)
2,600)
700)
(3,756)
1,681)
(1,084)
(1,608)
1,609)
(1,363)
115)
314)
2,479)
(3,049)
(2,560)
(481)
(303)
(848)
173)
(838)
2,212)
1,417)
1,028)
(2,691)
Aumento (disminución) neto de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
Utilidad Neta
Se observa una tendencia general al alza en la utilidad neta, con un crecimiento constante desde el primer trimestre de 2020 hasta el último trimestre de 2024. Sin embargo, se aprecia una ligera disminución en el último período disponible (primer trimestre de 2025), aunque los niveles se mantienen altos en comparación con los períodos iniciales. El crecimiento más pronunciado se da entre el primer trimestre de 2022 y el último trimestre de 2023.
Depreciación y Amortización
La depreciación y amortización muestra una tendencia ascendente, aunque con fluctuaciones. A partir del primer trimestre de 2022, se observa un incremento más marcado, lo que podría indicar mayores inversiones en activos fijos o intangibles. El último período muestra una disminución significativa.
Compensación Basada en Acciones
La compensación basada en acciones presenta una tendencia general al alza, con picos notables en ciertos trimestres. El incremento más significativo se produce a partir del primer trimestre de 2023, lo que sugiere un mayor uso de planes de compensación basados en acciones. El último período muestra una estabilización relativa.
Impuestos Diferidos sobre la Renta
Los impuestos diferidos sobre la renta exhiben una volatilidad considerable. Se observan valores negativos significativos en varios trimestres, lo que podría indicar la reversión de activos fiscales diferidos o cambios en las tasas impositivas. La magnitud de estos valores negativos aumenta con el tiempo.
Amortización (acumulación) de Primas de Inversión (descuentos)
Este concepto muestra una tendencia creciente hasta el primer trimestre de 2022, seguido de una disminución y valores negativos a partir del segundo trimestre de 2022. Los valores negativos sugieren una acumulación de descuentos en inversiones.
Cuentas por Cobrar, Netas
Las cuentas por cobrar netas muestran una alta volatilidad. Se observan fluctuaciones significativas entre trimestres, con valores negativos en varios períodos, lo que podría indicar ajustes por deterioro de cuentas o cambios en las políticas de crédito. A partir del primer trimestre de 2024, se observa una tendencia a la disminución.
Inventarios
Los inventarios muestran una tendencia general a la disminución, aunque con fluctuaciones. Los valores negativos en algunos trimestres podrían indicar ajustes por obsolescencia o reducción de inventarios.
Ingresos Diferidos
Los ingresos diferidos muestran una tendencia al alza, con un crecimiento significativo a partir del primer trimestre de 2021. Esto podría indicar un aumento en las ventas con pagos anticipados o contratos a largo plazo.
Efectivo Neto Proporcionado por las Actividades Operativas
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas presenta una tendencia general al alza, con fluctuaciones. Se observa un aumento significativo a partir del primer trimestre de 2023, lo que indica una mejora en la generación de efectivo a partir de las operaciones principales.
Efectivo Neto Utilizado en Actividades de Inversión
El efectivo neto utilizado en actividades de inversión es predominantemente negativo, lo que indica que la empresa está invirtiendo en activos a largo plazo. Se observan fluctuaciones significativas, con valores negativos más pronunciados en ciertos trimestres.
Efectivo Neto Utilizado en Actividades de Financiación
El efectivo neto utilizado en actividades de financiación es predominantemente negativo, lo que indica que la empresa está devolviendo capital a los inversores o pagando deudas. Se observan fluctuaciones significativas, con valores negativos más pronunciados en ciertos trimestres, especialmente debido a las recompras de acciones.
En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento con una utilidad neta en aumento, aunque con cierta volatilidad en otros conceptos financieros. La gestión de inventarios y cuentas por cobrar requiere atención, y la empresa parece estar invirtiendo activamente en su futuro y devolviendo capital a los accionistas.
