Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Super Micro Computer Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020	31 dic 2019	30 sept 2019
Utilidad neta	168,285)	195,154)	108,777)	320,596)	424,327)	297,244)	402,459)	295,968)	156,995)	193,569)	85,846)	176,167)	184,416)	140,822)	76,972)	41,932)	25,437)	39,162)	18,428)	27,674)	26,601)	18,450)	15,807)	23,706)	26,345)
Depreciación y amortización	12,341)	18,636)	10,745)	14,883)	14,080)	9,519)	10,399)	9,620)	9,155)	8,972)	8,736)	8,649)	8,547)	8,422)	8,368)	8,133)	7,548)	6,881)	6,877)	6,910)	7,517)	7,500)	7,083)	7,063)	6,826)
Amortización de activos de derechos de uso (ROU)	8,266)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortización de los costes de descuento y emisión de la deuda	4,743)	10,268)	—)	—)	—)	2,292)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Inventarios excedentes y obsoletos deducibles	36,199)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gastos de compensación basados en acciones	89,139)	83,612)	84,704)	82,122)	64,014)	74,960)	56,107)	43,061)	57,379)	12,786)	13,652)	16,981)	11,014)	8,884)	7,741)	9,176)	7,015)	7,432)	7,494)	6,453)	7,170)	5,366)	4,805)	4,964)	5,054)
Pérdida por deterioro	12,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Porcentaje de pérdidas (de ingresos) de la participada en acciones	106)	8,264)	445)	(2,517)	19)	526)	(373)	(2,024)	50)	380)	1,013)	1,351)	889)	(324)	(255)	(239)	(388)	(582)	264)	1,475)	(1,330)	(3,468)	1,057)	1,020)	(1,011)
Pérdida (ganancia) no realizada por cambio de moneda extranjera	(1,017)	16,090)	3,042)	(1,224)	924)	(249)	(5,962)	11,872)	(6,192)	(122)	2,117)	4,589)	(9,203)	(5,590)	(5,419)	(2,783)	45)	1,385)	(1,808)	2,287)	618)	697)	(117)	989)	(561)
Pérdida por extinción de bonos convertibles	—)	—)	30,251)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impuestos diferidos sobre la renta, netos	(12,201)	(80,237)	(58,323)	(29,526)	(46,552)	(24,014)	(88,865)	(32,599)	(23,021)	(14,340)	(52,817)	(6,586)	(19,226)	(3,587)	(4,681)	1,432)	19)	(5,664)	(1,843)	(659)	(224)	(9,336)	(3,547)	(304)	(585)
Otros ingresos no monetarios (gastos), neto	(7,539)	(8,654)	9,702)	(779)	(3,346)	9,157)	486)	43)	2,657)	(19)	(219)	(124)	(306)	(639)	(38)	1,040)	5)	(252)	(93)	20)	(719)	259)	524)	292)	289)
Cuentas por cobrar, netas	(321,244)	438,559)	414,156)	(334,662)	15,288)	(1,081,317)	(153,185)	(657,186)	302,501)	(477,780)	97,847)	(27,052)	95,088)	(155,159)	(183,152)	(39,862)	5,735)	(56,480)	(84,345)	(201)	80,881)	(70,583)	26,992)	(3,909)	37,396)
Inventarios	(1,087,010)	(813,503)	(275,748)	1,331,362)	(597,717)	(220,973)	(1,657,590)	(414,192)	(607,241)	94,855)	(118,602)	314,238)	(190,449)	42,936)	(194,870)	(209,099)	(143,609)	(137,061)	(96,472)	(33,575)	77,642)	14,728)	(161,796)	(19,199)	(15,043)
Gastos pagados por adelantado y otros activos	134,087)	55,249)	114,413)	(485,543)	86,774)	(18,973)	(29,016)	(16,647)	19,990)	(6,775)	14,570)	12,509)	(11,991)	3,956)	(8,269)	(30,590)	6,109)	19,748)	(52,465)	(16,298)	43,724)	4,921)	660)	(4,362)	(31,088)
Cuentas a pagar	901)	630,722)	95,226)	(1,127,269)	220,353)	369,577)	(170,000)	176,640)	302,973)	136,255)	81,788)	(223,210)	132,302)	(122,886)	89,843)	137,531)	(54,343)	144,008)	70,597)	60,408)	(85,704)	(43,991)	71,465)	57,280)	(24,865)
Pasivos acumulados	(259,350)	219,690)	112,368)	(85,628)	25,974)	(30,995)	74,958)	61,998)	(13,019)	12,328)	(18,547)	(44,100)	8)	31,247)	7,151)	(1,177)	(1,330)	30,512)	14,812)	15,838)	(36,457)	(22,059)	32,114)	5,117)	12,693)
Impuestos sobre la renta a pagar	4,978)	26,678)	(91,480)	35,405)	61,440)	(11,073)	(17,111)	(114,942)	32,229)	36,568)	53,885)	(29,698)	26,668)	24,330)	2,949)	191)	1,532)	3,125)	(939)	4,230)	1,625)	2,721)	(1,550)	(277)	(9,215)
Ingresos diferidos	296,622)	65,585)	67,145)	40,470)	141,806)	(20,116)	52,815)	43,173)	36,055)	(5,475)	29,819)	(39,746)	85,989)	4,110)	(22,801)	37,120)	13,115)	12,274)	(4,862)	(6,918)	(1,946)	(1,713)	(10,129)	13,721)	(1,529)
Otros pasivos a largo plazo	3,171)	(2,500)	1,341)	2,553)	1,520)	2,621)	5,340)	130)	(46)	(541)	(843)	(2,881)	(159)	(1,665)	(1,475)	(5,956)	(1,461)	(925)	(55)	(4,397)	1,157)	458)	(4,805)	(4,508)	854)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(1,227,845)	620,480)	437,421)	(623,312)	(44,562)	(1,011,249)	(1,893,789)	(921,026)	73,442)	(210,565)	139,917)	(39,940)	137,456)	(173,131)	(310,624)	(111,842)	(174,252)	15,201)	(153,729)	19,087)	80,922)	(115,518)	(47,049)	43,863)	(30,797)
Conciliación de los ingresos netos con el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	(1,085,808)	668,459)	517,987)	(560,353)	(15,423)	(939,058)	(1,921,997)	(891,053)	113,470)	(202,908)	112,399)	(15,080)	129,171)	(165,965)	(304,908)	(95,083)	(160,008)	24,401)	(142,838)	35,573)	93,954)	(114,500)	(37,244)	57,887)	(20,785)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	(917,523)	863,613)	626,764)	(239,757)	408,904)	(641,814)	(1,519,538)	(595,085)	270,465)	(9,339)	198,245)	161,087)	313,587)	(25,143)	(227,936)	(53,151)	(134,571)	63,563)	(124,410)	63,247)	120,555)	(96,050)	(21,437)	81,593)	5,560)
Compras de propiedades, planta y equipo	(32,270)	(22,678)	(32,700)	(27,536)	(44,300)	(13,983)	(92,945)	(14,720)	(2,631)	(8,175)	(7,987)	(9,885)	(10,746)	(11,025)	(10,951)	(12,404)	(10,802)	(13,389)	(19,076)	(13,700)	(11,851)	(9,452)	(10,797)	(10,764)	(13,325)
Inversión en valores participativos	—)	(56,000)	—)	—)	—)	(48,000)	(16,489)	(184)	(5,000)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Adquisición, neto de efectivo adquirido	—)	—)	—)	—)	—)	(296)	—)	—)	—)	(2,193)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la venta de inversiones en una empresa privada	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	750)	—)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(32,270)	(78,678)	(32,700)	(27,536)	(44,300)	(62,279)	(109,434)	(14,904)	(7,631)	(10,868)	(7,987)	(9,885)	(10,746)	(11,025)	(10,951)	(12,404)	(11,902)	(13,389)	(19,076)	(13,700)	(11,851)	(9,452)	(10,797)	(10,014)	(13,325)
Ingresos de líneas de crédito y préstamos a plazo	28,588)	30,000)	51,214)	121,743)	1,185,034)	337,679)	961,167)	857,683)	—)	929,534)	20,289)	64,896)	79,141)	215,242)	350,356)	317,913)	269,806)	64,834)	47,556)	8,261)	6,408)	154,791)	10,000)	—)	—)
Amortización de líneas de crédito y préstamos a plazo	(11,540)	(37,284)	(157,307)	(467,881)	(1,106,178)	(27,955)	(1,162,603)	(638,049)	(138,938)	(823,945)	(5,784)	(149,925)	(414,737)	(159,900)	(113,500)	(277,819)	(89,476)	(53,329)	(6,763)	(266)	(271)	(159,191)	—)	—)	—)
Endeudamiento neto (reembolso) de una línea de crédito renovable respaldada por activos, neto de costos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,116)
Pago de otras comisiones por financiación de deuda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(592)	—)	—)	—)	(561)	—)	—)	—)	(650)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes del ejercicio de opciones sobre acciones	7,922)	6,446)	7,583)	342)	6,527)	4,339)	15,540)	5,286)	4,288)	5,644)	9,495)	7,183)	8,144)	5,043)	4,363)	5,570)	6,018)	8,043)	9,577)	5,747)	5,020)	5,290)	20,349)	2,704)	—)
Pago de retenciones de impuestos relacionadas con la liquidación de adjudicaciones de acciones	(43,642)	(23,497)	(41,924)	(41,499)	(35,537)	(55,069)	(78,391)	(15,593)	(25,301)	(8,755)	(8,938)	(6,788)	(3,716)	(3,274)	(2,006)	(2,732)	(2,069)	(2,941)	(2,062)	(1,713)	(2,005)	(1,809)	(2,860)	(2,994)	(580)
Recompra de acciones	—)	(200,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,472)	(146,526)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(12,032)	(43,144)	(46,371)	(28,453)	—)	—)	—)	—)
Emisiones de acciones ordinarias en ofertas públicas, netas de costos de emisión	—)	—)	—)	—)	—)	(7)	1,731,186)	582,804)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Costos de emisión de deuda en relación con Bonos Convertibles 2029 modificados	—)	—)	(31,217)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos por emisión de Bonos Convertibles 2029, netos de costos de emisión	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,695,768)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos por emisión de Bonos Convertibles 2028, netos de costos de emisión	—)	—)	683,696)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos por emisión de Bonos Convertibles 2030, netos de costos de emisión	—)	2,255,973)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compra de llamadas limitadas	—)	(182,215)	—)	—)	—)	—)	(142,140)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otro	7)	4)	7)	7)	8)	(46)	62)	4)	10)	(8)	(6)	(4)	(15)	(13)	(21)	(21)	(17)	(9)	88)	(28)	(26)	(16)	(32)	(71)	(19)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(18,665)	1,849,427)	512,052)	(387,288)	49,854)	258,941)	3,020,589)	792,135)	(159,941)	98,998)	(131,470)	(84,638)	(331,183)	56,506)	239,192)	42,911)	184,262)	4,005)	5,252)	(34,370)	(19,327)	(1,585)	27,457)	(361)	(1,715)
Efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio en el efectivo	(4,588)	847)	(11)	(3,663)	4,500)	(557)	(1,804)	373)	(203)	(1,131)	(576)	(222)	(1,471)	(374)	(295)	2)	(11)	198)	(178)	355)	185)	213)	(12)	213)	(38)
Aumento (disminución) neto de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	(973,046)	2,635,209)	1,106,105)	(658,244)	418,958)	(445,709)	1,389,813)	182,519)	102,690)	77,660)	58,212)	66,342)	(29,813)	19,964)	10)	(22,642)	37,778)	54,377)	(138,412)	15,532)	89,562)	(106,874)	(4,789)	71,431)	(9,518)

El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios conceptos financieros a lo largo del período examinado.

Utilidad Neta: Se observa una volatilidad considerable en la utilidad neta. Tras fluctuaciones iniciales, se aprecia un incremento notable a partir del tercer trimestre de 2021, alcanzando máximos en el cuarto trimestre de 2021 y el primer trimestre de 2022. Posteriormente, la utilidad neta experimenta una disminución sustancial, seguida de una recuperación parcial y, finalmente, una nueva caída en el primer trimestre de 2023. A partir de ese momento, se observa una tendencia al alza con picos en el segundo y tercer trimestre de 2024, aunque con una disminución en los trimestres finales de 2024 y los primeros de 2025.
Depreciación y Amortización: La depreciación y amortización muestra una tendencia general al alza a lo largo del período. El incremento es gradual, pero constante, con un aumento más pronunciado en los últimos trimestres, lo que sugiere una mayor inversión en activos fijos o intangibles.
Gastos de Compensación Basados en Acciones: Estos gastos presentan fluctuaciones significativas. Se observa un aumento considerable a partir del tercer trimestre de 2020, alcanzando valores máximos en el segundo trimestre de 2021 y el primer trimestre de 2022. Posteriormente, se produce una disminución, aunque se mantiene en niveles relativamente altos en comparación con los períodos iniciales.
Pérdida por Deterioro: Este concepto es prácticamente inexistente durante la mayor parte del período, pero registra un valor significativo en el primer trimestre de 2022, lo que podría indicar una reevaluación de activos que resultó en una pérdida.
Porcentaje de Pérdidas (de ingresos) de la Participada en Acciones: Este porcentaje fluctúa entre valores positivos y negativos, aunque tiende a ser predominantemente negativo. Las fluctuaciones sugieren cambios en la rentabilidad de la participación en acciones.
Pérdida (ganancia) no realizada por cambio de moneda extranjera: Este concepto presenta una alta volatilidad, con cambios significativos entre ganancias y pérdidas. La magnitud de las fluctuaciones sugiere una exposición considerable a riesgos cambiarios.
Impuestos Diferidos sobre la Renta, Netos: Los impuestos diferidos muestran una tendencia general a ser negativos, lo que indica un activo por impuestos diferidos. Sin embargo, se observan fluctuaciones significativas, especialmente a partir del segundo trimestre de 2020, con valores negativos sustanciales que podrían estar relacionados con cambios en las tasas impositivas o en las proyecciones de ingresos futuros.
Cuentas por Cobrar, Netas: Las cuentas por cobrar muestran una volatilidad considerable. Se observa un aumento significativo en el cuarto trimestre de 2021 y el primer trimestre de 2022, seguido de una disminución. A partir del segundo trimestre de 2022, se observa una tendencia al alza con picos importantes, lo que podría indicar problemas en la gestión del crédito o un aumento en las ventas a crédito.
Inventarios: Los inventarios muestran una tendencia general a la disminución, aunque con fluctuaciones significativas. Se observa un aumento importante en el primer trimestre de 2022, seguido de una disminución. A partir del segundo trimestre de 2022, se observa una tendencia al alza con picos importantes, lo que podría indicar problemas en la gestión de inventario o un aumento en la producción.
Efectivo Neto Proporcionado por (Utilizado en) Actividades Operativas: El flujo de efectivo operativo presenta fluctuaciones significativas. Se observa un período de flujo de efectivo positivo, seguido de un período de flujo de efectivo negativo. A partir del segundo trimestre de 2022, se observa una tendencia al alza, lo que indica una mejora en la capacidad de la empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones.
Efectivo Neto Proporcionado por (Utilizado en) Actividades de Financiación: El flujo de efectivo de financiación muestra una alta volatilidad, con cambios significativos entre entradas y salidas de efectivo. Esto sugiere una actividad considerable en la obtención de financiamiento y el pago de deudas.

En resumen, los datos financieros revelan una empresa con una utilidad neta volátil, una depreciación y amortización en aumento, y una gestión de flujo de efectivo que requiere un seguimiento cuidadoso. Las fluctuaciones en varios conceptos sugieren una exposición a riesgos cambiarios y una dependencia de la financiación externa.

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Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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